Los precios de Ethereum subieron ligeramente en las operaciones del miércoles, extendiendo las ganancias en medio de compras institucionales y fuertes entradas en fondos cotizados en bolsa que cotizan en EE. UU.

Las preocupaciones sobre la independencia de la Fed pesan sobre el apetito por el riesgo

Trump anunció el martes que había despedido inmediatamente a Lisa Cook por acusaciones de "fraude hipotecario", acusándola de proporcionar información engañosa sobre su estado de vivienda en los documentos de préstamo de 2021.

Las acusaciones fueron remitidas al Departamento de Justicia por la Agencia Federal de Financiamiento de Viviendas, pero Cook las negó y calificó su destitución de “ilegal”.

Su abogado, Abbe Lowell, dijo que presentaría una demanda contra la administración, argumentando que el despido carece de base legal y viola la Ley de la Reserva Federal, que estipula que los miembros de la junta solo pueden ser destituidos "por causa justificada".

Los mercados ahora están reevaluando la trayectoria de las tasas de interés, con crecientes probabilidades de recortes en el corto plazo, aunque persiste la incertidumbre a largo plazo sobre la independencia institucional y los desafíos legales.

Trump Media y Crypto.com lanzan una empresa de tesorería de criptomonedas

Trump Media & Technology Group (que cotiza en Nasdaq bajo DJT) y Crypto.com dijeron el martes que lanzarían una empresa de tesorería de criptomonedas respaldada por una fusión con una empresa de adquisición de propósito especial (SPAC), destinada a agregar tokens Cronos (CRO), según divulgaciones oficiales y anuncios de la empresa.

La nueva empresa, que se llamará Trump Media Group CRO Strategy, se reestructurará como una fusión con Yorkville Acquisition Corp y cotizará en el Nasdaq.

Los planes de financiación iniciales incluyen alrededor de mil millones de dólares en tokens CRO, 200 millones de dólares en efectivo, 220 millones de dólares en warrants y una línea de crédito de 5 mil millones de dólares de una filial de Yorkville.

Como parte del acuerdo, Trump Media tiene la intención de comprar alrededor de 105 millones de dólares en tokens CRO, mientras que Crypto.com invertirá en acciones de Trump Media.

ETF de Ethereum

Los ETF de Ethereum que cotizan en Estados Unidos registraron entradas positivas por tercer día consecutivo, con entradas netas de alrededor de 443,9 millones de dólares el lunes.

Según datos de SoSoValue, el fondo ETHA de BlackRock lideró las entradas diarias, atrayendo más de 314,9 millones de dólares, seguido por FETH de Fidelity con 87,4 millones de dólares.

Otros fondos, incluidos los de Bitwise, 21Shares, Invesco y Mini Ethereum Trust de Grayscale, también registraron entradas, lo que reforzó el impulso en torno a Ethereum.

Cabe destacar que las entradas a los ETF de Ethereum el lunes fueron más del doble que las de los ETF de Bitcoin, lo que refleja un claro cambio institucional hacia Ethereum como un activo de inversión prometedor.

Mientras tanto, según la herramienta CME FedWatch, los mercados están descontando una probabilidad del 86% de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre.

Los datos del Gasto de Consumo Personal (PCE) de EE.UU., el indicador de inflación preferido por la Fed, se publicarán el viernes.

Ethereum

En cuanto al comercio, Ethereum subió un 0,3% a 4.558,5 dólares a las 20:21 GMT en CoinMarketCap.

Según un informe reciente de una filial de NBC en Montana titulado “Drill, Baby, Drill”, los precios de la gasolina en Estados Unidos podrían caer por debajo de los 3 dólares por galón a finales de 2025. El informe vincula la reciente disminución de los precios de la gasolina con las políticas pro-energéticas del presidente Trump.

El artículo comienza: “La producción de petróleo y gas ha experimentado recientemente un fuerte aumento gracias a las políticas pro-energéticas del presidente Donald Trump”.

Antes de evaluar las tendencias recientes de producción, vale la pena revisar los eventos clave que han dado forma a la producción de petróleo de Estados Unidos en los últimos 24 años.

