El dólar cayó el martes tras la reapertura de los mercados asiáticos, mientras los inversores evaluaban un entorno comercial altamente incierto. El yen japonés, por su parte, se vio presionado tras los informes sobre una posible intervención política.

Presión sobre el yen tras informes sobre la postura del primer ministro

El yen cayó un 0,83% a 155,93 por dólar, alcanzando su nivel más bajo en casi dos semanas, después de que un informe del Mainichi Daily dijera que la primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, le dijo al gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, la semana pasada que tenía reservas sobre seguir adelante con más subidas de las tasas de interés.

El informe también hizo bajar los rendimientos de los bonos del gobierno japonés, agregando complejidad al panorama político y monetario de Japón en un momento en que el banco central está luchando con una debilidad monetaria que ha aumentado los costos de importación de combustible y alimentos para los hogares japoneses.

Antes del informe, la mayoría de los economistas encuestados por Reuters esperaban que las tasas de interés subieran al 1% a fines de junio, mientras que los mercados habían estimado una probabilidad de alrededor del 70% de un alza de tasas para abril.

Kenneth Broux, director de Investigación Corporativa, Divisas y Tipos de Interés de Société Générale, declaró: «Este desarrollo pone a prueba la idea de que el yen había comenzado a recuperarse». Añadió: «Si el gobierno presiona al banco central, volverán las dudas sobre su independencia».

Takaichi dijo al parlamento que una moneda más débil tiene efectos tanto positivos como negativos.

Las restricciones a las exportaciones chinas que afectan a las empresas japonesas también agregaron presión a la moneda, y el yen cayó un 0,8% a 183,75 frente al euro.

Posible intervención estadounidense para apoyar la moneda japonesa

El yen también ha permanecido bajo la vigilancia de las autoridades estadounidenses. Nikkei informó que el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, actuando en nombre del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, llevó a cabo lo que se conoce como "controles de tipos" el mes pasado para apoyar la moneda japonesa sin una solicitud formal de Tokio.

Broux dijo que esto sugiere que Japón no está demasiado preocupado por el yen, a pesar de las intervenciones verbales destinadas a frenar su declive.

Entorno comercial inestable

Estos acontecimientos se producen en un momento en que los inversores se enfrentan a una continua incertidumbre comercial.

La Corte Suprema de Estados Unidos dictaminó el viernes que el uso de la ley de emergencia de 1977 por parte del presidente Donald Trump para imponer aranceles excedió su autoridad. Sin embargo, Trump invocó una ley diferente e impuso nuevos aranceles a todas las importaciones pocas horas después.

Un arancel inicial del 10% entró en vigor un minuto después de la medianoche del martes, según un aviso de aduanas, mientras que aún se desconoce cuándo se aplicará el aumento propuesto por Trump al 15%. Hasta el momento, el presidente ha firmado una orden ejecutiva que solo cubre la tasa del 10%.

Trump también advirtió a los países que no se desvinculen de los recientes acuerdos comerciales tras la decisión de la Corte Suprema de eliminar los aranceles de emergencia.

Ray Attrill, director de estrategia cambiaria del National Australia Bank, dijo en el podcast del banco: "Ahora estamos nuevamente en un entorno de alta incertidumbre".

Agregó que la incertidumbre rodea la forma futura del comercio global en un momento en que muchos países ya han firmado acuerdos o están cerca de hacerlo.

Preocupaciones adicionales: inteligencia artificial y tensiones geopolíticas

Estos acontecimientos coinciden con un creciente escepticismo del mercado sobre la sostenibilidad de una fuerte inversión en inteligencia artificial, junto con la preocupación de los responsables de las políticas de la Reserva Federal por una inflación persistentemente elevada.

Los comerciantes también están monitoreando las crecientes tensiones geopolíticas, después de que el Departamento de Estado de EE. UU. anunciara la retirada del personal gubernamental no esencial y sus familias de la embajada de EE. UU. en Beirut en medio de crecientes temores de un posible conflicto militar con Irán.

Rendimiento de las principales divisas

El euro se mantuvo estable en 1,1785 dólares.

La libra esterlina se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 1,3487 dólares.

El Parlamento Europeo decidió el lunes retrasar la votación sobre el acuerdo comercial entre la Unión Europea y Estados Unidos debido al nuevo arancel de importación.

Mientras tanto, el yuan chino alcanzó su nivel más alto frente al dólar en casi tres años, apoyado por las expectativas de que el nuevo sistema arancelario podría conducir a una reducción de impuestos a las exportaciones chinas.

