El dólar estadounidense alcanzó el martes su nivel más alto en más de un año, a medida que los operadores se posicionaban cada vez más ante una perspectiva de política monetaria más restrictiva por parte de la Reserva Federal. Este repunte se produjo a pesar de un ligero descenso en los precios del petróleo, debido a la disminución de las tensiones en la región del Golfo, mientras que el yen japonés se mantuvo cerca de su nivel más bajo en cuatro décadas.

Los futuros de los fondos federales ya reflejan una probabilidad superior al 80% de una subida de tipos de interés para septiembre. Importantes instituciones financieras, como Bank of America Global Research y Deutsche Bank, han abandonado sus previsiones anteriores de una política monetaria estable y ahora esperan que la Reserva Federal suba los tipos este año, debido a la continua solidez de la economía estadounidense.

"Actualmente, el dólar refleja las expectativas de tipos de interés más altos y, como resultado, está ganando fuerza", dijo Tommy von Brömsen, estratega de divisas de Handelsbanken.

Añadió: "El dólar también se beneficia del hecho de que el conflicto en Oriente Medio no se ha resuelto por completo, lo que genera un grado significativo de incertidumbre que sigue respaldando a la moneda estadounidense".

El euro y la libra siguen bajo presión.

El índice del dólar estadounidense, que mide la divisa frente a una cesta de monedas importantes como el euro y el yen, subió ligeramente hasta los 101,13 puntos, su nivel más alto desde mayo de 2025.

El euro cayó a 1,1414 dólares, su nivel más bajo desde marzo, después de que la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, restara importancia a las preocupaciones sobre una segunda ola de inflación.

Mientras tanto, la libra esterlina cotizaba a 1,3234 dólares, tras haber caído ligeramente el martes después de haber ganado en la sesión anterior tras la dimisión del primer ministro británico, Keir Starmer.

El secretario de Salud del Reino Unido, Wes Streeting, a quien se consideraba un posible aspirante al liderazgo, respaldó a Andy Burnham como sucesor de Starmer, allanando el camino para una transición de liderazgo más fluida.

"Uno de los factores que lastraban la libra esterlina era la incertidumbre en torno a la sucesión del liderazgo", dijo Michael Pfister, analista de divisas de Commerzbank.

"Con Streeting dispuesto a respaldar a Burnham, esa incertidumbre parece estar desvaneciéndose, lo que permite que la libra recupere algo de fuerza", añadió.

El dólar australiano, a menudo considerado una divisa sensible al riesgo, cayó un 0,8% hasta los 0,6945 dólares, su nivel más bajo desde principios de abril. El dólar neozelandés también descendió cerca de un 0,5% hasta los 0,5684 dólares.

El yen se acerca a su nivel más bajo desde 1986 en medio de la preocupación por las intervenciones monetarias.

El yen japonés cotizaba a 161,48 yenes por dólar tras haberse debilitado brevemente el lunes hasta alcanzar un mínimo de dos años de 161,93 yenes, a medida que la divisa estadounidense continuaba fortaleciéndose frente a las principales monedas.

Una caída por debajo de los 161,96 yenes por dólar llevaría a la moneda japonesa a su nivel más bajo desde 1986.

"Cabe esperar volatilidad cuando el yen se acerque a estos niveles, ya que el mercado anticipa que Japón podría dar señales de una posible intervención o incluso llevar a cabo una intervención directa", dijo von Brömsen, de Handelsbanken.

Según una fuente de Reuters, la ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, mantuvo una reunión en línea con el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, a última hora del lunes, en medio de la creciente preocupación por las fuertes fluctuaciones del mercado de divisas.

Los debates se centraron en posibles medidas políticas para abordar la histórica debilidad del yen, incluida la posibilidad de intervenir en el mercado de divisas.

Las autoridades financieras japonesas siguen manteniendo a los mercados en vilo sobre la probabilidad de una intervención, sin que existan señales claras que sugieran algún cambio en su estrategia de comunicación con respecto a la moneda.

El precio del oro cayó más del 2% en la sesión europea del martes, reanudando las pérdidas que se habían detenido temporalmente ayer y alcanzando su nivel más bajo en dos semanas. El metal volvió a caer por debajo de los 4.100 dólares por onza, debido a que la fortaleza del dólar estadounidense, impulsada por las expectativas optimistas de la Reserva Federal, continuó presionando los precios.

Ante la fuerte expectativa en los mercados de una posible subida de los tipos de interés en Estados Unidos este año, especialmente tras la última reunión de la Reserva Federal con una postura más restrictiva bajo la dirección de Kevin Warsh, los inversores esperan esta semana nuevas pistas decisivas sobre el rumbo de la política monetaria estadounidense.

