El euro cayó el lunes en la sesión europea frente a una cesta de divisas globales, reanudando las pérdidas que se habían detenido el viernes frente al dólar estadounidense. La moneda única se acerca de nuevo a su nivel más bajo en tres meses, ya que los inversores siguen prefiriendo el dólar estadounidense como la inversión más atractiva, sobre todo tras la reunión de política monetaria restrictiva de la Reserva Federal, que reforzó significativamente las expectativas de una subida de los tipos de interés en Estados Unidos en diciembre.

Después de que el Banco Central Europeo reiterara en su última reunión que no está comprometido con una trayectoria predeterminada para la política monetaria ni para los tipos de interés, los inversores están a la espera de nuevos datos económicos clave de la zona euro para reevaluar las expectativas sobre los tipos de interés europeos.

El precio

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó un 0,1% frente al dólar, situándose en 1,1453 dólares, desde un nivel de apertura de 1,1465 dólares. El máximo de la sesión se registró en 1,1474 dólares.

• El euro cerró el viernes con una subida del 0,1% frente al dólar, su primera ganancia en tres sesiones, tras haber tocado anteriormente un mínimo de tres meses de 1,1418 dólares.

• El euro perdió un 0,9% frente al dólar la semana pasada, lo que supone su segundo descenso semanal en las últimas tres semanas, tras la reunión de postura restrictiva de la Reserva Federal bajo la presidencia de Kevin Warsh.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,15% el lunes, reanudando las ganancias que se habían interrumpido el viernes y acercándose de nuevo a su nivel más alto en 13 meses, lo que refleja la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

Este avance se debe a la demanda del dólar como la inversión más atractiva disponible, especialmente después de la última reunión de la Reserva Federal, que fue más restrictiva de lo que los mercados habían anticipado y aumentó significativamente las expectativas de al menos una subida de los tipos de interés en Estados Unidos este año.

Esto ha contrarrestado el impacto negativo de la disminución de la demanda de activos refugio tras la conclusión de la primera ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán en Suiza, que dio como resultado una hoja de ruta de 60 días destinada a alcanzar un acuerdo final entre ambas partes.

Negociaciones entre Estados Unidos e Irán

• La primera ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán en Suiza concluyó en un ambiente que se describió como "positivo y constructivo", a pesar de las tensiones y las amenazas mutuas que precedieron a las conversaciones.

• Las conversaciones de alto nivel concluyeron a primera hora del lunes, y está previsto que las reuniones técnicas se reanuden a finales de esta semana.

• Los mediadores, Qatar y Pakistán, anunciaron que ambas partes habían acordado una hoja de ruta para alcanzar un acuerdo final en un plazo de 60 días, lo que supone el progreso diplomático más significativo en meses.

• Las partes también acordaron establecer un comité de alto nivel para supervisar las negociaciones futuras, junto con un mecanismo de comunicación permanente destinado a prevenir una mayor escalada.

tipos de interés europeos

• Informes: El Banco Central Europeo está considerando la posibilidad de suspender la normalización de su política monetaria en julio si los precios de la energía se mantienen en los niveles actuales.

• La previsión del mercado monetario para una subida de tipos de interés del BCE de 25 puntos básicos en julio se mantiene actualmente estable en torno al 30%.

• Los inversores están a la espera de datos económicos adicionales de la zona euro, en particular cifras de inflación, desempleo y salarios, para reevaluar las expectativas anteriores.

El yen japonés se debilitó el lunes en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y secundarias, reanudando las pérdidas que se habían interrumpido brevemente el viernes frente al dólar estadounidense. La moneda se acerca nuevamente a su nivel más bajo en dos años, mientras las autoridades japonesas siguen insistiendo en su disposición a intervenir en el mercado de divisas para proteger al yen de una volatilidad excesiva.

