El jueves, el dólar estadounidense cotizó cerca de su nivel más alto en dos meses, ya que el renovado conflicto en la región del Golfo lastró el apetito por el riesgo, mientras que los inversores se mantuvieron alerta ante la posibilidad de una intervención japonesa, dado que el yen se mantenía cerca del nivel clave de 160 por dólar.

Ataques renovados

Los ataques iraníes contra Kuwait el miércoles dañaron el aeropuerto internacional de Kuwait y dejaron decenas de heridos, mientras que el ejército estadounidense llevó a cabo ataques cerca del estrecho de Ormuz, lo que complica aún más las perspectivas de una solución diplomática al conflicto.

Aunque Israel y Líbano alcanzaron un acuerdo de alto el fuego, un acuerdo de paz más amplio sigue siendo esquivo, lo que mantiene elevados los precios del petróleo y respalda la demanda del dólar estadounidense como activo refugio.

El euro subió un 0,1% hasta los 1,161 dólares, mientras que una encuesta de Reuters indicaba que se espera que el Banco Central Europeo aumente su tasa de depósito al 2,25% el 11 de junio en un intento por contener la inflación. La libra esterlina también ganó un 0,1% hasta los 1,343 dólares.

El índice del dólar estadounidense, que mide el valor del billete verde frente a una cesta de las principales divisas, se mantuvo prácticamente sin cambios en 99,46, cerca del máximo de dos meses de 99,56 alcanzado en la sesión anterior.

Francesco Pesole, estratega de divisas de ING, afirmó que es difícil argumentar en contra de la fortaleza del dólar en este momento.

Añadió que los datos económicos siguen reflejando una economía estadounidense resiliente, mientras que el último intercambio de ataques militares entre Estados Unidos e Irán ha empujado a los mercados mundiales hacia una postura de aversión al riesgo.

El dólar australiano, sensible al sentimiento de riesgo, se mantuvo estable en 0,713 dólares después de que los datos mostraran que la balanza comercial de bienes de Australia volvió a ser superávit en abril.

Datos económicos

En el ámbito económico, una encuesta publicada el miércoles mostró que el componente de precios pagados del sector servicios de EE. UU. alcanzó su nivel más alto en casi cuatro años el mes pasado, lo que refuerza las expectativas de que la Reserva Federal pueda mantener los tipos de interés sin cambios hasta el próximo año.

El yen y los riesgos de intervención

El yen japonés cotizaba a 159,89 por dólar, recuperándose del mínimo del miércoles tras superar brevemente el nivel de 160 por primera vez desde el 30 de abril, lo que provocó advertencias verbales de las autoridades japonesas.

Los mercados consideran que el nivel de 160 es una línea roja que podría desencadenar una intervención oficial para respaldar la moneda japonesa.

Mientras tanto, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, reforzó las expectativas de una subida de tipos en junio con un tono notablemente más restrictivo en materia de inflación. El aumento de los costes energéticos, vinculado al conflicto con Irán, ha incrementado los riesgos de inflación al alza y ha abierto la puerta a subidas más frecuentes de los costes de endeudamiento.

Naohiko Baba, jefe de investigación sobre Japón y economista jefe para Japón en Barclays, escribió que la postura restrictiva del banco central se ha vuelto más pronunciada, incluyendo una preocupación explícita por el riesgo de quedarse rezagado con respecto a la curva de inflación, al tiempo que mantiene la expectativa del banco de una subida de tipos en junio.

El precio del oro subió más del 1% en la sesión europea del jueves y se encamina a su segunda ganancia en tres sesiones, impulsado por la depreciación del dólar estadounidense y la bajada del precio del petróleo. Este repunte se produce tras el acuerdo de alto el fuego alcanzado en el sur del Líbano, lo que refuerza las expectativas de que Estados Unidos e Irán se acerquen a un acuerdo de paz más amplio.

Si los precios del petróleo siguen bajando, es probable que disminuyan las presiones inflacionarias sobre los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal, lo que reducirá la probabilidad de una subida de los tipos de interés en Estados Unidos en diciembre.

Resumen de precios

• El oro subió un 1,1% hasta los 4.484,08 dólares, desde un nivel de apertura de 4.434,81 dólares. El mínimo de la sesión fue de 4.424,23 dólares.

• Al cierre del miércoles, el oro cayó un 1,2% debido a que las renovadas tensiones militares en la región del Golfo impulsaron la demanda de activos refugio. El metal había ganado un 0,1% en la sesión anterior.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,2% el jueves, retrocediendo desde un máximo de dos meses de 99,55 y encaminándose hacia su primera pérdida en cuatro sesiones, lo que refleja la debilidad de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

Además de la toma de beneficios, el dólar se vio presionado a medida que mejoraba el sentimiento de riesgo tras el anuncio de un acuerdo de alto el fuego entre Hezbolá e Israel, mediado por Estados Unidos.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo cayeron más de un 2,0% el jueves, retrocediendo desde sus niveles más altos en casi dos semanas y encaminándose a su primera pérdida diaria en cuatro sesiones.

