El dólar se encaminaba a una tercera ganancia semanal consecutiva el viernes, luego de que datos económicos positivos de Estados Unidos redujeran las expectativas de que la Reserva Federal recortaría las tasas de interés en el corto plazo.

La moneda estadounidense subió durante la noche tras una caída inesperada en las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, antes de estabilizarse en las operaciones matutinas asiáticas. Al mismo tiempo, el yen japonés se mantuvo en niveles que mantienen en la mira el riesgo de intervención de las autoridades japonesas en los mercados de divisas para defender la moneda.

Los futuros de los fondos federales retrasaron las expectativas de un primer recorte de la tasa de interés hasta junio, respaldados por la mejora de los datos de empleo y porque los responsables de las políticas del banco central expresaron su preocupación por la inflación.

Kyle Rodda, analista de Capital.com, escribió en una nota: «El dólar estadounidense parece más fuerte a principios de año. Los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU., junto con algunas encuestas del sector manufacturero, resultaron mejores de lo esperado, lo que redujo las probabilidades implícitas de un recorte inminente de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal».

El índice del dólar, que compara la divisa estadounidense con una cesta de divisas, se mantuvo estable en 99,22 puntos, con pocos cambios en el día, pero en camino de registrar ganancias semanales de alrededor del 0,1%. El euro también se mantuvo estable en 1,1619 dólares.

El yen japonés subió un 0,4% frente al dólar, a 158,09 unidades por dólar.

El Departamento de Trabajo de Estados Unidos dijo el jueves que las solicitudes iniciales de desempleo a nivel estatal cayeron en 9.000 a 198.000 sobre una base ajustada estacionalmente en la semana que terminó el 10 de enero. Los economistas encuestados por Reuters esperaban 215.000 solicitudes en la última semana.

El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el jueves que ante la amplia evidencia de estabilidad del mercado laboral, el banco central debería centrarse en reducir la inflación.

En la misma línea, el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeff Schmid, describió la inflación como “demasiado alta”, mientras que la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo que los nuevos datos económicos estadounidenses parecen alentadores.

Por otra parte, Philip Lane, economista jefe del Banco Central Europeo, dijo que el BCE no discutiría ningún cambio en las tasas de interés en el corto plazo si la economía permanece en su trayectoria actual, pero advirtió que nuevos shocks, como una posible desviación de la Reserva Federal de su mandato, podrían nublar las perspectivas.

El BCE ha mantenido las tasas de interés sin cambios desde que puso fin a un ciclo de rápida flexibilización en junio, y señaló el mes pasado que no tiene prisa por ajustar nuevamente la política monetaria.

El yen japonés se ha visto sometido a presión ante las expectativas de que la primera ministra, Sanae Takaichi, tenga mayor margen para implementar políticas fiscales más expansivas, con la celebración de elecciones anticipadas previstas para principios del próximo mes. Sin embargo, las advertencias de las autoridades japonesas de que están preparadas para actuar ante fluctuaciones unilaterales en los mercados cambiarios han proporcionado al yen un impulso temporal.

El yen japonés subió frente al dólar el viernes después de que el ministro de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, dijera que Tokio no descartaría ninguna opción para contrarrestar la debilidad del yen, incluida una intervención coordinada con Estados Unidos.

El yen había caído a principios de esta semana a su nivel más bajo en un año y medio. Subió un 0,3%, a 158,13 por dólar, aunque sigue camino de registrar su tercera semana consecutiva de pérdidas frente a la moneda estadounidense.

El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas pares, se encaminaba a una tercera ganancia semanal consecutiva, después de que datos económicos positivos de Estados Unidos retrasaran las expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

Katayama dijo que la declaración conjunta firmada con Estados Unidos en septiembre pasado “fue extremadamente importante e incluyó un lenguaje relacionado con la intervención”.

Los mercados japoneses se encuentran en una fase de espera anticipada ante una semana crucial en la que se espera que la primera ministra Sanae Takaichi, conocida por su postura fiscal expansiva, disuelva el parlamento antes de las elecciones anticipadas, mientras que el banco central se reúne para debatir la política monetaria. Fuentes informaron a Reuters que algunos responsables de la política monetaria del Banco de Japón ven margen para subir los tipos de interés antes de lo previsto por los mercados, con el fin de contrarrestar la debilidad del yen.

