El dólar estadounidense subió ligeramente el viernes, pero se mantuvo encaminado a una pérdida semanal, ya que el aumento de los precios de la energía modificó las expectativas mundiales sobre las tasas de interés y dejó a la Reserva Federal como el único banco central importante que no se espera que suba las tasas este año.

Antes del estallido del conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán a finales de febrero, los inversores habían descontado dos recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en 2026. Desde entonces, esas expectativas se han reducido drásticamente, mientras que otros bancos centrales han adoptado una postura más restrictiva.

Ganancias para las principales divisas

El euro, el yen, la libra esterlina y el franco suizo registraron ganancias semanales frente al dólar, a medida que los responsables políticos indicaron su disposición a subir los tipos de interés para contrarrestar las presiones inflacionarias derivadas de la crisis energética.

El euro subió alrededor de un 1,4% durante la semana a pesar de una ligera caída hasta los 1,1571 dólares.

El yen se apreció un 0,7%, situándose en 158,59 por dólar.

La libra esterlina avanzó un 1,3% hasta los 1,3391 dólares.

Según los analistas, el dólar está bajo presión debido al inesperado giro hacia una postura más restrictiva por parte de los bancos centrales no estadounidenses, junto con una mejora relativa en las expectativas del mercado energético.

Los bancos centrales adoptan una postura más restrictiva.

El Banco Central Europeo mantuvo los tipos de interés sin cambios, pero advirtió sobre el aumento de la inflación debido al sector energético, y se espera que las conversaciones sobre subidas de tipos comiencen pronto, lo que podría dar lugar a incrementos en los próximos meses.

El Banco de Inglaterra también mantuvo los tipos de interés sin cambios, pero dio señales de estar dispuesto a actuar, lo que llevó a los mercados a prever un endurecimiento monetario de alrededor de 80 puntos básicos este año.

En Japón, los responsables políticos insinuaron la posibilidad de una subida de tipos a corto plazo, lo que respalda al yen, mientras que el Banco de la Reserva de Australia subió los tipos por segunda vez en dos meses.

Una postura diferente por parte de la Reserva Federal.

Por el contrario, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios, y su presidente, Jerome Powell, hizo hincapié en que es demasiado pronto para evaluar el impacto económico de la guerra.

Los operadores han abandonado en gran medida las expectativas de recortes de tipos de interés este año, pero aún no han descontado subidas, a diferencia de lo que ocurre en otras economías importantes.

Impacto de la guerra y la energía

Los precios del crudo Brent se han disparado un 50% desde el inicio del conflicto, impulsados por las interrupciones en el suministro y el cierre casi total del estrecho de Ormuz.

A pesar del descenso semanal del dólar, algunos analistas creen que esta debilidad podría no durar, ya que la moneda podría recuperar fuerza debido a la demanda de activos refugio, especialmente si el conflicto persiste y dado el papel de Estados Unidos como importante productor de energía.

En general, las fluctuaciones cambiarias reflejan un cambio significativo en las expectativas de la política monetaria mundial, impulsado por la crisis energética y la escalada de las tensiones geopolíticas.

El precio del oro subió el viernes en las operaciones europeas, intentando recuperarse de su mínimo de seis semanas en medio de la búsqueda de gangas. A pesar de este repunte, el metal precioso sigue encaminado a registrar su mayor pérdida semanal desde 2020.

Este fuerte descenso semanal, el más pronunciado en seis años, se produce bajo la presión de un dólar estadounidense más fuerte y la postura restrictiva de la Reserva Federal, que ha reducido significativamente las expectativas de recortes de tipos de interés a corto plazo.

Acción del precio

El precio del oro al contado subió un 1,85%, hasta los 4.735,85 dólares, desde un nivel de apertura de 4.649,89 dólares, tras alcanzar un mínimo intradiario de 4.634,43 dólares.

El jueves, el oro cayó un 3,5%, registrando su segunda pérdida diaria consecutiva y alcanzando un mínimo de seis semanas de 4.502,81 dólares por onza, en medio de la creciente preocupación por la inflación mundial.

Rendimiento semanal

En lo que va de semana, el oro ha caído más de un 6,0%, encaminándose a su tercera pérdida semanal consecutiva y a su mayor descenso semanal desde marzo de 2020.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense alcanzó a principios de esta semana su nivel más alto en 10 meses, impulsado por la fuerte demanda del billete verde como activo refugio en medio de la escalada de tensiones militares en Oriente Medio.

