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El dólar se acerca a su máximo de los últimos 10 meses ante el temor a una escalada bélica en Oriente Medio.
El lunes, el dólar estadounidense se mantuvo cerca de su máximo de los últimos 10 meses y está en camino de registrar su mayor ganancia mensual desde julio, ya que las señales contradictorias de Irán y Estados Unidos debilitaron las esperanzas de un rápido fin al conflicto en Oriente Medio.
El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que los nuevos líderes de Irán eran "muy racionales", coincidiendo con la llegada de fuerzas estadounidenses adicionales a la región, mientras que Teherán advirtió que no aceptaría ninguna humillación.
Mientras tanto, el yen japonés se mantuvo cerca del nivel crítico de 160 yenes por dólar, tras alcanzar su nivel más bajo desde julio de 2024, umbral en el que Tokio ya había intervenido para respaldar su moneda. El euro, por otro lado, encontró cierto apoyo ante las expectativas de subidas de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo.
Las tensiones en Ormuz impulsan el dólar.
Los mercados han experimentado una fuerte volatilidad este mes después de que el conflicto con Irán provocara el cierre del estrecho de Ormuz, una vía marítima vital por la que transita aproximadamente una quinta parte del flujo mundial de petróleo y gas, mientras que los futuros del crudo Brent continuaron subiendo después de que el grupo hutí de Yemen lanzara sus primeros ataques contra Israel.
El dólar se ha beneficiado de su condición de valor refugio desde principios de marzo, ya que economías como Japón y la eurozona se han visto perjudicadas por el aumento de los precios del petróleo, mientras que Estados Unidos se ha beneficiado relativamente como exportador neto de petróleo crudo.
Barclays señaló que el sentimiento del mercado hacia el dólar se está acercando a niveles de "optimismo extremo" según sus indicadores, que se basan en medidas tradicionales que incluyen expectativas de crecimiento, diferenciales de tipos de interés e indicadores de riesgo.
El índice del dólar subió un 0,1% hasta los 100,28 puntos, tras alcanzar los 100,54 a mediados de marzo, el nivel más alto desde mayo de 2025, y se encamina a su mayor ganancia mensual desde julio de 2025.
Chris Turner, jefe de estrategia global de divisas de ING, afirmó: "A menos que Irán envíe mensajes claros y conciliadores, será difícil que el dólar pierda las ganancias obtenidas este mes en un futuro próximo".
Los datos de empleo en EE. UU., en el punto de mira
Los inversores siguen de cerca los datos de empleo de Estados Unidos que se publicarán a finales de esta semana, ya que podrían influir en las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal.
Bob Savage, jefe de estrategia macroeconómica de mercado en BNY, dijo: "En medio de la tormenta, esta semana nos brinda un conjunto de datos cruciales sobre el mercado laboral estadounidense".
Añadió: “Tras un informe de empleo flojo en febrero y un mes entero de conflicto en Oriente Medio, estamos deseando ver cómo se han visto afectadas las condiciones del mercado laboral”.
Perspectivas de los tipos de interés europeos
El euro cotizó cerca de 1,15 dólares y se encamina a un descenso de alrededor del 2,5% en marzo, su mayor caída mensual desde julio.
Thu Lan Nguyen, jefa de investigación de divisas y materias primas de Commerzbank, afirmó que el euro habría caído aún más frente al dólar de no ser por las expectativas del mercado de una postura más restrictiva por parte del Banco Central Europeo.
Añadió que los riesgos a la baja para el par euro/dólar seguirán siendo limitados mientras persistan las expectativas de una política monetaria europea más restrictiva.
Antes del estallido del conflicto, los mercados descontaban una probabilidad superior al 50% de que se produjeran recortes de tipos de interés en Europa, pero ahora contemplan la posibilidad de una subida de tipos antes de que finalice el año.
El yen se acerca de nuevo al nivel de intervención
El yen japonés subió un 0,40% hasta los 159,65 yenes frente al dólar, tras alcanzar los 160,47 yenes durante la sesión asiática, su nivel más bajo desde julio de 2024.
Esta medida se produjo después de que Japón intensificara sus advertencias sobre una posible intervención para respaldar la moneda, señalando que una mayor depreciación podría justificar una subida de los tipos de interés a corto plazo. El yen había caído más de un 2 % durante marzo debido a la preocupación por el aumento de los precios del petróleo.