Durante la presidencia de George W. Bush, la producción petrolera continuó el declive gradual que había comenzado a principios de la década de 1970. Sin embargo, los productores estaban perfeccionando la combinación de perforación horizontal y fracturación hidráulica, lo que pronto condujo al "auge del esquisto". Los precios del petróleo subieron de forma constante, alcanzando los 100 dólares por barril en febrero de 2008, lo que creó un poderoso incentivo para la fracturación hidráulica.

La presidencia de Barack Obama presenció la mayor expansión de la producción de petróleo y gas en la historia de Estados Unidos. A pesar de ser considerada hostil a los combustibles fósiles, la tecnología y las fuerzas del mercado impulsaron considerablemente la producción. Una excepción se produjo a finales de 2014, cuando Arabia Saudita lideró a la OPEP en el aumento de la oferta a pesar de la caída de los precios, socavando así a los productores estadounidenses de esquisto. Esto provocó un desplome de más de 100 dólares por barril a menos de 30 dólares en 2015-16. Los productores de esquisto se adaptaron, redujeron costos y sobrevivieron. A finales de 2016, la OPEP cambió de rumbo y formó la histórica alianza OPEP+ con Rusia y otros países para reducir la producción y restablecer los precios, lo que contribuyó a la recuperación de la producción estadounidense.

Cuando Donald Trump asumió el cargo en enero de 2017, la producción petrolera estadounidense volvió a crecer, superando el récord de producción mensual de 1970 en octubre de su primer año. Trump implementó políticas a favor del petróleo, pero los recortes de la OPEP+ que impulsaron los precios fueron el factor principal del renovado crecimiento. A menudo se pasa por alto que el aumento de los precios del petróleo implicó un aumento en el precio promedio de la gasolina en Estados Unidos durante los primeros tres años de mandato de Trump, hasta la pandemia de COVID-19.

La pandemia provocó brevemente que los precios del petróleo cayeran en niveles negativos y redujo la producción estadounidense en 3 millones de barriles por día entre abril y mayo de 2020. Ese fue el único momento durante el primer mandato de Trump en que la gasolina cayó por debajo de los 2 dólares el galón.

Para cuando Joe Biden asumió el cargo en enero de 2021, la producción de petróleo se había recuperado hasta los 11,2 millones de barriles diarios, todavía 1,8 millones por debajo de los máximos prepandemia. El crecimiento se reanudó en el segundo año de Biden, con una producción récord de petróleo y gas en sus dos últimos años. La invasión rusa de Ucrania impulsó los precios al alza e impulsó una mayor producción estadounidense, lo que subraya la importancia de las fuerzas globales sobre la política nacional.

En los últimos 24 años, factores macroeconómicos —como el fracking, las decisiones de la OPEP+, los shocks climáticos y los ciclos de demanda— han pesado más que las políticas presidenciales a la hora de configurar la producción y los precios.

El segundo mandato de Trump y las tendencias para 2025

Al comparar los primeros siete meses del segundo mandato de Trump con los de Biden, los datos no muestran un aumento repentino. La producción en febrero de 2025 se recuperó de una caída relacionada con el clima, similar a las recuperaciones previas bajo el mandato de Biden. Los máximos mensuales de 2023 y 2024, bajo el mandato de Biden, superaron los récords prepandemia de Trump, y 2025 va camino de alcanzar otro récord anual, aunque el crecimiento se está desacelerando. El número de plataformas petrolíferas ha disminuido este año, lo que contradice las afirmaciones de un auge de la perforación.

El gas natural muestra una trayectoria ascendente similar a largo plazo, sin una aceleración repentina en 2025.

¿Por qué están cayendo los precios de la gasolina?

Los precios de la gasolina han bajado este año, principalmente debido a la caída de los precios mundiales del petróleo. La oferta está aumentando: la OPEP+ desmantelará por completo sus recortes voluntarios de 2,2 millones de barriles diarios para septiembre de 2025, un año antes de lo previsto. Mientras tanto, Estados Unidos, Brasil y Guyana están aumentando la producción. Se espera que la oferta mundial aumente en 2,5 millones de barriles diarios en 2025, superando la demanda.

Del lado de la demanda, el consumo ha decepcionado en China, India y Brasil, mientras que la demanda de la OCDE se mantiene estancada: Japón alcanza mínimos de varias décadas y el crecimiento del PIB estadounidense se desacelera a apenas el 1,4%.

