El dólar estadounidense se mantuvo estable justo por debajo de su máximo de tres semanas frente a una canasta de monedas el martes, antes de la publicación de los datos de inflación en Estados Unidos, que se espera orienten a los operadores sobre las perspectivas de las tasas de interés a corto plazo.

El dólar ha recibido apoyo en las últimas semanas gracias al aumento gradual de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, mientras los inversores monitorean la posibilidad de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se vea obligado a dejar el cargo antes de tiempo, en medio de reiteradas críticas del presidente estadounidense, Donald Trump.

Mientras tanto, el euro, la libra esterlina y el franco suizo se recuperaron levemente de las pérdidas registradas el día anterior, antes de una serie de publicaciones de datos económicos que se publicarán más tarde hoy, incluidas las cifras de inflación de Estados Unidos y el índice de sentimiento de los inversores alemanes.

El euro subió un 0,2% a 1,1688 dólares, poniendo fin a una racha de cuatro días de pérdidas.

Roberto Cobo, estratega de BBVA, afirmó: “La publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. hoy será un momento crucial para el tipo de cambio EUR/USD”.

Explicó que si los datos de inflación resultan más fuertes de lo esperado, reforzarán los argumentos de la Fed para retrasar los recortes de tasas, lo que brindará apoyo a corto plazo al dólar. Pero si los datos decepcionan, será más difícil para la Fed justificar una postura de "esperar a ver qué pasa", lo que podría provocar una caída del dólar.

El dólar se mantuvo prácticamente sin cambios frente al yen japonés, cotizando a 147,71 yenes, después de haber tocado anteriormente 147,89 yenes, su nivel más alto desde el 23 de junio.

El índice del dólar, que mide el desempeño de la moneda estadounidense frente a seis pares principales, incluido el yen y el euro, bajó levemente a 98,003, por debajo de su máximo nocturno de 98,136, el más alto desde el 25 de junio.

Jerome Powell había declarado previamente que espera que la inflación aumente este verano como resultado de los aranceles, lo que significa que la Reserva Federal podría mantener las tasas de interés sin cambios hasta más adelante en el año.

Según una encuesta de Reuters, los economistas esperan que la inflación general aumente al 2,7% interanual, frente al 2,4% del mes anterior, mientras que se espera que la inflación subyacente aumente al 3,0% desde el 2,8%.

James Kniveton, operador senior de divisas en Convera, escribió en una nota a sus clientes: “Si la inflación no se refleja o permanece estable, pueden surgir preguntas sobre la reciente decisión de la Fed de no recortar las tasas, lo que podría intensificar los pedidos de flexibilización monetaria”.

Agregó: “Los llamados desde la Casa Blanca para cambiar el liderazgo de la Fed podrían aumentar”.

Trump renovó sus críticas a Powell el lunes, reiterando que las tasas de interés deberían estar en el 1% o menos, en lugar del rango actual de 4,25% a 4,50%.

En los mercados de futuros, los operadores esperan que la Fed reduzca las tasas de interés en unos 50 puntos básicos hacia fin de año, y que el primer recorte —de un cuarto de punto— probablemente se produzca en septiembre.

En otros lugares, las monedas mostraron poca reacción a los datos del PIB de China, que mostraron un crecimiento del 5,2% en el último trimestre, superando las expectativas de los analistas, una señal de cierta resiliencia frente a los aranceles estadounidenses.

Sin embargo, los analistas advirtieron sobre una debilidad subyacente y riesgos crecientes a finales de este año, que podrían impulsar a Beijing a ampliar los programas de estímulo.

El yuan chino cayó ligeramente a 7,1766 por dólar en las operaciones offshore antes de recuperarse levemente a 7,175.

La libra esterlina también subió un 0,2% a 1,1687 dólares, antes del discurso anual en Mansion House que pronunciará hoy el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, ante el sector financiero de Londres, junto con la ministra de Hacienda del Reino Unido, Rachel Reeves.

Los precios del oro subieron en el mercado europeo el martes, reanudando sus ganancias después de una pausa temporal el día anterior, acercándose al nivel más alto en tres semanas, apoyados por la caída actual en los niveles del dólar estadounidense en el mercado de divisas.

