El dólar estadounidense cayó levemente frente al euro el miércoles en medio de la incertidumbre sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal, después de que la publicación de datos clave del mercado laboral se retrasara debido al cierre parcial del gobierno estadounidense.

Al mismo tiempo, el yen japonés se encaminaba a una cuarta pérdida diaria consecutiva frente al dólar antes de las elecciones nacionales, mientras el Primer Ministro Sanae Takaiichi busca el apoyo de los votantes para un mayor gasto, recortes de impuestos y una nueva estrategia de seguridad que se espera acelere la construcción de capacidad de defensa.

El dólar había subido el viernes después de que el presidente Donald Trump seleccionara al exgobernador de la Reserva Federal Kevin Warsh para dirigir el banco central estadounidense cuando finalice el mandato de Jerome Powell en mayo, aliviando los temores de que la Fed pudiera cambiar hacia una postura demasiado moderada.

Warsh ha argumentado que las ganancias de productividad derivadas de la inteligencia artificial podrían justificar una política monetaria más flexible, a la vez que aboga por una reducción del balance de la Reserva Federal. Esta combinación de políticas probablemente empinaría la curva de rendimiento, pero deja incierta la dirección general de los tipos de interés.

El martes por la noche, Trump convirtió en ley un acuerdo de gasto, poniendo fin a un cierre parcial de cuatro días del gobierno estadounidense, pero el crucial informe de empleo que debía presentarse el viernes se pospondrá.

Antje Praefcke, analista de divisas de Commerzbank, dijo que el mercado ya ha descartado un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en marzo y que solo está descontando dos recortes para fin de año.

Agregó que los datos del mercado laboral en particular tendrían que ser débiles para revivir las expectativas de recorte de tasas y presionar al dólar nuevamente, independientemente de si Warsh preside la Fed o no, y señaló que el informe de ADP que se publicará más tarde en la sesión es un predictor débil del informe oficial de empleo.

El índice del dólar, que sigue la moneda estadounidense frente a seis pares principales, se mantuvo prácticamente estable en 97,33.

El euro subió un 0,13% a 1,1833 dólares antes de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo del jueves, mientras los inversores esperan cualquier comentario sobre el impacto de la fortaleza de la moneda única en las perspectivas políticas.

El euro alcanzó un máximo de cuatro años y medio de 1,2084 dólares la semana pasada, mientras que las autoridades monetarias expresaron una creciente preocupación por el ritmo de sus ganancias, advirtiendo que una mayor fortaleza podría empujar la inflación a la baja en un momento en que ya se espera que el crecimiento de los precios sea inferior al objetivo del 2% del BCE.

El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, dijo el verano pasado que un tipo de cambio en torno a 1,20 dólares por euro es aceptable, pero niveles superiores podrían volverse más problemáticos.

Los analistas dijeron que los movimientos recientes del par euro/dólar han sido impulsados casi en su totalidad por el sentimiento hacia el dólar, mientras que los diferenciales de tasas de interés han quedado en segundo plano.

La libra esterlina subió un 0,2%, hasta los 1,3727 dólares, antes de la reunión del Banco de Inglaterra del jueves. Se espera que tanto el BCE como el Banco de Inglaterra mantengan sin cambios los tipos de interés.

El yen japonés cayó un 0,44% a 156,43 por dólar el miércoles, su nivel más débil desde el 23 de enero, cuando había repuntado fuertemente desde 159,23 en medio de especulaciones sobre operaciones de prueba de tasas de la Fed de Nueva York.

Carol Kong, estratega cambiaria del Commonwealth Bank of Australia, dijo que un resultado sólido del Partido Liberal Democrático alentaría a Takaiichi a seguir adelante con los planes de estímulo fiscal, lo que aumentaría los riesgos de una mayor carga de deuda gubernamental y pondría presión sobre los bonos del gobierno japonés y el yen.

Takaiichi había provocado una ola de ventas de yenes a principios de semana tras un discurso electoral en el que destacó las ventajas de una moneda más débil. Aunque posteriormente se retractó de sus declaraciones, persiste la preocupación de que las señales contradictorias del primer ministro puedan socavar los esfuerzos para apoyar la frágil moneda.

Por otra parte, el dólar australiano subió un 0,2% a 0,7039 dólares después de una fuerte ganancia del 1% en la sesión anterior tras un aumento de la tasa de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia.

El yuan chino tocó brevemente su nivel más alto frente al dólar en aproximadamente 33 meses, apoyado por una orientación más firme del banco central, aunque la fijación diaria fue más débil de lo esperado, lo que los inversores interpretaron como un intento de limitar futuras ganancias.

El yuan continuó registrando ganancias constantes gracias al sólido desempeño exportador. Si bien los analistas creen que las autoridades se resistirán a una mayor apreciación, los riesgos siguen inclinados al alza, lo que podría suponer una prueba para la frágil economía china.

Los precios del oro subieron casi un 3% en las operaciones europeas del miércoles, extendiendo su recuperación por segunda sesión consecutiva desde un mínimo de cuatro semanas y recuperando una gran parte de las pérdidas registradas durante la histórica liquidación que afectó a los metales preciosos el viernes y el lunes.

Los precios superaron con fuerza el nivel psicológico clave de 5.000 dólares la onza y se están acercando a los 5.100 dólares, respaldados por la demanda de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán.

Los precios también están siendo respaldados por un dólar estadounidense más débil antes de los datos clave del mercado laboral de EE. UU., que se espera que brinden fuertes señales sobre la trayectoria de la tasa de interés de la Reserva Federal este año.

Resumen de precios

Los precios del oro hoy subieron un 2,95% a $ 5.091,99, desde el nivel de apertura de la sesión de $ 4.946,06, con un mínimo intradiario de $ 4.910,17.

Al cierre del martes, el oro ganó un 6,1%, marcando su primera ganancia diaria en cuatro sesiones y el mayor aumento en un día desde noviembre de 2008, después de recuperarse de un mínimo de cuatro semanas de 4.402,83 dólares por onza.

El oro perdió alrededor de un 13% entre el viernes y el lunes combinados durante una ola histórica de ventas en los mercados de metales preciosos, impulsada por la disminución de las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal y después de que CME aumentara los requisitos de margen para los futuros del oro y la plata.

Tensiones geopolíticas

Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio se intensificaron después de que el ejército estadounidense anunciara el martes que había derribado un avión no tripulado iraní que se acercó al portaaviones Abraham Lincoln de forma hostil mientras operaba en el Mar Arábigo.

El Comando Central de Estados Unidos dijo que el dron se acercó con intenciones hostiles y objetivos poco claros mientras el portaaviones estaba a unas 500 millas de las costas iraníes, ignorando repetidas advertencias y procedimientos de desescalada.

Sin embargo, los medios estatales iraníes describieron el vuelo como una misión de reconocimiento rutinaria y legal en aguas internacionales, diciendo que el dron transmitió con éxito imágenes y datos antes de que se perdiera el contacto.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,1%, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva y alejándose de un máximo de dos semanas, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Más allá de la toma de ganancias, el dólar se está debilitando a medida que los inversores se abstienen de construir nuevas posiciones largas antes de las publicaciones clave del mercado laboral estadounidense que ofrecerán una guía más clara sobre la trayectoria de las tasas de la Reserva Federal este año.

Los mercados aún están asimilando la nominación de Kevin Warsh por parte del presidente Donald Trump como próximo presidente de la Reserva Federal. El dólar se había fortalecido en general ante la expectativa de que Warsh no avanzara rápidamente hacia recortes de tasas.

Los inversores también mostraron cierto alivio ya que la nominación alivió parte de la preocupación sobre la independencia de la Reserva Federal luego de los repetidos ataques de Trump al banco central y al actual presidente Jerome Powell.

Tasas de interés de EE. UU.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de mantener sin cambios las tasas de interés estadounidenses en la reunión de marzo se sitúa en el 85%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se estima en el 15%.

Para revalorizar estas expectativas, los operadores están siguiendo de cerca una serie de informes muy importantes sobre el mercado laboral estadounidense.

Más tarde hoy, se publicarán los datos de nóminas del sector privado de EE. UU. para enero, seguidos por las solicitudes semanales de desempleo el jueves.

Perspectivas del oro

La estratega de materias primas de ANZ, Soni Kumari, dijo que después del fuerte repunte, se esperaba una corrección y no fue sorprendente, y con el oro subiendo nuevamente, los fundamentos subyacentes no han cambiado mucho, ya que el contexto geopolítico y económico permanece en gran medida intacto.

Goldman Sachs dijo el miércoles que existen riesgos alcistas significativos para su pronóstico de oro de fin de año de $ 5,400, citando la continua acumulación del banco central y el aumento de los flujos de inversores minoristas hacia los fondos cotizados en bolsa de oro.

Jigar Trivedi, analista de investigación senior de IndusInd Securities, dijo que el oro podría alcanzar los 5.600 dólares al final del primer semestre del año o al final de abril, y continuar subiendo hacia los 6.000 dólares por onza a fin de año.

Fondo SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust cayeron 3,72 toneladas métricas el martes, lo que redujo el total a 1.083,38 toneladas métricas.

Los precios del paladio subieron durante las operaciones del martes debido a que mejoró la demanda de metales, particularmente metales industriales, junto con una caída del dólar estadounidense frente a la mayoría de las monedas principales.

UBS dijo en una nota a sus clientes el mes pasado que aumentó su pronóstico del precio del paladio en 300 dólares por onza a 1.800 dólares, citando un fuerte aumento en las entradas de inversión en el metal.

El analista Giovanni Staunovo dijo que la revisión fue impulsada por la fuerte demanda de inversión en los últimos meses, señalando que el tamaño relativamente pequeño del mercado del paladio a menudo conduce a fuertes oscilaciones de precios.

El banco explicó que el reciente impulso de los precios no fue impulsado por los usos industriales tradicionales, sino más bien por el posicionamiento de los inversores ante posibles recortes de las tasas de interés en Estados Unidos, un dólar más débil y una creciente incertidumbre geopolítica.

