El dólar estadounidense subió frente al euro el jueves, apoyado por el progreso en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y sus socios clave, mientras que cayó frente al yen japonés, que ganó fuerza por las expectativas de un alza en las tasas de interés en Japón.

Shinichi Uchida, vicegobernador del Banco de Japón, afirmó que el acuerdo comercial con Washington había reducido la incertidumbre económica, impulsando el optimismo del mercado sobre la posible reanudación de las subidas de las tasas de interés.

Sin embargo, algunos analistas creen que el yen aún enfrenta desafíos debido a la inestabilidad política interna tras las elecciones a la cámara alta japonesa del domingo.

En Europa, se informa que la Unión Europea está cerca de finalizar un acuerdo comercial con Washington que impondría un arancel general del 15% a los productos europeos que ingresen a Estados Unidos, una medida que en gran medida está en línea con las expectativas de los economistas.

Mientras tanto, los activos de riesgo subieron a medida que los temores del mercado sobre la guerra comercial global disminuyeron tras el progreso en las negociaciones.

El dólar australiano, sensible al riesgo, alcanzó un máximo de ocho meses de $0,6625.

El euro cayó un 0,1% a 1,1760 dólares, acercándose a su máximo anterior este mes de 1,1830 dólares, el nivel más alto para la moneda única en más de tres años.

Mohit Kumar, economista de Jefferies, comentó: “Seguimos creyendo que los activos de riesgo podrían enfrentar cierta volatilidad en agosto debido a una posible desaceleración en los datos de empleo de Estados Unidos”.

Añadió: «Hasta ahora, los aranceles no han mostrado un impacto significativo en los datos duros, pero eso no significa que el efecto no se note. Creemos que el impacto real tardará unos tres meses en aparecer en los indicadores económicos».

El dólar cayó un 0,10% frente al yen a 146,35 yenes, extendiendo sus pérdidas frente a la moneda japonesa por cuarta sesión consecutiva.

Olivier Korber, estratega cambiario de Société Générale, predijo que el yen mantendría su fortaleza, apoyado por el acuerdo comercial y la perspectiva de tasas de interés más altas.

Korber declaró: «Los periódicos locales informan que el primer ministro Shigeru Ishiba decidirá su dimisión a finales de agosto. De ser así, es probable que se elija un nuevo líder del partido en septiembre, lo que garantizaría una transición política más fluida y contribuiría a reducir la incertidumbre del mercado».

Ishiba había negado el miércoles que hubiera tomado la decisión de dimitir, después de que informes de los medios y fuentes sugirieran su intención de dimitir para asumir la responsabilidad de la dolorosa derrota del partido gobernante en las elecciones a la cámara alta.

En cuanto a la política monetaria, la atención se centra ahora en la reunión del Banco Central Europeo, prevista para hoy. Los mercados esperan que los tipos de interés se mantengan sin cambios, mientras que la atención de los inversores se centrará en las previsiones de los responsables políticos. En general, los mercados anticipan otro recorte de tipos por parte del BCE antes de que acabe el año, probablemente en diciembre.

Los datos mostraron que la actividad económica en Alemania continuó creciendo modestamente durante julio.

En un acontecimiento sorprendente, las divisas prácticamente ignoraron la noticia de que el presidente estadounidense Donald Trump, conocido por sus fuertes críticas al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, visitó la sede del banco central el jueves. Esta inesperada decisión podría intensificar las tensiones entre la Casa Blanca y la Reserva Federal.

A las 11:32 GMT, el índice del dólar estadounidense subió un 0,2% a 97,3 puntos, con un máximo de sesión de 97,4 y un mínimo de 97,1.

Los precios del oro bajaron en los mercados europeos el jueves, prolongando las pérdidas por segundo día consecutivo y alejándose de un máximo de cinco semanas. La caída se produjo como parte de la continua corrección y toma de ganancias, junto con el debilitamiento de la demanda de activos refugio ante la disminución de las tensiones comerciales mundiales.

Mientras tanto, el dólar estadounidense comenzó a recuperarse en el mercado cambiario antes de la publicación de datos económicos clave de Estados Unidos, que se espera que proporcionen más evidencia sobre la probabilidad de un recorte de la tasa de interés en septiembre.

El precio

El oro cayó un 0,65%, hasta los 3.365,98 dólares por onza, desde los 3.387,51 dólares de apertura. El máximo de la sesión alcanzó los 3.393,48 dólares.

El miércoles, el oro cerró con una baja del 1,3% (su primera pérdida en las últimas cuatro sesiones) debido a una corrección y una toma de ganancias después de haber alcanzado un máximo de cinco semanas de 3.438,94 dólares por onza.

Desarrollos comerciales

Tras el importante acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón, algunos funcionarios de la Comisión Europea confirmaron que la UE y EE. UU. están cerca de alcanzar un acuerdo similar. Este impondría un arancel del 15 % a las importaciones europeas, al tiempo que eximiría a ciertos productos de los aranceles estadounidenses.

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Besant, declaró que funcionarios estadounidenses y chinos se reunirán en Estocolmo la próxima semana para discutir la extensión del plazo de negociación comercial hasta el 12 de agosto.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió aproximadamente un 0,15% el jueves, iniciando una recuperación desde su mínimo de dos semanas de 97,10, lo que refleja un continuo repunte del dólar frente a una canasta de monedas globales.

Este repunte se produce tras informes de que el presidente Donald Trump visitará la Reserva Federal hoy mismo. Aún no está claro si Trump, quien ha criticado repetidamente a Jerome Powell por no recortar las tasas de interés estadounidenses de forma más drástica, se reunirá con el presidente de la Fed.

Tasas de interés de EE. UU.

