El yen japonés subió el jueves mientras los inversores evaluaban las últimas señales del Banco de Japón respecto a la trayectoria de las tasas de interés, al tiempo que monitoreaban las ganancias de Nvidia en busca de pistas sobre la demanda de tecnologías de inteligencia artificial.

El yen ganó un 0,2% frente al dólar estadounidense a 155,99, en camino a romper una racha de pérdidas de dos días después de que el gobernador Kazuo Ueda mantuvo sobre la mesa la posibilidad de alzas de tasas en el corto plazo.

Señales mixtas desde Tokio

En una entrevista con el periódico Yomiuri, Ueda afirmó que el banco central evaluará los datos entrantes en sus reuniones de marzo y abril para determinar la dirección de la política monetaria. Sus declaraciones se produjeron días después de que informes sugirieran que el primer ministro, Sanae Takaichi, había expresado su preocupación por un mayor ajuste monetario durante una reunión con el gobernador.

David Chao, estratega de mercado global para Asia-Pacífico en Invesco, dijo que el Banco de Japón está "caminando por la cuerda floja", pero aún espera dos subidas de tasas este año y pronosticó que el yen estará entre las monedas de mejor desempeño.

Mientras tanto, el gobierno japonés nombró a dos miembros académicos del directorio del banco central, considerados ampliamente como fuertes partidarios del estímulo económico.

El miembro de la junta directiva Hajime Takata también advirtió sobre los riesgos de que la inflación exceda los niveles objetivo y pidió aumentos graduales de las tasas de interés.

Reacción limitada a los resultados de Nvidia

A pesar de las fuertes ganancias de Nvidia, los futuros del S&P 500 y del Nasdaq cayeron un 0,1% cada uno, lo que refleja una falta de un cambio claro hacia el apetito por el riesgo.

El índice del dólar estadounidense, que sigue al dólar frente a una canasta de seis monedas principales, se mantuvo estable en 97,678.

Perspectivas de la Reserva Federal

Los mercados siguen descontando una pausa en los tipos de interés en la próxima reunión de la Reserva Federal. Según la herramienta FedWatch de CME, los futuros reflejan actualmente una probabilidad del 98 % de que los tipos se mantengan sin cambios en la reunión del 18 de marzo.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años aumentaron ligeramente alrededor de 0,2 puntos básicos a 4,0518%.

Riesgos políticos y comerciales

Sigue habiendo incertidumbre sobre cómo responderá el presidente estadounidense, Donald Trump, al fallo de la Corte Suprema del 20 de febrero que invalidó los aranceles de emergencia que había impuesto previamente.

El representante comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer, dijo que las tasas arancelarias en algunos países podrían aumentar al 15% o más en lugar del 10% actual, sin especificar qué países se verían afectados.

La geopolítica vuelve a estar en el punto de mira

Los mercados también están atentos a una nueva ronda de negociaciones nucleares entre Estados Unidos e Irán en Ginebra destinada a resolver la larga disputa.

Los economistas de Goldman Sachs dijeron que los acontecimientos geopolíticos, incluidas las tensiones en Medio Oriente, la incertidumbre en torno a un posible acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania y las frágiles relaciones entre Estados Unidos y China, siguen siendo riesgos clave.

Movimientos cambiarios importantes

El euro se mantuvo estable en 1,18 dólares, mientras que la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo que las autoridades esperan que la inflación se estabilice pronto en torno al 2%.

La libra esterlina cayó un 0,3% a 1,35 dólares, con los operadores concentrados en las elecciones locales en Manchester, consideradas una prueba clave para el primer ministro Keir Starmer y el Partido Laborista.

En China, el yuan offshore subió un 0,3% a 6,8344 por dólar, su nivel más alto en casi tres años, a pesar de las señales del banco central que indican un deseo de limitar la rápida apreciación de la moneda.

Los precios del oro subieron en las operaciones europeas el jueves, extendiendo ganancias por segunda sesión consecutiva y manteniéndose cerca de un máximo de cuatro semanas, apoyados por una renovada demanda de refugio seguro antes de las conversaciones nucleares entre Estados Unidos e Irán programadas para comenzar más tarde hoy en Ginebra.