El descenso refleja un creciente optimismo de que Estados Unidos e Irán puedan alcanzar un acuerdo de paz que incluya la reapertura del estrecho de Ormuz.

Evolución de la guerra en Irán

• El gobierno de Trump anunció a última hora del miércoles que Israel y Líbano habían acordado implementar un alto el fuego para poner fin a las hostilidades, lo que aumenta las esperanzas de un acuerdo más amplio que pueda poner fin al conflicto con Irán.

Trump afirmó que Irán había accedido a abandonar las armas nucleares, aunque advirtió que su postura aún podría cambiar. También declaró que el estrecho de Ormuz se reabriría «inmediatamente» una vez que Irán firmara el memorando de acuerdo.

• La Cámara de Representantes de Estados Unidos, controlada por los republicanos, aprobó el miércoles una resolución destinada a impedir que el presidente Donald Trump continúe la guerra contra Irán.

tipos de interés de EE. UU.

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, afirmó que no prevé que los riesgos inflacionarios derivados del conflicto en Oriente Medio sean duraderos y reiteró que actualmente no hay necesidad de modificar el rumbo de la política monetaria.

Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en la reunión de diciembre disminuyó del 59% al 55%.

• Los mercados siguen estimando una probabilidad del 96% de que los tipos de interés se mantengan sin cambios en la reunión de junio, mientras que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos se sitúa en el 4%.

• Los inversores siguen atentos a los datos económicos que se publiquen en Estados Unidos y a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal para reevaluar las expectativas sobre los tipos de interés.

• Los datos semanales sobre las solicitudes de subsidio por desempleo se publicarán el jueves, mientras que el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. correspondiente a mayo se publicará el viernes.

Perspectivas del oro

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, afirmó que el oro sigue estando muy influenciado por las fluctuaciones del dólar estadounidense y los precios del petróleo, ya que el metal precioso tiende a beneficiarse cuando ambos bajan. Añadió que mantener la actual tendencia alcista dependerá de que continúen los avances positivos en las relaciones entre Estados Unidos e Irán.

Matt Simpson, analista sénior de mercado en StoneX, afirmó que no cree que el mercado alcista generalizado haya terminado, pero señaló que una corrección generalizada del mercado parece necesaria. Anticipa una volatilidad significativa durante el resto del año, manteniendo una perspectiva alcista que podría impulsar el precio del oro hacia los 5000 dólares a finales de año.

SPDR Gold Trust

Las reservas del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, disminuyeron en 1,14 toneladas métricas el miércoles, lo que supone el quinto descenso diario consecutivo. Las reservas totales cayeron a 1.026,86 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 15 de octubre de 2025.

El euro subió frente a una cesta de divisas mundiales en la sesión europea del jueves y se encamina a registrar su primera ganancia en cuatro sesiones frente al dólar estadounidense, respaldado por una mejora en el sentimiento de riesgo a medida que crecen las esperanzas de un acuerdo de paz que podría poner fin al conflicto en Oriente Medio, en particular tras el anuncio de un alto el fuego negociado por Estados Unidos entre Hezbolá e Israel.

También se han reforzado las expectativas de una subida de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo a finales de este mes, especialmente después de que los datos recientes de la eurozona mostraran que la inflación se aceleró el mes pasado, impulsada por el aumento de los precios de la energía y los servicios.

Resumen de precios

• El euro subió cerca de un 0,15% frente al dólar, situándose en 1,1613 dólares, desde un nivel de apertura de 1,1597 dólares. El mínimo de la sesión fue de 1,1595 dólares.

El euro cerró el miércoles con una caída del 0,3% frente al dólar, lo que supone su tercer descenso diario consecutivo, en medio de los intercambios militares entre Estados Unidos e Irán y los ataques iraníes contra Kuwait y Bahréin.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó alrededor de un 0,15% el jueves, retrocediendo desde un máximo de dos meses de 99,55 y encaminándose hacia su primera pérdida en cuatro sesiones, lo que refleja un descenso de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

Además de la toma de beneficios, el dólar se debilitó a medida que mejoró el apetito por el riesgo tras la noticia de que la mediación estadounidense había logrado con éxito un acuerdo de alto el fuego entre Hezbolá e Israel.

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo cayeron aproximadamente un 1,5% el jueves, retrocediendo desde sus niveles más altos en casi dos semanas y encaminándose a su primera pérdida diaria en cuatro sesiones.

Este descenso se produce en medio de un creciente optimismo de que Estados Unidos e Irán puedan alcanzar un acuerdo de paz más amplio que incluya la reapertura del estrecho de Ormuz.

Evolución de la guerra en Irán

• El gobierno de Trump anunció a última hora del miércoles que Israel y Líbano habían acordado implementar un alto el fuego para poner fin a las hostilidades, lo que aumenta las esperanzas de un acuerdo más amplio para poner fin al conflicto relacionado con Irán.

Trump afirmó que Irán había accedido a abandonar las armas nucleares, aunque advirtió que su postura aún podría cambiar. También declaró que el estrecho de Ormuz se reabriría «inmediatamente» una vez que Irán firmara el memorando de acuerdo.

