El euro cayó levemente el viernes en las operaciones europeas frente a una canasta de monedas globales, retrocediendo desde un máximo de dos meses frente al dólar estadounidense, en medio de movimientos correctivos y toma de ganancias, junto con intentos de la moneda estadounidense de recuperarse desde niveles bajos.

La moneda única europea, el euro, se encamina a registrar una tercera ganancia semanal consecutiva, apoyada por una fuerte demanda como una de las oportunidades de inversión más atractivas en el mercado de divisas, particularmente después de la reducción de la brecha de tasas de interés entre Europa y Estados Unidos.

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, elogió la reciente mejora de la actividad económica en toda la zona del euro e insinuó la posibilidad de aumentar las previsiones de crecimiento en la próxima reunión de política monetaria de la próxima semana.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó alrededor de un 0,1% frente al dólar a 1,1731 dólares, desde un nivel de apertura de 1,1738 dólares, mientras que registró un máximo de sesión en 1,1746 dólares.

• El euro cerró el jueves con un alza de alrededor de 0,4% frente al dólar, lo que marca una segunda ganancia diaria consecutiva, y alcanzó un máximo de dos meses en 1,1763 dólares, tras los débiles datos del mercado laboral estadounidense.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió alrededor de un 0,1% el viernes, recuperándose de un mínimo de dos meses de 98,13 puntos, lo que refleja un repunte de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y menores.

Más allá de las compras de ganga en niveles más bajos, la recuperación del dólar se produce mientras los inversores esperan evidencia más sólida y clara respecto de la trayectoria de las tasas de interés estadounidenses en 2026.

Según la herramienta CME FedWatch, el precio de la probabilidad de mantener sin cambios las tasas de interés de Estados Unidos en la reunión de enero de 2026 se sitúa actualmente en el 76%, mientras que el precio de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se mantiene estable en el 24%.

Rendimiento semanal

A lo largo de esta semana, que concluye oficialmente con el cierre de hoy, la moneda única europea, el euro, ha subido alrededor de un 0,8% frente al dólar estadounidense, camino de registrar su tercera ganancia semanal consecutiva.

Christine Lagarde

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo el miércoles que la economía de la zona euro está mostrando una clara resiliencia frente a las tensiones comerciales y que el impulso del crecimiento se está acercando ahora a su nivel potencial, lo que podría llevar al BCE a elevar sus previsiones de crecimiento en la próxima reunión de política monetaria de la próxima semana.

Lagarde añadió, durante un evento organizado por el Financial Times, que en la última ronda de proyecciones económicas, las estimaciones se revisaron al alza, y prevé que esto podría repetirse en diciembre. También destacó la mejora de los indicadores de confianza, en particular en los sectores empresarial y manufacturero, así como los datos de empleo que reflejan la continua resiliencia económica.

Lagarde reafirmó que la política monetaria está “en un buen lugar”, lo que los inversores interpretan como una señal de que no es necesario ningún ajuste en los tipos de interés.

tipos de interés europeos

• Los precios del mercado monetario para la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo en diciembre se mantienen actualmente estables por debajo del 10%.

• Fuentes dijeron a Reuters que es probable que el Banco Central Europeo mantenga sin cambios las tasas de interés en su reunión de diciembre.

Brecha de tipos de interés

Tras la decisión de la Reserva Federal de esta semana, la brecha de tasas de interés entre Europa y Estados Unidos se redujo a 160 puntos básicos a favor de las tasas estadounidenses, la brecha más pequeña desde mayo de 2022, lo que respalda nuevas ganancias del euro frente al dólar estadounidense.

El yen japonés cayó el viernes en las operaciones asiáticas frente a una canasta de monedas principales y menores, en camino a su primera pérdida en tres días frente al dólar estadounidense, en medio de un mejor apetito por el riesgo en los mercados financieros mundiales y una demanda más débil de la moneda japonesa como refugio seguro.

El Banco de Japón se reunirá la próxima semana, y los mercados prevén un aumento generalizado de 25 puntos básicos en los tipos de interés. Los inversores siguen de cerca las declaraciones del gobernador Kazuo Ueda para obtener señales más claras sobre la dirección de la política monetaria en 2026.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar estadounidense subió frente al yen alrededor de un 0,15% a 155,77, desde un nivel de apertura de 155,58, mientras que el mínimo de la sesión se registró en 155,45.

• El yen cerró el jueves cotizando al alza alrededor de un 0,3% frente al dólar, lo que marca una segunda ganancia diaria consecutiva, respaldado por la venta de dólares estadounidenses luego de una reunión menos agresiva de la Reserva Federal.

Mercados globales

Los mercados de valores estadounidenses en Wall Street registraron nuevos máximos históricos en un entorno ampliamente positivo, particularmente después de que la Reserva Federal implementó su tercer recorte consecutivo en las tasas de interés estadounidenses.