El precio

• Precios del oro hoy: El oro cayó un 2,4% hasta los 4.090,91 dólares, su nivel más bajo desde el 11 de junio, desde un nivel de apertura de 4.191,75 dólares. El máximo de la sesión se registró en 4.198,49 dólares.

• Al cierre del lunes, el oro subió un 1,9%, registrando su primer avance en cuatro sesiones como parte de un repunte técnico y en medio de la bajada de los precios mundiales del petróleo.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,2% el martes, prolongando las ganancias por segunda sesión consecutiva y alcanzando un máximo de 13 meses de 101,19 puntos, lo que refleja la continua fortaleza generalizada de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más fuerte hace que los lingotes de oro denominados en dólares sean menos atractivos para los poseedores de otras monedas.

Este avance se debe a la demanda del dólar como la inversión más atractiva disponible, especialmente tras las últimas proyecciones restrictivas de la Reserva Federal, que aumentaron significativamente las expectativas de al menos una subida de los tipos de interés en Estados Unidos este año.

Esto ha contrarrestado el impacto negativo de la disminución de la demanda de activos refugio tras la conclusión de la primera ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán en Suiza, que dio como resultado una hoja de ruta de 60 días destinada a alcanzar un acuerdo final entre ambas partes.

Negociaciones entre Estados Unidos e Irán

• Esta semana comenzaron oficialmente en Suiza las negociaciones técnicas, con la creación de grupos de trabajo independientes para debatir el tema nuclear, las sanciones económicas y la seguridad en el estrecho de Ormuz, en el marco de los esfuerzos por redactar un acuerdo final en un plazo de 60 días.

• Estados Unidos ya ha emitido una licencia temporal de 60 días que permite la venta y exportación de petróleo iraní, lo que supone el paso práctico más significativo hacia el alivio de las sanciones en años.

• Los informes indican que Irán ha mostrado una mayor disposición a cooperar con los inspectores del Organismo Internacional de Energía Atómica.

• Se ha activado un canal de comunicación directo en el estrecho de Ormuz para prevenir enfrentamientos militares o incidentes marítimos que pudieran amenazar el tráfico de buques petroleros.

• El vicepresidente de Estados Unidos, JD Vance, afirmó que las conversaciones mantenidas con funcionarios iraníes en Suiza han sentado una base sólida para un acuerdo de paz definitivo.

tipos de interés de EE. UU.

• El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que, dado que el mercado laboral se mantiene estable, los responsables de la política monetaria se centran en determinar si la elevada inflación persistirá o disminuirá gradualmente a medida que se desvanezca el impacto de los aranceles más altos y si se logra una solución al conflicto de Oriente Medio.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de julio se sitúa actualmente en el 68%, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos es del 32%.

• La probabilidad que ofrece el mercado de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de diciembre se sitúa actualmente en el 14%, mientras que la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos es del 86%.

• Para reevaluar esas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de Estados Unidos, así como los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, declaró: "El oro ha recibido cierto apoyo de la bajada de los precios del petróleo esta semana, pero no ha contado con un apoyo similar del dólar estadounidense, que sigue fortaleciéndose ante las expectativas de subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal".

Fondo SPDR

Las reservas del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, aumentaron en 1,71 toneladas métricas el lunes, alcanzando un total de 1.022,20 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 4 de junio.

El euro cayó el martes en la sesión europea frente a una cesta de divisas mundiales, prolongando sus pérdidas por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y acercándose a su nivel más bajo en tres meses, ya que los inversores siguen prefiriendo la divisa estadounidense como la inversión más atractiva disponible.

Para reevaluar las expectativas sobre los tipos de interés europeos, los inversores esperan una nueva tanda de datos económicos clave de la zona euro. Los datos de junio, muy esperados, de los principales sectores de la economía europea se publicarán a lo largo del día.

El precio

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó un 0,1% frente al dólar, situándose en 1,1419 dólares, desde un nivel de apertura de 1,1428 dólares. El máximo de la sesión se registró en 1,1432 dólares.

• El euro cerró el lunes con una caída del 0,3% frente al dólar, reanudando las pérdidas que se habían detenido el viernes durante un repunte desde un mínimo de tres meses de 1,1418 dólares.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% el martes, manteniendo las ganancias por segunda sesión consecutiva y acercándose a su máximo de 13 meses, lo que refleja la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

Este avance se debe a la demanda del dólar como la inversión más atractiva disponible, especialmente tras las últimas proyecciones restrictivas de la Reserva Federal, que reforzaron significativamente las expectativas de al menos una subida de los tipos de interés en Estados Unidos este año.

