El dólar estadounidense retrocedió ligeramente el jueves, ya que los nuevos ataques estadounidenses en Oriente Medio continuaron afectando la confianza de los inversores, mientras que el repunte de la inflación en Estados Unidos a su nivel más alto en tres años en mayo mantuvo a los mercados centrados en la futura trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal.

Los mercados de divisas se mantuvieron relativamente tranquilos esta semana, ya que los inversores sopesaron la fragilidad del alto el fuego en Oriente Medio frente a los renovados intercambios de ataques entre Estados Unidos e Irán, lo que redujo las esperanzas de un acuerdo de paz a corto plazo.

El euro subió a 1,1553 dólares, alejándose del mínimo de las últimas diez semanas alcanzado la semana pasada, aunque ha perdido la mayor parte de las ganancias obtenidas tras el anuncio del alto el fuego a principios de abril. La atención se centra ahora en la reunión del Banco Central Europeo que se celebra hoy, donde se espera que los responsables de la política monetaria suban los tipos de interés para combatir la inflación.

La libra esterlina se mantuvo prácticamente sin cambios en 1,33905 dólares, mientras que el índice del dólar estadounidense, que sigue la evolución del billete verde frente a una cesta de seis divisas principales, cayó a 99,903 después de que el ejército estadounidense anunciara la finalización de los ataques contra varios objetivos en Irán.

El ejército estadounidense anunció que llevó a cabo una nueva ronda de ataques nocturnos en Irán, mientras que el presidente Donald Trump prometió ataques adicionales si no se alcanza un acuerdo de paz.

La nueva escalada de tensiones desestabilizó los mercados e impulsó al alza los precios del petróleo, con el crudo Brent subiendo más de un 2% hasta los 95,40 dólares por barril.

Aun así, las reacciones del mercado fueron más moderadas que en episodios anteriores, y el dólar mostró solo un movimiento limitado durante las primeras horas de la sesión asiática.

"Seguimos observando señales de saturación informativa en los mercados", declaró Nick Twidale, analista jefe de mercado de ATFX Global. "Hace unas semanas, este tipo de escalada habría disparado el precio del crudo Brent por encima de los 100 dólares el barril y habría provocado una apreciación mucho mayor del dólar estadounidense".

Añadió: «La cuestión es que los mercados necesitan mayor certeza. ¿Se convertirán este conflicto y el cierre del estrecho de Ormuz en la nueva normalidad, o se trata simplemente de una táctica de negociación que podría reavivar las esperanzas de paz?».

Preocupación por el aumento de tarifas

Aunque el Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. aumentó un 4,2 % en los 12 meses hasta mayo, lo que supone la tasa de inflación anual más alta desde abril de 2023, los economistas siguen viendo perspectivas limitadas para un mayor endurecimiento de la política monetaria.

La inflación subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, aumentó un 0,2% durante el mes tras haber subido un 0,4% en abril, lo que refuerza las esperanzas de que se puedan contener las presiones inflacionarias derivadas del impacto en los precios de la energía.

James Knightley, economista jefe internacional de ING, afirmó que los costes laborales siguen siendo la mayor carga para las empresas estadounidenses y que, dado que el crecimiento salarial continúa desacelerándose, esto podría ayudar a aliviar la presión sobre la inflación subyacente.

"Todo esto debería ayudar a mantener las expectativas de inflación bajo control. Por lo tanto, si bien ya no esperamos que la Reserva Federal recorte las tasas de interés este año debido al mayor dinamismo económico, tampoco esperamos una subida de tipos", afirmó.

Actualmente, los mercados están descontando una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en diciembre, un cambio significativo con respecto a las expectativas anteriores que apuntaban a dos recortes de tipos este año antes del estallido del conflicto con Irán a finales de febrero.

El yen japonés bajo presión

El yen japonés cotizaba a 160,52 yenes por dólar, lo que mantenía a los operadores en alerta ante la posibilidad de una intervención de las autoridades japonesas para respaldar la moneda.

Mientras tanto, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, fue hospitalizado para recibir tratamiento médico y se perderá la reunión de política monetaria del banco central del 15 y 16 de junio, donde los mercados esperan en general una subida de tipos de interés.

«No prevemos que la ausencia de Ueda afecte la decisión del Banco de Japón», declaró Carol Kong, estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia. «Tanto nosotros como los mercados seguimos esperando un aumento de tipos de interés de 25 puntos básicos la próxima semana».

