El yen japonés se depreció el viernes antes de las elecciones a la Cámara de Consejeros del domingo en Japón, con pronósticos que indican que el partido gobernante corre el riesgo de perder la mayoría. Mientras tanto, el dólar estadounidense continuó registrando ganancias por segunda semana consecutiva frente a las principales divisas, impulsado por sólidos datos económicos.

El dólar subió un 0,14% frente al yen el viernes hasta alcanzar los ¥148,81, encaminándose hacia una ganancia semanal de casi un 1% frente a la moneda japonesa, mayor que sus ganancias frente al euro, la libra esterlina y el franco suizo.

Parte de la debilidad del yen se atribuye a las elecciones del domingo. Las encuestas de opinión indican que la coalición gobernante de Japón corre el riesgo de perder su mayoría, lo que podría generar incertidumbre política y complicar las negociaciones arancelarias con Estados Unidos.

Derek Halpenny, director de investigación de mercados globales para EMEA en MUFG Bank, dijo: "Si el gobierno pierde su mayoría, será probable que se supere el nivel de ¥150 por dólar", y señaló que las operaciones del lunes podrían verse más afectadas debido a la baja liquidez resultante de un día festivo en Japón.

Halpenny añadió: «Dado que la mayoría de los demás partidos piden más apoyo a los hogares, es probable que la especulación sobre un mayor gasto fiscal impulse un nuevo aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés y, por ende, una mayor presión sobre el yen».

Tensiones comerciales con Washington

Los aranceles estadounidenses aumentan la presión sobre el yen, ya que Japón, a pesar de estar entre los países con los que Washington esperaba llegar a un acuerdo pronto, no ha logrado romper el estancamiento en las negociaciones sobre los aranceles a los automóviles y los productos agrícolas.

El negociador comercial jefe de Japón, Ryusei Akazawa, mantuvo conversaciones el jueves con el secretario de Comercio de Estados Unidos, Howard Lutnick, mientras Tokio busca evitar la imposición de un arancel del 25% antes de la fecha límite del 1 de agosto.

Fortaleza del dólar

En otros mercados de divisas, el euro subió un 0,23% hasta los 1,1624 dólares, mientras que la libra esterlina registró una ligera ganancia hasta los 1,343 dólares. Sin embargo, ambas divisas se encaminan a pérdidas semanales debido a los sólidos datos económicos de EE. UU., lo que ha llevado a los operadores a reducir las expectativas de recortes de tipos a corto plazo en EE. UU.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, que mide el desempeño del billete verde frente a seis monedas principales, subió a 98,487 puntos, un aumento del 0,6% esta semana después de una ganancia del 0,91% la semana pasada.

Los datos del jueves mostraron que las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron más de lo esperado en junio, mientras que las solicitudes de desempleo para la semana que terminó el 12 de julio cayeron a su nivel más bajo en tres meses.

Además, datos anteriores de esta semana mostraron que los precios al consumidor en Estados Unidos aumentaron al ritmo más rápido en cinco meses en junio, lo que provocó un cambio en las expectativas del mercado con respecto a las decisiones de la Reserva Federal.

Los operadores están descontando actualmente un posible recorte de 45 puntos básicos en las tasas de interés de Estados Unidos para el resto del año, por debajo de los 50 puntos básicos al comienzo de la semana.

La incertidumbre política aún acecha

A pesar de esta fortaleza, la incertidumbre continúa nublando al dólar, en medio de preocupaciones por el gasto gubernamental expandido impulsado por los planes de gasto a gran escala y los recortes de impuestos del presidente Donald Trump, junto con sus reiteradas críticas al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, por no recortar las tasas.

A pesar de las recientes ganancias, el índice del dólar sigue bajando un 9,15% desde principios de año, tras las fuertes ventas de marzo y abril, cuando las erráticas políticas comerciales de Trump sacudieron la confianza en los activos estadounidenses, provocando que el dólar, los bonos del Tesoro y las acciones estadounidenses cayeran simultáneamente.

Otros movimientos del mercado

-El franco suizo registró un ligero movimiento a 0,8026 francos por dólar.

-Bitcoin se mantuvo por encima de la marca de los $120,000 después de alcanzar un pico histórico esta semana en $123,153.22, respaldado por la aprobación por parte del Congreso de Estados Unidos de una ley que regula las monedas digitales vinculadas al dólar (las llamadas "stablecoins").

Los precios del oro subieron en el mercado europeo el viernes, reanudando las ganancias que se habían pausado temporalmente ayer, moviéndose hacia arriba una vez más hacia un máximo de tres semanas, apoyado por la detención del avance del dólar estadounidense en el mercado cambiario.