Esto ha compensado el impacto negativo de la disminución de la demanda de activos refugio tras la conclusión de la primera ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán en Suiza, que dio como resultado una hoja de ruta de 60 días destinada a alcanzar un acuerdo final entre ambas partes.

Negociaciones entre Estados Unidos e Irán

• Esta semana comenzaron oficialmente en Suiza las negociaciones técnicas, con la creación de grupos de trabajo independientes para debatir el tema nuclear, las sanciones económicas y la seguridad en el estrecho de Ormuz, en el marco de los esfuerzos por redactar un acuerdo final en un plazo de 60 días.

• Estados Unidos ya ha emitido una licencia temporal de 60 días que permite la venta y exportación de petróleo iraní, lo que supone el paso práctico más significativo hacia el alivio de las sanciones en años.

• Los informes indican que Irán ha mostrado una mayor disposición a cooperar con los inspectores del Organismo Internacional de Energía Atómica.

• Se ha activado un canal de comunicación directo en el estrecho de Ormuz para prevenir enfrentamientos militares o incidentes marítimos que pudieran amenazar el tráfico de buques petroleros.

tipos de interés europeos

• Informes: El Banco Central Europeo está considerando la posibilidad de suspender la normalización de su política monetaria en julio si los precios de la energía se mantienen en los niveles actuales.

• La previsión del mercado monetario para una subida de tipos de interés del BCE de 25 puntos básicos en julio se mantiene estable en torno al 30%.

• Para reevaluar esas expectativas, los inversores están a la espera de la publicación de los datos de junio sobre los principales sectores de la economía europea a lo largo de la sesión de hoy.

Perspectivas del euro

Según las previsiones de Economies.com, si los datos económicos resultan mejores de lo esperado por el mercado, aumentará la probabilidad de una nueva subida de tipos por parte del BCE a finales de este año, lo que podría favorecer una recuperación del euro frente a una cesta de divisas mundiales.

El yen japonés subió ligeramente en las operaciones asiáticas del martes frente a una cesta de divisas principales y secundarias, en un intento por recuperarse de su nivel más bajo en dos años frente al dólar estadounidense, a medida que surgía una actividad de compra de gangas a niveles más bajos.

La cercanía del yen a sus niveles más bajos en cuatro décadas ha llevado a las autoridades japonesas a intensificar sus esfuerzos para respaldar la moneda y frenar las fluctuaciones excesivas del mercado de divisas. La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, sostuvo una reunión en línea con el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, para analizar posibles medidas políticas que permitan abordar la histórica debilidad del yen.

El precio

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar cayó menos del 0,1% frente al yen, situándose en 161,48 yenes, desde un nivel de apertura de 161,56 yenes. El máximo de la sesión se registró en 161,64 yenes.

• El yen cerró el lunes con una caída del 0,2% frente al dólar, alcanzando un mínimo de dos años de 161,93 yenes, cerca de su mínimo de 40 años de 161,95 yenes.

autoridades japonesas

Las autoridades japonesas siguen vigilando de cerca la evolución del mercado de divisas, ya que el yen se acerca a sus niveles más bajos en 40 años tras superar el umbral clave de 160 yenes por dólar. Este nivel se considera una línea roja que podría provocar nuevas intervenciones para respaldar la moneda.

Esfuerzos intensificados

La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, mantuvo una reunión en línea con el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, a última hora del lunes, en medio de la creciente preocupación por las fuertes fluctuaciones monetarias.

Según fuentes de Reuters, las conversaciones se centraron en las medidas propuestas para abordar la histórica debilidad del yen, incluida la posibilidad de intervención en el mercado de divisas.

Katayama reiteró el lunes que las autoridades gubernamentales están plenamente preparadas para tomar medidas decisivas e intervenir directamente en el mercado de divisas en cualquier momento para proteger al yen de los movimientos especulativos.

Opiniones y análisis

Matt Simpson, analista sénior de mercado en StoneX, dijo: "Es posible que el Ministerio de Finanzas de Japón esté preocupado por la subida del dólar estadounidense frente al yen hasta su nivel más alto de 2024".

Añadió: "Es posible que el ministerio también se sienta incapaz de hacer mucho al respecto, ya que intervenir contra una Reserva Federal con una postura intransigente y unos datos económicos estadounidenses sólidos podría resultar costoso e ineficaz".

tipos de interés japoneses

• Los estudios económicos indican que el escenario base más probable es que el Banco de Japón aplique un aumento adicional de 25 puntos básicos en los tipos de interés en diciembre.

• La previsión del mercado para una subida de tipos de interés de un cuarto de punto en la reunión de julio del Banco de Japón se mantiene actualmente por debajo del 25%.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales sobre la inflación, el desempleo y el crecimiento salarial en Japón para reevaluar esas expectativas.