El repunte también se vio impulsado por la debilidad del dólar estadounidense en el mercado cambiario, a pesar de la disminución de las expectativas de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en marzo. Los mercados siguen a la espera de nuevas señales sobre la dirección de la política monetaria estadounidense a lo largo del año.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: el oro subió un 0,8% a 5.205,91 dólares la onza, desde el nivel de apertura de la sesión de 5.165,55 dólares, mientras que registró un mínimo intradiario de 5.155,73 dólares.

Al cierre del miércoles, los precios del oro subieron un 0,45%, reanudando las ganancias después de una breve pausa impulsada por la corrección y la toma de ganancias desde un máximo de cuatro semanas de $ 5.249,88 por onza.

Conversaciones entre Estados Unidos e Irán

El enviado estadounidense Steve Witkoff, junto con Jared Kushner, yerno del presidente Donald Trump, tiene previsto reunirse hoy más tarde con una delegación iraní en Ginebra para la tercera ronda de conversaciones sobre el programa nuclear iraní, lo que refleja los continuos esfuerzos diplomáticos a pesar de las crecientes tensiones.

Trump había insinuado durante su discurso sobre el Estado de la Unión el martes la posibilidad de atacar a Irán, enfatizando que no permitiría, en sus palabras, “el mayor patrocinador del terrorismo del mundo” obtener un arma nuclear, destacando una postura más dura sobre el tema.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,15% el jueves, extendiendo las pérdidas por segunda sesión, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

La caída se produjo tras una mayor incertidumbre en el mercado tras el discurso sobre el Estado de la Unión de Trump, que no logró brindar garantías respecto de la estabilidad de la política comercial tras la decisión de la Corte Suprema que invalidó los aranceles anteriores.

El representante comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer, dijo el miércoles que las tasas arancelarias en algunos países podrían aumentar al 15% o más en comparación con el 10% impuesto recientemente, sin especificar socios comerciales ni ofrecer más detalles.

Tasas de interés de EE. UU.

• El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo que está abierto a mantener las tasas de interés sin cambios en la reunión de marzo si los datos del mercado laboral de febrero sugieren que las condiciones de empleo se han "estabilizado" después de un desempeño más débil en 2025.

• Según la herramienta CME FedWatch, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 95% de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en marzo, mientras que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos es del 5%.

• Para revalorizar esas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU. junto con los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

Carlo Alberto De Casa, analista de Swissquote Bank, dijo que las tensiones actuales entre Estados Unidos e Irán, combinadas con la incertidumbre económica global impulsada por las políticas arancelarias del presidente Trump, están apoyando los precios del oro.

Agregó que la demanda mundial de oro aún no ha disminuido, y señaló que el sentimiento general sigue siendo positivo, con fuertes compras de Asia y los bancos centrales.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias de oro en el SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron en 3,43 toneladas métricas el miércoles, lo que marca el tercer aumento diario consecutivo y eleva las tenencias totales a 1.097,62 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 26 de abril de 2022.

El euro subió en las operaciones europeas el jueves frente a una canasta de monedas globales, moviéndose en territorio positivo por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense, apoyado por la debilidad de la moneda estadounidense en medio de la incertidumbre en torno a las políticas arancelarias del presidente Trump.

Las ganancias del euro se producen antes del testimonio de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, ante el Parlamento Europeo en Bruselas, donde se espera que sus comentarios proporcionen nuevas pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés europeas a lo largo de este año.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro subió alrededor de un 0,2% frente al dólar a 1,1829, en comparación con un nivel de apertura de 1,1810, después de registrar un mínimo intradiario en 1,1804.

• El euro cerró la sesión del miércoles con un alza del 0,3% frente al dólar, marcando su tercera ganancia en los últimos cuatro días, apoyado por compras de recuperación desde un mínimo de cuatro semanas en 1,1742.

Dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,15% el jueves, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y menores.

Esta caída se produjo después del discurso sobre el Estado de la Unión del presidente Donald Trump ante el Congreso, que aumentó la incertidumbre del mercado al no ofrecer garantías suficientes sobre la estabilidad de la política comercial después de que la Corte Suprema invalidara aranceles anteriores.