Entre otras divisas, el dólar australiano cayó un 0,3% hasta los 0,6851 dólares y se encamina a una pérdida mensual del 3,8%, la mayor desde diciembre de 2024. El dólar neozelandés también descendió un 0,4% hasta los 0,57275 dólares, registrando una caída de aproximadamente el 4,4% durante marzo.
La plata se mueve en terreno positivo a medida que el dólar se desacelera.
Los precios de la plata subieron el lunes en las operaciones europeas, prolongando su racha alcista por segundo día consecutivo, impulsados por las compras desde mínimos de tres meses y la actual desaceleración del dólar estadounidense.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tiene previsto hablar hoy mismo en un evento organizado por la Universidad de Harvard, y se espera que sus declaraciones aporten nuevas pistas sobre la evolución de los tipos de interés en Estados Unidos este año.
Resumen de precios
Precios de la plata hoy: la plata subió un 2,1% hasta los 71,24 dólares, desde el nivel de apertura de la sesión de 69,79 dólares, tras haber alcanzado un mínimo de 67,69 dólares.
Al cierre del viernes, la plata subió un 2,5%, impulsada por un repunte desde un mínimo de tres meses de 61,01 dólares por onza.
Como resultado de esta recuperación, el metal blanco, la plata, subió un 2,8% la semana pasada, registrando su primera ganancia semanal en el último mes.
dólar estadounidense
El índice del dólar cayó alrededor de un 0,2% el lunes, retrocediendo desde un máximo de dos semanas de 100,34 puntos, lo que refleja una desaceleración de la divisa estadounidense frente a una cesta de divisas principales y secundarias.
Más allá de la toma de beneficios, el dólar estadounidense se está debilitando a medida que los inversores evalúan los acontecimientos en la guerra de Irán y la alta probabilidad de una nueva ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán en Pakistán, destinadas a poner fin al conflicto en curso en Oriente Medio.
tipos de interés de EE. UU.
Según la herramienta FedWatch de la CME, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 96% de que los tipos de interés estadounidenses se mantengan sin cambios en la reunión de abril, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos se sitúa en el 4%.
Para reevaluar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca la publicación de nuevos datos económicos de Estados Unidos, además de estar atentos a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.
Jerome Powell
A las 15:30 GMT dará comienzo un evento organizado por la Universidad de Harvard en Massachusetts, en el que participará el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y en el que se espera que el público formule preguntas.
Perspectiva favorable
En Economies.com prevemos que si los comentarios de Powell son menos restrictivos de lo que espera el mercado, el dólar estadounidense ampliará sus pérdidas, lo que provocará nuevas ganancias en los precios de los metales preciosos, incluidos el oro y la plata.
El oro prolonga su recuperación ante la demanda de inversión.
Los precios del oro subieron el lunes en las operaciones europeas, prolongando su recuperación por segundo día consecutivo desde mínimos de cuatro meses, impulsados por una notable demanda de inversión y compras a precios de ganga, junto con la actual desaceleración del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas mundiales.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tiene previsto hablar hoy mismo en un evento organizado por la Universidad de Harvard, y se espera que sus declaraciones aporten nuevas pistas sobre la evolución de los tipos de interés en Estados Unidos este año.
Resumen de precios
Precios del oro hoy: el oro subió alrededor de un 1,3% hasta los 4.550,71 dólares, desde el nivel de apertura de la sesión de 4.492,56 dólares, después de haber alcanzado un mínimo de 4.417,74 dólares.
Al cierre del viernes, el oro subió un 2,65%, registrando su tercera ganancia en los últimos cuatro días, impulsado por un repunte desde un mínimo de cuatro meses de 4.098,23 dólares por onza.
Como resultado de esta recuperación, los precios del oro terminaron la semana pasada prácticamente sin cambios, tras tres semanas consecutivas de pérdidas.
dólar estadounidense
El índice del dólar cayó alrededor de un 0,2% el lunes, retrocediendo desde un máximo de dos semanas de 100,34 puntos, lo que refleja una desaceleración de la divisa estadounidense frente a una cesta de divisas principales y secundarias.
Más allá de la toma de beneficios, el dólar estadounidense se está debilitando a medida que los inversores evalúan los acontecimientos en la guerra de Irán y la alta probabilidad de una nueva ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán en Pakistán, destinadas a poner fin al conflicto en curso en Oriente Medio.
tipos de interés de EE. UU.
