La libra esterlina cayó el lunes a su nivel más bajo en dos meses y medio frente al dólar estadounidense, mientras que también se deslizó ligeramente frente al euro, ya que los inversores se movieron hacia activos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones con Irán y la continua incertidumbre sobre las perspectivas de la política monetaria del Banco de Inglaterra.

El dólar se fortaleció por la creciente demanda de activos de refugio seguro impulsada por las tensiones geopolíticas, además de los precios más altos del petróleo.

La libra esterlina cayó un 0,68% a 1,3393 dólares, después de tocar 1,3315 dólares, su nivel más bajo desde el 17 de diciembre.

Además de los acontecimientos en Medio Oriente, la libra también enfrenta presión política interna luego de las elecciones locales en el norte de Inglaterra que dieron un golpe significativo al Partido Laborista liderado por el Primer Ministro Keir Starmer, alimentando la especulación de que el gobierno podría virar hacia políticas más izquierdistas y un mayor gasto público.

Los analistas de Barclays dijeron que la creciente influencia del ala izquierda moderada dentro del Partido Laborista podría justificar las expectativas de un mayor gasto fiscal y una prima de riesgo más alta para la libra esterlina.

El banco señaló que esta prima ha alcanzado alrededor del 2% en el nivel de 0,88 en el cruce euro/libra esterlina, con margen para una mayor ampliación en el corto plazo dependiendo de los acontecimientos políticos.

El euro subió un 0,05% a 87,68 peniques frente a la libra.

George Vessey, estratega principal de divisas y macroeconomía de Convera, afirmó: «Actualmente, la evolución de los precios de la libra esterlina y de los bonos del gobierno del Reino Unido refleja cautela, más que una tensión manifiesta. Sin embargo, ante la creciente incertidumbre política y la escasa claridad política, la capacidad de recuperación de la libra esterlina parece limitada hasta que el Partido Laborista ofrezca una dirección más clara».

Los analistas también señalaron que los rendimientos de los bonos del gobierno del Reino Unido a corto plazo cerca de sus niveles más bajos en varios años se alinean con las tendencias de datos económicos más amplios y un cambio hacia una postura de política monetaria más acomodaticia del Banco de Inglaterra, lo que refuerza las expectativas de una continua debilidad de la libra.

El rendimiento de los bonos gubernamentales del Reino Unido a dos años subió 4 puntos básicos hasta el 3,55% el lunes después de alcanzar el 3,516% la semana pasada, su nivel más bajo desde agosto de 2024.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos alemanes a dos años subieron a medida que se intensificaron las preocupaciones relacionadas con la inflación.

Los precios de la plata subieron en las operaciones europeas el lunes al comienzo de la semana, extendiendo las ganancias por segunda sesión consecutiva y alcanzando su nivel más alto en cinco semanas, a medida que aumentaba la fuerte demanda de metales preciosos como refugio seguro en medio de crecientes preocupaciones por la escalada del conflicto en el Medio Oriente.

Estados Unidos e Israel lanzaron ataques de amplio alcance contra Irán, que al parecer resultaron en la muerte del líder supremo, el ayatolá Ali Khamenei, lo que aumenta el riesgo de un conflicto militar prolongado que podría tener repercusiones significativas para la economía mundial.

Resumen de precios

• Precios de la plata hoy: La plata subió un 2,8% a 96,42 dólares la onza, el nivel más alto desde el 30 de enero, después de abrir a 93,79 dólares y registrar un mínimo intradiario de 92,05 dólares.

• Al cierre del viernes, la plata registró una ganancia del 6,25%, respaldada por un dólar estadounidense más débil frente a una canasta de monedas principales.

• Durante febrero, la plata avanzó un 10%, marcando su décima ganancia mensual consecutiva y la racha de ganancias mensuales más larga registrada, impulsada por una fuerte demanda industrial y de inversión del metal.

El conflicto de Irán

El conflicto actual comenzó con ataques militares sorpresivos contra puntos estratégicos dentro de Irán, en lo que se ha descrito como la escalada más grave en años. Estados Unidos e Israel llevaron a cabo ataques coordinados contra objetivos estratégicos iraníes, alegando que estaban vinculados a capacidades militares y de seguridad, una medida que se considera un cambio importante en la trayectoria de las tensiones regionales.

Teherán respondió lanzando oleadas de misiles contra bases estadounidenses y otros sitios en varios países del Golfo, ampliando el alcance de la confrontación y aumentando los riesgos regionales.

En un hecho altamente sensible, se informó que el líder supremo de Irán, Ali Khamenei, fue asesinado el primer día de los ataques, un evento que conmocionó a los círculos políticos y de seguridad tanto dentro como fuera de Irán y agregó una dimensión sin precedentes al conflicto.