El dólar estadounidense sigue recibiendo un fuerte respaldo de los inversores que buscan las oportunidades de inversión más atractivas tras la reunión de la Reserva Federal de la semana pasada, en la que adoptó una postura más restrictiva. Esto ha contrarrestado el impacto negativo de la disminución de la demanda de activos refugio tras la conclusión de la primera ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán en Suiza, que dio como resultado una hoja de ruta de 60 días destinada a alcanzar un acuerdo definitivo entre ambas partes.

El precio

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar subió un 0,25% frente al yen, situándose en 161,61 yenes, desde un nivel de apertura de 161,22 yenes. El mínimo de la sesión se registró en 161,22 yenes.

• El yen cerró el viernes con una subida del 0,1% frente al dólar, su primera ganancia en seis sesiones, como parte de una recuperación desde un mínimo de dos años de 161,81 yenes.

• El yen perdió un 0,7% frente al dólar la semana pasada, lo que supone su tercer descenso semanal en un mes, debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense tras la reunión de la Reserva Federal.

autoridades japonesas

Las autoridades japonesas siguen de cerca la evolución del mercado de divisas, ya que el yen se acerca a sus niveles más bajos en 40 años tras superar el umbral clave de 160 yenes por dólar. Este nivel se considera una línea roja que podría provocar nuevas intervenciones para respaldar la moneda.

Fuentes consultadas por Reuters indicaron que Tokio intervino en varias ocasiones a finales de abril y principios de mayo para frenar la caída del yen. En aquel momento, el tipo de cambio alcanzó los 160,72 yenes por dólar estadounidense, su nivel más bajo desde julio de 2024.

La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, declaró el lunes en su última rueda de prensa que las autoridades están plenamente preparadas para tomar medidas decisivas e intervenir directamente en el mercado de divisas en cualquier momento para proteger al yen de los movimientos especulativos.

Katayama recalcó que la postura del ministerio se mantiene inalterable, declarando: «Responderemos de manera apropiada y directa a las fluctuaciones del mercado de divisas siempre que sea necesario». Evitó deliberadamente identificar un tipo de cambio específico como desencadenante de la intervención, como parte de una estrategia de ambigüedad constructiva diseñada para disuadir a los especuladores.

Opiniones y análisis

Matt Simpson, analista sénior de mercado en StoneX, dijo: "Es posible que el Ministerio de Finanzas de Japón esté preocupado por la subida del dólar estadounidense frente al yen hasta su nivel más alto de 2024".

Simpson añadió: "También puede que se sienta impotente para hacer mucho al respecto, ya que intervenir en un contexto de una Reserva Federal con una postura restrictiva y datos económicos estadounidenses sólidos podría resultar costoso e ineficaz".

tipos de interés japoneses

• El Banco de Japón elevó la semana pasada su tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos, hasta el 1,0%, el nivel más alto desde 1995, lo que supone otro paso histórico en la normalización de la política monetaria en la cuarta economía más grande del mundo.

El vicegobernador del Banco de Japón, Ryozo Himino, declaró el viernes que la inflación podría superar el objetivo del 2% fijado por el banco central y advirtió sobre el coste de retrasar las subidas de tipos de interés, reafirmando la intención del banco de seguir aumentando los costes de endeudamiento.

• Los estudios económicos indican que el escenario base más probable es que el Banco de Japón aplique un aumento adicional de 25 puntos básicos en los tipos de interés en diciembre.

• La previsión del mercado para una subida de tipos de interés de un cuarto de punto en la reunión de julio del Banco de Japón se mantiene actualmente por debajo del 25%.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales sobre inflación, desempleo y salarios procedentes de Japón para reevaluar esas expectativas.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,15% el lunes, reanudando las ganancias que se habían interrumpido el viernes y acercándose de nuevo a su nivel más alto en 13 meses, lo que refleja la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

Este avance se debe a la demanda del dólar como la inversión más atractiva disponible, especialmente después de la última reunión de la Reserva Federal, que fue más restrictiva de lo que los mercados habían anticipado y reforzó significativamente las expectativas de al menos una subida de los tipos de interés en Estados Unidos este año.

