El dólar estadounidense bajó el jueves por la mañana, retrocediendo desde un máximo de dos semanas frente a sus principales pares, mientras que los operadores parecían en gran medida imperturbables ante la nueva ronda de anuncios arancelarios del presidente Donald Trump.

A las 04:20 hora del Este (08:20 GMT), el índice del dólar estadounidense, que mide la moneda frente a una canasta de seis rivales principales, bajó un 0,1% a 97,107, después de alcanzar su nivel más alto desde el 25 de junio durante la sesión anterior.

Trump amplía su campaña arancelaria

El presidente Trump volvió a avivar las tensiones comerciales al emitir nuevas cartas que detallan las tasas arancelarias sobre las importaciones de siete países adicionales, que se suman a las 14 naciones ya notificadas a principios de semana.

También confirmó un arancel del 50% a las importaciones procedentes de Brasil tras una disputa con el presidente del país y reiteró un arancel similar a las importaciones de cobre, reforzando amenazas anteriores.

A pesar de las medidas agresivas, los mercados de divisas se mantuvieron en gran medida estables, a excepción del real brasileño, ya que los operadores seguían esperando que aún se pudieran alcanzar acuerdos con economías importantes como la India y la Unión Europea.

“El dólar se ofrece ligeramente esta mañana, pero se mantiene en gran medida al margen en medio del caos arancelario”, escribieron los analistas de ING en una nota.

Agregaron: «La pregunta es: ¿qué se necesitaría para que el dólar reaccionara significativamente a las maniobras arancelarias de Trump? Estimamos que el umbral se mantiene alto por ahora, pero podría disminuir conforme nos acercamos al 1 de agosto. Si para entonces no hay un progreso tangible con socios comerciales clave, podría resultar más difícil ignorar la escalada arancelaria».

Los datos económicos siguen siendo el factor clave

ING enfatizó que los indicadores económicos, especialmente la inflación y los datos del mercado laboral, continúan siendo el principal impulsor de los movimientos del dólar, en particular luego de las últimas actas de la Reserva Federal, que reafirmaron una postura cautelosa y de tendencia agresiva del FOMC.

Hoy la atención se centrará en las solicitudes de subsidio por desempleo, mientras que se espera que el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la próxima semana tenga un impacto más significativo en los mercados de divisas que cualquier titular comercial, dijo ING.

El euro se mantiene estable ante las esperanzas de un acuerdo comercial

En Europa, el euro subió un 0,1% frente al dólar a 1,1731, ya que la volatilidad en la moneda única disminuyó en medio de un creciente optimismo por un acuerdo comercial entre la UE y los EE. UU.

Maroš Šefčovič, comisario europeo de Comercio, dijo el miércoles que se estaban logrando buenos avances en la elaboración de un acuerdo marco y que se podría llegar a un acuerdo en cuestión de días.

“Los informes sugieren que el borrador de la propuesta de la UE podría incluir aranceles asimétricos (probablemente una tasa base del 10%), lo que indica una vía de desescalada”, señaló ING. “Es probable que esto ya esté descontado, por lo que, a menos que haya sorpresas importantes en los detalles, el EUR/USD podría mantenerse dentro de un rango entre 1,1700 y 1,1750 por ahora”.

La libra esterlina sube tras el acuerdo comercial

La libra esterlina subió un 0,2% a 1,3608 después de que el Reino Unido firmara un acuerdo comercial con la administración Trump, lo que reforzó el sentimiento de la libra esterlina.

El real brasileño se desploma ante la amenaza arancelaria

En otras divisas, el dólar cayó ligeramente frente al yen japonés, situándose en 146,29, y un 0,1% frente al yuan chino, situándose en 7,1775. La mayoría de las divisas asiáticas se mantuvieron estables mientras los inversores procesaban las últimas novedades comerciales.

Sin embargo, el dólar estadounidense subió un 2,4% frente al real brasileño a 5,5766 después de que Trump prometiera imponer un arancel del 50% a todas las importaciones de Brasil.

