El dólar estadounidense se debilitó el lunes frente a una cesta de las principales divisas, aunque se mantuvo cerca de los máximos de la semana pasada, ya que las renovadas tensiones en Oriente Medio impulsaron al alza los rendimientos de los bonos mundiales, mientras que la continua debilidad del yen japonés mantuvo a los operadores en alerta ante una posible intervención de las autoridades japonesas.

El euro subió un 0,1% hasta los 1,1635 dólares, mientras que la libra esterlina ganó un 0,2% hasta los 1,3351 dólares.

El índice del dólar, que mide la divisa estadounidense frente a una cesta de seis monedas principales, retrocedió ligeramente hasta los 99,12 puntos, tras registrar la semana pasada su mejor desempeño semanal en tres meses.

Los analistas de Barclays escribieron en una nota: "Las condiciones del mercado de riesgo y de bonos parecen estar deteriorándose, mientras que el entorno se está volviendo cada vez más favorable para una extensión del repunte del dólar esta semana".

Añadieron que los indicios de que el estrecho de Ormuz podría permanecer cerrado durante más tiempo están generando una presión alcista adicional, y señalaron que el dólar tiende a subir entre un 0,5% y un 1% por cada aumento del 10% en los precios del petróleo.

Los precios del petróleo subieron el lunes, con el crudo Brent aumentando más del 1% hasta cotizar por encima de los 110 dólares por barril, después de que una instalación de energía nuclear en los Emiratos Árabes Unidos fuera atacada y los esfuerzos para poner fin a la guerra entre Estados Unidos e Israel contra Irán se estancaran.

El apetito por el riesgo también se vio perjudicado por el empeoramiento de la venta masiva de bonos a nivel mundial, ya que el aumento de los precios de la energía avivó la preocupación por la inflación y reforzó las expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés por parte de los principales bancos centrales.

La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió al 4,6310%, mientras que la del bono a dos años alcanzó el 4,1020%, situándose ambas cerca de sus niveles más altos desde febrero de 2025.

Michael Pfister, estratega de divisas de Commerzbank, afirmó que el cambio en las expectativas sobre los tipos de interés y el consiguiente aumento de los rendimientos de los bonos fueron los principales factores que impulsaron la relativa resistencia del dólar.

Añadió:

Si bien las expectativas del mercado respecto a la Reserva Federal se inclinaron inicialmente hacia una postura más restrictiva, los inversores se mostraron reacios a prever subidas de tipos. Esto cambió la semana pasada, cuando las expectativas sobre la Fed experimentaron el mayor cambio entre las monedas del G10.

Según Christopher Wong, estratega de divisas de OCBC Bank, se espera que las actas de la última reunión de la Reserva Federal y los datos del PMI estadounidense que se publicarán esta semana ayuden a esclarecer la preocupación de los responsables políticos por la persistencia de la inflación y si el impulso de la actividad económica se mantiene intacto.

Según la herramienta FedWatch de la CME, los mercados ya están descontando una probabilidad superior al 50% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés antes de diciembre.

Los inversores también están siguiendo de cerca la reunión de ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales del G7 que se celebrará en París el lunes y el martes, donde se espera que los debates se centren en cómo poner fin de forma permanente a la guerra en Irán.

En Asia, el yen japonés cotizó a 158,9 por dólar, cerca de sus niveles más bajos desde el 29 de abril, lo que mantiene a los inversores en alerta ante una posible intervención de las autoridades japonesas.

Tokio intervino varias veces en el mercado de divisas a finales de abril y principios de mayo, lo que ayudó a que el yen se recuperara aproximadamente un 3,5% en los días siguientes, aunque la moneda ya ha perdido alrededor del 7% de esas ganancias.

Mientras tanto, el yuan chino en el mercado extrabursátil se debilitó hasta 6,808 por dólar. Las reuniones entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping la semana pasada no arrojaron resultados significativos, mientras que los datos publicados el lunes mostraron que el crecimiento económico chino perdió impulso durante abril.

Los precios del oro cayeron en las operaciones europeas del lunes, prolongando las pérdidas por quinta sesión consecutiva y alcanzando sus niveles más bajos en casi dos meses, presionados por la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán, junto con el alza del dólar estadounidense y los precios mundiales del petróleo.

Ante la creciente presión inflacionaria sobre los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal, han aumentado las expectativas de al menos una subida de los tipos de interés en Estados Unidos este año, mientras los inversores esperan nuevos datos económicos y comentarios de la Reserva Federal.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: Los precios del oro cayeron un 1,3% hasta los 4.480,43 dólares, el nivel más bajo desde el 30 de marzo, desde un nivel de apertura de 4.540,58 dólares, mientras que registraron un máximo intradiario de 4.559,95 dólares.