Los precios del oro cayeron en las operaciones europeas el martes por primera vez en las últimas cinco sesiones, retrocediendo desde un máximo de cuatro semanas registrado anteriormente durante las operaciones asiáticas, ya que surgieron actividades correctivas de venta y toma de ganancias junto con la presión de un dólar estadounidense más fuerte.

A medida que se desvanecen las expectativas de un recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en marzo, los mercados están esperando más evidencia sobre la trayectoria de la política monetaria estadounidense a lo largo de este año.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: el oro cayó un 1,6% a $ 5.145,37, desde el nivel de apertura de $ 5.227,80, después de alcanzar un máximo de sesión de $ 5.249,88, el nivel más alto desde el 30 de enero.

Al cierre del lunes, los precios del oro subieron un 2,4%, marcando una cuarta ganancia diaria consecutiva, respaldados por los aranceles de Trump.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,2% el martes, reanudando las ganancias que se habían pausado durante las dos sesiones anteriores, lo que refleja una renovada fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más fuerte hace que los lingotes de oro cotizados en dólares sean menos atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

El aumento se produce a medida que los inversores evalúan las implicaciones de las renovadas disrupciones vinculadas al sistema arancelario impuesto por el presidente estadounidense Donald Trump al comercio mundial.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, advirtió el lunes a los países que no abandonen los acuerdos comerciales recientemente negociados con Estados Unidos después de que la Corte Suprema cancelara sus aranceles de emergencia, diciendo que si lo hicieran, impondría aranceles significativamente más altos bajo otras leyes comerciales.

Tasas de interés de EE. UU.

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo que está abierto a mantener las tasas de interés sin cambios en la reunión de marzo si los datos de empleo de febrero indican que el mercado laboral se ha "estabilizado" después de un desempeño débil en 2025.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, el precio de mantener sin cambios las tasas de interés estadounidenses en la reunión de marzo se mantiene estable en el 95%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se sitúa en el 5%.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca las próximas publicaciones de datos económicos de EE. UU., además de los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

El estratega de mercado Ilya Spivak dijo que los precios del oro experimentaron un aumento notable ayer y que el mercado ahora está experimentando un período de relativa estabilización, y agregó que es digno de mención que el pánico visto en Wall Street no se haya extendido a los mercados asiáticos.

Spivak agregó que el aumento del dólar estadounidense y la toma de ganancias por parte de los inversores fueron las principales razones detrás de la caída de los precios del oro.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron en 7,72 toneladas métricas el lunes, lo que elevó las tenencias totales a 1.086,47 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 30 de enero.

El euro se depreció en las operaciones europeas del martes frente a una cesta de divisas globales, reanudando las pérdidas que se habían frenado en las dos sesiones anteriores frente al dólar estadounidense y acercándose de nuevo a un mínimo de cuatro semanas. Esta caída se produce en un contexto de inestabilidad en el mercado mundial, impulsada por las últimas medidas arancelarias de Donald Trump.

Las expectativas de al menos un recorte de los tipos de interés europeos este año se han fortalecido, especialmente a medida que las presiones inflacionarias sobre los responsables políticos del Banco Central Europeo siguen disminuyendo. Los inversores esperan nuevos datos económicos clave de Europa para reevaluar dichas expectativas.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: el euro cayó frente al dólar alrededor de un 0,15% a 1,1768 dólares, por debajo del nivel de apertura de 1,1785 dólares, mientras que registró un máximo de sesión de 1,1796 dólares.

El euro cerró el lunes con un alza de alrededor de 0,1% frente al dólar, lo que marca una segunda ganancia diaria consecutiva, ya que continúa la recuperación desde un mínimo de cuatro semanas de $ 1,1742.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,2% el martes, reanudando las ganancias que se habían pausado durante las dos sesiones anteriores, lo que refleja una renovada fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

El aumento se produce a medida que los inversores evalúan las implicaciones de las renovadas disrupciones relacionadas con el sistema arancelario impuesto por el presidente estadounidense Donald Trump al comercio mundial.

Trump anunció el sábado que los aranceles temporales a las importaciones estadounidenses de todos los países se incrementarían del 10% al 15%, en una rápida respuesta al histórico fallo de la Corte Suprema de Estados Unidos del viernes que determinó que los amplios aranceles de Trump excedían su autoridad.

El Wall Street Journal informó que la administración Trump está considerando imponer nuevos aranceles relacionados con la seguridad nacional a industrias que incluyen baterías de gran escala, hierro fundido y accesorios, tuberías de plástico, productos químicos industriales y equipos de redes de energía y comunicaciones.