Irán declaró un estado de máxima alerta y prometió una respuesta amplia y dolorosa, mientras que las fuerzas estadounidenses e israelíes aumentaron sus niveles de preparación en previsión de una mayor escalada.

A las pocas horas de los ataques, se impusieron restricciones al espacio aéreo en varios países de la región, se intensificaron los movimientos militares y crecieron los temores de que la situación pudiera desembocar en una guerra regional más amplia.

Las operaciones militares estuvieron acompañadas de fuertes mensajes políticos, en los que cada lado enfatizó su intención de imponer nuevas dinámicas de disuasión, mientras la comunidad internacional observa de cerca los acontecimientos que podrían remodelar el equilibrio geopolítico en el Medio Oriente.

Los precios del oro subieron más de un 2% en las operaciones europeas el lunes, extendiendo las ganancias por cuarta sesión consecutiva y alcanzando el nivel más alto en cinco semanas, respaldados por una fuerte demanda del metal precioso como refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas y los crecientes temores de un conflicto global más amplio.

Estados Unidos e Israel lanzaron ataques a gran escala contra Irán, que al parecer resultaron en la muerte del líder supremo, el ayatolá Ali Khamenei, aumentando significativamente el riesgo de una confrontación militar prolongada que podría tener claras repercusiones para la economía mundial.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió un 2,2% a $ 5.393,92, el nivel más alto desde el 30 de enero, desde el nivel de apertura en $ 5.279,21, mientras que el mínimo de la sesión también se registró en $ 5.279,21.

• Al cierre del viernes, el oro ganó un 1,8%, marcando un tercer avance diario consecutivo, apoyado por la debilidad del dólar estadounidense.

• El metal precioso registró una ganancia del 7,9% en febrero, marcando su séptimo aumento mensual consecutivo y la racha ganadora más larga en dos años.

• La última ganancia mensual fue impulsada por las compras continuas de los bancos centrales, instituciones e inversores individuales que buscan el oro como una inversión alternativa preferida en medio de la incertidumbre geopolítica y económica, además de las renovadas preocupaciones en torno a los activos estadounidenses debido a la volátil dirección política del presidente Trump.

El conflicto iraní

El conflicto actual comenzó con ataques militares repentinos contra puntos estratégicos dentro de Irán, lo que representa la escalada más grave observada en años. Estados Unidos e Israel lanzaron ataques coordinados contra objetivos estratégicos iraníes que, según afirmaron, estaban vinculados a capacidades militares y de seguridad, en lo que se describió como un cambio significativo en las tensiones actuales.

Teherán respondió rápidamente lanzando oleadas de misiles contra activos y bases estadounidenses en varios países del Golfo, ampliando el alcance de la confrontación y atrayendo a actores regionales a la zona de riesgo.

En un hecho altamente sensible, se informó que el líder supremo iraní, Ali Khamenei, murió el primer día de los ataques, un hecho que creó un gran shock político y de seguridad tanto dentro como fuera de Irán y agregó una dimensión sin precedentes al conflicto.

Irán declaró un estado de máxima alerta y prometió una respuesta amplia y dolorosa, mientras que las fuerzas estadounidenses e israelíes aumentaron sus niveles de preparación en previsión de una mayor escalada.

En las primeras horas después de los ataques, se anunciaron cierres parciales del espacio aéreo en varios países de la región, acompañados de mayores movimientos militares y crecientes temores de una guerra regional más amplia.

Las acciones militares estuvieron acompañadas de fuertes mensajes políticos, con cada lado intentando imponer nuevas ecuaciones de disuasión mientras la comunidad internacional sigue de cerca los acontecimientos que podrían reformular el equilibrio de poder en el Medio Oriente.

Tasas de interés de EE. UU.

• El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo la semana pasada que está abierto a mantener las tasas de interés sin cambios en la reunión de marzo si los datos del mercado laboral de febrero muestran que las condiciones se han estabilizado después de un desempeño débil en 2025.

• Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados estiman una probabilidad del 96% de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en marzo, mientras que la posibilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos es del 4%.

• Los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos estadounidenses y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal para reevaluar estas expectativas.

Perspectivas del oro

Kyle Rodda, analista de Capital.com, dijo que a diferencia de las escaladas anteriores en este conflicto, ahora hay un fuerte incentivo para que ambas partes sigan escalando, lo que podría crear un entorno volátil e inestable durante más de unos pocos días, un escenario que es muy favorable para el oro.

El analista independiente Ross Norman dijo que el oro puede ser el mejor indicador que refleje la incertidumbre global y agregó que se espera que los precios alcancen nuevos máximos históricos a medida que el mundo entra en una nueva fase de inestabilidad geopolítica.