• Al cierre del viernes, los precios del oro perdieron un 2,4%, lo que supone su cuarto descenso diario consecutivo, después de que la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzara sus niveles más altos en un año.

• Los precios del oro perdieron alrededor de un 3,7% la semana pasada, registrando su tercer descenso semanal en un mes y la mayor pérdida semanal desde marzo, debido a la preocupación por la inflación mundial y las crecientes expectativas de tipos de interés más altos.

Dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,15% el lunes, prolongando las ganancias por sexta sesión consecutiva y alcanzando su nivel más alto en seis semanas, lo que refleja la continua fortaleza generalizada de la divisa estadounidense frente a una cesta de divisas principales y secundarias.

El dólar recibió un impulso adicional gracias al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que alcanzaron sus niveles más altos en un año, ya que los inversores apostaron a que la Reserva Federal subirá los tipos de interés al menos una vez este año.

Los inversores también siguen comprando el dólar estadounidense como valor refugio, ya que las renovadas tensiones entre Estados Unidos e Irán han impulsado al alza los precios del petróleo y han debilitado el apetito por el riesgo en medio de las continuas ventas en el mercado de bonos.

Los analistas de Barclays señalaron en una nota: "Las condiciones del mercado de riesgo y de bonos parecen estar deteriorándose, y el entorno sigue siendo favorable para nuevas ganancias del dólar esta semana".

Añadieron que los indicios de que el estrecho de Ormuz podría permanecer cerrado durante un período más prolongado están generando presión alcista, y señalaron que el dólar tiende a subir entre un 0,5% y un 1% por cada aumento del 10% en los precios del petróleo.

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo subieron más de un 2% el lunes, prolongando las ganancias por tercera sesión consecutiva y alcanzando sus niveles más altos en dos semanas, en medio de los temores a una nueva confrontación militar entre Estados Unidos e Irán y el continuo cierre del estrecho de Ormuz a los petroleros internacionales.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• El presidente estadounidense Donald Trump lanzó una severa advertencia a Irán, diciendo que “el tiempo se está agotando muy rápidamente para alcanzar un acuerdo de paz, o no quedará nada”.

• Trump se prepara para celebrar una reunión clave en la Sala de Crisis de la Casa Blanca con líderes de seguridad nacional para discutir los planes para reanudar los ataques militares contra las instalaciones e infraestructuras energéticas iraníes.

• Trump mantuvo una conversación telefónica de más de media hora con el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, para analizar las opciones de reanudar la acción militar a gran escala.

• Los Emiratos Árabes Unidos anunciaron que están investigando el origen del ataque con drones, mientras que Arabia Saudita interceptó tres drones en el espacio aéreo iraquí.

• Un funcionario iraní advirtió sobre “escenarios inesperados” si Estados Unidos reanuda los ataques militares contra Teherán.

tipos de interés de EE. UU.

• Los datos publicados la semana pasada en Estados Unidos mostraron que los precios al consumidor en abril aumentaron al ritmo más rápido en tres años, mientras que los precios al productor aumentaron al ritmo más fuerte en cuatro años, lo que pone de manifiesto la renovada presión inflacionaria sobre los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están descontando actualmente una probabilidad del 45% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en diciembre, en comparación con poco más del 16% a principios de mayo.

• Los mercados también aumentaron la semana pasada las expectativas de que la Reserva Federal mantuviera los tipos de interés sin cambios en su reunión de junio, pasando del 93% al 99%, mientras que las expectativas de un recorte de tipos de 25 puntos básicos cayeron del 7% al 1%.

• Los inversores están siguiendo de cerca los nuevos datos económicos de Estados Unidos, además de las actas de la última reunión de la Reserva Federal, cuya publicación está prevista para el miércoles, con el fin de reevaluar esas expectativas.

Perspectivas del oro

Edward Meir, analista de Marex, declaró: “Los metales preciosos se enfrentan a una fuerte presión vendedora por varias razones. El dólar está extremadamente fuerte y estamos viendo un aumento en los rendimientos de los bonos no solo en Estados Unidos, sino también a nivel mundial”.

Meir añadió: “China ha ofrecido poca ayuda significativa para resolver el conflicto de Oriente Medio, por lo que seguimos viendo precios del petróleo crudo más altos, lo que refuerza las expectativas de inflación, y esto ha tenido un impacto significativamente negativo en los precios de los metales”.