Según la herramienta CME FedWatch: la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de julio se mantiene estable en 3%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es del 97%.

La probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre se estima actualmente en 64%, frente a una probabilidad de 36% de que no haya cambios.

Los inversores están a la espera de los datos clave de EE. UU. que se publicarán hoy, incluidas las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y las métricas de desempeño de los sectores clave de la economía estadounidense durante julio, para reevaluar las expectativas sobre las tasas.

Perspectivas del oro

Bryan Lan, director general de GoldSilver Central, con sede en Singapur, afirmó: «Ayer vimos que los precios del oro parecían estar a punto de experimentar otra ola alcista, hasta que las noticias comerciales desencadenaron una toma de ganancias».

Añadió: «También observamos una notable caída del dólar, lo que, por supuesto, respalda al oro. Así que creo que, por ahora, se trata solo de un retroceso menor; de hecho, seguimos siendo muy optimistas respecto al oro».

Fondo SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, se mantuvieron sin cambios ayer, manteniendo el total en 954,80 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 27 de junio.

El euro subió en los mercados europeos el jueves frente a una cesta de divisas globales, extendiendo sus ganancias por quinto día consecutivo frente al dólar estadounidense y alcanzando su nivel más alto en dos semanas. Este avance se vio impulsado por la continua debilidad de la moneda estadounidense, a la espera de las próximas decisiones políticas del Banco Central Europeo.

Se espera ampliamente que el BCE mantenga sin cambios los tipos de interés tras su séptimo recorte consecutivo en la reunión anterior. Los mercados están atentos a nuevas señales sobre la posibilidad de reanudar el ciclo de flexibilización monetaria durante lo que resta del año.

El precio

El euro subió un 0,1% frente al dólar a 1,1780 dólares, su nivel más alto desde el 7 de julio, desde el precio de apertura de hoy de 1,1767 dólares, con un mínimo intradiario de 1,1762 dólares.

El euro ya había cerrado el miércoles con un alza del 0,1% frente al dólar, marcando su cuarta ganancia diaria consecutiva, en medio del optimismo sobre un posible acuerdo comercial entre la Unión Europea y Estados Unidos.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% el jueves, profundizando sus pérdidas por quinta sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de dos semanas de 97,10, lo que refleja la continua debilidad del dólar frente a una canasta de monedas principales y menores.

Esta última caída se produce tras la noticia de que se espera que el presidente Donald Trump visite la Reserva Federal hoy mismo. Aún no está claro si Trump, quien ha criticado repetidamente a Jerome Powell por no recortar las tasas de interés estadounidenses de forma más drástica, se reunirá con el presidente de la Fed.

Banco Central Europeo

El BCE concluirá hoy su quinta reunión de política monetaria de 2025, con expectativas que apuntan a una pausa en los recortes de tipos. Se espera que la próxima declaración ofrezca más orientación sobre la trayectoria futura de los tipos de interés durante el resto del año.

Las expectativas actuales sugieren que el BCE mantendrá las tasas sin cambios en el 2,15%, el nivel más bajo desde octubre de 2022, luego del séptimo recorte consecutivo en la reunión anterior.

La decisión sobre las tasas de interés y la declaración de política monetaria se conocerán a las 13:15 GMT, y la presidenta del BCE, Christine Lagarde, hablará en una conferencia de prensa a las 13:45 GMT.

Perspectivas del euro

Aquí en Economies.com, esperamos que si el comentario del BCE resulta más agresivo de lo esperado, la probabilidad de otro recorte de tasas antes de fin de año podría disminuir, lo que llevaría a mayores ganancias para el euro frente a una canasta de monedas globales.

El yen japonés subió el jueves en los mercados asiáticos frente a una canasta de monedas principales y menores, extendiendo sus ganancias por cuarto día consecutivo frente al dólar estadounidense y alcanzando su nivel más alto en dos semanas, ya que la compra de la moneda como refugio seguro ganó impulso en medio de la incertidumbre política en Japón.

Los medios de comunicación locales indicaron que el primer ministro Shigeru Ishiba se estaba preparando para anunciar su renuncia para asumir la responsabilidad de la aplastante derrota del partido gobernante en las elecciones a la Cámara de Consejeros.

El precio

El yen se fortaleció mientras el dólar cayó un 0,45% a ¥145,85, su nivel más bajo desde el 10 de julio, desde la apertura de hoy de ¥146,50, con un máximo intradiario de ¥146,52.

El yen ya había subido alrededor de un 0,1% frente al dólar el miércoles, marcando una tercera ganancia diaria consecutiva, tras el anuncio de un importante acuerdo comercial entre Japón y Estados Unidos.

Desarrollos políticos

El primer ministro Shigeru Ishiba negó sus planes de dimitir después de que los medios locales informaran de su intención de dimitir tras la grave derrota electoral del partido gobernante.

“Compartí profundamente la sensación de crisis con los ex primeros ministros, pero no he hablado en absoluto de dimitir”, afirmó Ishiba.

Opiniones y análisis

Carol Kong, estratega cambiaria del Commonwealth Bank of Australia, dijo que el yen seguirá enfrentando vientos en contra debido a la persistente incertidumbre política.

"Todavía no sabemos qué pretende hacer el Primer Ministro Ishiba... así que creo que sigue habiendo cierta ambigüedad en torno a las perspectivas fiscales de Japón y la política del Banco de Japón", añadió Kong.

Perspectiva de las tasas de interés

Los precios de mercado para un posible aumento de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en la reunión de la próxima semana se mantienen estables por debajo del 35%.

Los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón antes de reevaluar esas probabilidades.

El gran acuerdo comercial entre Japón y Estados Unidos ha dado al Banco de Japón una mayor flexibilidad para aumentar las tasas de interés antes de fin de año.