El yen intenta recuperarse antes de los datos de inflación de EE.UU.
El yen japonés subió el martes en las operaciones asiáticas frente a una canasta de importantes rivales, alejándose de los mínimos de seis semanas frente al dólar estadounidense debido a una cobertura de posiciones cortas activa.
La recuperación está apuntalada por las pérdidas en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años antes de los principales datos de inflación de abril, que podrían proporcionar pistas cruciales sobre el camino a seguir para las tasas de interés de la Fed.
El precio
El precio del USD/JPY cayó un 0,5% hoy a 147,75, con un máximo de sesión en 148,45.
El yen cayó un 2,15% frente al dólar el lunes, la tercera pérdida en cuatro sesiones y la más fuerte desde marzo de 2020, alcanzando un mínimo de seis semanas en 148,65.
Se trata de la peor pérdida de este tipo en cinco años, ya que la demanda de activos refugio se desploma mientras los inversores dan la bienvenida a un acuerdo comercial preliminar entre Estados Unidos y China.
Tarifas japonesas
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo que el plazo para alcanzar la meta de inflación del 2% podría retrasarse.
Los mercados estiman una probabilidad del 25% de que el BOJ recorte la tasa de interés del 0,25% en junio.
Ahora los operadores esperan los datos de inflación, desempleo y salarios japoneses de finales de esta semana para obtener más pistas.
Rendimientos de EE. UU.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron más del 0,5% el martes y cedieron un máximo de cuatro semanas en el 4,479%, camino de su primera pérdida en cuatro sesiones, lo que perjudicó al dólar.
La funcionaria de la Reserva Federal Adriana Kugler dijo que las políticas comerciales de Trump probablemente aumentarán la inflación e impactarán negativamente el crecimiento, a pesar de la última pausa arancelaria.
La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammock, dijo que la Reserva Federal necesita más tiempo para evaluar el impacto de los aranceles de Trump antes de decidir la respuesta adecuada.
Según la herramienta Fedwatch, las probabilidades de un recorte del 0,25% en las tasas de la Fed en junio son de solo el 12%, y los operadores ahora esperan los principales datos de inflación de abril en Estados Unidos para reunir más pistas.
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Los índices bursátiles estadounidenses subieron el lunes después de la pausa preliminar entre Estados Unidos y China sobre los aranceles, lo que reforzó las esperanzas de evitar una recesión global debido a una guerra comercial destructiva entre las dos economías más grandes.
La pausa arancelaria restablece el optimismo del mercado
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, dijo que las conversaciones con China fueron muy productivas y que ambas partes redujeron los aranceles en un 125% durante 90 días.
Bessent espera reunirse nuevamente con funcionarios chinos en las próximas semanas para alcanzar un acuerdo más amplio.
Las acciones tecnológicas lideran el camino
Las acciones de Tesla se dispararon un 7%, mientras que las de Apple y Nvidia subieron un 6% y un 5%, respectivamente. Las empresas que dependen de las cadenas de suministro chinas experimentaron un aumento, con Dell Technologies subiendo un 8%, Amazon un 8% y Best Buy un 6%.
Desescalada de la guerra comercial
Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China alcanzaron su punto máximo en abril, después de que el presidente Donald Trump aumentara los aranceles sobre los productos chinos al 145%, y China respondió con aranceles del 125% sobre los productos estadounidenses.
La escalada golpeó al S&P 500 en un 20% antes de que los índices bursátiles recuperaran rápidamente su equilibrio después de que Trump detuviera los aranceles recíprocos en la mayoría de los países.
Los mercados apuestan por acuerdos futuros
Los inversores apuestan a que la administración estadounidense logrará alcanzar acuerdos comerciales adicionales en los próximos tres meses, especialmente con China, comenzando con el anuncio actual y siguiendo el acuerdo con el Reino Unido anunciado la semana pasada.
Respuesta del mercado: optimismo cauteloso
Los analistas señalan que el acuerdo entre Estados Unidos y China es una gran sorpresa, pero sigue siendo un paso de desescalada y señalan un acuerdo final, con una pausa en los aranceles aún temporal.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense aumentaron a medida que disminuyeron las probabilidades de una recesión, lo que llevó a los inversores a reevaluar las probabilidades de que la Fed recorte las tasas este año, mientras que los precios del petróleo subieron a medida que disminuyeron las preocupaciones sobre una recesión global.
Las acciones defensivas caen a medida que se calman las tensiones
Las llamadas "acciones defensivas" cayeron a medida que las tensiones se enfriaron y la demanda de activos refugio se desplomó: las acciones de Coca-Cola cayeron un 1,4%, mientras que las de Philip Morrison cayeron un 2,9% y las de AT&T perdieron un 3%.
Rendimiento al cierre
El Dow Jones cerró con un alza del 2,8%, o 1.160 puntos, a 42.410 puntos, con un máximo de sesión en 42.418 puntos.
El S&P 500 subió un 3,3% al cierre, o 184 puntos, a 5.844 puntos, con el índice subiendo más del 20% desde los mínimos de abril, reduciendo las pérdidas de este año al 0,6%.
El Nasdaq subió un 4,3%, o 779 puntos, a 19.708 puntos, con un máximo de sesión en 18.710 puntos.
El petróleo sube a máximo de dos semanas
Los precios del petróleo subieron el lunes en medio de un optimismo generalizado acerca de que Estados Unidos y China pausaron la mayoría de los aranceles recíprocos durante 90 días.
Estados Unidos redujo sus aranceles sobre los productos chinos del 145% al 30%, mientras que China redujo los aranceles sobre los productos estadounidenses del 125% al 10% durante 90 días.
De lo contrario, el Banco Central ruso espera que los precios del petróleo se establezcan en 60 dólares por barril en el futuro, a medida que la demanda mundial se recupere y las tensiones comerciales se calmen.
En Estados Unidos, el Comité de Energía y Comercio de la Cámara de Representantes preparó una propuesta para asignar más de 1.500 millones de dólares para aumentar la reserva estratégica de petróleo.
En las operaciones, los futuros del petróleo Brent para julio subieron un 1,65% en julio, o 1,05 dólares, a 64,96 dólares el barril, después de haber alcanzado los 66,40 dólares anteriormente en la sesión.
Los futuros del crudo estadounidense subieron un 1,5% a 61,95 dólares después de haber alcanzado los 63,61 dólares anteriormente en la sesión.
