El dólar subió el viernes, respaldado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, y se encamina a su mayor ganancia semanal en más de dos meses, ya que las crecientes presiones inflacionarias impulsadas por el alza de los precios de la energía reforzaron las apuestas de que la Reserva Federal subirá las tasas de interés a finales de este año.

El dólar aceleró sus ganancias a medida que los operadores de Londres entraban en el mercado, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron a sus niveles más altos en un año después de que los inversores aumentaran las expectativas de que la Reserva Federal podría verse obligada a subir las tasas nuevamente este año.

Frente al dólar, el euro cayó a su nivel más bajo en un mes, situándose en 1,1632 dólares, y se encamina hacia una pérdida semanal de alrededor del 1,3%.

El yen japonés se mantuvo débil cerca de los 158 yenes por dólar, a pesar de que los datos locales mostraron un fuerte aumento de la inflación mayorista, lo que reforzó las expectativas de que el Banco de Japón podría subir las tasas de interés ya en junio. En la última sesión, el yen cayó un 0,1%, hasta los 158,47 yenes por dólar.

Mientras tanto, la libra esterlina cayó a su nivel más bajo en cinco semanas frente al dólar y se encamina a su mayor pérdida semanal desde noviembre de 2024, a medida que el primer ministro británico, Keir Starmer, enfrenta una creciente presión para mantenerse en el poder tras los desastrosos resultados de las elecciones locales de la semana pasada para su partido.

Los mercados temen que cualquier nuevo líder potencial, como el alcalde del Gran Manchester, Andy Burnham, o la ex viceprimera ministra Angela Rayner, pueda adoptar políticas fiscales más expansivas.

La libra esterlina cayó un 0,4% en la última sesión, hasta los 1,3347 dólares, tras haber tocado anteriormente los 1,3335 dólares, su nivel más bajo desde el 8 de abril.

El repunte del dólar se acelera

La apreciación del dólar estadounidense se aceleró a lo largo de la semana, impulsada por datos que muestran que la economía estadounidense se mantiene resiliente a pesar del conflicto en curso en Oriente Medio, mientras que las presiones inflacionarias continúan aumentando dentro de Estados Unidos.

Francesco Pesole, estratega de divisas de ING, dijo: "El dólar está alcanzando ahora la solidez de los datos económicos que hemos visto esta semana".

Añadió: "Parece haber un reconocimiento creciente de que la economía estadounidense podría estar en una posición mucho mejor durante esta crisis energética que muchas otras economías del mundo".

Los datos publicados el jueves mostraron que las ventas minoristas en Estados Unidos continuaron aumentando en abril, mientras que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo indicaron que el mercado laboral se mantiene estable.

Según la herramienta FedWatch de CME, los inversores ahora estiman una probabilidad superior al 65% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés antes de diciembre, en comparación con menos del 20% hace apenas una semana.

El índice del dólar, que mide la divisa estadounidense frente a una cesta de las principales monedas, alcanzó su nivel más alto en más de un mes, situándose en 99,203 puntos, con un aumento de alrededor del 1,35% esta semana, lo que supone su mejor desempeño semanal desde principios de marzo.

Cumbre Trump-Xi

Mientras tanto, los mercados mostraron poca reacción a la cumbre de dos días entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping, que concluyó el viernes después de que Pekín advirtiera a Washington sobre su mala gestión del tema de Taiwán y subrayara que la guerra con Irán nunca debería haber comenzado.

El yuan chino en el mercado interno retrocedió desde su nivel más alto frente al dólar en más de tres años debido a la fortaleza generalizada del dólar, cotizando a 6,8038 yuanes por dólar en la última sesión, mientras que el yuan en el mercado externo cayó un 0,3% a 6,8066 por dólar.

Trump afirmó que su paciencia con Irán se está "agotando", y añadió que tanto él como el presidente chino no quieren que Irán posea armas nucleares y "desean mantener abiertos los estrechos".

Yu Su, economista jefe para China de la Economist Intelligence Unit, dijo: "En lo que respecta a Irán, parece haberse convertido en un tema muy importante, particularmente en relación con el estrecho de Ormuz y el tema nuclear, que son elementos clave en las conversaciones entre Estados Unidos e Irán".

Añadió: “Pero hay límites a lo que China puede hacer realmente, porque el régimen iraní está operando actualmente en modo de supervivencia y priorizará sus propios intereses y agenda por encima de cualquier otra cosa”.

Los precios del oro cayeron más de un 2% en la sesión europea del viernes, profundizando las pérdidas por cuarta sesión consecutiva y alcanzando su nivel más bajo en una semana, encaminándose a la mayor caída semanal desde marzo, presionados por el alza del dólar y los precios del petróleo en los mercados mundiales, junto con los crecientes temores de una inflación persistente en Estados Unidos.

La creciente presión inflacionaria sobre los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal ha reforzado las expectativas de al menos una subida adicional de los tipos de interés en Estados Unidos este año, a la espera de nuevos datos económicos y comentarios de la Reserva Federal.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: Los precios del oro cayeron un 2,3% hasta los 4.546,15 dólares por onza, el nivel más bajo en una semana, desde un nivel de apertura de 4.652,09 dólares, mientras que registraron un máximo intradiario de 4.665,35 dólares.