Parlamento Europeo

El Parlamento Europeo decidió el lunes retrasar la votación sobre un acuerdo comercial con Estados Unidos en respuesta a lo que describió como un “caos arancelario” creado por las recientes decisiones del presidente Donald Trump.

Algunos legisladores europeos describieron el acuerdo actual como favorable a Estados Unidos, argumentando que los productos estadounidenses obtendrían acceso sin aranceles a los mercados europeos, mientras que Europa aún enfrentaría aranceles de hasta el 15%, lo que aumenta la presión para suspender la ratificación.

tipos de interés europeos

Los datos publicados recientemente en Europa mostraron un descenso de los niveles de inflación general durante diciembre, lo que indica una disminución de las presiones inflacionarias sobre el Banco Central Europeo.

Tras estas cifras, los mercados monetarios aumentaron sus previsiones de un recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo en su reunión de marzo, del 10% al 25%.

Los operadores también ajustaron sus expectativas de mantener las tasas de interés sin cambios durante todo el año a anticipar al menos un recorte de 25 puntos básicos.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están esperando datos económicos adicionales de la eurozona sobre inflación, desempleo y niveles salariales.

El yen japonés cayó el martes en las operaciones asiáticas frente a una canasta de monedas principales y secundarias, reanudando las pérdidas que se habían pausado temporalmente ayer frente al dólar estadounidense y acercándose a su nivel más bajo en casi dos semanas, después de que Nikkei informara que las autoridades monetarias estadounidenses realizaron revisiones del tipo de cambio dólar/yen sin una solicitud de las autoridades monetarias japonesas.

A medida que disminuyen las presiones inflacionarias sobre las autoridades del Banco de Japón, las expectativas de una subida de los tipos de interés en Japón en marzo han disminuido. Los inversores esperan ahora la publicación de datos económicos clave de Japón para reevaluar dichas expectativas.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar subió frente al yen un 0,45% a 155,31 yenes, desde el nivel de apertura de 154,64 yenes, mientras que registró un mínimo de sesión de 154,52 yenes.

El yen cerró el lunes con un alza del 0,25% frente al dólar, marcando su primera ganancia en cuatro sesiones, como parte de una recuperación desde un mínimo de casi dos semanas de 155,64 yenes.

Además de comprar en niveles más bajos, el yen japonés se recuperó debido a las preocupaciones vinculadas a las medidas arancelarias de Trump tras el histórico fallo de la Corte Suprema de Estados Unidos.

Autoridades monetarias

El periódico japonés Nikkei, citando fuentes anónimas del gobierno estadounidense, informó que las autoridades monetarias estadounidenses iniciaron “revisiones del tipo de cambio” en enero pasado para apoyar al yen.

El periódico indicó que las revisiones del tipo de cambio realizadas por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, en nombre del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, se llevaron a cabo sin una solicitud del Ministerio de Finanzas de Japón.

El informe agregó que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, lideró el proceso de revisión del tipo de cambio en medio de preocupaciones de que la inestabilidad política antes de las elecciones generales de Japón podría desestabilizar los mercados japoneses y extenderse a los mercados financieros globales.

Según el periódico, citando a altos funcionarios cercanos a Bessent, las autoridades estadounidenses vieron la revisión del tipo de cambio como un paso preliminar hacia una posible intervención mediante la compra de yenes, y consideraron intervenir en el mercado de divisas para apoyar al yen si Tokio lo solicitaba.

Varios altos funcionarios estadounidenses dijeron que la revisión del tipo de cambio dirigida por Bessent se basó en el principio de que Estados Unidos está preparado para utilizar su fortaleza económica para promover la estabilidad de sus aliados.

tasas de interés japonesas

Los datos publicados a finales de la semana pasada en Tokio mostraron que la tasa de inflación básica de Japón cayó en enero a su nivel más bajo en dos años, aliviando la presión inflacionaria sobre el Banco de Japón.

A raíz de esos datos, la previsión de un aumento de un cuarto de punto porcentual en los tipos de interés por parte del Banco de Japón en su reunión de marzo cayó del 10% al 3%.

El precio de un aumento de tasas de un cuarto de punto en la reunión de abril también disminuyó del 50% al 30%.

Según la última encuesta de Reuters, el Banco de Japón podría elevar las tasas de interés al 1% en septiembre.

Los inversores ahora esperan datos adicionales sobre la inflación, el desempleo y el crecimiento salarial en Japón para reevaluar estas expectativas.