Esto se produce antes de la publicación de datos clave de inflación en Estados Unidos más tarde hoy, que proporcionarán pistas sólidas sobre la probabilidad de recortes en las tasas de interés en Estados Unidos durante la segunda mitad de este año.

El precio

• Precios del oro hoy: Los precios del oro subieron alrededor de un 0,7% a $ 3.365,65, desde el nivel de apertura de $ 3.343,57, y registraron el nivel más bajo en $ 3.341,33.

• Al cierre del lunes, los precios del oro perdieron un 0,35% (la primera pérdida en los últimos cuatro días) debido a la corrección y la toma de ganancias, después de haber tocado anteriormente un máximo de tres semanas de 3.375,01 dólares por onza durante la sesión.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó el martes un 0,2%, retrocediendo desde su nivel más alto en tres semanas en 98,14 puntos, lo que refleja una disminución en los niveles de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y menores.

Además de la toma de ganancias, el dólar se está debilitando debido a la renuencia a construir nuevas posiciones largas antes de la publicación de datos clave de inflación de EE. UU.

Tasas de interés de EE. UU.

• El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, renovó el lunes sus críticas al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, diciendo que las tasas de interés deberían ser del 1% o menos.

• Según la herramienta FedWatch de CME Group: la probabilidad de un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos en la reunión de julio se estima actualmente en un 5%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas estables se sitúa en un 95%.

• La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre se estima actualmente en un 62%, mientras que la probabilidad de que no haya cambios es del 38%.

• Según datos de la Bolsa de Valores de Londres, los operadores actualmente estiman recortes de tasas de alrededor de 50 puntos básicos para fines de año, y se espera que el primer recorte de un cuarto de punto tenga lugar en octubre.

Datos de inflación de EE. UU.

Para revalorizar las probabilidades mencionadas, los operadores están esperando la publicación de los datos clave de inflación de EE. UU. para junio, que se publicarán hoy más tarde y se espera que influyan significativamente en la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal.

A las 13:30 GMT, se espera que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) muestre un aumento anual del 2,6% en junio, frente al 2,4% de mayo, mientras que se espera que el IPC subyacente aumente un 3,0% anual, frente al 2,8% del mes anterior.

Perspectivas para el rendimiento del oro

• El analista jefe de mercado de KCM Trade, Tim Waterer, dijo: "El oro ha demostrado en el pasado ser un activo preferido durante las crecientes tensiones por los aranceles, y el movimiento del metal precioso hacia los $3,350 es evidencia de que ese patrón se repite".

• Agregó: "Sin embargo, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el fortalecimiento del dólar estadounidense han creado vientos en contra... y para que el oro avance más hacia los $3,400, puede requerir un retroceso en el valor del dólar estadounidense o en los rendimientos de los bonos del Tesoro en ausencia de cualquier intensificación de los eventos geopolíticos".

La libra esterlina subió el martes en el mercado europeo frente a una canasta de monedas globales, manteniéndose por encima de su nivel más bajo en tres semanas frente al dólar estadounidense registrado anteriormente en las operaciones asiáticas, en camino de lograr su primera ganancia en los últimos ocho días, en medio de compras activas desde niveles bajos.

El gobernador Andrew Bailey afirmó que el Banco de Inglaterra podría recortar las tasas de interés a un ritmo más rápido si el mercado laboral se desacelera, lo que llevó a un aumento en la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés del Reino Unido en la próxima reunión del 7 de agosto.

El precio

• Tipo de cambio GBP/USD hoy: La libra subió frente al dólar alrededor de un 0,2% a $1,3454, desde el nivel de apertura de $1,3432, y registró el nivel más bajo en $1,3422, el más bajo desde el 23 de junio.

• La libra perdió un 0,5% frente al dólar el lunes, marcando su séptima pérdida diaria consecutiva (la racha perdedora más larga desde julio de 2023) debido a los comentarios del gobernador del Banco de Inglaterra.

Andrew Bailey

El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, declaró el lunes al Times que la tendencia de los tipos de interés es claramente a la baja. En la entrevista, dio una clara señal de que el banco aceleraría el ritmo de recortes de los tipos de interés si aparecen más señales de "floja" en la economía.