La Corte Suprema de Estados Unidos dictaminó el viernes que los aranceles de emergencia impuestos por el presidente Donald Trump eran inválidos. En respuesta, Trump activó nuevos aranceles bajo una ley poco utilizada, conocida como la "Sección 122", que permite aranceles de hasta el 15 %, pero requiere la aprobación del Congreso para extenderlos más allá de los 150 días. Trump afirmó que aprovecharía el plazo de 150 días para desarrollar nuevos aranceles que cumplan con los marcos legales.

El representante comercial de Estados Unidos, Jamieson Greer, dijo el miércoles que las tasas arancelarias sobre ciertos países podrían aumentar al 15% o más, en comparación con la tasa del 10% impuesta recientemente, aunque no especificó qué socios comerciales se verían afectados.

Tipos de interés europeos

• La previsión del mercado monetario para un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en marzo se mantiene estable en torno al 25%.

• Los operadores han ajustado sus expectativas, pasando de mantener las tasas sin cambios durante todo el año a descontar al menos un recorte de 25 puntos básicos.

Christine Lagarde

Para revalorizar esas expectativas, los inversores seguirán de cerca hoy el testimonio de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ante el Comité de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo, cuyo inicio está previsto para las 08:30 GMT.

Perspectivas del euro

En FX News Today, esperamos que si los comentarios de Lagarde resultan más agresivos de lo que los mercados anticipan actualmente, las expectativas de recortes de tasas del BCE este año disminuirían, lo que llevaría a mayores ganancias del euro frente a una canasta de monedas globales.

El yen japonés subió en las operaciones asiáticas el jueves frente a una canasta de monedas principales y menores, intentando recuperarse de un mínimo de dos semanas frente al dólar estadounidense en medio de un renovado interés de compra en niveles más bajos, respaldado por comentarios más agresivos del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda.

Ueda dijo que el banco central examinará de cerca los datos económicos durante sus reuniones de marzo y abril cuando decida si aumenta las tasas de interés, dejando la puerta abierta para un posible aumento en el corto plazo.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar estadounidense cayó un 0,4% frente al yen a 155,75, en comparación con un nivel de apertura de 156,36, después de tocar un máximo intradiario de 156,37.

• El yen terminó la sesión del miércoles con una caída del 0,3% frente al dólar, marcando una segunda pérdida diaria consecutiva y alcanzando un mínimo de dos semanas de 156,82.

• La disminución se atribuyó al nombramiento por parte del gobierno japonés de dos académicos considerados fuertes defensores del estímulo económico para el consejo de política monetaria del banco central, lo que alimentó las preocupaciones sobre el ritmo de futuras subas de tasas.

Kazuo Ueda

En una entrevista con el periódico Yomiuri, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, afirmó que la postura base del banco sigue siendo "seguir aumentando las tasas de interés" si aumenta la probabilidad de alcanzar las previsiones económicas, de inflación y de precios del banco.

Ueda agregó que el banco central analizará cuidadosamente los datos entrantes durante las próximas reuniones de política monetaria de marzo y abril para determinar si se justifican más aumentos de tasas.

Señaló que el resultado de las negociaciones salariales anuales de este año podría ser un factor decisivo. Si los aumentos salariales resultan más fuertes de lo esperado e incitan a las empresas a subir los precios con mayor rapidez, la meta de inflación del 2% podría alcanzarse antes de lo previsto.

Ueda también dijo que la inflación subyacente aún no ha alcanzado de manera sostenible el objetivo del 2%, pero que el banco calibrará la política para garantizar que se logre el objetivo sin sobrepasarlo excesivamente, y enfatizó que el banco central no está "detrás de la curva" a la hora de abordar los elevados riesgos de inflación.

Tasas de interés japonesas

• Tras estos comentarios, el precio del mercado para un aumento de la tasa de 25 puntos básicos en la reunión de marzo subió del 3% al 15%.

• El precio para un aumento similar en la reunión de abril aumentó del 30% al 45%.

• En la última encuesta de Reuters, las expectativas sugieren que el Banco de Japón podría elevar las tasas al 1% en septiembre.

• Los inversores ahora esperan más datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón para reevaluar estas probabilidades.