Reserva Federal

Tal como se esperaba, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios el miércoles por segunda reunión consecutiva.

El Comité Federal de Mercado Abierto votó 11 a 1 a favor de mantener la tasa de referencia en un rango de 3,50% a 3,75%, el nivel más bajo desde septiembre de 2022.

La declaración de política monetaria de la Reserva Federal señaló que el impacto económico de la guerra con Irán sigue siendo incierto, pero es probable que eleve la inflación a corto plazo debido al impacto en los precios de la energía.

El banco central elevó sus proyecciones de inflación para 2026 y 2027, al tiempo que mantuvo su perspectiva de tipos de interés para este año prácticamente sin cambios, en torno al 3,50%, lo que indica que se espera un único recorte de tipos más adelante este año.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, afirmó que las expectativas de inflación a corto plazo han aumentado en las últimas semanas debido a los acontecimientos en Oriente Medio.

Añadió que, si bien se prevén avances en materia de inflación, es posible que no alcancen los niveles deseados, y advirtió que, sin una mejora clara, es improbable que se produzcan recortes en los tipos de interés.

Powell también indicó que un aumento de las tasas de interés sigue siendo una posible próxima medida.

Perspectivas sobre las tasas de interés en EE. UU.

Tras la reunión, los datos de CME FedWatch mostraron que la probabilidad de que los tipos de interés se mantuvieran sin cambios en abril cayó del 99% al 95%, mientras que las expectativas de una subida de tipos de 25 puntos básicos aumentaron del 1% al 5%.

Perspectivas del oro

Nicholas Frappell, director global de mercados de ABC Refinery, afirmó que el oro ha mantenido algunos niveles clave de soporte técnico en el gráfico semanal y podría repuntar hacia el nivel de los 4.800 dólares.

Añadió que, tras el notablemente débil desempeño del oro durante el conflicto de Oriente Medio, los participantes del mercado se han inclinado más a vender en las subidas que a comprar en las bajadas, a la espera de la confirmación de su sesgo bajista.

SPDR Gold Trust

Las reservas de SPDR Gold Trust, el mayor ETF respaldado por oro del mundo, cayeron en 4,86 toneladas métricas el jueves, lo que supone el sexto descenso diario consecutivo y reduce las reservas totales a 1.062,13 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 17 de diciembre.

Las acciones estadounidenses cerraron a la baja el jueves, lastradas por el descenso de las acciones de empresas como Micron Technology y Tesla, en medio de la preocupación de que el aumento de los precios del petróleo pueda avivar la inflación y limitar la probabilidad de futuras bajadas de los tipos de interés.

Los inversores centraron su atención en las advertencias del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el miércoles, quien indicó que las perspectivas económicas siguen siendo inciertas debido a la guerra entre Estados Unidos e Israel e Irán, que ha disparado los precios de la energía e intensificado las presiones inflacionarias. La Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios, tal como se esperaba.

Según la herramienta CME FedWatch, los futuros sobre tipos de interés muestran que los operadores no prevén ningún recorte de tipos antes de mediados de 2027.

Otros bancos centrales siguieron un camino similar, y tanto el Banco Central Europeo como el Banco de Inglaterra mantuvieron los tipos de interés sin cambios, alegando la continua incertidumbre vinculada al conflicto de Oriente Medio.

Mike Dickson, jefe de investigación y estrategias cuantitativas de Horizon Investments, afirmó que el mercado está asimilando las declaraciones de Powell junto con las señales de otros bancos centrales que destacan los riesgos reales de inflación.

Rendimiento de las acciones

El S&P 500 cayó un 0,27% y cerró en 6.606,49 puntos, mientras que el Nasdaq bajó un 0,28% hasta los 22.090,69 puntos. El Dow Jones Industrial Average descendió un 0,44% y finalizó en 46.021,43 puntos.

Ocho de los once sectores del S&P 500 terminaron en terreno negativo, encabezados por el sector de materiales, que cayó un 1,55%, seguido por el de consumo discrecional, con un descenso del 0,87%.

Los tres principales índices cerraron por debajo de sus medias móviles de 200 días, lo que refleja un debilitamiento del dinamismo del mercado. El S&P 500 ha perdido más del 3% desde principios de 2026, cotizando cerca de sus mínimos en cuatro meses.