Fondo SPDR

Las reservas de SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, disminuyeron en alrededor de 2,57 toneladas métricas el viernes, lo que redujo el total de reservas a 1.037,42 toneladas métricas, un retroceso desde las 1.039,99 toneladas métricas, que habían sido el nivel más alto desde el 28 de abril.

El euro se debilitó el lunes en la sesión europea frente a una cesta de divisas mundiales, prolongando sus pérdidas por sexta sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y alcanzando su nivel más bajo en seis semanas, ya que los inversores continuaron comprando la divisa estadounidense como activo refugio preferido en medio de la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio, especialmente tras las últimas advertencias de Trump a Irán.

Los precios del petróleo siguen subiendo en los mercados mundiales, lo que aumenta la presión inflacionaria sobre los responsables de la política monetaria del Banco Central Europeo y refuerza las expectativas de una subida de los tipos de interés europeos en junio.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó un 0,15% frente al dólar, situándose en 1,1608 dólares, el nivel más bajo desde el 8 de abril, desde el nivel de apertura de hoy de 1,1625 dólares, aunque registró un máximo intradía de 1,1626 dólares.

• El euro cerró el viernes con una caída del 0,4% frente al dólar, registrando su quinta jornada consecutiva de pérdidas, tras otro fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

• El euro perdió un 1,35% frente al dólar la semana pasada, registrando su primer descenso semanal en tres semanas y su mayor pérdida semanal desde marzo, debido a los temores de una reanudación del conflicto con Irán y al aumento de los precios mundiales del petróleo.

Dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,15% el lunes, prolongando las ganancias por sexta sesión consecutiva y alcanzando su nivel más alto en seis semanas, lo que refleja la continua fortaleza generalizada de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

El dólar recibió un impulso adicional gracias al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que alcanzaron sus niveles más altos en un año, ya que los inversores apostaron a que la Reserva Federal subirá los tipos de interés al menos una vez este año.

Los datos publicados la semana pasada en Estados Unidos mostraron que los precios al consumidor en abril aumentaron al ritmo más rápido en tres años, mientras que los precios al productor aumentaron al ritmo más fuerte en cuatro años, lo que pone de manifiesto la renovada presión inflacionaria sobre los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están descontando actualmente una probabilidad del 45% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en diciembre, en comparación con poco más del 16% a principios de mayo.

Los inversores también siguen comprando el dólar estadounidense como valor refugio, ya que las renovadas tensiones en Oriente Medio han impulsado al alza los precios del petróleo y han debilitado el apetito por el riesgo en medio de las continuas ventas en el mercado de bonos.

Opiniones y análisis

• Los analistas de Barclays señalaron en una nota: "Las condiciones del mercado de riesgo y de bonos parecen estar deteriorándose, y el entorno sigue siendo favorable para nuevas ganancias del dólar esta semana".

• Añadieron que los indicios de que el estrecho de Ormuz podría permanecer cerrado durante un período más prolongado están generando presión alcista, y señalaron que el dólar tiende a subir entre un 0,5% y un 1% por cada aumento del 10% en los precios del petróleo.

Christopher Wong, estratega de OCBC Bank, afirmó: "A corto plazo, el dólar estadounidense podría mantenerse mejor respaldado en las caídas si los rendimientos se mantienen elevados y los mercados siguen esperando una reacción más restrictiva por parte de la Reserva Federal".

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo subieron más de un 2% el lunes, prolongando las ganancias por tercera sesión consecutiva y alcanzando sus niveles más altos en dos semanas, en medio de los temores a una nueva confrontación militar entre Estados Unidos e Irán y el continuo cierre del estrecho de Ormuz a los petroleros internacionales.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• El presidente estadounidense Donald Trump lanzó una severa advertencia a Irán, diciendo que “el tiempo se está agotando muy rápidamente para alcanzar un acuerdo de paz, o no quedará nada”.

• Trump se prepara para celebrar una reunión clave en la Sala de Crisis de la Casa Blanca con líderes de seguridad nacional para discutir los planes para reanudar los ataques militares contra las instalaciones e infraestructuras energéticas iraníes.

• Trump mantuvo una conversación telefónica de más de media hora con el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, para analizar las opciones de reanudar la acción militar a gran escala.

• Los Emiratos Árabes Unidos anunciaron que están investigando el origen del ataque con drones, mientras que Arabia Saudita interceptó tres drones en el espacio aéreo iraquí.