Las fuentes dijeron que la medida fue parte de la respuesta enojada de Trump a lo que percibe como un maltrato a su aliado político, el expresidente brasileño Jair Bolsonaro.

El precio del oro subió en las operaciones europeas el jueves, extendiendo sus ganancias por segunda sesión consecutiva, tras recuperarse de un mínimo de una semana. Esta recuperación impulsó al oro rápidamente por encima de los 3.300 dólares por onza, impulsado por la debilidad del dólar estadounidense en los mercados de divisas.

Las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre se fortalecieron después de la publicación de las actas de la última reunión del banco central, que reforzaron la especulación sobre un cambio hacia una flexibilización monetaria antes de fin de año.

El precio

Los precios del oro subieron un 0,5% a 3.329,54 dólares, desde el nivel de apertura de 3.313,55 dólares, después de tocar un mínimo intradiario de 3.313,55 dólares.

El miércoles, el oro cerró con un alza del 0,4%, marcando su primera ganancia en tres sesiones, después de haber alcanzado un mínimo de una semana más temprano en el día de 3.282,73 dólares la onza.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó más de un 0,2% el jueves, registrando su segunda sesión consecutiva de pérdidas. El índice retrocedió desde un máximo de dos semanas de 97,84, lo que refleja la continua presión sobre el dólar frente a las divisas principales y secundarias.

La última ronda de aranceles de Trump no logró sacudir los mercados mundiales, excepto en Brasil, donde la amenaza de un impuesto del 50% hizo caer el real brasileño hasta un 2,8% durante la noche.

Perspectiva de la tasa de la Reserva Federal

Las actas de la reunión más reciente de la Reserva Federal revelaron que la mayoría de las autoridades consideran que es apropiado recortar las tasas de interés más adelante este año.

Tras la publicación, la herramienta FedWatch de CME Group mostró un aumento en la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en julio del 5% al 8%, mientras que las probabilidades de mantener las tasas estables bajaron del 95% al 92%.

Las expectativas de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre aumentaron del 62% al 72%, mientras que la probabilidad de que no haya cambios cayó del 38% al 28%.

Perspectivas del oro

Matt Simpson, analista sénior de City Index, comentó: «Parece que la reacción del mercado a los titulares sobre aranceles se desvanece con cada nuevo acontecimiento. Hemos llegado a la fatiga arancelaria, y los operadores necesitan un nuevo catalizador para despertar la volatilidad de su letargo».

SPDR Gold Holdings

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, aumentaron aproximadamente 0,86 toneladas métricas el miércoles, lo que elevó el total a 947,37 toneladas métricas. Esto representó un repunte respecto a las 946,51 toneladas métricas del martes, el nivel más bajo desde el 17 de junio.

El euro subió en los mercados europeos el jueves frente a una cesta de divisas globales, continuando su recuperación desde un mínimo de dos semanas frente al dólar estadounidense. Esta subida se vio impulsada por los informes sobre un posible acuerdo comercial entre la Unión Europea y Estados Unidos.

Según fuentes europeas informadas que hablaron con Reuters, la UE podría evitar recibir una notificación arancelaria de EE. UU. y podría obtener exenciones del arancel base estadounidense del 10%.

Los recientes datos clave de inflación en Europa han aumentado la incertidumbre sobre las expectativas de un recorte de tipos del Banco Central Europeo en julio. Los mercados ahora esperan indicadores económicos más cruciales de la eurozona.

El precio

El euro subió un 0,25% frente al dólar a 1,1749 dólares, desde el nivel de apertura del día de 1,1720 dólares, después de tocar un mínimo de 1,1714 dólares.

El miércoles, el euro cerró casi plano frente al dólar después de haber alcanzado un mínimo de dos semanas de 1,1682 dólares el día anterior.

Debilidad del dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó más de un 0,2% el jueves, marcando su segundo día consecutivo de pérdidas y retrocediendo desde un máximo de dos semanas de 97,84. Esto refleja una continua depreciación del dólar estadounidense frente a las divisas principales y secundarias.