Eso ha compensado el impacto negativo de la disminución de la demanda de activos refugio tras la conclusión de la primera ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán en Suiza, que dio como resultado una hoja de ruta de 60 días destinada a alcanzar un acuerdo final entre los dos países.

Negociaciones entre Estados Unidos e Irán

• La primera ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán en Suiza concluyó en un ambiente que se describió como "positivo y constructivo", a pesar de las tensiones y las amenazas mutuas que precedieron a las conversaciones.

• Las conversaciones de alto nivel concluyeron a primera hora del lunes, y está previsto que las reuniones técnicas se reanuden a finales de esta semana.

• Los mediadores, Qatar y Pakistán, anunciaron que ambas partes habían acordado una hoja de ruta para alcanzar un acuerdo final en un plazo de 60 días, lo que representa el progreso diplomático más significativo en meses.

• Las partes también acordaron establecer un comité de alto nivel para supervisar las negociaciones futuras, junto con un mecanismo de comunicación permanente destinado a prevenir una mayor escalada.

El viernes, tras la caída del jueves, Bitcoin continuó cotizando lateralmente por debajo de los 63.000 dólares. El par BTC/USD se mantiene dentro de un canal ligeramente descendente en el gráfico de 60 minutos.

La criptomoneda más grande del mundo cayó varios niveles por debajo de su promedio móvil de 100 horas, aunque logró un modesto repunte, lo que le ayudó a evitar entrar en territorio de sobreventa según el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 horas.

Desde una perspectiva fundamental, el par BTC/USD se cotiza durante un período relativamente activo para los mercados estadounidenses. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo publicadas el jueves se situaron ligeramente por encima de las expectativas, en 226.000, frente a las previsiones de 225.000, aunque disminuyeron respecto a la cifra de la semana anterior, que fue de 230.000.

Datos económicos

El índice manufacturero de la Reserva Federal de Filadelfia para junio también superó las expectativas, situándose en 10,3 puntos frente a las previsiones de 10,0 puntos, tras registrar -0,4 puntos el mes anterior.

En otros datos económicos, las ventas minoristas de mayo superaron las expectativas, con un aumento del 0,9% respecto al mes anterior, frente a las previsiones del 0,5%. Las ventas minoristas básicas, excluyendo los automóviles, aumentaron un 0,8%, superando también las expectativas del 0,5%.

Las ventas de viviendas pendientes también resultaron mejores de lo esperado, con un aumento del 3,8% mensual en comparación con las previsiones del 0,8%.

A principios de semana, los permisos de construcción en Estados Unidos para mayo se situaron por debajo de las expectativas, en 1,413 millones, frente a las previsiones de 1,420 millones, y por debajo de los 1,423 millones de abril.

La construcción de viviendas también quedó por debajo de las expectativas, registrando 1,177 millones de unidades en comparación con las previsiones de 1,430 millones y por debajo de los 1,392 millones del mes anterior.

Desde una perspectiva técnica, Bitcoin se mantiene dentro de un canal descendente en el gráfico de 60 minutos, aunque el RSI de 14 horas se ha recuperado recientemente, lo que ayuda al mercado a evitar caer en condiciones de sobreventa.

En consecuencia, es posible que los compradores intenten prolongar el repunte actual hacia el nivel de 64.493 dólares, con un objetivo alcista adicional en 66.796 dólares.

Como contrapartida, los vendedores podrían intentar obtener beneficios cerca de los 60.564 dólares, o bien presionar el precio a la baja hacia el nivel de los 58.125 dólares.

Política agresiva y posible subida de tipos

La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios, en un rango de entre 3,50% y 3,75%, en su primera reunión bajo la presidencia de Kevin Warsh, quien inició su mandato con una amplia revisión de la política monetaria. Casi la mitad de los miembros del comité de política monetaria de la Fed prevén ahora un aumento de las tasas de interés este año, ante la creciente preocupación por la inflación.

