El dólar estadounidense varió poco el jueves ya que los operadores aumentaron las apuestas sobre un recorte de tasas de la Reserva Federal el próximo mes, después de que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, sugiriera que una reducción era posible.

El dólar se vio bajo una renovada presión debido al creciente esfuerzo del presidente Donald Trump por ejercer una mayor influencia sobre las decisiones de política monetaria, en medio de sus intentos de remover a la miembro de la junta de la Fed Lisa Cook y reemplazarla por un aliado.

El dólar se mantuvo estable frente al euro, incluso después de que el primer ministro francés anunciara inesperadamente el lunes un voto de confianza el próximo mes que podría hacer caer a su frágil gobierno.

Williams dijo a CNBC el miércoles que las tasas de interés probablemente bajarían en algún momento, pero que los responsables políticos necesitaban observar los datos entrantes para determinar si un recorte sería apropiado en la reunión del 16 y 17 de septiembre.

Entre las publicaciones clave que se darán a conocer antes de esa reunión se encuentran el índice de precios del Gasto de Consumo Personal (PCE) del viernes (el indicador de inflación preferido de la Fed), seguido por el informe de empleo mensual una semana después.

Los mercados actualmente estiman una probabilidad del 89% de un recorte de 25 puntos básicos el próximo mes, con una flexibilización acumulada de 55 puntos básicos hasta fin de año ya considerada, según datos de LSEG.

Esto ha empujado los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años —sensibles a las expectativas de política monetaria— a su nivel más bajo desde el 1 de mayo, lo que aumenta la presión sobre el dólar.

Los esfuerzos de Trump por instalar candidatos cuidadosamente elegidos de tendencia moderada en el comité de toma de decisiones de la Fed también pesaron sobre los rendimientos de corto plazo, aunque su acción contra Cook podría desencadenar una batalla legal prolongada después de que ella presentó una demanda para permanecer en su puesto.

Chris Turner, director de mercados globales de ING, afirmó: “Los rendimientos estadounidenses a corto plazo se mantienen cerca de mínimos recientes, y la mayoría de los analistas concluirían que el intento esta semana del presidente Trump de destituir a Lisa Cook ha sido un factor negativo para el dólar”.

El índice del dólar, que mide el rendimiento de esta moneda frente a seis divisas importantes, subió un 0,1% a 98,225 después de dos días consecutivos de caídas.

El euro cotizó sin grandes cambios y cayó un 0,07% a 1,1630 dólares.

Frente al yen, el dólar cayó un 0,03% a 147,34.

En otro desarrollo, el negociador comercial jefe de Japón, Ryusei Akazawa, canceló un viaje a Washington en el último minuto el jueves, retrasando el anuncio de los detalles de una promesa de inversión japonesa de 550 mil millones de dólares en Estados Unidos vinculada a un acuerdo arancelario.

Un portavoz del gobierno dijo que la decisión se tomó después de que las conversaciones con la parte estadounidense revelaran cuestiones de “nivel administrativo” que requerían más discusión.

El dólar también cayó a su nivel más bajo frente al yuan chino offshore desde noviembre, bajando un 0,2% a 7,1360 en el comercio offshore.

Los precios del oro subieron en el mercado europeo el jueves, extendiendo ganancias por tercera sesión consecutiva y cotizando por encima de la marca de 3.400 dólares la onza por primera vez en dos semanas, apoyados por la continua debilidad del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Los comentarios menos agresivos de algunos funcionarios de la Reserva Federal han aumentado las expectativas de un recorte de tasas en EE. UU. en septiembre. Para revalorizar estas probabilidades, los inversores esperan hoy los datos económicos clave de EE. UU.

Resumen de precios

Los precios del oro subieron un 0,15% a 3.401,52 dólares, el nivel más alto desde el 11 de agosto, desde el nivel de apertura de 3.397,17 dólares, después de tocar un mínimo de 3.384,65 dólares.

El miércoles, el oro subió un 0,15%, su segunda ganancia diaria consecutiva.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó alrededor de un 0,15% el jueves, extendiendo las pérdidas por tercera sesión, lo que refleja la continua debilidad del dólar frente a una canasta de monedas principales y menores.

La caída se produjo cuando el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó a un mínimo de dos semanas, y los operadores aumentaron las apuestas sobre un recorte de tasas de la Fed el próximo mes.

Tasas de interés de EE. UU.

John Williams, miembro de la Reserva Federal, afirmó que la reunión de septiembre estaría abierta a una decisión sobre un recorte de tasas. Añadió: «Los riesgos están más equilibrados; solo tenemos que esperar a ver cómo evolucionan los datos».

Según la herramienta FedWatch de CME, los precios de mercado asignan actualmente una probabilidad del 87 % a un recorte de tipos de 25 puntos básicos en septiembre, con un 13 % de probabilidades de que no haya cambios. Para octubre, los mercados prevén una probabilidad del 94 % de un recorte de un cuarto de punto y solo un 6 % de probabilidades de que no haya cambios.

Para revalorizar esas expectativas, los inversores aguardan hoy más tarde datos clave de EE.UU., incluido el PIB del segundo trimestre y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo.

Perspectivas para el oro

Kyle Rodda, analista de mercado de Capital.com, afirmó: «Existe un fuerte interés en el oro debido a estos problemas de confianza institucional y los riesgos que rodean la independencia de la Reserva Federal».