La última ronda de aranceles de Trump no logró sacudir los mercados, con la excepción de Brasil, donde la amenaza de un arancel del 50% hizo caer el real brasileño hasta un 2,8% durante la noche.

El sentimiento del mercado también se vio impulsado por las actas de la última reunión de la Reserva Federal, que mostraron que la mayoría de los responsables de las políticas creen que será apropiado recortar las tasas más adelante este año.

Acuerdo comercial potencial

El presidente Trump y varios funcionarios han declarado recientemente que es inminente un acuerdo con la India, mientras que la Unión Europea también está avanzando hacia un acuerdo marco.

Según Reuters, es poco probable que la UE reciba una carta arancelaria estadounidense y podría obtener exenciones del arancel base del 10%.

Perspectivas de los tipos de interés europeos

El IPC general en Europa aumentó un 2,0% interanual en junio, en línea con las expectativas del mercado, después de un aumento del 1,9% en mayo.

Fuentes de Reuters indican que una clara mayoría en la última reunión del Banco Central Europeo estuvo a favor de mantener las tasas de interés sin cambios en julio, y algunos miembros pidieron una pausa prolongada.

Los precios del mercado monetario para un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del BCE en julio se mantienen estables en torno al 30%.

Los inversores están atentos a los próximos datos económicos de la eurozona, así como a nuevos comentarios de los funcionarios del BCE, para reevaluar las perspectivas de recorte de tasas.

El yen japonés subió en los mercados asiáticos el jueves, extendiendo sus ganancias por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense. El repunte alejó al yen de un mínimo de dos semanas, impulsado por nuevas compras en niveles más bajos y los comentarios de las autoridades japonesas sobre el desempeño de la moneda en el mercado cambiario.

Las expectativas de una posible subida de tipos de interés por parte del Banco de Japón en julio han aumentado tras los sólidos datos económicos publicados la semana pasada en Tokio. Los mercados aguardan ahora nuevos indicadores sobre inflación, salarios y desempleo en la tercera economía más grande del mundo.

El precio

El par USD/JPY cayó un 0,4% el jueves a ¥145,75, por debajo del nivel de apertura del día de ¥146,30, después de tocar un máximo de sesión de ¥146,32.

El miércoles, el yen había subido un 0,3% frente al dólar (su primera ganancia en tres días), recuperándose del mínimo de dos semanas de ¥147,18.

Comentario de las autoridades japonesas

Masatsugu Asakawa, ex diplomático monetario de mayor rango de Japón, dijo a Reuters que es poco probable que Japón enfrente presión estadounidense para fortalecer deliberadamente el yen, a pesar de las críticas del presidente Donald Trump al gran superávit comercial del país con Estados Unidos.

Asakawa enfatizó que el dólar se mantiene fuerte como moneda de reserva global. Sin embargo, se ha vuelto más vulnerable a la presión vendedora tras el anuncio de Trump el 2 de abril de aranceles "recíprocos" generalizados.

En una entrevista realizada el miércoles por la noche, Asakawa dijo que un dólar más débil podría acelerar la inflación en Estados Unidos, un riesgo del que cree que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, es muy consciente.

Agregó que, hasta donde él sabe, no hay discusiones sobre divisas específicas entre Bessent y el ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, en el contexto de las conversaciones comerciales en curso.

Asakawa también señaló que predecir el resultado de las negociaciones comerciales bilaterales sigue siendo difícil, en particular porque Trump ha mostrado poco interés en los esfuerzos de Japón para conseguir exenciones en los aranceles a los automóviles.

Perspectiva de las tasas de interés

Los datos de Tokio de la semana pasada mostraron que el gasto de los hogares en Japón aumentó un 4,7% interanual en mayo, el ritmo más rápido desde agosto de 2022. Esto superó marcadamente las expectativas del mercado de un aumento del 1,3%, después de una caída del 0,1% en abril.

Tras los sólidos datos de gasto, la estimación del mercado para un aumento de tasas de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en julio aumentó del 40% al 45%.

Los inversores ahora están atentos a las próximas publicaciones sobre inflación, salarios y desempleo para calibrar mejor sus expectativas para la decisión política de julio.