La Fed también anunció que comenzará a comprar títulos gubernamentales a corto plazo a partir del 12 de diciembre, con el objetivo de gestionar los niveles de liquidez en el mercado, con una ronda inicial de aproximadamente 40.000 millones de dólares en letras del Tesoro.

Esto se suma a los aproximadamente 15 mil millones de dólares que la Reserva Federal reinvertirá en bonos del Tesoro a partir de este mes a partir de títulos respaldados por hipotecas que vencen.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió alrededor de un 0,1% el viernes, recuperándose de un mínimo de dos meses de 98,13 puntos, lo que refleja una recuperación de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Más allá de las compras de ganga en niveles más bajos, el repunte del dólar se produce mientras los inversores esperan señales más claras y fuertes respecto de la trayectoria de las tasas de interés estadounidenses en 2026.

Banco de Japón

El Banco de Japón celebrará su reunión de política monetaria la próxima semana en medio de fuertes expectativas de un aumento de la tasa de 25 puntos básicos a un rango de 0,75%, el nivel más alto desde 2008, al inicio de la crisis financiera mundial.

Los mercados están siguiendo de cerca los comentarios del gobernador Kazuo Ueda sobre las perspectivas de la política monetaria en 2026, en un momento en que aumentan las expectativas de que el gobierno japonés pueda recurrir a más medidas fiscales expansivas, lo que agregaría complejidad al panorama de políticas que enfrenta el Banco de Japón.

tasas de interés japonesas

• Tras los recientes datos sobre inflación y salarios en Japón, el precio de mercado para un aumento de un cuarto de punto porcentual en los tipos de interés por parte del Banco de Japón en su reunión de diciembre se ha estabilizado por encima del 80%.

• El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, presentó la semana pasada una perspectiva más optimista para la economía japonesa, afirmando que el banco central evaluará los pros y contras de aumentar las tasas de interés en su próxima reunión de política.

• Tres funcionarios del gobierno dijeron a Reuters que es probable que el Banco de Japón aumente las tasas de interés a finales de diciembre.

Como se destaca en la recién publicada Estrategia de Seguridad Nacional, la administración del presidente Donald Trump ha renovado su enfoque en mantener su influencia y control en Latinoamérica. La creciente presión de Washington sobre Venezuela es una clara expresión de esta nueva doctrina de política exterior, siendo la reciente incautación de un petrolero frente a las costas venezolanas la última escalada. En este contexto, es importante comprender cómo el sector petrolero del país se ha convertido en parte de una contienda geopolítica más amplia.

Desde que Estados Unidos impuso sanciones al crudo venezolano en 2015, la producción petrolera del país se ha deteriorado drásticamente. Años de disminución de los ingresos petroleros provocaron una caída drástica de la inversión en infraestructura energética, lo que significa que incluso un levantamiento total de las sanciones dificultaría enormemente la reactivación de la producción a algo similar a sus "años de gloria". No obstante, cierta flexibilización de las sanciones en los últimos años ha permitido a Venezuela aumentar notablemente la producción. Sin embargo, la última escalada de la Casa Blanca —incluyendo ataques a barcos sospechosos de narcotráfico y la incautación de un petrolero— ha generado nueva incertidumbre en las perspectivas de la producción venezolana.

Venezuela posee las mayores reservas de petróleo del mundo, pero hoy aporta solo el 1% del suministro global. El país representa aproximadamente el 17% de las reservas probadas mundiales, con más de 300 mil millones de barriles. En comparación, Estados Unidos posee alrededor de 81 mil millones de barriles. A mediados de la década de 1990, Venezuela producía alrededor del 5% del petróleo mundial.

Pero años de mala gestión, falta de inversión y sanciones estadounidenses provocaron el colapso de la producción. La naturaleza extremadamente pesada del crudo venezolano también encarece y complica técnicamente la extracción. Con las sanciones estadounidenses aún vigentes, la mayor parte del petróleo venezolano ahora fluye a China a través de flotas fantasma, lo que permite a ambos países eludir las restricciones.

En los últimos meses, la administración Trump ha ampliado su presencia militar cerca de Venezuela. Trump ordenó la destrucción de varias embarcaciones pequeñas en la región, acusando a sus ocupantes de traficar drogas para grandes cárteles. La administración afirmó que las fuerzas estadounidenses han matado al menos a 87 personas en 22 ataques reconocidos en el Caribe y el Pacífico oriental desde principios de septiembre. Esto marca la mayor presencia militar estadounidense en Latinoamérica en décadas, lo que ha suscitado especulaciones sobre la posibilidad de que las operaciones terrestres sean el siguiente paso.

En diciembre, el presidente venezolano, Nicolás Maduro, afirmó que la verdadera motivación detrás de la acción militar estadounidense era el petróleo, acusación que el Departamento de Estado estadounidense negó rápidamente. El presidente colombiano, Gustavo Petro, coincidió con la evaluación de Maduro, afirmando que la campaña militar de tres meses contra Caracas no fue más que una simple "negociación petrolera". Petro añadió que Trump "no piensa en la democracia venezolana, ni siquiera en el narcotráfico".