Los inventarios han aumentado durante cinco meses consecutivos, alcanzando un máximo de 46 meses de 7.800 millones de barriles en todo el mundo, una evidencia clásica de exceso de oferta, que a menudo precede a caídas de precios.

Conclusión

La caída actual de los precios de la gasolina no se debe a las acciones de un solo político, sino a un aumento global de la oferta que choca con una demanda débil. Históricamente, la bajada de los precios del petróleo fue una clara victoria para Estados Unidos cuando era el mayor importador mundial. Pero hoy, como exportador neto, Estados Unidos enfrenta un impacto mixto: gasolina más barata para los consumidores, pero menores ingresos para una industria clave y un mayor déficit comercial.

En resumen, los precios de la gasolina se determinan por la oferta, la demanda y las tendencias de inversión globales, no por los eslóganes de la Casa Blanca. Las afirmaciones políticas simplifican demasiado; la realidad es más amplia, global y mucho más compleja.

Los índices bursátiles estadounidenses subieron el miércoles mientras los inversores esperaban atentamente la publicación de las ganancias de Nvidia.

Más tarde hoy, después del cierre del mercado, Nvidia informará sus resultados, con expectativas de un aumento interanual del 51% en los ingresos, a 52,96 mil millones de dólares.

Las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal persisten después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, despidiera a Lisa Cook, miembro de la junta directiva de la Reserva Federal.

En cuanto a las operaciones bursátiles, el Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,3% (equivalente a 111 puntos) hasta los 45.529 puntos a las 16:42 GMT, mientras que el S&P 500, en general, avanzó un 0,2% (equivalente a 10 puntos) hasta los 6.476 puntos. El Nasdaq Composite sumó un 0,1% (equivalente a 22 puntos) hasta los 21.566 puntos.

Los precios del cobre cayeron el miércoles, poniendo fin a una racha ganadora de cuatro sesiones, presionados por un dólar más fuerte, el aumento de los inventarios y las preocupaciones sobre la demanda en China, el mayor consumidor de metales del mundo.

El contrato de referencia a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres (LME) cayó un 0,7% a 9.772 dólares por tonelada métrica en las operaciones oficiales, después de haber alcanzado un máximo de dos semanas de 9.862 dólares el martes.

Aun así, el cobre en la LME ha subido un 11% este año, recuperándose de un mínimo de más de 16 meses de 8.105 dólares a principios de abril.

Eva Manthey, analista de materias primas de ING, afirmó: «La demanda china muestra signos de desaceleración, en medio de los obstáculos que enfrenta la economía, incluidos los aranceles y un sector inmobiliario en dificultades».

Los datos chinos fueron dispares, mostrando que las ganancias del sector industrial cayeron por tercer mes consecutivo en julio, en medio de una débil demanda y la continua deflación de los precios al productor. Sin embargo, la caída fue menor que en mayo y junio, mientras que las ganancias del sector manufacturero aumentaron un 6,8%.

Alastair Munro, estratega sénior de metales básicos de Marex, señaló que la mejora podría deberse a una campaña gubernamental de dos meses para reducir el exceso de capacidad industrial, incluyendo la de metales. Añadió: «Los precios de los metales se mantienen firmes dado el débil entorno macroeconómico y la fortaleza del dólar».

Un dólar más fuerte también pesó sobre los metales después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, despidiera a la miembro de la junta de la Reserva Federal, Lisa Cook, renovando las preocupaciones de los inversores sobre la independencia del banco central.

El alza del tipo de cambio de EE.UU. hace que los metales cotizados en dólares sean más caros para los compradores que usan otras monedas.

El aumento de los inventarios en los almacenes registrados en la LME y en la bolsa estadounidense Comex también presionó la confianza del mercado. Los datos del miércoles mostraron que las existencias de cobre en la LME aumentaron en otras 1.100 toneladas, lo que eleva el incremento desde finales de junio al 72%, situándose en 156.100 toneladas. Los inventarios de Comex casi se han triplicado desde principios de año.

Entre otros metales, el aluminio en la LME cayó un 0,8% a 2.616 dólares la tonelada, el zinc bajó un 1% a 2.785 dólares, el níquel bajó un 1,1% a 15.120 dólares, mientras que el plomo subió un 0,2% a 1.992,50 dólares y el estaño ganó un 0,8% a 34.465 dólares.