La semana pasada, tanto JPMorgan como Bank of America reiteraron sus proyecciones de que el oro podría alcanzar los 6.000 dólares por onza. JPMorgan afirmó que espera una demanda suficiente de los bancos centrales y los inversores para impulsar los precios hacia los 6.300 dólares por onza para finales de 2026.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias en SPDR Gold Trust, el ETF de oro respaldado físicamente más grande del mundo, aumentaron en 3,43 toneladas métricas el viernes, lo que marca el quinto aumento diario consecutivo, lo que eleva las tenencias totales a 1.101,33 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 21 de abril de 2022.

El euro cayó el lunes en las operaciones europeas a su nivel más bajo en seis semanas frente al dólar estadounidense, ya que los inversores se centraron en comprar el dólar como el activo de refugio seguro preferido en medio de las crecientes tensiones geopolíticas globales y la intensificación de la confrontación militar entre Estados Unidos e Israel por un lado e Irán por el otro.

La moneda única también enfrenta presión por las preocupaciones sobre el aumento de los precios globales de la energía vinculados al conflicto iraní, lo que podría complicar los esfuerzos de la Unión Europea para rellenar las instalaciones de almacenamiento de combustible mientras los inventarios permanecen en niveles récord bajos.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó frente al dólar un 0,7% a 1,1737 dólares, su nivel más bajo desde el 23 de enero, por debajo del cierre del viernes a 1,1817 dólares, mientras que registró un máximo intradiario de 1,1796 dólares.

• El euro cerró la sesión del viernes con un alza de alrededor de un 0,2% frente al dólar, marcando su segunda ganancia en tres días como parte de una recuperación desde niveles más bajos.

• Durante febrero, el euro perdió un 0,3% frente al dólar, marcando su primer descenso mensual desde octubre, en medio de renovadas expectativas de al menos un recorte de las tasas de interés europeas este año.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,6% el lunes y alcanzó un máximo de seis semanas de 98,22 puntos, lo que refleja una fortaleza generalizada de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Este aumento se produjo cuando los inversores aumentaron las compras de dólares como inversión alternativa preferida después de que Estados Unidos e Israel llevaron a cabo ataques contra Irán, que supuestamente resultaron en la muerte del líder supremo, el ayatolá Ali Khamenei, lo que aumenta el riesgo de un conflicto militar prolongado en el Medio Oriente.

El conflicto iraní

La guerra actual comenzó con ataques militares sorpresivos contra puntos estratégicos dentro de Irán, en lo que se ha descrito como la escalada más grave en años. Estados Unidos e Israel lanzaron ataques coordinados contra objetivos estratégicos iraníes que, según afirmaron, estaban vinculados a capacidades militares y de seguridad, en una medida considerada un cambio importante en la confrontación en curso.

Teherán respondió rápidamente lanzando oleadas de misiles contra activos y bases estadounidenses en varios países del Golfo, ampliando el alcance de la confrontación y aumentando el riesgo regional.

En un hecho altamente sensible, se informó que el líder supremo iraní, Ali Khamenei, murió el primer día de los ataques, un hecho que desencadenó un importante shock político y de seguridad tanto dentro como fuera de Irán y agregó una dimensión sin precedentes al conflicto.

Irán declaró un estado de máxima alerta y prometió una respuesta amplia y dolorosa, mientras que las fuerzas estadounidenses e israelíes aumentaron sus niveles de preparación en previsión de una mayor escalada.

En las primeras horas después de los ataques, se anunciaron cierres parciales del espacio aéreo en varios países de la región, acompañados de una intensificación de los movimientos militares y temores de una guerra regional más amplia.

Las operaciones militares estuvieron acompañadas de fuertes mensajes políticos, con cada lado buscando establecer nuevas dinámicas de disuasión mientras la comunidad internacional monitorea de cerca los acontecimientos que podrían reconfigurar el equilibrio de poder en el Medio Oriente.

El impacto del conflicto iraní

Los analistas de Wells Fargo afirmaron en una nota que el euro se enfrenta a una situación difícil. La temporada de recarga de gas natural en Europa está a punto de comenzar, mientras que la Unión Europea entra en este período con niveles de inventario históricamente bajos, lo que significa que podría necesitar comprar grandes cantidades de energía en un momento en que los precios podrían subir drásticamente.

Tipos de interés europeos

• Los mercados monetarios estiman que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo en marzo es de alrededor del 25%.

• Los operadores han revisado sus expectativas, desde mantener las tasas sin cambios durante todo el año hasta anticipar al menos un recorte de 25 puntos básicos.

• Para reevaluar esas expectativas, los inversores seguirán de cerca hoy los comentarios de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde.