El dólar estadounidense se mantuvo prácticamente sin cambios el miércoles, mientras los inversores seguían de cerca los últimos acontecimientos entre Estados Unidos e Irán, a la espera de datos clave sobre la inflación estadounidense que podrían ofrecer pistas importantes sobre la futura trayectoria de los tipos de interés de la Reserva Federal.

Las fuerzas estadounidenses lanzaron ataques contra objetivos iraníes después de que el presidente Donald Trump prometiera el martes responder al derribo de un helicóptero de ataque Apache estadounidense, lo que supone una nueva escalada que amenaza el frágil alto el fuego entre Washington y Teherán.

Mientras tanto, la Guardia Revolucionaria iraní anunció ataques con misiles y drones contra bases militares estadounidenses en Jordania, Kuwait y Bahréin, en represalia por los ataques estadounidenses contra posiciones iraníes cerca del estrecho de Ormuz.

El índice del dólar estadounidense, que mide el valor del billete verde frente a una cesta de las principales divisas, incluidos el euro y el yen, bajó ligeramente hasta los 99,88 puntos.

El euro subió alrededor de un 0,1% hasta los 1,1553 dólares, mientras que la libra esterlina ganó una cantidad similar hasta los 1,3386 dólares.

Dominic Bunning, jefe de estrategia de divisas del G10 en Nomura, afirmó que los mercados siguen considerando mayores las posibilidades de una solución negociada entre Estados Unidos e Irán que la probabilidad de una escalada a gran escala, a pesar de las renovadas tensiones a corto plazo.

Los mercados se centran en la política de la Reserva Federal en medio de riesgos geopolíticos.

Bunning añadió que los inversores siguen centrados en los datos económicos de Estados Unidos y en las expectativas sobre los tipos de interés, especialmente tras el nombramiento de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal.

Señaló que los mercados podrían necesitar eventualmente ir más allá del enfoque actual de esperar y ver, y agregó que muchos inversores todavía creen que el dólar podría extender su fortaleza si los datos económicos de EE. UU. continúan mostrando resiliencia.

La inflación estadounidense y el yen japonés, en el punto de mira.

Los inversores están a la espera de la publicación del Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos correspondiente a mayo, prevista para más tarde este miércoles. Este informe se considera fundamental para evaluar la probabilidad de nuevas subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año, tras el informe de empleo de la semana pasada, que resultó mejor de lo esperado.

Sho Suzuki, analista de mercado de Matsui Securities, afirmó que una mayor inflación en Estados Unidos reforzaría las expectativas de tipos de interés más altos y proporcionaría un apoyo adicional al dólar.

yen japonés

En Asia, el yen japonés siguió siendo un foco de atención clave, ya que los mercados prácticamente habían descontado la subida de tipos del Banco de Japón en su reunión del 16 de junio. En consecuencia, esta decisión por sí sola podría no ser suficiente para revertir la debilidad del yen, a menos que vaya acompañada de un mensaje más contundente por parte del gobernador Kazuo Ueda.

Tony Sycamore, analista de mercado de IG, afirmó que los inversores necesitan señales más claras de Ueda que indiquen que la próxima subida de tipos podría adelantarse de diciembre a septiembre, con la posibilidad de una tercera subida antes de fin de año, para que el yen experimente una recuperación significativa.

Añadió que el Ministerio de Finanzas de Japón podría verse obligado a intervenir de nuevo en el mercado de divisas si el yen continúa debilitándose.

La moneda japonesa se mantuvo prácticamente sin cambios en 160,36 por dólar, cerca del nivel de 160 que los inversores consideran un posible punto de inflexión para la intervención oficial.

Una encuesta de Reuters entre economistas reveló que se espera que el Banco de Japón suba su tipo de interés de referencia este mes y de nuevo en el cuarto trimestre, elevando los costes de endeudamiento al 1,25% a finales de año, a medida que los responsables políticos se muestran cada vez más preocupados por los riesgos de inflación.

Los datos publicados el miércoles también mostraron que la inflación mayorista de Japón se aceleró hasta alcanzar un máximo de tres años del 6,3% en mayo, en comparación con el mismo mes del año anterior, impulsada por presiones inflacionarias más amplias vinculadas al conflicto en Oriente Medio.

Los precios del oro cayeron en las operaciones europeas del miércoles, prolongando las pérdidas por cuarta sesión consecutiva y alcanzando su nivel más bajo en tres meses, debido a la fuerte presión vendedora que continuó en el mercado de metales antes de la publicación del informe clave de inflación de Estados Unidos correspondiente a mayo.

Esas pérdidas se vieron parcialmente limitadas por la depreciación del dólar estadounidense y la bajada de los precios del petróleo tras el cese de los intercambios militares entre Estados Unidos e Irán, lo que reavivó las esperanzas de un acuerdo de paz que pudiera poner fin al conflicto en Oriente Medio.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro cayó un 2,3% hasta los 4.161,56 dólares por onza, su nivel más bajo desde el 23 de marzo, frente a un precio de apertura de 4.260,57 dólares. El máximo de la sesión también se situó en 4.260,57 dólares.

• Al cierre del martes, el oro perdió un 1,6%, lo que supone su tercer descenso diario consecutivo en medio de una actividad vendedora generalizada.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,15% el miércoles, prolongando las pérdidas por tercera sesión consecutiva y reflejando la continua debilidad del billete verde frente a una cesta de divisas principales y secundarias.

Un dólar más débil generalmente hace que el oro denominado en dólares sea más atractivo para los poseedores de otras monedas.

Además de la continua toma de beneficios tras los máximos de los últimos dos meses alcanzados por el dólar, la divisa se ha visto presionada a medida que crece el optimismo sobre la posibilidad de un acuerdo final que pueda poner fin al conflicto en Oriente Medio, especialmente después de que cesaran las violaciones militares entre Estados Unidos e Irán.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo cayeron más de un 0,5% el miércoles, prolongando las pérdidas por segundo día consecutivo después de que el ejército estadounidense anunciara el fin de sus operaciones aéreas defensivas en Irán, mientras que la Guardia Revolucionaria iraní detuvo los ataques contra bases estadounidenses en Bahréin, Kuwait y Jordania.

tipos de interés de EE. UU.

• Goldman Sachs prevé que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios durante todo 2026 y que retrase cualquier recorte de tipos hasta 2027, citando una mayor actividad económica y un continuo crecimiento del empleo.

• Según la herramienta FedWatch de la CME, los mercados están descontando actualmente una probabilidad del 69% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en la reunión de diciembre.

• Los mercados siguen descontando una probabilidad del 99% de que los tipos de interés se mantengan sin cambios en la reunión de junio, mientras que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos se sitúa en tan solo el 1%.

• Los inversores están a la espera de la publicación del informe de inflación de mayo en Estados Unidos, prevista para hoy mismo, que podría dar lugar a una revisión significativa de las expectativas sobre los tipos de interés.

Perspectivas del oro

El estratega de mercado Ilya Spivak afirmó que el principal factor que impulsa la debilidad del oro es el cambio en las expectativas de la política de la Reserva Federal, junto con el aumento de los rendimientos de los bonos y un dólar más fuerte.

Spivak añadió que si el oro cae por debajo del nivel de 4.100 dólares, la estructura de soporte técnico podría cambiar drásticamente, y los 3.500 dólares podrían convertirse en el siguiente nivel de soporte importante para finales de año.

SPDR Gold Trust

Las reservas del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, disminuyeron en 3,422 toneladas métricas el martes, lo que sitúa el total de reservas en 1.016,50 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 9 de octubre de 2025.

El euro se debilitó el miércoles en la sesión europea frente a una cesta de divisas globales, reanudando las pérdidas frente al dólar estadounidense tras dos días de recuperación. La moneda única volvió a caer, acercándose a su nivel más bajo en tres meses, presionada por la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio, especialmente después de que Estados Unidos lanzara una nueva ronda de ataques aéreos contra Irán.

El alza de los precios del petróleo está reavivando las presiones inflacionarias sobre los responsables políticos del Banco Central Europeo, lo que refuerza las expectativas de que el BCE pueda subir los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión de junio, a la espera de nuevos datos económicos y de la confirmación de las perspectivas de inflación.

Acción del precio

• EUR/USD hoy: El euro cayó alrededor de un 0,1% frente al dólar, situándose en 1,1532 dólares, en comparación con un nivel de apertura de 1,1543 dólares. El par alcanzó un máximo intradiario de 1,1552 dólares.

• El euro cerró la sesión del martes con una subida del 0,1% frente al dólar, registrando su segunda jornada consecutiva de ganancias mientras continúa recuperándose de un mínimo de casi tres meses de 1,1500 dólares.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió aproximadamente un 0,1% el miércoles, reanudando las ganancias tras una pausa de dos sesiones y reflejando una fortaleza más generalizada de la divisa estadounidense frente a las principales monedas mundiales.

El avance se debió a la renovada demanda del dólar como activo refugio en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio, tras la nueva oleada de ataques aéreos de Estados Unidos contra Irán. Posteriormente, la Guardia Revolucionaria iraní anunció ataques contra la Quinta Flota estadounidense en Bahréin y contra instalaciones militares estadounidenses en Kuwait y Jordania.

precios del petróleo

Los precios mundiales del petróleo subieron más de un 1% el miércoles, recuperándose de mínimos de varias semanas, ante el resurgimiento de la preocupación por el cierre continuado del estrecho de Ormuz tras el último intercambio de ataques militares entre Estados Unidos e Irán.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• Estados Unidos lanzó nuevos ataques aéreos contra Irán después de que un helicóptero Apache fuera derribado.

• El presidente Donald Trump afirmó que la respuesta al derribo del helicóptero estadounidense debería ser "muy contundente".

• El Comando Central de Estados Unidos describió los ataques contra Irán como un acto de “autodefensa”.

Irán anunció ataques de represalia contra la Quinta Flota estadounidense en Bahréin y bases militares en Kuwait y Jordania.