• La Cámara de Representantes de Estados Unidos, controlada por los republicanos, aprobó el miércoles una resolución destinada a impedir que el presidente Donald Trump continúe la guerra contra Irán.

tipos de interés europeos

• Los datos publicados esta semana mostraron que la inflación en la eurozona se aceleró el mes pasado, impulsada por el aumento de los precios de la energía y los servicios, vinculado al impacto del conflicto con Irán.

• Tras estas cifras, los mercados monetarios aumentaron la probabilidad de una subida de tipos de interés del Banco Central Europeo de 25 puntos básicos en junio, del 90% al 95%.

• Fuentes de Reuters indicaron que es muy probable que el BCE suba los tipos de interés en junio, dadas las expectativas de inflación que se encaminan hacia un escenario indeseable.

El yen japonés subió frente a una cesta de divisas principales y secundarias en las operaciones asiáticas del jueves, iniciando una recuperación desde su mínimo de cinco semanas frente al dólar estadounidense y encaminándose hacia su primera ganancia en cuatro sesiones. El repunte se vio impulsado por las compras a precios de ganga después de que la divisa cayera a un rango considerado por muchos como un posible detonante para la intervención de las autoridades japonesas cerca del nivel de ¥160.

Mientras tanto, el dólar estadounidense retrocedió desde su nivel más alto en dos meses, al tiempo que los precios mundiales del petróleo descendieron ante las crecientes esperanzas de un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán, especialmente tras el anuncio de un alto el fuego negociado por Estados Unidos entre Hezbolá e Israel.

Resumen de precios

• El dólar cayó un 0,15% frente al yen, situándose en 159,83 yenes, desde un nivel de apertura de 160,06 yenes, tras alcanzar un máximo intradiario de 160,08 yenes.

El yen cerró el miércoles con una caída del 0,1% frente al dólar, registrando su tercera pérdida diaria consecutiva, y alcanzó un mínimo de cinco semanas de 160,09 yenes en medio de la escalada de tensiones militares en la región del Golfo.

El umbral de 160 yenes

Las autoridades japonesas siguen vigilando de cerca los movimientos del mercado de divisas, en particular cuando el yen cotiza en torno al nivel clave de 160 yenes por dólar, que desde hace tiempo se considera un umbral que podría provocar una nueva intervención para apoyar la moneda.

Reuters informó previamente que Tokio intervino varias veces a finales de abril y principios de mayo para frenar la caída del yen. Sin embargo, la recuperación de la moneda fue efímera. En ese momento, el tipo de cambio alcanzó los 159,25 yenes por dólar, su nivel más bajo desde el 30 de abril.

Las autoridades japonesas han advertido sobre la excesiva volatilidad del yen y han indicado que podrían tomar medidas decisivas contra los movimientos desordenados del mercado.

La ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, reiteró que el gobierno está "preparado para tomar las medidas adecuadas" si los mercados de divisas experimentan movimientos excesivos o especulativos.

tipos de interés japoneses

• El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, declaró el miércoles que el banco central debe seguir subiendo los tipos de interés en respuesta a la evolución económica y a la inflación.

• Ueda señaló que los riesgos al alza para los precios parecen ser mayores que los riesgos a la baja y podrían materializarse antes de lo previsto.

• Tras esos comentarios, la expectativa del mercado de una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en la reunión de junio del Banco de Japón aumentó del 65% al 80%.

• El Banco de Japón tiene previsto reunirse los días 15 y 16 de junio para revisar la política monetaria y evaluar la evolución de la cuarta economía más grande del mundo.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó alrededor de un 0,15% el jueves, retrocediendo desde un máximo de dos meses de 99,55 y encaminándose hacia su primera pérdida en cuatro sesiones, lo que refleja un desempeño más débil frente a una cesta de las principales divisas.

Más allá de la toma de beneficios, el dólar se vio presionado a medida que mejoraba el apetito por el riesgo tras el anuncio de que la mediación estadounidense había logrado con éxito un acuerdo de alto el fuego entre Hezbolá e Israel.

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo cayeron aproximadamente un 1,5% el jueves, alejándose de sus niveles más altos en casi dos semanas y encaminándose hacia su primera pérdida diaria en cuatro sesiones.

El descenso se debió al creciente optimismo de que Estados Unidos e Irán pudieran alcanzar un acuerdo de paz que incluyera la reapertura del estrecho de Ormuz.

Evolución de la guerra en Irán

• El gobierno de Trump anunció a última hora del miércoles que Israel y Líbano habían acordado implementar un alto el fuego para poner fin a las hostilidades, lo que aumenta las esperanzas de un acuerdo más amplio para terminar con el conflicto relacionado con Irán.

Trump afirmó que Irán había accedido a abandonar las armas nucleares, aunque advirtió que su postura aún podría cambiar. También dijo que el estrecho de Ormuz se reabriría "inmediatamente" una vez que Irán firmara el memorando de acuerdo.

• La Cámara de Representantes de Estados Unidos, controlada por los republicanos, aprobó el miércoles una resolución destinada a impedir que el presidente Donald Trump continúe la guerra contra Irán.