• Al cierre de la jornada del jueves, los precios del oro perdieron un 0,8%, lo que supone el tercer descenso diario consecutivo, mientras que la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó su nivel más alto en un año.

Rendimiento semanal

En lo que va de semana, que finaliza oficialmente con el cierre de hoy, los precios del oro han caído más de un 3,5%, encaminándose a su tercera pérdida semanal en un mes y al mayor descenso semanal desde marzo.

Dólar estadounidense

El índice del dólar subió más de un 0,4% el viernes, prolongando las ganancias por quinta sesión consecutiva y alcanzando su nivel más alto en cinco semanas, lo que refleja la continua fortaleza generalizada de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más fuerte hace que los lingotes de oro denominados en dólares sean menos atractivos para los poseedores de otras monedas.

El dólar también recibió un apoyo adicional gracias al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, ya que los inversores incrementaron sus apuestas a que la Reserva Federal subirá los tipos de interés al menos una vez más este año.

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo subieron más de un 5% esta semana debido al estancamiento de las conversaciones entre Estados Unidos e Irán y al creciente temor a una nueva escalada del conflicto, lo que mantiene prácticamente cerrado el vital estrecho de Ormuz.

Tipos de interés en EE. UU.

• Los datos publicados esta semana en Estados Unidos mostraron que los precios al consumidor en abril aumentaron al ritmo más rápido en tres años, mientras que los precios al productor registraron su mayor incremento en cuatro años, lo que pone de manifiesto las renovadas presiones inflacionarias sobre los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están descontando actualmente una probabilidad del 45% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en diciembre, frente a poco más del 16% de hace una semana.

• Esta semana, los mercados también aumentaron las expectativas de que se mantengan sin cambios los tipos de interés estadounidenses en junio, del 93% al 99%, mientras que las expectativas de un recorte de tipos de 25 puntos básicos cayeron del 7% al 1%.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores siguen vigilando de cerca los datos económicos adicionales de Estados Unidos y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

El analista jefe de mercado de KCM Trade, Tim Waterer, afirmó que el oro se encuentra actualmente bajo presión desde todos los frentes, ya que el aumento de los precios del petróleo ha vuelto a poner la inflación en el centro de atención, impulsando al alza los rendimientos y el dólar, lo que convierte al metal precioso en víctima del renovado escepticismo del mercado sobre los recortes de tipos de interés.

Peter Grant, vicepresidente y estratega sénior de metales de Zaner Metals, afirmó que la inflación sigue siendo elevada, lo que refuerza las expectativas de que los tipos de interés se mantendrán altos durante más tiempo, lo que continúa presionando al oro esta semana.

SPDR Gold Trust

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, se mantuvieron sin cambios el martes, dejando el total de tenencias estable en 1.039,99 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 28 de abril.

El euro cayó el viernes en la sesión europea frente a una cesta de divisas globales, prolongando sus pérdidas por quinta sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y alcanzando su nivel más bajo en cinco semanas. La moneda única se encamina ahora a su mayor caída semanal desde marzo, ya que los inversores siguen prefiriendo el dólar estadounidense como la mejor inversión disponible, especialmente ante las crecientes expectativas de que la Reserva Federal pueda subir los tipos de interés este año para contener las crecientes presiones inflacionarias en Estados Unidos.

Esta semana, los mercados también observaron un aumento en las expectativas sobre una posible subida de tipos de interés en Europa en junio, mientras que los operadores siguen a la espera de datos económicos adicionales de la eurozona para reevaluar dichas expectativas.

Resumen de precios

• EUR/USD hoy: El euro cayó un 0,2% frente al dólar, hasta los 1,1646 dólares, su nivel más bajo desde el 8 de abril, tras abrir en 1,1669 dólares y alcanzar un máximo intradiario de 1,1673 dólares.

• El euro cerró el jueves con una caída del 0,35% frente al dólar, registrando su cuarta jornada consecutiva de pérdidas tras otro fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

Rendimiento semanal

En el transcurso de la jornada bursátil de esta semana, que concluye oficialmente con el cierre del viernes, la moneda única europea ha caído alrededor de un 1,2% frente al dólar estadounidense. El euro se encamina ahora a su primera pérdida semanal en las últimas tres semanas y a su mayor descenso semanal desde marzo.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,25% el viernes, prolongando las ganancias por quinta sesión consecutiva y alcanzando su nivel más alto en cinco semanas, lo que refleja la continua fortaleza generalizada de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

El dólar recibió un impulso adicional gracias al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, ya que los inversores incrementaron sus apuestas a que la Reserva Federal subirá los tipos de interés al menos una vez este año.

Los datos estadounidenses publicados esta semana mostraron que los precios al consumidor aumentaron en abril al ritmo más rápido en tres años, mientras que los precios al productor registraron su mayor incremento en cuatro años, lo que pone de manifiesto la renovada presión inflacionaria sobre los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal.