La moneda japonesa se ha debilitado esta semana en medio de expectativas de que Takaichi tenga mayor libertad para implementar medidas de estímulo adicionales, ya que se esperan elecciones anticipadas a principios del próximo mes.

Shinichiro Kadota, director de estrategia de divisas y tipos de interés para Japón en Barclays en Tokio, dijo: “Los informes sobre la disolución de la cámara baja están añadiendo presión al yen, y hemos ampliado nuestro objetivo de posiciones largas en dólar/yen, pero el riesgo de una posible intervención podría limitar el alza”.

Barclays dijo en una nota que el gobernante Partido Liberal Democrático de Japón podría enfrentar una elección difícil a medida que la oposición fortalece la coordinación, y agregó que la política monetaria podría cambiar no solo dependiendo del resultado de la elección, sino también de los acontecimientos en el mercado cambiario.

El dólar se apoya en los datos

El avance del índice del dólar se detuvo el viernes, y la moneda cayó un 0,07% a 99,28 puntos, aunque sigue camino de ganancias semanales de alrededor del 0,15%.

El dólar subió el jueves después de que datos mostraron que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos disminuyeron inesperadamente, una medida considerada como un reflejo de las dificultades para ajustar los datos a las fluctuaciones estacionales.

Los futuros de los fondos federales también hicieron retroceder las expectativas de un primer recorte de tasas en junio, respaldados por mejores datos de empleo y porque los responsables de las políticas del banco central expresaron su preocupación por la inflación.

Por otra parte, Philip Lane, economista jefe del Banco Central Europeo, dijo que el BCE no discutiría ningún cambio en las tasas de interés en el corto plazo si la economía permanece en su trayectoria actual, pero advirtió que nuevos shocks, como una posible desviación de la Reserva Federal de su mandato, podrían alterar las expectativas.

El BCE ha mantenido las tasas de interés sin cambios desde que puso fin a un ciclo de rápida flexibilización en junio, y señaló el mes pasado que no tiene prisa por ajustar nuevamente la política monetaria.

El euro se mantuvo estable en 1,16120 dólares, camino de registrar una tercera pérdida semanal consecutiva frente al dólar estadounidense, después de caer el jueves a su nivel más bajo frente al dólar desde principios de diciembre.

Los precios del oro cayeron en los mercados europeos el viernes, extendiendo las pérdidas por segundo día consecutivo y alejándose de máximos históricos, en medio de una corrección en curso y una toma de ganancias, junto con la presión negativa del aumento del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

A pesar de este retroceso, el metal precioso está en camino de registrar una segunda ganancia semanal consecutiva, respaldado por compras de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas globales.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: Los precios del oro cayeron alrededor de un 0,55% a $ 4.591,46, desde el nivel de apertura de la sesión de $ 4.616,13, después de registrar un máximo de $ 4.621,08.

• Al cierre del jueves, el metal precioso perdió un 0,3%, debido a la corrección y toma de ganancias, después de haber alcanzado un máximo histórico el día anterior de 4.643,02 dólares la onza.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,1% el viernes, manteniendo las ganancias por segunda sesión consecutiva y cotizando cerca de un máximo de un mes y medio, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Este aumento se produce en un momento en que los inversores se centran en comprar dólares estadounidenses como la mejor inversión disponible, especialmente en medio de una serie de fuertes publicaciones de datos económicos estadounidenses que han reducido las expectativas de dos recortes de las tasas de interés en Estados Unidos este año.

Kyle Rodda, analista de Capital.com, afirmó que el dólar estadounidense se ve más fuerte a principios de año. Señaló que los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU., junto con algunas encuestas del sector manufacturero, resultaron mejores de lo esperado, lo que reduce la probabilidad de un recorte inminente de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

Tasas de interés de EE. UU.

• Donald Trump celebró las cifras de inflación publicadas esta semana y renovó su pedido al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, de recortar las tasas de interés “significativamente”.

• Según la herramienta CME FedWatch del CME Group, el precio de la probabilidad de mantener sin cambios las tasas de interés de Estados Unidos en la reunión de enero de 2026 actualmente se sitúa en el 95%, mientras que el precio de un recorte de la tasa de 25 puntos básicos se mantiene en el 5%.

• Los inversores actualmente están descontando dos recortes de los tipos de interés en Estados Unidos durante el próximo año, mientras que las proyecciones de la Reserva Federal apuntan a un único recorte de 25 puntos básicos.

