El euro subió el jueves en la sesión europea frente a una cesta de divisas mundiales, reanudando su recuperación desde mínimos de siete meses frente al dólar estadounidense, impulsado por la actividad compradora a precios más bajos y la depreciación del dólar tras la reunión de la Reserva Federal.

El Banco Central Europeo concluirá hoy su segunda reunión de política monetaria de 2026, con la expectativa de que los tipos de interés se mantengan sin cambios por sexta reunión consecutiva. Se espera que el próximo comunicado proporcione más señales y claridad sobre la trayectoria futura de los tipos de interés este año.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: el euro subió un 0,35% frente al dólar, situándose en 1,1491 dólares, desde el nivel de apertura de la sesión de 1,1452 dólares, tras registrar un mínimo de 1,1450 dólares.

El euro cerró la jornada del miércoles con una caída del 0,75% frente al dólar, registrando su primera pérdida en tres días, tras la publicación de sólidos datos económicos estadounidenses y una pausa en su recuperación desde el mínimo de siete meses de 1,1411 dólares.

Banco Central Europeo

El Banco Central Europeo concluirá hoy su reunión ordinaria de política monetaria, y se espera que los tipos de interés se mantengan sin cambios, mientras que es probable que el comunicado de política monetaria ofrezca más información sobre la trayectoria de los tipos de interés a lo largo del año.

Actualmente, las expectativas se mantienen estables en cuanto a que los tipos de interés europeos se mantendrán sin cambios en el 2,15%, el nivel más bajo desde octubre de 2022, por sexta reunión consecutiva.

La decisión sobre los tipos de interés y el comunicado de política monetaria se publicarán a las 13:15 GMT, seguidos de una rueda de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, a las 13:45 GMT.

Perspectivas del euro

Según FX News Today, si los comentarios del Banco Central Europeo resultan más restrictivos de lo esperado, esto reduciría la probabilidad de recortes en las tasas de interés este año y respaldaría nuevas ganancias del euro frente a una cesta de divisas globales.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,25% el jueves, lo que refleja la debilidad de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

El miércoles, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios por segunda reunión consecutiva, al tiempo que proyectó una mayor inflación, un desempleo estable y solo un recorte en los tipos de interés este año.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, describió este panorama como sumamente incierto, mientras los responsables políticos evalúan el impacto de los ataques estadounidenses e israelíes contra Irán.

Wall Street cerró con fuertes pérdidas el miércoles después de que la Reserva Federal de Estados Unidos mantuviera las tasas de interés sin cambios y proyectara solo un recorte de tasas este año, mientras los funcionarios evaluaban los riesgos económicos derivados del aumento de los precios del petróleo y la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán.

Las proyecciones actualizadas de los responsables políticos del banco central estadounidense mostraron que el tipo de interés de referencia disminuiría tan solo un cuarto de punto porcentual para finales de año, sin que se indicara la fecha exacta.

Los principales índices bursátiles estadounidenses ampliaron sus pérdidas tras la rueda de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en la que reiteró la incertidumbre que la guerra supone para las perspectivas económicas.

Michael Rosen, director de inversiones de Angeles Investments en Santa Mónica, California, declaró: «La Reserva Federal está a la expectativa. Con la inflación aún por encima del objetivo, la economía creciendo por encima de la tendencia y la elevada incertidumbre en torno al desenlace de la guerra con Irán, no hay justificación para flexibilizar la política monetaria». Añadió: «El mayor desafío de la Reserva Federal, agravado por la guerra, es equilibrar su doble mandato de pleno empleo y una inflación baja y estable. Si la guerra persiste y los precios del petróleo se mantienen altos, la economía se desacelerará. Pero flexibilizar la política monetaria sería un error, ya que avivaría la inflación».

Anteriormente, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos informó que los precios al productor aumentaron un 3,4% interanual, superando las expectativas de los economistas del 2,9%, con la posibilidad de una mayor aceleración debido al conflicto en Oriente Medio y al aumento de los costes del transporte marítimo y del petróleo.