Trump ha dejado clara su postura sobre Maduro, presionando abiertamente por un cambio de régimen. A finales de noviembre, informes indicaron que Trump le dio a Maduro un plazo para dimitir. Maduro supuestamente exigió una "amnistía global" para él y sus aliados. Según filtraciones al Miami Herald, Trump le dijo a Maduro: "Puedes salvarte a ti mismo y a tu círculo más cercano, pero debes salir del país ahora". Los mismos informes indicaron que Trump ofreció un salvoconducto a Maduro, su esposa y su hijo "solo si aceptaba renunciar de inmediato".

Incluso con el claro deseo de Trump de derrocar a Maduro, la pregunta de si busca el control directo del petróleo venezolano sigue siendo incierta. Dados los desafíos de la extracción del crudo ultrapesado de Venezuela y el grave deterioro de la infraestructura energética del país, reactivar la producción no sería nada fácil. Francisco J. Monaldi, director del Programa de Energía para América Latina del Instituto Baker de la Universidad Rice, estima que la producción venezolana es de poco menos de un millón de barriles diarios actualmente y sugiere que podría aumentar a 4-5 millones de barriles diarios solo si se invirtieran 100.000 millones de dólares en diez años.

El jurista y experto en la industria petrolera venezolana José Ignacio Hernández señaló que «el sector petrolero venezolano está destruido… No es un mercado atractivo a corto plazo, especialmente para un país como Estados Unidos, que ya cuenta con la mayor producción petrolera del mundo». Añadió que Maduro ya ha ofrecido a empresas estadounidenses acceso a proyectos petroleros y auríferos en Venezuela. «Si Trump hubiera querido un acuerdo exclusivo para controlar el petróleo venezolano, habría aceptado la oferta de Maduro», afirmó Hernández.

Se cree que las operaciones petroleras en Venezuela se dividen aproximadamente de la siguiente manera: PDVSA posee alrededor del 50%; Chevron, alrededor del 25%; empresas mixtas lideradas por China, el 10%; empresas rusas, el 10%; y empresas europeas, el 5%. Desde que Trump flexibilizó las restricciones a las operaciones de Chevron en Venezuela, la empresa estadounidense ha estado importando aproximadamente entre 150.000 y 160.000 barriles diarios a Estados Unidos.

Los expertos también señalan que, incluso si el régimen fuera reemplazado, es improbable que Venezuela entregue sus activos petroleros directamente a Estados Unidos. Cualquier nuevo gobierno evitaría dar la impresión de que está cediendo los recursos clave del país, lo que podría provocar una reacción negativa interna. Sin embargo, podría permitir una mayor participación de las compañías petroleras globales a cambio de las enormes inversiones necesarias para rehabilitar la deteriorada infraestructura energética del país.

Ahora que el líder de la oposición ha salido de su escondite para aceptar el Premio Nobel de la Paz y que Estados Unidos ha confiscado un petrolero frente a las costas de Venezuela, el esfuerzo de Washington por derrocar a Maduro parece estar lejos de terminar.

Los índices bursátiles estadounidenses cayeron el jueves mientras los mercados digerían la declaración de la Reserva Federal, junto con la presión sobre el sector tecnológico tras las decepcionantes ganancias de Oracle.

En una medida ampliamente anticipada como un “recorte agresivo”, la Reserva Federal redujo el miércoles la tasa de fondos federales en un cuarto de punto porcentual, llevándola a un rango entre 3,5% y 3,75%.

Sin embargo, la medida estuvo acompañada de señales de precaución respecto del futuro camino de la política monetaria, con tres votos disidentes dentro del Comité Federal de Mercado Abierto, algo no visto desde septiembre de 2019.

El comité también elevó su proyección de crecimiento económico (PIB) para 2026 en medio punto porcentual, hasta el 2,3 %, en comparación con la previsión de septiembre. Asimismo, mantiene la expectativa de que la inflación se mantendrá por encima de su objetivo del 2 % hasta 2028.

En una conferencia de prensa posterior a la decisión, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que la inflación sigue siendo “algo elevada” debido a los efectos arancelarios y expresó su esperanza de que los próximos datos económicos ofrezcan un panorama más claro.

Señaló que la Fed ha reducido las tasas en 175 puntos básicos desde septiembre del año pasado y que esa política está ahora cerca de territorio neutral.

En cuanto a los intercambios, el Promedio Industrial Dow Jones subió un 1% (equivalente a 484 puntos) a 48.541 puntos a las 16:06 GMT, mientras que el S&P 500 más amplio cayó un 0,3% (equivalente a 22 puntos) a 6.864 puntos, y el Nasdaq Composite cayó un 1,1% (equivalente a 240 puntos) a 23.411 puntos.