El euro subió en los mercados europeos el jueves frente a una cesta de divisas globales, extendiendo sus ganancias por quinto día consecutivo frente al dólar estadounidense y alcanzando su nivel más alto en dos semanas. Este avance se vio impulsado por la continua debilidad de la moneda estadounidense, a la espera de las próximas decisiones políticas del Banco Central Europeo.

Se espera ampliamente que el BCE mantenga sin cambios los tipos de interés tras su séptimo recorte consecutivo en la reunión anterior. Los mercados están atentos a nuevas señales sobre la posibilidad de reanudar el ciclo de flexibilización monetaria durante lo que resta del año.

El precio

El euro subió un 0,1% frente al dólar a 1,1780 dólares, su nivel más alto desde el 7 de julio, desde el precio de apertura de hoy de 1,1767 dólares, con un mínimo intradiario de 1,1762 dólares.

El euro ya había cerrado el miércoles con un alza del 0,1% frente al dólar, marcando su cuarta ganancia diaria consecutiva, en medio del optimismo sobre un posible acuerdo comercial entre la Unión Europea y Estados Unidos.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% el jueves, profundizando sus pérdidas por quinta sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de dos semanas de 97,10, lo que refleja la continua debilidad del dólar frente a una canasta de monedas principales y menores.

Esta última caída se produce tras la noticia de que se espera que el presidente Donald Trump visite la Reserva Federal hoy mismo. Aún no está claro si Trump, quien ha criticado repetidamente a Jerome Powell por no recortar las tasas de interés estadounidenses de forma más drástica, se reunirá con el presidente de la Fed.

Banco Central Europeo

El BCE concluirá hoy su quinta reunión de política monetaria de 2025, con expectativas que apuntan a una pausa en los recortes de tipos. Se espera que la próxima declaración ofrezca más orientación sobre la trayectoria futura de los tipos de interés durante el resto del año.

Las expectativas actuales sugieren que el BCE mantendrá las tasas sin cambios en el 2,15%, el nivel más bajo desde octubre de 2022, luego del séptimo recorte consecutivo en la reunión anterior.

La decisión sobre las tasas de interés y la declaración de política monetaria se conocerán a las 13:15 GMT, y la presidenta del BCE, Christine Lagarde, hablará en una conferencia de prensa a las 13:45 GMT.

Perspectivas del euro

Aquí en Economies.com, esperamos que si el comentario del BCE resulta más agresivo de lo esperado, la probabilidad de otro recorte de tasas antes de fin de año podría disminuir, lo que llevaría a mayores ganancias para el euro frente a una canasta de monedas globales.

El yen japonés subió el jueves en los mercados asiáticos frente a una canasta de monedas principales y menores, extendiendo sus ganancias por cuarto día consecutivo frente al dólar estadounidense y alcanzando su nivel más alto en dos semanas, ya que la compra de la moneda como refugio seguro ganó impulso en medio de la incertidumbre política en Japón.

Los medios de comunicación locales indicaron que el primer ministro Shigeru Ishiba se estaba preparando para anunciar su renuncia para asumir la responsabilidad de la aplastante derrota del partido gobernante en las elecciones a la Cámara de Consejeros.

El precio

El yen se fortaleció mientras el dólar cayó un 0,45% a ¥145,85, su nivel más bajo desde el 10 de julio, desde la apertura de hoy de ¥146,50, con un máximo intradiario de ¥146,52.

El yen ya había subido alrededor de un 0,1% frente al dólar el miércoles, marcando una tercera ganancia diaria consecutiva, tras el anuncio de un importante acuerdo comercial entre Japón y Estados Unidos.

Desarrollos políticos

El primer ministro Shigeru Ishiba negó sus planes de dimitir después de que los medios locales informaran de su intención de dimitir tras la grave derrota electoral del partido gobernante.

“Compartí profundamente la sensación de crisis con los ex primeros ministros, pero no he hablado en absoluto de dimitir”, afirmó Ishiba.

Opiniones y análisis

Carol Kong, estratega cambiaria del Commonwealth Bank of Australia, dijo que el yen seguirá enfrentando vientos en contra debido a la persistente incertidumbre política.

"Todavía no sabemos qué pretende hacer el Primer Ministro Ishiba... así que creo que sigue habiendo cierta ambigüedad en torno a las perspectivas fiscales de Japón y la política del Banco de Japón", añadió Kong.

Perspectiva de las tasas de interés

Los precios de mercado para un posible aumento de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en la reunión de la próxima semana se mantienen estables por debajo del 35%.

Los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón antes de reevaluar esas probabilidades.