• Un funcionario iraní advirtió sobre “escenarios inesperados” si Estados Unidos reanuda los ataques militares contra Teherán.

tipos de interés europeos

• En medio del aumento de los precios mundiales del petróleo, los mercados monetarios siguen descontando una probabilidad superior al 50% de que el Banco Central Europeo suba los tipos de interés en 25 puntos básicos en junio.

• Los inversores están a la espera de nuevos datos económicos de la eurozona sobre inflación, desempleo y salarios para reevaluar sus expectativas.

El yen japonés se debilitó el lunes en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y secundarias, extendiendo sus pérdidas por sexta sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y alcanzando su nivel más bajo en tres semanas, ya que el temor a una reanudación del conflicto con Irán impulsó a los inversores hacia la divisa estadounidense como activo refugio preferido.

Los precios del petróleo siguen subiendo en los mercados mundiales, lo que aumenta la presión inflacionaria sobre los responsables de la política monetaria del Banco de Japón y refuerza las expectativas de una subida de los tipos de interés en Japón en junio.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar subió frente al yen un 0,2% hasta los 159,05 yenes, el nivel más alto desde el 30 de abril, desde el nivel de apertura de hoy de 158,72 yenes, registrando un mínimo intradiario de 158,68 yenes.

• El yen cerró el viernes con una caída del 0,25% frente al dólar, lo que supone su quinta jornada consecutiva de pérdidas, debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

• El yen perdió un 1,3% frente al dólar la semana pasada, registrando su primer descenso semanal en tres semanas y su mayor pérdida semanal desde febrero, tras la publicación de datos de inflación en Estados Unidos que superaron las expectativas del mercado.

Dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,15% el lunes, prolongando las ganancias por sexta sesión consecutiva y alcanzando un máximo de seis semanas, lo que refleja la continua fortaleza generalizada de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

El dólar recibió un impulso adicional gracias al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que alcanzaron sus niveles más altos en un año, ya que los inversores apostaron a que la Reserva Federal subirá los tipos de interés al menos una vez este año.

Los datos publicados la semana pasada en Estados Unidos mostraron que los precios al consumidor en abril aumentaron al ritmo más rápido en tres años, mientras que los precios al productor aumentaron al ritmo más fuerte en cuatro años, lo que pone de manifiesto la renovada presión inflacionaria sobre los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados ahora prevén una probabilidad del 45% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en diciembre, frente a poco más del 16% a principios de mayo.

Los inversores también siguen comprando el dólar estadounidense como valor refugio, ya que la reanudación de las tensiones en Oriente Medio ha contribuido a elevar los precios del petróleo y a reducir el apetito por el riesgo en medio de las continuas ventas en el mercado de bonos.

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo subieron más de un 2% el lunes, prolongando las ganancias por tercera sesión consecutiva y alcanzando sus niveles más altos en dos semanas, en medio de los temores a una nueva confrontación militar entre Estados Unidos e Irán y el continuo cierre del estrecho de Ormuz a los petroleros internacionales.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• El presidente estadounidense Donald Trump lanzó una severa advertencia a Irán, diciendo que “el tiempo se está agotando muy rápidamente para alcanzar un acuerdo de paz, o no quedará nada”.

• Trump se prepara para celebrar una reunión clave en la Sala de Crisis de la Casa Blanca con líderes de seguridad nacional para discutir los planes para reanudar los ataques militares contra las instalaciones e infraestructuras energéticas iraníes.

• Trump mantuvo una conversación telefónica de más de media hora con el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, para analizar las opciones de reanudar la acción militar a gran escala.

• Los Emiratos Árabes Unidos anunciaron que están investigando el origen del ataque con drones, mientras que Arabia Saudita interceptó tres drones en el espacio aéreo iraquí.

• Un funcionario iraní advirtió sobre “escenarios inesperados” si Estados Unidos reanuda los ataques militares contra Teherán.

Presupuesto adicional japonés

Se espera que la primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, dé instrucciones al gobierno el lunes para que considere la posibilidad de preparar un paquete presupuestario adicional, aunque aún no se ha determinado el monto de dicho paquete.

Una fuente gubernamental familiarizada con el asunto declaró a Reuters el lunes que es probable que Japón emita nueva deuda como parte de la financiación de un presupuesto suplementario previsto, destinado a mitigar el impacto económico de la guerra en Oriente Medio.

tipos de interés japoneses

• En medio del aumento de los precios mundiales del petróleo, los mercados siguen descontando una probabilidad aproximada del 80% de que el Banco de Japón suba los tipos de interés en un cuarto de punto porcentual en su reunión de junio.

• Los inversores están a la espera de nuevos datos japoneses sobre inflación, desempleo y salarios para reevaluar sus expectativas.