Los datos económicos publicados esta semana en Estados Unidos, la mayor economía del mundo, mostraron que la economía estadounidense se mantiene sobre terreno sólido, a pesar de la guerra comercial de Donald Trump con varias economías mundiales, mientras los mercados esperan más actualizaciones sobre las negociaciones de Washington con muchos de sus socios comerciales.

El precio

• Precios del oro hoy: El oro subió un 0,35% a ($3,350.45), desde el nivel de apertura de ($3,339.23), registrando un mínimo de ($3,331.92).

• Al cierre del jueves, los precios del oro perdieron un 0,25%, como parte de un movimiento de corrección y toma de ganancias desde un máximo de tres semanas de 3.377,47 dólares por onza.

El dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó el viernes un 0,25%, retrocediendo desde un máximo de tres semanas de 98,95 puntos registrado ayer, lo que refleja una pausa en la recuperación del dólar frente a una canasta de monedas principales y menores.

Además de la toma de ganancias, el dólar estadounidense está cayendo debido a que los inversores se abstienen de construir nuevas posiciones largas, a la espera de más actualizaciones sobre las negociaciones comerciales que Washington está llevando a cabo con varios socios globales.

Tasas de interés de EE. UU.

• Los datos del jueves mostraron que las ventas minoristas en Estados Unidos repuntaron más de lo esperado en junio, mientras que las solicitudes de desempleo cayeron la semana pasada a su nivel más bajo en tres meses.

• A principios de semana, un informe mostró que los precios al consumidor aumentaron al máximo en cuatro meses en junio, lo que indica que los aranceles de Donald Trump han comenzado a afectar la inflación.

• Los operadores están estimando actualmente recortes de tasas en Estados Unidos de unos 45 puntos básicos para el resto del año, una reducción respecto de los casi 50 puntos básicos del comienzo de la semana.

• Según la herramienta FedWatch del CME Group: el precio de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de julio está actualmente estable en el 2%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es del 98%.

• El precio de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre se mantiene estable en el 58%, y la probabilidad de dejar las tasas sin cambios en el 42%.

Perspectivas sobre el rendimiento del oro

• El analista de mercado de Asia-Pacífico de OANDA, Kelvin Wong, dijo: “Estamos comenzando a ver datos entrantes que aún respaldan una economía estadounidense algo resiliente, y los participantes del mercado aún pueden estar viendo un escenario en el que no se espera que la Reserva Federal sea demasiado moderada”.

• Los analistas de BMI declararon en una nota: “Esperamos que los anuncios de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos a finales de 2025 y 2026 sean la clave para los futuros aumentos del precio del oro”.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, cayeron ayer en alrededor de 2,29 toneladas métricas, lo que redujo el total a 948,50 toneladas métricas, alejándose de las 950,79 toneladas métricas registradas como el nivel más alto desde el 30 de junio.

El euro subió con la apertura del mercado europeo el viernes frente a una cesta de divisas globales, en un intento de recuperarse de un mínimo de tres semanas frente al dólar estadounidense. Sin embargo, sigue al borde de registrar una segunda semana consecutiva de pérdidas en medio de las difíciles negociaciones comerciales entre la Unión Europea y Estados Unidos.

Ante las crecientes dudas recientemente sobre la probabilidad de un recorte de las tasas de interés europeas en la reunión de este mes del Banco Central Europeo —especialmente después de los datos clave de inflación de junio— los inversores están esperando datos económicos más importantes de la eurozona.

El precio

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro subió frente al dólar un 0,35% a ($1,1634), desde el precio de apertura de hoy de ($1,1595), registrando un mínimo de ($1,1591).

• El euro cerró el jueves con una caída del 0,4% frente al dólar, su sexta pérdida diaria en los últimos siete días, y registró un mínimo de tres semanas en 1,1556 dólares después de que se publicaran sólidos datos económicos en Estados Unidos.

Negociación semanal

A lo largo de esta semana, que finaliza oficialmente con el cierre del mercado hoy, el euro (la moneda única de Europa) ha caído hasta el momento alrededor de un 0,5% frente al dólar estadounidense, camino de registrar una segunda pérdida semanal consecutiva.

El dólar estadounidense

La moneda estadounidense se dirige hacia una segunda ganancia semanal consecutiva frente a las principales monedas, apoyada por algunos sólidos datos económicos estadounidenses que reforzaron la opinión de que la Reserva Federal puede darse el lujo de esperar más tiempo antes de volver a recortar las tasas de interés.