Según datos del London Stock Exchange Group, el mercado de futuros de fondos federales ya refleja por completo una subida de los tipos de interés para octubre. Los sólidos datos de ventas minoristas han reforzado aún más las expectativas de que continuará el endurecimiento de la política monetaria.

El índice del dólar estadounidense, que sigue la evolución de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas similares que incluye el yen, el euro y la libra esterlina, cayó un 0,1% hasta los 100,7 puntos, manteniéndose cerca de su nivel más alto desde mayo de 2025.

Los precios del crudo Brent se encaminaban a registrar un descenso semanal del 9% el viernes, mientras los operadores evaluaban las menguantes perspectivas de una tregua duradera entre Estados Unidos e Irán tras la cancelación de las conversaciones y la intensificación de los ataques israelíes en el Líbano.

Los futuros del crudo Brent cayeron 24 centavos, o un 0,3%, hasta los 79,61 dólares por barril a las 11:00 GMT, lo que sitúa al índice de referencia en camino de su segundo descenso semanal consecutivo.

Suiza anunció que las conversaciones entre funcionarios estadounidenses y negociadores iraníes, cuyo objetivo era alcanzar un acuerdo para poner fin al conflicto en Oriente Medio, no se celebrarían el viernes. Al mismo tiempo, el vicepresidente estadounidense, J.D. Vance, canceló sus planes de viaje, lo que aumentó la incertidumbre sobre las perspectivas de un alto el fuego permanente.

Tamas Varga, analista de PVM Oil Associates, declaró: «Esto pone de manifiesto la difícil tarea que supone lograr la reanudación plena y sostenida del flujo de petróleo a través del estrecho de Ormuz». Añadió: «Sin duda, las noticias relacionadas con la prórroga del acuerdo de alto el fuego seguirán influyendo en el sentimiento del mercado».

Los dos contratos de referencia del crudo alcanzaron el jueves sus niveles más bajos desde los primeros días del conflicto, después de que varios petroleros, incluidos tres buques con bandera saudí que transportaban un total de 6 millones de barriles de crudo, pasaran por el estrecho apenas unas horas después de que los presidentes de Estados Unidos e Irán firmaran un acuerdo temporal para poner fin a la guerra.

Los analistas prevén que el acuerdo permitirá que más de 85 millones de barriles de petróleo, actualmente varados en la región del Golfo, regresen a los mercados mundiales. El acuerdo también incluye el levantamiento de las sanciones estadounidenses al petróleo iraní, lo que incrementaría la oferta en el mercado.

Alrededor del 20% del suministro mundial de petróleo y gas natural licuado pasa por el estrecho de Ormuz. Sin embargo, la recuperación de los flujos y la producción tras el acuerdo entre Estados Unidos e Irán podría tardar varios meses.

Citigroup afirmó que su escenario base, con una probabilidad del 60%, parte de la base de que continuará la normalización de los flujos de petróleo, lo que dará lugar a un excedente de mercado y a precios más bajos durante los próximos seis a doce meses, con una posible caída del crudo hasta situarse en torno a los 60-65 dólares por barril en el primer trimestre de 2027.

Commerzbank indicó que se espera una recuperación gradual de la oferta de petróleo y redujo su pronóstico para el Brent a fin de año a 80 dólares por barril, desde los 85 dólares anteriores. Sin embargo, aún prevé que los precios se mantengan por encima de los niveles previos a la guerra durante la mayor parte del próximo año.

El ministro de Petróleo iraquí, Bassem Mohammed, afirmó que los yacimientos petrolíferos iraquíes están listos para reanudar la producción y que esta volverá gradualmente a sus niveles normales anteriores.

En lo que respecta a la demanda, la OPEP indicó en su informe anual sobre las perspectivas del petróleo mundial de 2026 que se espera que la demanda mundial de petróleo aumente a 113,3 millones de barriles diarios para 2030, frente a los 105,1 millones de barriles diarios de 2025.

Sin embargo, la continua campaña militar de Israel contra Hezbolá en el Líbano ha suscitado dudas sobre la durabilidad del acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán.