El euro, a punto de registrar su mayor pérdida semanal desde 2022

El euro subió en los mercados europeos el viernes frente a una cesta de divisas principales, prolongando su recuperación por segunda sesión consecutiva tras alcanzar un mínimo de dos meses frente al dólar estadounidense. Las ganancias se debieron a compras en los niveles más bajos.

Este repunte se produce antes de la publicación de los principales datos de inflación de la eurozona correspondientes a julio, que se espera que arrojen más luz sobre si el Banco Central Europeo (BCE) aumentará las tasas de interés en septiembre.

A pesar del repunte actual, la moneda única europea sigue camino de sufrir su mayor pérdida semanal desde 2022 debido a la fuerte oposición de Francia y Alemania al reciente acuerdo comercial entre Estados Unidos y la UE.

Resumen de precios

• El EUR/USD subió un 0,15% a 1,1429 dólares, desde el precio de apertura del día de 1,1412 dólares, después de alcanzar un mínimo intradiario de 1,1405 dólares.

• El jueves, el euro ganó un 0,1% (su primera ganancia diaria en seis sesiones), recuperándose de un mínimo de dos meses de 1,1400 dólares.

• Durante el mes de julio, el euro cayó un 3,2% frente al dólar, lo que marcó su primera pérdida mensual desde diciembre de 2024. La caída fue impulsada por la toma de ganancias desde el máximo de cuatro años de $ 1,1830, junto con los temores de que el nuevo acuerdo comercial entre Estados Unidos y la UE pudiera provocar una desaceleración económica en la eurozona.

Perspectivas sobre los tipos de interés del BCE

• El BCE mantuvo sus tasas de interés clave sin cambios en el 2,15% la semana pasada, el nivel más bajo desde octubre de 2022, luego de siete recortes de tasas consecutivos.

• El banco optó por pausar su ciclo de flexibilización monetaria, a la espera de más claridad sobre las futuras relaciones comerciales entre Estados Unidos y la UE.

• La presidenta del BCE, Christine Lagarde, declaró después de la reunión: “Estamos en modo de esperar y ver”, y agregó que la economía de la eurozona ha demostrado resiliencia a pesar de las incertidumbres globales.

• Según fuentes de Reuters, una clara mayoría de los miembros del BCE preferirían mantener las tasas sin cambios en la próxima reunión de septiembre, lo que marcaría una segunda pausa consecutiva.

• El jueves, las cifras de inflación alemanas fueron más altas de lo esperado para julio, lo que podría indicar renovadas presiones inflacionarias que podrían influir en la política del BCE.

• Los precios actuales del mercado monetario sugieren que hay menos de un 30% de posibilidades de que el BCE recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos en septiembre.

Datos de inflación de la eurozona

Para reevaluar las perspectivas políticas, los inversores ahora esperan las cifras de inflación de julio, que se publicarán a las 10:00 GMT.

Las expectativas del mercado son que el IPC anual general se desacelere al 1,9% en julio desde el 2,0% en junio, mientras que se espera que el IPC básico se mantenga estable en el 2,3%.

Perspectivas del euro

• En Economies.com, esperamos que si las cifras de inflación de hoy superan los pronósticos del mercado, las probabilidades de un recorte de tasas en septiembre por parte del BCE disminuirán aún más, lo que potencialmente impulsará los tipos de cambio del euro en el mercado Forex.

Rendimiento semanal

En lo que va de la semana, el euro ha caído aproximadamente un 2,65% frente al dólar estadounidense, camino de su tercera pérdida semanal este mes y la caída semanal más pronunciada desde septiembre de 2022.

Acuerdo comercial entre Estados Unidos y la UE

En su reunión en Escocia el domingo, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, anunciaron un nuevo acuerdo comercial que incluye:

• Un arancel estadounidense del 15% sobre las importaciones europeas, incluidos automóviles, productos farmacéuticos y semiconductores, a partir del 1 de agosto.

• Un grupo seleccionado de productos estadounidenses estarán totalmente exentos de los aranceles de la UE bajo un marco de “no quid pro quo”, incluidos componentes de aeronaves, herramientas de semiconductores, algunos medicamentos genéricos, productos químicos y productos agrícolas estratégicos.

• Los aranceles al acero y al aluminio se mantendrán en el 50% por ahora, con posible reemplazo en el futuro por un sistema de cuotas.

• La UE se comprometió a invertir hasta 600.000 millones de dólares en la economía estadounidense durante el segundo mandato de Trump.

• La UE también se comprometió a comprar 750.000 millones de dólares en productos energéticos estadounidenses, incluidos GNL y carbón nuclear, en los próximos tres años.

• Trump afirmó que el acuerdo busca reducir el déficit comercial de Estados Unidos con la UE, que alcanzó los 235.600 millones de dólares en 2024.

• Von der Leyen describió el acuerdo como una medida que aportará “estabilidad y previsibilidad” a ambas partes y enfatizó el objetivo de “reequilibrar” las relaciones comerciales.

Reacciones europeas

El lunes, Francia calificó el acuerdo comercial como un “día negro” para Europa, acusando a la UE de ceder ante Trump en un acuerdo desequilibrado.

El canciller alemán, Friedrich Merz, advirtió que los aranceles causarían daños “severos” a la economía alemana.