Los precios del crudo Brent subieron hasta casi 110 dólares por barril tras los informes de ataques contra instalaciones petroleras iraníes en las regiones de Pars y Asaluyeh.

En cuanto a los índices, el S&P 500 cayó un 1,36%, o unos 91 puntos, para cerrar en 6.624,70, su nivel más bajo en casi cuatro meses. El Nasdaq Composite bajó un 1,46%, o 327 puntos, hasta los 22.152,42, mientras que el Dow Jones Industrial Average cayó un 1,63%, o unos 768 puntos, hasta los 46.225,15.

Los 11 sectores del S&P 500 cerraron a la baja, encabezados por el de bienes de consumo básico, con un descenso del 2,44%, seguido del de bienes de consumo discrecional, con una caída del 2,32%.

A nivel empresarial, las acciones de AMD subieron un 1,6% tras alcanzar un acuerdo con Samsung Electronics para ampliar su asociación estratégica en el suministro de chips de memoria para infraestructura de IA, mientras que las de Nvidia cayeron un 0,8% tras recibir la aprobación de Pekín para vender en China sus segundos chips de IA más avanzados.

Las acciones de Micron Technology cayeron alrededor de un 0,5% a pesar de superar las estimaciones de ingresos trimestrales, gracias a la fuerte demanda de chips de memoria para inteligencia artificial. Mientras tanto, Apollo Global Management subió un 2,1% tras recuperarse de las pérdidas de la semana pasada, Lululemon ganó un 3,8% tras la publicación de sus resultados y Macy's se disparó un 4,7% tras pronosticar un menor impacto arancelario en la segunda mitad del año y reportar ganancias trimestrales mejores de lo esperado.

Las acciones a la baja dominaron el mercado, superando a las que subieron en el S&P 500 en una proporción de 5,2 a 1, registrándose 17 nuevos máximos y 15 nuevos mínimos. En el Nasdaq, 42 acciones alcanzaron nuevos máximos, mientras que 218 registraron nuevos mínimos.

El volumen de negociación en las bolsas estadounidenses fue relativamente bajo, con 19.400 millones de acciones negociadas, en comparación con un promedio de 19.800 millones en las últimas 20 sesiones.

Los precios del oro cayeron el miércoles después de que la Reserva Federal de Estados Unidos mantuviera sin cambios su tipo de interés a un día, en línea con las expectativas.

El precio del oro al contado bajó un 2,2%, situándose en 4.895,61 dólares por onza, mientras que los futuros del oro cayeron un 2,4%, hasta los 4.889,80 dólares por onza.

A pesar de mantener su política monetaria sin cambios, la Reserva Federal proyectó un recorte de tasas en 2026, señalando también la incertidumbre derivada de la guerra entre Estados Unidos e Irán.

En su comunicado, el banco central afirmó: "Las implicaciones de los acontecimientos en Oriente Medio para la economía estadounidense siguen siendo inciertas".

La producción de semiconductores podría verse afectada negativamente por el conflicto en curso en Oriente Medio debido a las interrupciones en la cadena de suministro, en particular en el suministro de helio, que es un componente clave en la fabricación de chips.

Algunos sectores inesperados se ven sometidos a una fuerte presión como consecuencia de la guerra con Irán, y múltiples cadenas de suministro sufren importantes interrupciones que van más allá del petróleo y el gas. Esto podría ocasionar retrasos significativos en la producción de semiconductores, a menos que las principales potencias alcancen acuerdos para poner fin al conflicto y reabrir rutas comerciales vitales.

El helio es un componente fundamental en la fabricación de semiconductores, ya que se utiliza en los procesos de producción de chips y ayuda a mantener condiciones óptimas durante la fabricación. En fotolitografía, el helio se emplea para crear un entorno de vacío estable y garantizar la alineación y exposición precisas de las fotomáscaras. Además, contribuye a la refrigeración de los materiales semiconductores, reduciendo el estrés térmico que podría afectar negativamente al rendimiento del chip.

A diferencia de otros gases industriales, no existe un sustituto eficaz para el helio en la producción de chips. Como gas noble, el helio es químicamente inerte, lo que reduce los riesgos de contaminación durante la fabricación. Su baja conductividad térmica permite un control preciso de la temperatura, mientras que su ligereza y pequeño tamaño atómico posibilitan su uso en entornos ultra limpios.