En otros mercados de divisas, el dólar australiano se mantuvo prácticamente sin cambios en 0,7006 dólares tras haber tocado un mínimo de nueve semanas al inicio de la sesión, mientras que el dólar neozelandés se mantuvo estable en 0,5797 dólares.

Los precios del oro subieron más del 1% en la sesión europea del jueves, iniciando una recuperación desde su mínimo de 2026 registrado anteriormente en la sesión asiática. El interés comprador surgió a niveles más bajos, cerca de la marca clave de 4.000 dólares por onza, respaldado por un dólar estadounidense más débil y precios del petróleo más bajos tras la pausa en la escalada militar entre Estados Unidos e Irán, a medida que resurgían las esperanzas de un acuerdo de paz para poner fin al conflicto en Oriente Medio.

Ante la continua previsión de los mercados de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en diciembre, los inversores están a la espera de datos económicos clave adicionales de Estados Unidos, en particular las cifras de precios al productor que se publicarán hoy mismo.

El precio

• Precios del oro hoy: El oro subió un 1,1% hasta los 4.118,23 dólares por onza, desde un nivel de apertura de 4.072,07 dólares, tras tocar un mínimo intradiario de 4.023,86 dólares, su nivel más bajo desde noviembre de 2025.

• Al cierre del miércoles, los precios del oro cayeron un 4,5%, lo que supone la cuarta pérdida diaria consecutiva y el mayor descenso en un solo día desde el 2 de febrero, en medio de las fuertes ventas que continúan en los mercados de metales preciosos.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,2% el jueves, reanudando las pérdidas que se habían detenido temporalmente el miércoles y alejándose aún más de los máximos de los últimos dos meses, lo que refleja la debilidad de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

El descenso se produjo tras la conclusión de una nueva ronda de ataques estadounidenses contra Irán, que se consideran parte de una estrategia de presión destinada a alentar a las autoridades iraníes a lograr mayores avances en las negociaciones de paz en curso, lo que podría allanar el camino hacia un acuerdo final que reduzca las tensiones y mejore la estabilidad en todo Oriente Medio.

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo cayeron alrededor de un 3%, encaminándose hacia nuevos mínimos de varias semanas, después de que Estados Unidos negara los informes de que el estrecho de Ormuz había sido cerrado al tráfico marítimo, lo que alivió las preocupaciones sobre las interrupciones en el suministro energético mundial.

Acontecimientos en el conflicto con Irán

• Estados Unidos lanzó nuevos ataques aéreos contra Irán por segundo día consecutivo.

• Antes de los ataques, el presidente Donald Trump dijo que Estados Unidos llevaría a cabo un ataque "muy fuerte" contra Irán.

• El secretario de Defensa de Estados Unidos, Pete Hegseth, afirmó que Washington atacaría "instalaciones vitales".

• Los ataques representan una de las escaladas más graves desde el alto el fuego de abril.

• La Guardia Revolucionaria iraní afirmó que las bases militares estadounidenses en Kuwait y Bahréin fueron atacadas con drones y misiles.

• Teherán anunció el cierre total del estrecho de Ormuz por motivos de seguridad, mientras que Washington negó que el estrecho hubiera sido cerrado.

• Fuentes diplomáticas indicaron que las conversaciones entre Estados Unidos e Irán siguen su curso.

tipos de interés de EE. UU.

• Goldman Sachs prevé que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios durante todo 2026 y retrase cualquier recorte de tipos hasta 2027, citando una mayor actividad económica y un aumento del empleo.

• Los datos publicados el miércoles mostraron que la inflación al consumidor en Estados Unidos aumentó a su ritmo más rápido en tres años durante mayo, impulsada por el alza de los precios de la energía en medio del conflicto en Oriente Medio.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados están descontando actualmente una probabilidad del 67% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en la reunión de diciembre.

• Los mercados siguen estimando una probabilidad del 98% de que los tipos de interés se mantengan sin cambios en la reunión de junio, mientras que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos se sitúa en el 2%.

• Los inversores están a la espera de los datos de precios al productor de EE. UU. correspondientes a mayo, que se publicarán hoy mismo y que podrían modificar las expectativas sobre los tipos de interés.

Perspectivas del oro

Matt Simpson, analista sénior de StoneX, afirmó que, a medida que los precios se acercan al nivel de los 4.000 dólares, esto representa una clara zona de soporte que podría animar a los vendedores a obtener beneficios rápidamente o convencer a los compradores indecisos de que mantengan la paciencia.