Añadió: «Pero esperamos un impulso más fuerte que impulse los precios firmemente por encima del nivel crítico de 3.400 dólares. Los datos de inflación del PCE de EE. UU. serán extremadamente importantes. Mantenemos el optimismo sobre el oro, y creo que todos los fundamentos van por buen camino».

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron en 2,58 toneladas métricas el miércoles, lo que marca un tercer aumento diario consecutivo, llevando las tenencias totales a 962,50 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 15 de agosto.

El franco suizo subió el jueves en el mercado europeo frente a una canasta de monedas globales, extendiendo ganancias por tercera sesión consecutiva frente al dólar estadounidense, apoyado por la debilidad del dólar a medida que aumentaban las apuestas sobre un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre.

Las renovadas presiones inflacionarias globales pesan sobre los responsables políticos del Banco Nacional Suizo, lo que reduce la probabilidad de un recorte de tipos en septiembre. Para reconsiderar estas probabilidades, los inversores esperan las cifras del PIB del segundo trimestre de Suiza, que se publicarán hoy.

Resumen de precios

El dólar estadounidense cayó un 0,2% frente al franco suizo a 0,8004, desde el nivel de apertura de 0,8020, registrando un máximo de 0,8026.

El franco cerró el miércoles con un alza de alrededor del 0,15% frente al dólar, su segunda ganancia diaria consecutiva.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó alrededor de un 0,15% el jueves, extendiendo las pérdidas por tercera sesión consecutiva, lo que refleja la continua debilidad del dólar frente a una canasta de monedas principales y menores.

La caída se produjo cuando el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó a un mínimo de dos semanas, y los operadores cada vez más estiman que habrá un recorte de tasas por parte de la Fed el próximo mes.

John Williams, miembro de la Reserva Federal, señaló que la reunión de septiembre estaría abierta a una decisión sobre un recorte de tasas. Williams afirmó: «Los riesgos están más equilibrados; solo tenemos que esperar a ver cómo evolucionan los datos».

Los operadores estiman actualmente una probabilidad del 87% de que la Fed recorte 25 puntos básicos el próximo mes, y esperan una flexibilización acumulada de 56 puntos básicos para fin de año.

Tipos de interés suizos

Datos recientes de Europa, el Reino Unido y los EE. UU. mostraron renovadas presiones inflacionarias, lo que sugiere que la inflación en Suiza también podría repuntar, lo que podría retrasar una mayor flexibilización monetaria por parte del Banco Nacional Suizo.

Los precios del mercado sitúan actualmente las probabilidades de un recorte de tipos en Suiza en septiembre por debajo del 20%.

Economía suiza

Para revalorizar estas expectativas, los inversores están a la espera de los datos del PIB del segundo trimestre de Suiza, que se publicarán hoy, y que apuntan a un crecimiento del 0,1% frente al 0,5% del primer trimestre.

Perspectivas para el franco suizo

En Economies.com, esperamos que el franco continúe fortaleciéndose frente al dólar estadounidense si los datos del PIB suizo resultan mejores que las previsiones del mercado.

El yen japonés subió el jueves en el mercado asiático frente a una canasta de monedas globales, entrando en territorio positivo frente al dólar estadounidense, apoyado por la debilidad del dólar en los mercados de divisas a medida que aumentaban las apuestas sobre un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre.

Para recalcular las probabilidades de un posible aumento de tasas de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en septiembre, los inversores esperan los datos económicos japoneses clave del viernes, que proporcionarán evidencia más sólida sobre la trayectoria de normalización de la política monetaria para el resto del año.

Resumen de precios

El dólar cayó frente al yen un 0,2% a 147,08¥, desde el nivel de apertura de 147,39¥, registrando un máximo de 147,49¥.

El yen terminó la sesión del miércoles con una caída de menos de 0,1% frente al dólar, su segunda pérdida en tres días, en medio de una corrección y una toma de ganancias desde máximos cercanos a dos semanas.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó alrededor de un 0,15% el jueves, extendiendo las pérdidas por tercera sesión consecutiva, lo que refleja la continua debilidad del dólar frente a una canasta de monedas principales y menores.

La caída se produjo cuando el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó a un mínimo de dos semanas, y los operadores cada vez más estiman que habrá un recorte de tasas por parte de la Fed el próximo mes.

John Williams, miembro de la Reserva Federal, señaló que la reunión de septiembre estaría abierta a una decisión sobre un recorte de tasas. Williams afirmó: «Los riesgos están más equilibrados; solo tenemos que esperar a ver cómo evolucionan los datos».

Los operadores estiman actualmente una probabilidad del 87% de que la Fed recorte 25 puntos básicos el próximo mes, y esperan una flexibilización acumulada de 56 puntos básicos para fin de año.

Tasas de interés japonesas

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo en Jackson Hole que los aumentos salariales se están extendiendo más allá de las grandes empresas y es probable que sigan acelerándose debido al endurecimiento de las condiciones del mercado laboral.

Estos comentarios reforzaron las expectativas del mercado de que el Banco de Japón reanude pronto las subidas de tipos, tras la pausa que hizo tras el aumento de enero. Actualmente, los operadores consideran que octubre es la fecha más probable para la próxima subida.

El precio de un aumento de 25 puntos básicos en las tasas del BOJ en septiembre se mantiene actualmente estable en torno al 45%.

Para revalorizar esas probabilidades, los inversores esperan los datos económicos japoneses clave del viernes, incluidos la inflación básica de Tokio, las ventas minoristas y el desempleo.