Staunovo dijo que si la demanda de inversión sigue siendo fuerte, los precios podrían subir, pero advirtió que sin ese apoyo, el mercado parecería ampliamente equilibrado, razón por la cual UBS prefiere la exposición al oro.

La demanda de paladio ha cambiado en los últimos años después de que el consumo de catalizadores para automóviles alcanzara su punto máximo en 2019, cuando los precios superaron al platino y desencadenaron tendencias de sustitución.

La proliferación de vehículos eléctricos, que no utilizan convertidores catalíticos, también ha pesado sobre la demanda de paladio.

Sin embargo, el banco señaló que el paladio se ha revalorizado junto con el platino y la plata desde mediados de 2025. Dado que el paladio ahora es significativamente más barato que el platino, UBS espera que los fabricantes de convertidores catalíticos vuelvan a utilizarlo gradualmente con el tiempo.

La actividad de inversión en paladio ha aumentado notablemente, y UBS destaca el aumento de las tenencias de ETF desde mediados de 2025, así como una fuerte acumulación de posiciones especulativas en futuros después de haber estado en corto neto durante la mayor parte del año pasado.

China también puede estar apoyando la demanda, ya que Staunovo dijo que el lanzamiento de contratos de futuros de platino denominados en yuanes en Guangzhou probablemente impulsó la demanda de paladio como parte de una actividad comercial más amplia en todo el complejo de metales del grupo del platino.

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,2% a 97,4 a las 15:29 GMT, después de tocar un máximo de sesión de 97,6 y un mínimo de 97,3.

En el mercado, los futuros de paladio para marzo subieron un 6,3% a 1.813 dólares la onza a las 15:30 GMT.

Bitcoin se recuperó el martes de cerca de su nivel más bajo en aproximadamente 10 meses, pero permaneció bajo presión por debajo de la marca de $ 80,000, después de que las fuertes liquidaciones del fin de semana y la incertidumbre sobre la política monetaria de EE. UU. pesaron sobre el mercado.

La criptomoneda más grande del mundo cotizaba con un alza del 2,8% a 78.558,4 dólares a las 01:42 ET (06:42 GMT).

Bitcoin había caído a $74,635.5 en las últimas 24 horas, su nivel más bajo desde principios de abril, ya que las ventas se aceleraron debido a una ola de activadores de stop-loss y llamadas de margen.

Las fuertes liquidaciones y la nominación de Trump para la Reserva Federal pesan sobre Bitcoin

La fuerte caída del fin de semana fue impulsada por liquidaciones forzadas generalizadas de posiciones apalancadas, lo que pone de relieve la escala de la exposición especulativa acumulada durante el repunte del año pasado.

Las empresas de seguimiento de derivados mostraron que miles de millones de dólares en apuestas en criptomonedas se perdieron en un corto período, y las posiciones largas representaron la mayor parte de los cierres forzados.

Los informes indicaron que la liquidez débil amplificó las oscilaciones de precios, permitiendo que movimientos relativamente limitados desencadenaran amplias cascadas de liquidación.

El sentimiento también se vio presionado por la incertidumbre macroeconómica, ya que los inversores evaluaron las implicaciones de la nominación de Kevin Warsh para dirigir la Reserva Federal de Estados Unidos, lo que llevó a los mercados a reevaluar la trayectoria futura de las tasas de interés.

Se considera ampliamente que Warsh se inclina hacia una postura monetaria más agresiva, lo que aumenta el temor de que las condiciones financieras puedan seguir siendo estrictas durante más tiempo.

Al mismo tiempo, el muy esperado informe de empleo de enero en Estados Unidos se retrasó respecto de su publicación prevista para el viernes debido al cierre parcial del gobierno estadounidense, según la Oficina de Estadísticas Laborales.

No hay acuerdo sobre los rendimientos de las stablecoins en la reunión de la Casa Blanca

Los informes de los medios dijeron que la industria de las criptomonedas y los principales bancos estadounidenses siguen divididos sobre cómo regular los rendimientos de las monedas estables, luego de una reunión en la Casa Blanca, lo que subraya los continuos obstáculos que enfrenta la legislación sobre activos digitales estancada desde hace mucho tiempo.

La reunión incluyó a ejecutivos de criptomonedas, representantes bancarios y funcionarios gubernamentales en Washington para discutir las reglas de estructura del mercado, pero se logró poco progreso sobre si se debería permitir a los emisores de monedas estables ofrecer retornos similares a los intereses.

Los bancos argumentan que las monedas estables que generan rendimiento podrían acelerar las salidas de depósitos y plantear riesgos para la estabilidad financiera, mientras que las empresas de criptomonedas dicen que tales características son necesarias para el crecimiento y la competitividad.

Precios de las criptomonedas hoy: las altcoins se recuperan, Polygon sube

La mayoría de las criptomonedas alternativas también registraron ganancias modestas el martes.

Ether, la segunda criptomoneda más grande del mundo, subió un 4,6% a 2.325,92 dólares.

XRP, la tercera criptomoneda más grande, ganó un 2,1% a 1,61 dólares.