Simpson añadió que el índice del dólar estadounidense no registró ganancias significativas tras la publicación del índice de precios al consumidor el miércoles. Por lo tanto, a menos que los datos de precios al productor presenten una sorpresa desagradable, el oro podría experimentar un repunte técnico a corto plazo.

SPDR Gold Trust

Las reservas del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, disminuyeron en 2,86 toneladas métricas el miércoles, registrando así su segundo descenso diario consecutivo. El total de reservas cayó a 1.013,64 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 9 de octubre de 2025.

El euro subió el jueves en la sesión europea frente a una cesta de divisas internacionales, entrando en terreno positivo frente al dólar estadounidense y encaminándose a su tercera ganancia en las últimas cuatro sesiones, a la espera de las decisiones de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) previstas para hoy. Se espera que el BCE anuncie su primera subida de tipos de interés desde julio de 2023.

El dólar estadounidense se debilitó, mientras que los precios del petróleo revirtieron sus ganancias tras la conclusión de una nueva ronda de ataques estadounidenses contra Irán y la disminución de las tensiones en el estrecho de Ormuz. Los mercados están ahora atentos a cualquier novedad en las negociaciones de paz en curso entre Washington y Teherán.

El precio

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro subió alrededor de un 0,2% frente al dólar, hasta los 1,1556 dólares, desde un nivel de apertura de 1,1535 dólares, tras tocar un mínimo intradiario de 1,1526 dólares.

• El euro cerró el miércoles con una caída del 0,1% frente al dólar, registrando su primera pérdida en las últimas tres sesiones después de que Donald Trump advirtiera sobre posibles nuevos ataques contra Irán.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,2% el jueves, reanudando las pérdidas que se habían detenido temporalmente el miércoles y alejándose aún más de los máximos de los últimos dos meses, lo que refleja la debilidad de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

El descenso se produjo tras la conclusión de una nueva ronda de ataques estadounidenses contra Irán, que se consideran parte de una estrategia de presión destinada a alentar a las autoridades iraníes a lograr mayores avances en las negociaciones de paz en curso, lo que podría allanar el camino hacia un acuerdo final que reduzca las tensiones y mejore la estabilidad en todo Oriente Medio.

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo cedieron la mayor parte de sus ganancias iniciales el jueves después de que Estados Unidos negara los informes de que el estrecho de Ormuz había sido cerrado al tráfico marítimo, lo que ayudó a aliviar las preocupaciones sobre las interrupciones en el suministro energético mundial.

Acontecimientos en el conflicto con Irán

• Estados Unidos lanzó nuevos ataques aéreos contra Irán por segundo día consecutivo.

• Antes del ataque, el presidente Donald Trump dijo que Estados Unidos llevaría a cabo un ataque "muy fuerte" contra Irán.

• El secretario de Defensa de Estados Unidos, Pete Hegseth, afirmó que Washington atacaría "instalaciones vitales".

• Los ataques representan una de las escaladas más graves desde el alto el fuego de abril.

• La Guardia Revolucionaria iraní afirmó que las bases militares estadounidenses en Kuwait y Bahréin fueron atacadas con drones y misiles.

• Teherán anunció el cierre total del estrecho de Ormuz por motivos de seguridad, mientras que Washington negó que el estrecho hubiera sido cerrado.

Banco Central Europeo

Hoy mismo, el Banco Central Europeo concluirá su cuarta reunión de política monetaria de 2026. Los mercados prevén un aumento de los tipos de interés, y se espera que el comunicado que la acompañe proporcione más información y aclaraciones sobre la evolución futura de los tipos a lo largo del año.

Las expectativas actuales apuntan a una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos, lo que elevaría el tipo de referencia del BCE del 2,15% al 2,40%. Esto supondría el primer aumento de los tipos de interés en la eurozona desde julio de 2023, tras siete reuniones consecutivas en las que los tipos se mantuvieron sin cambios.

La decisión sobre los tipos de interés y el comunicado de política monetaria del BCE se publicarán a las 12:15 GMT, mientras que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, tiene previsto ofrecer una rueda de prensa a las 12:45 GMT.

Perspectivas para el euro

En Economies.com, prevemos que si el Banco Central Europeo emite comentarios más restrictivos de lo que anticipan actualmente los mercados, aumentarán las expectativas de una subida adicional de los tipos de interés a finales de este año, lo que contribuirá a prolongar las ganancias del euro frente a una cesta de divisas mundiales.