Según la herramienta FedWatch de la CME, los mercados están descontando actualmente una probabilidad del 45% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en diciembre, en comparación con poco más del 16% de hace una semana.

tipos de interés europeos

• Ante el aumento de los precios mundiales del petróleo esta semana, los mercados monetarios incrementaron las previsiones para una subida de tipos de interés del Banco Central Europeo de 25 puntos básicos en junio, pasando del 45% al 50%.

• Los inversores están ahora a la espera de datos adicionales de la eurozona sobre inflación, desempleo y salarios para reevaluar aún más esas expectativas.

El yen japonés cayó el viernes en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y secundarias, extendiendo sus pérdidas por quinta sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y alcanzando su nivel más bajo en dos semanas. La divisa se encamina ahora a su mayor caída semanal desde marzo, ya que los inversores siguen prefiriendo el dólar estadounidense como la mejor inversión disponible, especialmente ante las crecientes expectativas de que la Reserva Federal pueda subir los tipos de interés este año para contener las crecientes presiones inflacionarias en Estados Unidos.

Los datos gubernamentales publicados el viernes en Japón mostraron que los precios al productor aumentaron en abril al ritmo más rápido en tres años, impulsados por el alza de los precios del petróleo y los combustibles derivada de la guerra con Irán. Estas cifras reforzaron las expectativas de que el Banco de Japón podría subir los tipos de interés en su reunión de junio.

Resumen de precios

• USD/JPY hoy: El dólar subió un 0,15% frente al yen hasta los 158,59 yenes, el nivel más alto desde el 30 de abril, tras abrir en 158,36 yenes y alcanzar un mínimo intradiario de 158,26 yenes.

• El yen cerró el jueves con una caída del 0,3% frente al dólar, lo que supone su cuarta jornada consecutiva de pérdidas debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

Rendimiento semanal

En el transcurso de la jornada bursátil de esta semana, que concluye oficialmente con el cierre del viernes, el yen japonés ha caído un 1,25% frente al dólar estadounidense hasta el momento. Se encamina a su primera pérdida semanal en las últimas tres semanas y a su mayor descenso semanal desde marzo.

autoridades japonesas

La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, confirmó tras la reunión de esta semana con el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, que ambas partes están "totalmente de acuerdo" en lo que respecta a los movimientos del mercado de divisas.

La parte estadounidense también reafirmó que la coordinación sigue siendo sólida para abordar cualquier volatilidad "excesiva e indeseable" en el mercado de divisas, lo que en la práctica da a Japón una luz verde implícita para una mayor intervención si fuera necesario.

Katayama ya había emitido fuertes advertencias contra los movimientos cambiarios "especulativos y excesivos" e insinuó la posibilidad de tomar "medidas decisivas", al tiempo que instaba a los mercados a mantenerse en estado de máxima alerta.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,25% el viernes, prolongando las ganancias por quinta sesión consecutiva y alcanzando su nivel más alto en cinco semanas, lo que refleja la fortaleza generalizada de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas globales.

El dólar recibió un impulso adicional gracias al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, ya que los inversores incrementaron sus apuestas a que la Reserva Federal subirá los tipos de interés al menos una vez este año.

Los datos estadounidenses publicados esta semana mostraron que los precios al consumidor aumentaron en abril al ritmo más rápido en tres años, mientras que los precios al productor registraron su mayor incremento en cuatro años, lo que pone de manifiesto la renovada presión inflacionaria sobre los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados ahora prevén una probabilidad del 45% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en diciembre, un aumento considerable respecto al poco más del 16% de hace una semana.

Precios al productor en Japón

Los datos publicados el viernes en Tokio mostraron que el índice de precios al productor de Japón subió un 4,9% interanual en abril, lo que supone el mayor incremento anual desde mayo de 2023 y supera las expectativas del mercado, que preveían un aumento del 3,0%. Esta cifra se aceleró notablemente con respecto al aumento del 2,9% registrado en marzo.

Los datos se publicaron tras las peticiones de un miembro del comité de política monetaria del Banco de Japón para que se subieran los tipos de interés "lo antes posible" debido al aumento de los costes del combustible vinculado a la guerra de Oriente Medio y al consiguiente incremento de las presiones inflacionarias.

Naomi Muguruma, estratega jefe de bonos de Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, declaró: "Los datos de inflación de hoy fueron mejores de lo esperado, por lo que los mercados ya han descontado en gran medida una subida de tipos de interés en Japón en junio".

tipos de interés japoneses

• Tras la publicación de los últimos datos, los mercados elevaron la probabilidad de una subida de tipos de interés de un cuarto de punto por parte del Banco de Japón en la reunión de junio, del 60% al 75%.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales sobre inflación, desempleo y salarios en Japón para reevaluar esas expectativas.

• El resumen de opiniones publicado esta semana por el Banco de Japón mostró un claro giro hacia una política monetaria más restrictiva y la preparación para una subida de tipos de interés anticipada, impulsada por el aumento de los riesgos inflacionarios vinculados a la crisis de Oriente Medio y la guerra de Irán.