El uso de helio permite a los fabricantes alcanzar mayores niveles de precisión y control en el diseño de circuitos electrónicos.

El helio es un subproducto de la producción de gas natural licuado (GNL), lo que significa que los proveedores de GNL suelen ser también importantes exportadores de helio. Algunos fabricantes de semiconductores dependen en gran medida de mercados específicos para el suministro de helio, lo que los coloca en una situación difícil cuando se producen interrupciones y los obliga a buscar fuentes alternativas.

En Corea del Sur, uno de los principales productores de semiconductores del mundo, varias empresas dependen en gran medida de los países de Oriente Medio para la importación de helio. Por ejemplo, en 2025, la empresa Jokan importó aproximadamente el 64 % de sus necesidades de helio de Qatar.

Corea del Sur y Taiwán representan conjuntamente alrededor del 36% de la producción mundial de semiconductores.

La dependencia no se limita a un solo país, ya que la enorme planta de Ras Laffan de QatarEnergy suministra casi un tercio del helio mundial. Sin embargo, la planta permaneció cerrada durante más de una semana después de que los ataques con drones iraníes obligaran a suspender las operaciones.

El cierre redujo inmediatamente el suministro mundial de helio en un 30%.

Catar y otros países de Oriente Medio dependen en gran medida del estrecho de Ormuz, una ruta comercial vital que conecta el golfo Pérsico con el golfo de Omán y el mar Arábigo, para el transporte de mercancías. El estrecho representa un punto estratégico crítico debido a las limitadas alternativas para el transporte de energía, a excepción de algunas redes de oleoductos restringidas en la región.

El cierre casi total del estrecho no solo ha provocado la mayor interrupción en el suministro de petróleo de la historia, sino que también ha perturbado significativamente las cadenas de suministro entre Europa y Asia.

Estados Unidos es el mayor productor mundial de helio, lo que significa que los países que no puedan obtener este gas de Oriente Medio podrían recurrir a Estados Unidos como alternativa. Sin embargo, es poco probable que Washington pueda satisfacer con la suficiente rapidez el repentino aumento de la demanda.

Rusia es también un importante productor de helio, pero las amplias sanciones impuestas tras su invasión de Ucrania en 2022 han hecho que los inversores duden en entrar en el mercado ruso o importar sus productos.

En la actualidad, empresas surcoreanas como Samsung, SK Hynix y TSMC temen que estas interrupciones puedan reducir su producción hasta que se aseguren fuentes alternativas de helio.

Mientras tanto, la demanda mundial de semiconductores sigue aumentando año tras año, impulsada por la rápida expansión de tecnologías avanzadas como la inteligencia artificial. Algunas empresas temen no poder cumplir con los pedidos a tiempo, lo que podría obligarlas a producir chips con menor margen de beneficio para cumplir con sus compromisos.

Sin embargo, SK Hynix anunció recientemente que ha diversificado sus fuentes de suministro de helio y que ha asegurado un inventario suficiente a corto plazo.

Sigue sin estar claro cuánto durará la guerra con Irán, o el conflicto más amplio de Oriente Medio, sobre todo porque el presidente estadounidense Donald Trump declaró que Estados Unidos tiene la intención de continuar sus operaciones en Irán hasta que se logre la "victoria completa".

Si la guerra se prolonga durante varios meses, es probable que persistan las interrupciones en el suministro de helio, lo que podría provocar un aumento de los precios de los semiconductores a medio plazo.

La crisis de suministro de helio procedente de Qatar pone de manifiesto la fragilidad de las cadenas de suministro de semiconductores, ya que los principales países productores de chips dependen en gran medida de Doha en este ámbito.

El conflicto en Oriente Medio podría impulsar a los productores a buscar fuentes alternativas de helio, tanto a corto como a largo plazo, y también podría alentar a las empresas a fortalecer las cadenas de suministro regionales para reducir la exposición a futuras perturbaciones geopolíticas.