El yen japonés subió el jueves en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas, intentando recuperarse de su mínimo de seis semanas frente al dólar estadounidense y encaminándose hacia su primera ganancia en tres días, respaldado por la actividad compradora a niveles más bajos.

Esta medida se produce en medio de las crecientes expectativas de que el Banco de Japón pueda tomar medidas para apoyar la moneda local, en particular mientras el yen continúa cotizando dentro de la zona de intervención, estrechamente vigilada por las autoridades monetarias japonesas.

El dólar estadounidense se debilitó, mientras que los precios del petróleo cedieron sus ganancias tras la conclusión de una nueva ronda de ataques estadounidenses contra Irán y la disminución de las tensiones en el estrecho de Ormuz. Los mercados ahora están atentos a los avances en las negociaciones de paz en curso entre Washington y Teherán.

El precio

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar cayó alrededor de un 0,1% frente al yen, situándose en 160,42 yenes, desde un nivel de apertura de 160,54 yenes, tras alcanzar un máximo intradía de 160,56 yenes.

• El yen cerró el miércoles con una caída superior al 0,1% frente al dólar, registrando su segunda pérdida diaria consecutiva y alcanzando un mínimo de seis semanas de 160,57 yenes.

El umbral de 160 yenes

Las autoridades japonesas están siguiendo de cerca los movimientos en el mercado de divisas, en particular después de que el yen se debilitara por debajo del umbral clave de 160 yenes por dólar, un nivel que muchos consideran que podría desencadenar una nueva intervención.

Fuentes consultadas por Reuters indicaron que Tokio intervino en varias ocasiones a finales de abril y principios de mayo para frenar la caída del yen. En aquel entonces, la moneda había descendido hasta los 160,72 yenes por dólar, su nivel más bajo desde julio de 2024.

Las autoridades japonesas han advertido sobre la excesiva volatilidad de las divisas y han indicado que podrían tomar medidas decisivas contra los movimientos desordenados en el mercado de divisas.

La ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, afirmó que el gobierno está "preparado para tomar las medidas oportunas" si los mercados de divisas experimentan movimientos excesivos o especulativos.

tipos de interés japoneses

• Los datos publicados el miércoles mostraron que los precios al productor en Japón se aceleraron hasta alcanzar su nivel más alto en tres años, debido al aumento de los costos de la energía provocado por el conflicto con Irán.

• Tras la publicación de estos datos, la expectativa del mercado de una subida de un cuarto de punto en los tipos de interés por parte del Banco de Japón en su reunión de junio aumentó del 75% al 95%.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales sobre la inflación, el desempleo y el crecimiento salarial en Japón para reevaluar esas expectativas.

• El Banco de Japón se reunirá los días 15 y 16 de junio para evaluar los instrumentos de política monetaria adecuados para la cuarta economía más grande del mundo.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó más de un 0,1% el jueves, reanudando las pérdidas que se habían detenido temporalmente el miércoles y alejándose aún más de los máximos de los últimos dos meses, lo que refleja la debilidad de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

El descenso se produjo tras la conclusión de una nueva ronda de ataques estadounidenses contra Irán, que se consideran parte de una estrategia de presión destinada a alentar a las autoridades iraníes a lograr mayores avances en las negociaciones de paz en curso, lo que podría allanar el camino hacia un acuerdo final que reduzca las tensiones y mejore la estabilidad en todo Oriente Medio.

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo cedieron la mayor parte de sus ganancias iniciales el jueves después de que Estados Unidos negara los informes de que el estrecho de Ormuz había sido cerrado al tráfico marítimo, lo que ayudó a aliviar las preocupaciones sobre las interrupciones en el suministro mundial de energía.

Acontecimientos en el conflicto con Irán

• Estados Unidos lanzó nuevos ataques aéreos contra Irán por segundo día consecutivo.

• Antes del ataque, el presidente Donald Trump dijo que Estados Unidos llevaría a cabo un ataque "muy fuerte" contra Irán.

• El secretario de Defensa de Estados Unidos, Pete Hegseth, afirmó que Washington atacaría "instalaciones vitales".

• Los ataques representan una de las escaladas más graves desde el alto el fuego de abril.

• La Guardia Revolucionaria iraní afirmó que las bases militares estadounidenses en Kuwait y Bahréin fueron atacadas con drones y misiles.

• Teherán anunció el cierre total del estrecho de Ormuz por motivos de seguridad, mientras que Washington negó que el estrecho hubiera sido cerrado.