• Para revalorizar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca las próximas publicaciones de datos económicos de EE. UU., así como los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Perspectivas para el oro

Kyle Rodda de Capital.com dijo que la caída de los precios del oro comenzó principalmente porque las expectativas de una intervención estadounidense en el malestar social de Irán se desvanecieron, mientras que los datos estadounidenses entrantes indican que no hay una necesidad urgente de recortar las tasas de interés.

Rendimiento semanal

Durante las operaciones de esta semana, que terminan oficialmente en la fecha de liquidación de hoy, los precios del oro subieron alrededor de un 1,85%, en camino de registrar una segunda ganancia semanal consecutiva, respaldados por la demanda del metal como refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas mundiales.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron alrededor de 0,57 toneladas métricas el jueves, lo que elevó el total a 1.074,80 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 17 de junio de 2022.

El euro cayó ligeramente en los mercados europeos el viernes frente a una cesta de divisas globales, extendiendo sus pérdidas por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense y encaminándose hacia un mínimo de seis semanas. La moneda única se encamina a su tercera semana consecutiva de pérdidas, después de que los sólidos datos del mercado laboral estadounidense respaldaran la compra de la moneda estadounidense como la mejor inversión disponible.

El economista jefe del Banco Central Europeo advirtió del riesgo de nuevos shocks que podrían afectar negativamente a las previsiones económicas y crear dificultades financieras que puedan influir en la trayectoria de la política monetaria en la zona euro.

A medida que disminuyen las presiones inflacionarias sobre las autoridades responsables del BCE, han aumentado las expectativas de que haya al menos un recorte de las tasas de interés europeas este año.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó frente al dólar alrededor de un 0,1% a 1,1602 dólares, desde el nivel de apertura de la sesión de 1,1608 dólares, después de registrar un máximo de 1,1614 dólares.

• El euro cerró el jueves con una caída del 0,3% frente al dólar, alcanzando un mínimo de seis semanas en 1,1593 dólares, tras la publicación de sólidos datos económicos de Estados Unidos.

Rendimiento semanal

A lo largo de esta semana, que finaliza oficialmente con la liquidación de hoy, la moneda única europea ha caído aproximadamente un 0,3% frente al dólar estadounidense, camino de registrar su tercera pérdida semanal consecutiva.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,1% el viernes, manteniendo las ganancias por segunda sesión consecutiva y cotizando cerca de un máximo de un mes y medio, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Este aumento se produce en un momento en que los inversores se centran en comprar dólares estadounidenses como la mejor inversión disponible, especialmente en medio de una serie de sólidos datos económicos estadounidenses que han reducido las expectativas de dos recortes de las tasas de interés en Estados Unidos este año.

Kyle Rodda, analista de Capital.com, afirmó que el dólar estadounidense se ve más fuerte a principios de año. Señaló que los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU., junto con algunas encuestas del sector manufacturero, resultaron mejores de lo esperado, lo que reduce la probabilidad de un recorte inminente de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

economista jefe

Philip Lane, economista jefe del Banco Central Europeo, advirtió que cualquier “desviación potencial” de la Reserva Federal de Estados Unidos de su mandato principal podría tener un impacto negativo significativo en las expectativas económicas mundiales.

Lane destacó que la independencia del banco central es de vital importancia y advirtió que nuevos shocks derivados de la interferencia política en la política monetaria estadounidense podrían crear incertidumbre y primas de riesgo innecesarias en los mercados globales, lo que podría obligar al BCE a reevaluar su postura futura sobre las tasas de interés.

tipos de interés europeos

• Los datos publicados la semana pasada mostraron una desaceleración de la inflación general en Europa en diciembre, lo que apunta a una disminución de las presiones inflacionarias sobre el Banco Central Europeo.

• A raíz de estos datos, los precios del mercado monetario para la probabilidad de que el BCE recorte los tipos de interés europeos en unos 25 puntos básicos en febrero aumentaron del 10% al 25%.

• Los operadores revisaron sus expectativas de que el BCE mantenga las tasas de interés sin cambios durante este año a al menos un recorte de tasas de alrededor de 25 puntos básicos.

• Para revalorizar estas expectativas, los inversores están esperando más datos económicos de la zona del euro sobre inflación, desempleo y salarios.