El término "slack" se refiere a un escenario en el que la economía no opera a plena capacidad, con un aumento del desempleo y una desaceleración de la producción. Esto se considera deflacionario y aumentaría la confianza del banco central en que la inflación caerá al 2,0 % en 2026, como se prevé actualmente.

Tasas de interés del Reino Unido

• Los operadores están aumentando sus apuestas a que el Banco de Inglaterra aliviará las tasas de interés y ahora esperan al menos 50 puntos básicos adicionales de recortes este año.

• La previsión de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de agosto del Banco de Inglaterra se sitúa actualmente por encima del 80%.

Mercado laboral del Reino Unido

El informe sobre el mercado laboral del Reino Unido, que se publicará el jueves, es igualmente importante para la libra esterlina, ya que se espera que proporcione más indicadores de una desaceleración en el mercado laboral del Reino Unido.

Hay señales persistentes de que el impuesto al empleo impuesto por Rachel Reeves está afectando al mercado laboral y es probable que haya más pérdidas de empleos.

El principal desafío para los comerciantes radica en el caos de las estadísticas del mercado laboral del Reino Unido, ya que algunos elementos de la encuesta ahora se consideran inexactos.

Un informe de empleo débil brindaría evidencia adicional al Banco de Inglaterra de que la desaceleración económica se está desarrollando, lo que provocaría más recortes de tasas.

Con la renovada atención de los mercados cambiarios sobre las tasas de interés relativas, una aceleración de los recortes de tasas del Banco de Inglaterra dañaría a la libra esterlina.

El yen japonés cayó el martes en el mercado asiático frente a una canasta de monedas principales y menores, profundizando sus pérdidas por tercer día consecutivo frente al dólar estadounidense y tocando su nivel más bajo en tres semanas, en medio de presiones negativas sobre la moneda japonesa y expectativas de nuevas caídas hacia la barrera de los 150 yenes.

Los mercados están aguardando la publicación hoy de los datos clave de inflación de Estados Unidos para junio, que proporcionarán pistas sólidas sobre la probabilidad de recortes en las tasas de interés en Estados Unidos durante la segunda mitad de este año.

A pesar de las crecientes expectativas de un aumento de las tasas de interés japonesas en la reunión de finales de este mes, el mercado todavía está esperando la publicación de datos económicos más significativos de Tokio sobre la inflación, los salarios y los niveles de desempleo en la tercera economía más grande del mundo.

El precio

• Tipo de cambio USD/JPY hoy: El dólar subió frente al yen un 0,15% a ¥147,89, el nivel más alto desde el 23 de junio, desde el nivel de apertura de hoy de ¥147,69, con un mínimo de ¥147,65.

• El yen perdió un 0,2% frente al dólar al cierre del lunes, marcando su segunda pérdida diaria consecutiva debido al aumento de los rendimientos estadounidenses.

Presión negativa

La moneda japonesa se enfrenta actualmente a una creciente presión negativa, en particular debido a las difíciles negociaciones comerciales entre Estados Unidos y Japón, además del aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años.

En medio de estas presiones, algunos pronósticos globales apuntan a nuevas caídas del tipo de cambio del yen, hacia la barrera de los 150 yenes por dólar estadounidense.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió el martes alrededor de un 0,1%, extendiendo sus ganancias por cuarta sesión consecutiva y alcanzando un máximo de tres semanas en 98,14 puntos, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y menores.

Este aumento se produce en medio de un nuevo salto a un máximo de cuatro meses en el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, ya que las expectativas de recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal se han debilitado.

Para reevaluar esas expectativas, los mercados esperan hoy la publicación de los datos clave de inflación de Estados Unidos para junio.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, afirmó que espera que la inflación aumente este verano debido a los aranceles, lo que se espera que mantenga sin cambios las tasas de interés del banco central estadounidense hasta finales de este año.

Tasa de interés japonesa

• Datos recientes publicados en Tokio muestran una mayor presión sobre los responsables de las políticas del Banco de Japón.

• En medio de estos datos, el precio de las expectativas de que el Banco de Japón suba las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual en la reunión de julio subió del 35% al 45%.

• Para reevaluar esas expectativas, los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón.