La libra esterlina cayó frente al euro y se debilitó frente al dólar el lunes, ya que los operadores reaccionaron a la crisis que enfrenta el primer ministro del Reino Unido, Sir Keir Starmer, junto con el impacto de las expectativas de futuros recortes de las tasas de interés en la moneda.

Morgan McSweeney, jefe de gabinete de Starmer, renunció el domingo y dijo que asumía la responsabilidad de asesorar al primer ministro para que nombrara a Peter Mandelson como embajador en Estados Unidos a pesar de sus conocidos vínculos con Jeffrey Epstein.

Aun así, Starmer sigue bajo una presión cada vez mayor a medida que continúan las consecuencias del caso Epstein y se acercan las difíciles elecciones locales.

El euro subió un 0,49% en las últimas operaciones frente a la libra, a 87,22 peniques, cerca de un máximo de dos semanas, aunque la moneda europea se mantiene prácticamente estable frente a la libra esterlina desde principios de año.

Frente al dólar, la libra cayó levemente a 1,3607 dólares después de caer alrededor de un 0,2% anteriormente en la sesión.

La política en el punto de mira para los activos del Reino Unido

El lunes, los bonos del gobierno del Reino Unido tuvieron un rendimiento ligeramente inferior al de sus pares europeos, y los mercados se centraron en la posición de Starmer, aunque los movimientos siguieron siendo limitados.

Muchos inversores en bonos temen que un nuevo primer ministro laborista pueda virar hacia políticas más izquierdistas y un mayor gasto, mientras que a los mercados de divisas normalmente les desagrada la inestabilidad política.

El gobierno ahora enfrenta la posibilidad de publicar correspondencia privada casi completa entre funcionarios con respecto al nombramiento de Mandelson, en lo que podría resultar políticamente embarazoso.

Una elección parcial en Manchester a finales de este mes, junto con las elecciones locales en mayo, también podrían asestar otro golpe al liderazgo de Starmer.

Chris Turner, director de mercados globales de ING, afirmó que se espera que la presión sobre la libra esterlina y los bonos del gobierno del Reino Unido continúe, en medio de la especulación del mercado sobre posibles cambios en los inquilinos de los números 10 y 11 de Downing Street, en referencia al primer ministro y al ministro de finanzas. Añadió que, junto con el tono moderado observado en la reunión del Banco de Inglaterra de la semana pasada, la libra está bajo presión.

Apuestas divergentes sobre recortes de tasas

La libra esterlina también se vio afectada por la decisión del Banco de Inglaterra la semana pasada de mantener sin cambios las tasas de interés, con una división de votos más ajustada de lo esperado que empujó a los operadores a aumentar las apuestas sobre más recortes este año.

Por el contrario, se espera que el Banco Central Europeo mantenga las tasas estables en el futuro previsible, reduciendo el atractivo de la libra frente al euro en medio de expectativas de rendimientos relativamente más bajos.

Neil Jones, director general de ventas y operaciones cambiarias en TJM Europe, dijo que la libra parece dispuesta a continuar su tendencia más amplia de debilidad a medida que aumenta la incertidumbre política.

Las reversiones de riesgo a tres meses, que miden la diferencia de coste entre las opciones de compra en euros y las opciones de compra en libras, subieron a 67 puntos básicos, su nivel más alto desde finales de noviembre, frente a los 22 puntos básicos del jueves. Una lectura más alta indica un posicionamiento alcista más firme en el euro frente a la libra.

El euro también subió alrededor de un 0,4% frente al dólar el lunes. Algunos analistas señalaron que un informe de Bloomberg que indicaba que China recomendó a los bancos limitar sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense aumentó la presión sobre el dólar.

Los precios de la plata subieron alrededor de un 6% en el mercado europeo el lunes, extendiendo su recuperación por segunda sesión consecutiva desde un mínimo de siete semanas, y cotizando una vez más por encima del nivel de $ 80 por onza, respaldados por compras activas desde niveles más bajos.

El repunte también está respaldado por la actual caída del dólar estadounidense en el mercado cambiario, antes de una serie de importantes publicaciones económicas estadounidenses que proporcionarán evidencia sólida sobre la trayectoria de la tasa de interés de la Reserva Federal.

Resumen de precios

Los precios de la plata subieron hoy un 6,0% a 82,48 dólares la onza, desde un nivel de apertura de 77,87 dólares, con un mínimo de sesión registrado en 77,87 dólares.

Al cierre del viernes, la plata ganó un 9,75%, marcando su tercer avance en las últimas cuatro sesiones, después de haber alcanzado un mínimo de siete semanas anteriormente al cotizar a 64,08 dólares la onza.

Durante la semana pasada, la plata cayó un 8,65%, registrando su segunda pérdida semanal consecutiva, en medio de una corrección en curso y una toma de ganancias desde niveles récord, y preocupaciones relacionadas con mayores requisitos de margen en los contratos de futuros de oro y plata.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,4% el lunes, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva y reflejando la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

La caída se debe a presiones negativas lideradas por un escrutinio más estricto del gasto de capital por parte de las principales empresas de tecnología, las crecientes preocupaciones sobre la disrupción relacionada con la IA en el sector del software y las presiones de liquidez y margen vinculadas a los mercados de oro y plata.

Tasas de interés de EE. UU.

La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el viernes que podrían ser necesarios uno o dos recortes de tasas adicionales para abordar la debilidad en el mercado laboral.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de mantener sin cambios los tipos de interés estadounidenses en la reunión de marzo se sitúa en el 85%, mientras que la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos se estima en el 15%.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU., junto con nuevos comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

A partir del martes se publicarán varios datos clave de EE. UU., incluidas las ventas minoristas, el informe de empleo retrasado el miércoles, las solicitudes semanales de desempleo el jueves y los datos de inflación básica de enero el viernes.