Según la herramienta FedWatch de la CME, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 96% de que los tipos de interés estadounidenses se mantengan sin cambios en la reunión de abril, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos se sitúa en el 4%.
Para reevaluar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca la publicación de nuevos datos económicos de Estados Unidos, además de estar atentos a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.
Jerome Powell
A las 15:30 GMT dará comienzo un evento organizado por la Universidad de Harvard en Massachusetts, en el que participará el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y en el que se espera que el público formule preguntas.
Perspectivas del oro
Daniel Pavilonis, estratega sénior de mercado de RJO Futures, afirmó que la reciente caída de los precios ha creado una excelente oportunidad de inversión, ya que los precios cayeron por debajo de la media móvil de 200 días, lo que lo convierte en un momento ideal para comprar oro.
Pavilonis añadió que se espera un aumento gradual en las próximas dos semanas, y que si la situación en torno a Irán se estabiliza, habrá una gran oportunidad para la inversión.
Fondo SPDR
Las reservas del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, apenas variaron el viernes, manteniendo el total en 1.052,71 toneladas métricas.
El euro se mueve en terreno positivo antes de la publicación de los datos de inflación alemanes.
El euro subió el lunes en las operaciones europeas frente a una cesta de divisas mundiales, en un intento por recuperarse tras cuatro días consecutivos de pérdidas frente al dólar estadounidense, beneficiándose de una desaceleración de la moneda estadounidense, mientras los inversores evalúan los acontecimientos en la guerra de Irán y la probabilidad de una nueva ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán en Pakistán.
Tras las declaraciones más restrictivas del presidente del Banco Central Europeo la semana pasada, han aumentado las expectativas de al menos una subida de tipos de interés este año. Para reevaluar dichas expectativas, los mercados esperan la publicación, hoy mismo, de los datos clave de inflación de Alemania, la mayor economía de la eurozona.
Resumen de precios
Tipo de cambio del euro hoy: el euro subió alrededor de un 0,2% frente al dólar, hasta los 1,1521 dólares, desde el nivel de apertura de la sesión de 1,1500 dólares, tras haber alcanzado un mínimo de 1,1487 dólares.
El euro cerró la sesión del viernes con una caída del 0,15% frente al dólar, lo que supone su cuarta jornada consecutiva de pérdidas, en medio de la continua escalada de los enfrentamientos militares en Oriente Medio.
El euro cayó un 0,55% frente al dólar la semana pasada, registrando su tercera pérdida semanal en el último mes, debido a la preocupación por las repercusiones de la guerra de Irán y su impacto negativo en la economía europea.
dólar estadounidense
El índice del dólar cayó un 0,2% el lunes, retrocediendo desde un máximo de dos semanas de 100,34 puntos, lo que refleja una desaceleración de la divisa estadounidense frente a una cesta de divisas principales y secundarias.
Más allá de la toma de beneficios, el dólar estadounidense se está debilitando a medida que los inversores evalúan los acontecimientos en la guerra de Irán y la alta probabilidad de una nueva ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán en Pakistán, destinadas a poner fin al conflicto en curso en Oriente Medio.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tiene previsto hablar hoy mismo, y se espera que sus declaraciones aporten nuevas pistas sobre la evolución de los tipos de interés estadounidenses a lo largo de este año, especialmente tras la reciente subida de los precios del petróleo en medio del impacto de la guerra con Irán.
tipos de interés europeos
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, declaró la semana pasada que el banco está preparado para subir los tipos de interés incluso si el aumento previsto de la inflación es temporal.
Tras esos comentarios, los mercados monetarios aumentaron las previsiones para una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en la reunión de abril, pasando del 25% al 35%.
Fuentes consultadas por Reuters indican que es probable que el Banco Central Europeo comience a debatir subidas de los tipos de interés el próximo mes.
Para reevaluar estas expectativas, los inversores están a la espera de la publicación de los datos de inflación de Alemania correspondientes al mes de marzo, prevista para hoy mismo.
Perspectivas del euro
En Economies.com prevemos que si los datos de inflación de Alemania resultan más restrictivos de lo que espera el mercado, aumentará la probabilidad de que se produzcan subidas de los tipos de interés en Europa este año, lo que propiciará una mayor recuperación del tipo de cambio del euro frente a una cesta de divisas mundiales.