El petróleo y su impacto geopolítico

Los precios del petróleo retrocedieron desde sus máximos intradía, después de que el crudo Brent alcanzara brevemente los 119 dólares por barril antes de volver a bajar ante los esfuerzos del gobierno por aumentar la oferta. Estos movimientos se produjeron tras los ataques iraníes contra infraestructuras energéticas en Oriente Medio.

El sentimiento del mercado siguió estrechamente ligado a la evolución del conflicto, ya que los inversores consideran que el aumento de los precios de la energía es un factor clave de la inflación y una limitación para la flexibilización monetaria.

Movimientos bursátiles destacados

Las acciones de Nvidia cayeron un 1%, mientras que las de empresas de metales preciosos como Newmont y Freeport-McMoRan bajaron un 6,9% y un 3,3%, respectivamente.

Las acciones de Tesla cayeron un 3,2% después de que los reguladores estadounidenses ampliaran una investigación sobre aproximadamente 3,2 millones de vehículos equipados con su sistema de conducción totalmente autónoma, citando preocupaciones sobre la capacidad del sistema para detectar peligros en condiciones de baja visibilidad.

datos del mercado laboral

Los datos publicados el jueves mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyeron inesperadamente, lo que indica la resiliencia del mercado laboral y un posible repunte en el ritmo de contratación en marzo.

Amplitud del mercado

En el índice S&P 500, las acciones a la baja superaron a las al alza en una proporción de 1,4 a 1, registrándose 17 nuevos máximos y 26 nuevos mínimos. En el Nasdaq, 30 acciones alcanzaron nuevos máximos frente a 276 nuevos mínimos.

El volumen de negociación en las bolsas estadounidenses alcanzó aproximadamente los 20.000 millones de acciones, en línea con el promedio de las últimas 20 sesiones.

Ripple prolongó sus pérdidas por tercera sesión consecutiva, cotizando cerca de 1,46 dólares, un descenso de más del 9% respecto a su máximo semanal de 1,61 dólares, a medida que el sentimiento del mercado se deterioraba tras las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que atenuaron las expectativas de recortes de tipos a corto plazo.

Presión vendedora en medio de una demanda debilitada

El token se enfrenta a una presión creciente a medida que disminuye el interés minorista, con un interés abierto en los mercados de derivados que cayó a 2.670 millones de dólares desde los 2.790 millones de dólares de la sesión anterior, lo que indica una menor actividad en la negociación de futuros.

Anteriormente, un aumento en el interés abierto de 2.110 millones de dólares —el nivel más bajo en marzo— a 2.870 millones de dólares el martes coincidió con el repunte hacia los 1,61 dólares, lo que subraya la importancia de los flujos de liquidez para sostener los precios.

En el ámbito institucional, el interés sigue siendo escaso. Los datos de los ETF de Ripple con sede en EE. UU. mostraron entradas netas nulas, con un total acumulado de entradas que se mantuvo estable en 1210 millones de dólares, mientras que los activos bajo gestión se situaron en aproximadamente 1020 millones de dólares.

Estos fondos también registraron salidas netas de 1,34 millones de dólares desde principios de semana, lo que refleja un menor interés institucional.

Perspectiva técnica: riesgos de caídas más pronunciadas

Desde una perspectiva técnica, Ripple continúa cotizando con una tendencia bajista, manteniéndose por debajo de sus principales medias móviles. La EMA de 50 días se sitúa cerca de 1,51 dólares, la de 100 días en 1,69 dólares y la de 200 días en 1,94 dólares, lo que refuerza la tendencia bajista a medio plazo.

El indicador MACD señala una disminución del impulso alcista a pesar de mantenerse por encima de la línea de señal, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ronda los 52 en territorio neutral, lo que sugiere una corrección en curso sin confirmación de una reversión de la tendencia.

El token también se mantiene por debajo de una línea de tendencia descendente a largo plazo, lo que indica que la evolución actual del precio forma parte de una fase correctiva en lugar del inicio de una nueva tendencia alcista.

En cuanto a los niveles clave, el soporte inicial se sitúa en 1,45 dólares, y una ruptura podría abrir la puerta hacia los 1,40 dólares. Al alza, la resistencia se encuentra en 1,50 dólares, seguida de 1,61 dólares, que marca el máximo reciente que cerró el repunte anterior.