El euro subió el martes en las operaciones europeas frente a una cesta de divisas mundiales, entrando en terreno positivo por primera vez en tres sesiones frente al dólar estadounidense, impulsado por una pausa en la subida del billete verde antes de nuevas declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal.

Los inversores esperan una serie de publicaciones económicas clave en la zona euro durante el próximo período para obtener mayor claridad sobre la probabilidad de un recorte de tipos por parte del Banco Central Europeo en diciembre.

Resumen de precios

El euro subió un 0,1% frente al dólar hasta los 1,1604 dólares, desde el nivel de apertura de 1,1592 dólares, después de alcanzar un mínimo intradía de 1,1585 dólares.

El euro cerró la sesión del lunes con una caída del 0,25% frente al dólar, marcando así su segundo descenso diario consecutivo, mientras continuaban la corrección y la toma de ganancias tras el máximo de dos semanas de 1,1656 dólares.

Dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,1% el lunes, encaminándose a su primera pérdida en tres sesiones, lo que refleja una pausa en el avance de la moneda estadounidense frente a sus pares principales y secundarios.

Los operadores siguen de cerca una serie de declaraciones de funcionarios de la Reserva Federal a lo largo del día, centradas en la evolución económica y las perspectivas de un recorte de tipos en diciembre.

Los comentarios más beligerantes de varios funcionarios la semana pasada hicieron que las expectativas de recorte de tipos para diciembre cayeran del 67% al 43%.

Los analistas de ING escribieron en un informe de investigación que si la Reserva Federal opta por mantener los tipos de interés sin cambios en diciembre, probablemente se trataría solo de una pausa temporal. Añadieron que los próximos datos económicos serán decisivos, y que existe cierta tolerancia a cifras de empleo más débiles debido a las continuas perturbaciones en la oferta.

Tipos de interés europeos

Los precios del mercado monetario siguen asignando aproximadamente un 25% de probabilidad a un recorte de tipos del BCE de 25 puntos básicos en diciembre.

Los inversores reevaluarán estas expectativas a medida que se publiquen más datos europeos y los responsables políticos ofrezcan nuevas orientaciones.

El yen japonés subió el martes en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y menores, intentando recuperarse del mínimo de nueve meses alcanzado a principios de la sesión frente al dólar estadounidense, a medida que los compradores entraban en el mercado a niveles más bajos.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, sostendrá hoy su primera reunión oficial con la recién nombrada primera ministra, Sanae Takaichi, un evento que se sigue de cerca en busca de posibles señales sobre el momento de la próxima subida de tipos del banco central.

Resumen de precios

El dólar cayó alrededor de un 0,25% frente al yen a 154,82 yenes, por debajo del nivel de apertura de 155,17 yenes, después de alcanzar un máximo de 155,38 yenes, su nivel más alto desde febrero.

El yen cerró la sesión del lunes con una caída del 0,4% frente al dólar, marcando así su segundo día consecutivo de pérdidas después de que datos mostraran que la economía japonesa se contrajo en el tercer trimestre.

Reunión Takaichi-Ueda

La primera reunión oficial entre la primera ministra Sanae Takaichi y el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, comienza a las 06:30 GMT, una discusión que se espera que juegue un papel fundamental en la configuración de las perspectivas de la política monetaria de Japón para los próximos meses.

La reunión se produce en un momento en que Japón lidia con una contracción económica y un yen muy debilitado, que recientemente alcanzó su nivel más bajo en nueve meses frente al dólar estadounidense, mientras se intensifican los debates sobre la trayectoria de los tipos de interés en la cuarta economía más grande del mundo.

Se espera que ambas partes discutan el futuro de la política monetaria, en particular las perspectivas de reanudar las subidas de tipos —algo que Ueda ha insinuado que podría ocurrir pronto— frente a la preferencia del gobierno bajo Takaichi por un enfoque más expansivo y centrado en el crecimiento que alivie la carga sobre los hogares y las empresas.

Es probable que la reunión aborde los esfuerzos de coordinación entre el gobierno y el Banco de Japón para gestionar las crecientes presiones inflacionistas, mantener la estabilidad financiera y evitar perturbaciones en el mercado, especialmente dada la sensibilidad global a las decisiones del Banco de Japón como operador del programa de estímulo más grande del mundo.

Los mercados estarán muy atentos al resultado, ya que podría marcar la pauta para la negociación del yen y los rendimientos de los bonos japoneses en el próximo período.

Puntos de vista y análisis

Kesuke Tsuruta, estratega jefe de bonos de Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, afirmó que los retrasos en las subidas de tipos del Banco de Japón podrían debilitar aún más el yen y aumentar los costes de importación, lo que entraría en conflicto con el objetivo de Takaichi de impulsar los salarios reales.