• A pesar del intercambio de declaraciones, el presidente Trump y el vicepresidente JD Vance reiteraron que las negociaciones para alcanzar un acuerdo nuclear integral continúan en curso.

• El presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, declaró que Teherán prefiere una solución diplomática a la crisis, pero que también contempla alternativas más contundentes si fuera necesario.

tipos de interés europeos

• Los mercados monetarios siguen descontando una probabilidad superior al 90% de que el Banco Central Europeo suba los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión de junio.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales de la eurozona sobre inflación, empleo y crecimiento salarial para ajustar sus expectativas con respecto a la trayectoria de la política monetaria del BCE.

• Fuentes consultadas por Reuters indicaron que una subida de tipos del BCE en junio sigue siendo muy probable, dadas las proyecciones de inflación que se encaminan hacia un escenario menos deseable para los responsables políticos.

El yen japonés se debilitó el miércoles en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y secundarias, extendiendo sus pérdidas por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y manteniéndose cerca de su nivel más bajo en seis semanas. Los inversores continuaron favoreciendo al dólar estadounidense como activo refugio en medio de la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio tras el lanzamiento de una nueva ronda de ataques aéreos por parte de Estados Unidos contra Irán.

Los datos publicados hoy en Tokio mostraron que los precios al productor subieron a su nivel más alto en tres años, lo que reaviva la presión inflacionaria sobre los responsables políticos del Banco de Japón y refuerza las expectativas de una subida de los tipos de interés la próxima semana.

Acción del precio

• USD/JPY hoy: El dólar estadounidense subió alrededor de un 0,1% frente al yen, hasta los 160,43 yenes, desde un nivel de apertura de 160,34 yenes, tras tocar un mínimo intradiario de 160,24 yenes.

• El yen cerró el martes con una caída del 0,1% frente al dólar, alcanzando su nivel más bajo en seis semanas, en 160,45 yenes.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió alrededor de un 0,1% el miércoles, reanudando las ganancias tras una pausa de dos sesiones y reflejando una fortaleza más generalizada del dólar frente a las principales divisas mundiales.

Esta medida se debió a la renovada demanda del dólar como valor refugio tras la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Estados Unidos lanzó una nueva oleada de ataques aéreos contra Irán, mientras que la Guardia Revolucionaria iraní respondió con ataques contra instalaciones estadounidenses en Bahréin, Kuwait y Jordania.

precios del petróleo

Los precios del petróleo subieron más de un 1% el miércoles, recuperándose de mínimos de varias semanas, ante el resurgimiento de la preocupación por un cierre prolongado del estrecho de Ormuz tras el intercambio de ataques militares entre Estados Unidos e Irán.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• Estados Unidos lanzó nuevos ataques aéreos contra Irán tras el derribo de un helicóptero Apache.

• Donald Trump afirmó que la respuesta al derribo del helicóptero estadounidense debería ser "muy contundente".

• El Comando Central de Estados Unidos describió los ataques contra Irán como un acto de “autodefensa”.

Irán anunció ataques de represalia dirigidos contra la Quinta Flota estadounidense en Bahréin y las bases estadounidenses en Kuwait y Jordania.

• A pesar del intercambio de ataques, el presidente Donald Trump y el vicepresidente JD Vance reiteraron que las negociaciones para alcanzar un acuerdo nuclear integral continúan en curso.

• El presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, declaró que Teherán prefiere una solución diplomática a la crisis, pero que también dispone de alternativas más contundentes si fuera necesario.

El umbral de intervención de 160 yenes

Las autoridades japonesas siguen vigilando de cerca los movimientos del mercado de divisas, en particular cuando el yen se cotiza por encima del umbral clave de 160 yenes por dólar, un nivel que muchos consideran un posible detonante de la intervención oficial.

Según informes de Reuters, Tokio intervino varias veces a finales de abril y principios de mayo para frenar la caída del yen. En ese momento, el tipo de cambio alcanzó los 160,72 yenes por dólar, su nivel más bajo desde julio de 2024.

Los funcionarios japoneses han advertido repetidamente sobre la excesiva volatilidad de las divisas y han enfatizado que las autoridades están preparadas para tomar medidas decisivas contra los movimientos desordenados del mercado.

La ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, afirmó que el gobierno está "preparado para tomar las medidas adecuadas" si los mercados de divisas experimentan movimientos excesivos o especulativos.

tipos de interés japoneses

• La inflación de los precios al productor en Japón se aceleró hasta alcanzar su nivel más alto en tres años, impulsada por el aumento de los costes energéticos vinculado al conflicto con Irán.

• La probabilidad implícita en el mercado de que el Banco de Japón suba los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión de junio aumentó del 75% al 95%.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales sobre inflación, desempleo y crecimiento salarial para ajustar aún más sus expectativas sobre la política monetaria japonesa.

• El Banco de Japón tiene previsto reunirse los días 15 y 16 de junio para evaluar la política económica más adecuada para la cuarta economía más grande del mundo.