Los precios del oro subieron más de 1,5% en el mercado europeo el lunes, extendiendo ganancias por segunda sesión consecutiva y cotizando nuevamente por encima del nivel psicológico de $ 5.000 por onza, respaldado por la caída actual del dólar estadounidense frente a una canasta de importantes monedas mundiales.

Luego de comentarios menos agresivos de varios funcionarios de la Reserva Federal, los operadores están siguiendo de cerca esta semana una serie de publicaciones económicas clave de EE. UU. que proporcionarán evidencia sólida sobre la trayectoria de las tasas de interés de EE. UU. a lo largo de este año.

Resumen de precios

Los precios del oro subieron hoy un 1,65% a 5.047,18 dólares la onza, desde un nivel de apertura de 4.964,30 dólares, con un mínimo de sesión registrado en 4.964,30 dólares.

Al cierre del viernes, el oro ganó un 3,7%, marcando su tercer avance en las últimas cuatro sesiones, impulsado por compras de refugio seguro en medio de tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán.

Durante la semana pasada, el oro registró una ganancia del 1,45%, registrando su cuarto aumento semanal en las últimas cinco semanas.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,4% el lunes, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva y reflejando la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Un dólar más débil hace que los lingotes de oro denominados en dólares sean más atractivos para los tenedores de otras monedas, lo que respalda la demanda.

El dólar enfrenta una presión negativa debido a un escrutinio más estricto del gasto de capital por parte de las principales compañías tecnológicas, las crecientes preocupaciones sobre la disrupción impulsada por la IA en el sector del software y las presiones relacionadas con la liquidez y los márgenes vinculados a los mercados del oro y la plata.

Tasas de interés de EE. UU.

La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el viernes que podrían ser necesarios uno o dos recortes de tasas adicionales para abordar la debilidad en el mercado laboral.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de dejar sin cambios los tipos de interés estadounidenses en la reunión de marzo se sitúa en el 85%, mientras que la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos se estima en el 15%.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU., así como nuevos comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

A partir del martes se publicarán varios datos clave de EE. UU., incluidas las ventas minoristas, el informe de empleo retrasado el miércoles, las solicitudes semanales de desempleo el jueves y los datos de inflación básica de enero el viernes.

Perspectivas del oro

Kelvin Wong, analista senior de mercado para Asia Pacífico en OANDA, dijo que la relación a muy corto plazo durante la sesión entre el dólar y la plata, así como el oro, está ayudando a impulsar los metales preciosos al alza.

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, dijo que la búsqueda de ofertas también está impulsando al oro nuevamente por encima del nivel de $5,000.

Agregó que cualquier debilidad en los datos de empleo podría apoyar la recuperación del oro, señalando que no se espera un recorte de tasas de la Reserva Federal antes de mediados de año a menos que los datos del mercado laboral muestren un marcado deterioro.

Fondo SPDR

Las tenencias de SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, disminuyeron en 1,72 toneladas métricas el viernes, lo que marca la cuarta disminución diaria consecutiva, lo que llevó las tenencias totales a 1.076,23 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 15 de enero.

El euro subió en las operaciones europeas el lunes frente a una canasta de monedas globales, extendiendo ganancias por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y registrando un máximo de una semana, apoyado por la continua presión a la baja sobre la moneda estadounidense antes de una semana llena de datos en los Estados Unidos.

Tras la primera reunión de política monetaria del año del Banco Central Europeo, las expectativas de un recorte de tipos en marzo se han moderado, pese a la reciente desaceleración de las presiones inflacionarias.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: el euro subió frente al dólar más de un 0,35% a 1,1854 dólares, el nivel más alto en una semana, desde la apertura del día en 1,1810 dólares, y registró un mínimo de sesión en 1,1809 dólares.

El euro cerró el viernes con un alza del 0,3% frente al dólar, su primera ganancia en tres sesiones, como parte de un movimiento de recuperación desde un mínimo de dos semanas en 1,1766 dólares.

Durante la semana pasada, el euro perdió un 0,3% frente al dólar, marcando su primera caída semanal en tres semanas, debido a la corrección y la toma de ganancias desde los máximos de cinco años.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,35% el lunes, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y menores.

La caída se produce bajo una presión negativa liderada por un escrutinio más estricto del gasto de capital por parte de las principales empresas de tecnología, los crecientes temores de una disrupción impulsada por la IA en el sector del software y las presiones relacionadas con la liquidez y los márgenes vinculados al oro y la plata.

La debilidad del dólar se produce al comienzo de una semana en la que se publicarán varias publicaciones clave en Estados Unidos, incluidas las ventas minoristas, los datos de inflación y el informe de empleo retrasado que se publicará el miércoles.

tipos de interés europeos

El Banco Central Europeo mantuvo sin cambios sus principales tipos de interés la semana pasada en el 2,15%, el nivel más bajo desde octubre de 2022, marcando la quinta reunión consecutiva sin cambios.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que el banco “no se está comprometiendo de antemano con una trayectoria de tasas específica”, y enfatizó que la decisión de marzo dependerá completamente de los datos que se obtengan en las próximas semanas.

Lagarde añadió que el BCE está monitoreando de cerca el tipo de cambio del euro, señalando que la fortaleza actual de la moneda ayuda a restringir la inflación importada y puede ayudar a alcanzar los objetivos sin necesidad de un mayor ajuste.

Los mercados monetarios reajustaron sus expectativas después de la reunión, y la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del BCE en marzo cayó del 50% al 30%.

Los inversores están esperando más datos de la eurozona sobre inflación, desempleo y salarios para reevaluar esas expectativas.