El gran acuerdo comercial entre Japón y Estados Unidos ha dado al Banco de Japón una mayor flexibilidad para aumentar las tasas de interés antes de fin de año.

La mayoría de los principales índices bursátiles estadounidenses subieron en la apertura de la sesión del miércoles, y el S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico tras el anuncio de un acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció un acuerdo comercial con Japón que incluye aranceles recíprocos del 15 % a las exportaciones entre ambos países. También confirmó que Washington busca un acuerdo comercial con la Unión Europea, cuya actual suspensión arancelaria mutua expirará a principios de agosto.

Más tarde hoy, específicamente después del cierre de la sesión, tanto Tesla como Alphabet tienen previsto informar sus ganancias del segundo trimestre de 2025.

A las 15:15 GMT, el Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,4% (173 puntos), hasta los 44.675 puntos. El índice S&P 500, más amplio, subió un 0,2% (13 puntos), hasta los 6.323 puntos, mientras que el Nasdaq Composite, con un fuerte componente tecnológico, subió menos del 0,1% (3 puntos), hasta los 20.896 puntos.

Los precios del níquel subieron levemente durante las operaciones del miércoles, apoyados por un dólar estadounidense más fuerte frente a la mayoría de las monedas principales, así como por pronósticos mixtos para el metal industrial.

Según un nuevo análisis publicado esta semana por UBS, se espera que el mercado mundial de níquel se mantenga en superávit hasta 2026, a pesar de los recortes de producción anunciados recientemente.

El informe señaló que el mercado experimentó un superávit significativo entre 2022 y 2024, y añadió que los precios actuales del níquel y las tendencias del mercado ya reflejan estos fundamentos débiles. Los analistas no prevén una recuperación de la demanda a corto plazo, debido a la reducción de la producción de acero inoxidable y la baja probabilidad de un repunte en el crecimiento de la demanda de baterías.

Se han logrado algunos avances en la oferta para reequilibrar el mercado en 2024, con recortes de producción que totalizan alrededor de 250.000 toneladas y retrasos en proyectos que suman unas 140.000 toneladas. Sin embargo, UBS considera que estas medidas son insuficientes, dado que Indonesia continúa expandiendo su capacidad de producción a pesar de algunas limitaciones de materias primas.

Si bien la demanda mundial de níquel ha mostrado una relativa resiliencia en comparación con otros metales básicos en los últimos años, el exceso de oferta ha provocado recortes de producción en el sector del acero inoxidable tanto en China como en Indonesia. UBS prevé que el crecimiento de la demanda de níquel se mantenga sólido, entre el 4 % y el 5 % anual entre 2025 y 2028, en comparación con el 9 % anual entre 2021 y 2024.

Aunque UBS pronostica un menor superávit de mercado durante el período 2025-2028, se espera que sea lo suficientemente grande como para contribuir a una mayor acumulación de inventarios de níquel refinado en la Bolsa de Metales de Londres (LME). El informe señala que los precios actuales del níquel en la LME se sitúan en el cuartil superior (75%) de la curva de costos, un nivel que históricamente ha mantenido los precios. Sin embargo, UBS advierte que el níquel se ha negociado previamente dentro de la curva de costos durante períodos prolongados.

Perspectivas para la segunda mitad

Los analistas ahora esperan que los precios del níquel se recuperen fuertemente en la segunda mitad de 2025, impulsados por la escasez de mineral de níquel y el cierre de varias minas en Indonesia.

A mediados de junio de 2025, el gobierno indonesio revocó las licencias de explotación de varias minas de níquel tras revelarse que se estaban realizando operaciones de extracción en islas legalmente protegidas, donde no debería permitirse la minería. Si bien las cuatro minas representaban una pequeña parte de la producción anual total de Indonesia, representaban una gran parte de los yacimientos restantes de mineral de níquel de alta ley del país.

La disminución de la calidad del mineral en Indonesia, en particular en las reservas de grado medio y alto, ya había comenzado a afectar negativamente la producción de arrabio de níquel (NPI) incluso antes de la prohibición de la minería.

Por otra parte, los estados miembros de la UE acordaron una actualización radical de los procedimientos aduaneros, destinada a adaptarse a los avances del comercio digital y global.

Sin embargo, no se espera que los primeros cambios entren en vigor hasta 2028 y se limitarán inicialmente a las empresas de comercio electrónico, como parte de un plan a largo plazo para revisar el marco aduanero europeo.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense subió un 0,1% a 97,4 puntos a las 15:00 GMT, alcanzando un máximo de 97,6 y un mínimo de 97,3.

En cuanto al comercio, los contratos spot de níquel subieron un 1,2% a 15.500 dólares por tonelada a las 15:11 GMT.