Tsuruta agregó que es probable que las discusiones se centren en cuán específico pretende ser el primer ministro al pedirle al Banco de Japón que actúe en coordinación con el gobierno.

Tipos de interés japoneses

Actualmente, los precios del mercado monetario asignan aproximadamente un 35% de probabilidad a una subida de tipos de un cuarto de punto del Banco de Japón en diciembre.

Los inversores esperan más datos sobre la inflación, el desempleo y las tendencias salariales en Japón para reevaluar estas expectativas.

El yen japonés cayó el jueves en los mercados asiáticos frente a una canasta de monedas principales y menores, retrocediendo desde un máximo de dos semanas frente al dólar estadounidense y encaminándose a su primera pérdida en cinco días, ya que la corrección y la actividad de toma de ganancias pesaron sobre la moneda.

Esto se produjo junto con un repunte del dólar estadounidense, después de que la Corte Suprema permitió a Lisa Cook permanecer en su cargo hasta enero, aliviando las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal.

Los funcionarios del Banco de Japón han adoptado una postura más restrictiva en los últimos días, lo que claramente ha aumentado las expectativas de una posible subida de tipos en Japón antes de finales de este año. Para reevaluar estas expectativas, los inversores esperan nuevos datos clave sobre la evolución de la cuarta economía más grande del mundo.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen hoy: el dólar estadounidense subió frente al yen un 0,2% a ¥147,32, desde el nivel de apertura de hoy de ¥147,04, con un mínimo de ¥146,94.

El yen cerró la sesión del miércoles con un alza del 0,5% frente al dólar, lo que marca su cuarta ganancia diaria consecutiva, ya que la demanda de refugio seguro persistió debido a las preocupaciones por el cierre del gobierno estadounidense.

Dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,1% el jueves, recuperándose de un mínimo de una semana y encaminándose a registrar su primera ganancia en cinco días, lo que refleja un repunte en los niveles de la moneda estadounidense frente a una canasta de pares globales.

La Corte Suprema de Estados Unidos anunció que escuchará argumentos en enero sobre el intento del presidente Donald Trump de destituir a la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, dejándola en su cargo temporalmente.

Tony Sycamore, analista de mercado de IG en Sydney, dijo que las preocupaciones del mercado sobre la independencia de la Reserva Federal “se aliviarán en los próximos meses”.

Tasas de interés japonesas

La encuesta Tankan del miércoles mostró una mejora en el sentimiento entre los principales fabricantes japoneses por segundo trimestre consecutivo, y las empresas mantienen planes de gasto optimistas.

Los funcionarios del BOJ se han vuelto más agresivos en los últimos días, incluido Asahi Noguchi, ex miembro del directorio y defensor de la flexibilización cuantitativa.

Noguchi dijo el lunes que la necesidad de endurecer la política monetaria está creciendo “más que nunca”.

Está previsto que el vicegobernador Shinichi Uchida y el gobernador Kazuo Ueda pronuncien discursos el jueves y el viernes respectivamente.

Según datos de la Bolsa de Londres, los operadores estiman actualmente una probabilidad del 40% de un aumento de tipos de un cuarto de punto en Japón el 30 de octubre.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan más datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.

Los precios del oro subieron durante las operaciones del miércoles para alcanzar un nuevo récord en medio de las preocupaciones prevalecientes sobre el cierre prolongado del gobierno de Estados Unidos y su impacto en la economía estadounidense.

El cierre del gobierno federal de Estados Unidos entró en vigor hoy, con la posibilidad de que se suspenda el informe mensual de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales que se presentará el viernes.

Fitch comentó sobre el cierre, afirmando que no afectará la calificación crediticia soberana de los Estados Unidos en el corto plazo, pero tendrá un impacto negativo en la economía.

Los datos publicados hoy por ADP mostraron que el sector privado de Estados Unidos perdió 32.000 empleos en septiembre, mientras que los mercados esperaban una adición de 50.000 empleos, y los datos de agosto se revisaron a una pérdida de 3.000 empleos en comparación con una adición de 54.000 en el informe del mes pasado.

Datos adicionales publicados el miércoles por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) mostraron que el PMI manufacturero aumentó 0,4 puntos porcentuales a 49,1 en septiembre, pero permanece por debajo del umbral de 50 puntos que separa el crecimiento de la contracción.

Por otro lado, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% a 97,7 puntos a las 20:46 GMT, registrando un máximo de 97,8 puntos y un mínimo de 97,4 puntos.

En cuanto al comercio, el oro al contado subió un 0,6% a 3.895,1 dólares la onza a las 20:46 GMT.