Los datos del jueves mostraron que las ventas minoristas en Estados Unidos rebotaron más de lo esperado en junio, mientras que las solicitudes de desempleo cayeron la semana pasada a su nivel más bajo en tres meses.

A principios de semana, un informe mostró que los precios al consumidor aumentaron al máximo en cuatro meses en junio, lo que indica que los aranceles de Donald Trump han comenzado a afectar la inflación.

Actualmente, los operadores están descontando alrededor de 45 puntos básicos de recortes en las tasas de interés de Estados Unidos para el resto del año, por debajo de los casi 50 puntos básicos al comienzo de la semana.

Negociaciones comerciales

Trump ha amenazado con imponer aranceles del 30% a la Unión Europea y México, dos de los mayores socios comerciales de Estados Unidos, a partir del 1 de agosto.

En una rápida respuesta, la Unión Europea dijo que extendería su suspensión de contramedidas a los aranceles estadounidenses hasta principios de agosto y que continuaría presionando para lograr un acuerdo negociado.

Tipos de interés europeos

• Según algunas fuentes de Reuters, una clara mayoría en la última reunión del Banco Central Europeo expresó su preferencia por mantener las tasas de interés sin cambios en julio, y algunos pidieron una pausa más larga.

• Los precios del mercado monetario para la probabilidad de que el Banco Central Europeo recorte las tasas de interés en alrededor de 25 puntos básicos en julio se mantienen actualmente estables en torno al 30%.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores seguirán de cerca los próximos datos económicos de Europa, así como los comentarios de los funcionarios del Banco Central Europeo.

El yen japonés cayó el viernes en el mercado asiático frente a una canasta de monedas principales y menores, y continuó moviéndose en territorio negativo por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense, y está al borde de incurrir en una segunda pérdida semanal consecutiva, antes de las elecciones de la Cámara de Consejeros en Japón durante el fin de semana.

Los datos mostraron una desaceleración de la inflación básica en Japón, lo que redujo las presiones inflacionarias sobre los responsables de la política monetaria del Banco de Japón, lo que llevó a una disminución en la probabilidad de un alza de tasas en julio.

El precio

• El dólar subió frente al yen aproximadamente un 0,1% a (¥148,71), desde el precio de apertura de hoy de (¥148,60), registrando un mínimo de (¥148,30).

• El yen perdió un 0,5% frente al dólar al cierre del jueves, reanudando las pérdidas que se habían pausado el día anterior como parte de una recuperación desde un mínimo de tres meses de ¥149,19.

Negociación semanal

Durante esta semana de operaciones, que concluye oficialmente con el cierre del precio de hoy, el yen japonés ha caído hasta el momento alrededor de un 0,85% frente al dólar estadounidense y está en camino de registrar una segunda pérdida semanal consecutiva.

Elecciones japonesas

El 20 de julio, Japón celebrará elecciones para la Cámara de Consejeros, donde 124 de los 248 miembros serán elegidos para un mandato de seis años. Estas elecciones se consideran un indicador clave de la popularidad del gobierno en el poder.

Esto es especialmente significativo después de las elecciones a la Cámara de Representantes de octubre de 2024, en las que la coalición gobernante (el Partido Liberal Democrático y Komeito) perdió su mayoría, lo que podría afectar la dinámica de las próximas elecciones.

Las últimas encuestas de opinión en Japón muestran que la coalición del primer ministro Shigeru Ishiba corre el riesgo de perder su mayoría en la Cámara de Consejeros.

Negociaciones comerciales

El negociador comercial jefe de Japón, Ryusei Akazawa, mantuvo el jueves conversaciones con el secretario de Comercio de Estados Unidos, Howard Lutnick, sobre aranceles, mientras Tokio se esfuerza por evitar la imposición de un impuesto del 25% a menos que se llegue a un acuerdo antes de la fecha límite del 1 de agosto.

Inflación básica

Los datos publicados hoy en Tokio muestran que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) básico de Japón aumentó un 3,3 % en junio, por debajo de las expectativas del mercado, que preveían un aumento del 3,4 %. El índice había subido un 3,7 % en junio, su nivel más alto desde enero de 2023.

Sin duda, la desaceleración de los precios reduce las presiones inflacionarias sobre los responsables de la política monetaria del Banco de Japón, disminuyendo así las posibilidades de que haya alzas en las tasas de interés en la segunda mitad de este año.

Tasa de interés japonesa

• A raíz de los datos anteriores, la probabilidad de que el Banco de Japón suba los tipos de interés en un cuarto de punto porcentual en la reunión de julio se redujo del 45% al 35%.

• Para reevaluar esas expectativas, los inversores están esperando la publicación de más datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.