El repunte del dólar se detuvo el martes mientras los inversores oscilaban entre las esperanzas de una posible desescalada en la guerra entre Estados Unidos e Israel por un lado e Irán por el otro, y los temores de que tal optimismo pueda ser prematuro.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que la guerra podría terminar mucho antes del cronograma que inicialmente esbozó, pero advirtió que los ataques se intensificarían si Teherán interfiere con los envíos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz.

La Guardia Revolucionaria de Irán rechazó los comentarios de Trump, calificándolos de “tonterías”, y dijo que el bloqueo continuará hasta que cesen los ataques estadounidenses e israelíes.

A pesar de las tensiones, los mercados bursátiles subieron mientras que los precios del petróleo retrocedieron desde sus niveles más altos en más de tres años, lo que pone de relieve la disposición de los inversores a aprovechar cualquier señal positiva.

Nick Kennedy, estratega de mercado de divisas de Lloyds Bank, afirmó: «No creo que el mercado sea demasiado optimista. Lo que vimos la semana pasada fue simplemente una reacción exagerada».

Agregó: “Trump no siempre es el mensajero más consistente sobre lo que pretende hacer, pero los inversores están evaluando las perspectivas de una manera más práctica”.

Kennedy señaló que los gobiernos podrían intervenir liberando reservas de petróleo y que las próximas elecciones de mitad de período podrían empujar a Trump a adoptar una postura más moderada.

Los funcionarios dijeron que se espera que los ministros de energía del Grupo de los Siete discutan el aumento de los precios de la energía durante una conferencia telefónica el martes, mientras que se espera que los líderes de la Unión Europea también celebren una reunión más tarde el mismo día para abordar el tema.

El dólar, tradicionalmente considerado un refugio seguro, cayó un 0,1% hasta los 1,1645 dólares frente al euro, mientras que subió un 0,1% hasta los 157,49 yenes frente al yen japonés. El índice del dólar, que compara la divisa estadounidense con una cesta de seis divisas principales, cayó un 0,2%, aunque se recuperó de un mínimo de una semana de 98,49 alcanzado anteriormente.

El dólar sigue siendo el refugio preferido de los operadores porque Estados Unidos es un importante productor de petróleo, lo que lo coloca en una posición más fuerte para absorber los shocks de los precios de la energía que las economías que dependen en gran medida de las importaciones.

Thomas Simons, economista jefe para Estados Unidos de Jefferies, dijo: “Los precios más altos significan mayores ingresos para los productores y exportadores de petróleo de Estados Unidos, y ese aumento podría detener la caída del dólar que ha persistido desde el Día de la Liberación”.

Un análisis realizado por Deutsche Bank el lunes indicó que es poco probable que se produzcan grandes movimientos del mercado que se alejen de los activos riesgosos a menos que los precios del petróleo se mantengan elevados durante un período prolongado, combinado con cambios en las políticas de los bancos centrales y una clara evidencia de una amplia desaceleración económica.

El estratega Henry Allen dijo: "¿Qué tan cerca estamos de esos umbrales? Mucho más cerca que hace una semana".

Agregó: “Pero según varios indicadores, aún no hemos llegado a ese punto, lo que explica por qué las acciones aún no han experimentado caídas bajistas como las observadas en 2022”, refiriéndose al shock energético tras la invasión rusa de Ucrania.

En los mercados de divisas, la libra esterlina se recuperó de las pérdidas del lunes y subió un 0,1% a 1,3455 dólares.

Sin embargo, los inversores siguen preocupados por la posibilidad de que los precios persistentemente altos del combustible puedan desacelerar el crecimiento económico mundial, ya que el impacto se asemeja a un impuesto a las empresas y al consumo, y podría alejar a los bancos centrales de los recortes de las tasas de interés.

Los precios del oro subieron en las operaciones europeas el martes y alcanzaron su nivel más alto en casi una semana, apoyados por un dólar estadounidense más débil en el mercado cambiario y crecientes esperanzas de una desescalada en la guerra entre Estados Unidos e Israel contra Irán.

El aumento de los costos de la energía ha alimentado los temores de otra aceleración de la inflación global, reduciendo la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en el corto plazo.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: el oro subió un 1,1% a $ 5.195,27, el nivel más alto en aproximadamente una semana, desde el nivel de apertura de la sesión de $ 5.138,85, después de tocar un mínimo de $ 5.117,81.

Al cierre del lunes, los precios del oro cayeron un 0,65%, marcando la segunda pérdida en las últimas tres sesiones debido a una menor demanda del metal como refugio seguro.

Dólar estadounidense

El índice del dólar cayó alrededor de un 0,25% el martes, extendiendo las pérdidas por tercera sesión consecutiva y alejándose de su máximo de cuatro meses, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más débil hace que los lingotes de oro cotizados en esa moneda sean más atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

Más allá de la toma de ganancias, el dólar ha estado cayendo en medio de crecientes esperanzas de una desescalada en la guerra entre Estados Unidos e Israel contra Irán, especialmente después de los recientes comentarios de Donald Trump.

Trump dijo que la guerra podría terminar antes de lo esperado inicialmente, aunque advirtió de una escalada de ataques si Teherán bloquea los envíos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz.

Tasas de interés de EE. UU.

Según la herramienta CME FedWatch de CME Group, los mercados estiman una probabilidad del 97% de que las tasas de interés de EE.UU. se mantengan sin cambios en la reunión de marzo, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos es del 3%.

Los mercados también estiman una probabilidad del 87% de que las tasas se mantengan sin cambios en la reunión de abril, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos es del 13%.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca la publicación de los datos clave de inflación de Estados Unidos para febrero, prevista para el miércoles.

Perspectivas del oro

Jim Wyckoff, analista senior de Kitco Metals, dijo que las preocupaciones por la inflación y las expectativas de tasas de interés más altas, impulsadas por la incertidumbre en torno a la guerra, han pesado sobre el oro, aunque también se espera que el conflicto en curso respalde la demanda de refugio seguro y proporcione un piso para los precios.

Wyckoff agregó que si se informan cifras de inflación más altas esta semana, podría colocar a la Reserva Federal en una posición difícil y potencialmente conducir a una mayor presión a la baja sobre los precios del oro.

Fondo SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, cayeron 2,62 toneladas métricas el lunes, lo que marca una quinta caída diaria consecutiva y lleva las tenencias totales a 1.070,70 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 9 de enero.

El euro cayó en las operaciones europeas el martes frente a una canasta de monedas globales, reanudando las pérdidas que se habían detenido durante dos sesiones frente al dólar estadounidense y avanzando hacia un mínimo de cuatro meses a medida que la renovada demanda de la moneda estadounidense como inversión alternativa preferida regresó en medio de las esperanzas menguantes de un fin a corto plazo para la guerra con Irán.

La moneda única europea también está bajo presión por el aumento de los precios del petróleo y del gas natural, que probablemente impulsarán los precios al alza y acelerarán la inflación en la eurozona, colocando a los responsables de las políticas del Banco Central Europeo bajo una creciente presión inflacionaria.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: el euro cayó alrededor de un 0,25% frente al dólar a 1,1607 dólares, por debajo del nivel de apertura de 1,1635 dólares, después de tocar un máximo de sesión de 1,1646 dólares.

El euro cerró el lunes con un alza del 0,15% frente al dólar, lo que marca una segunda ganancia diaria consecutiva durante una recuperación desde un mínimo de cuatro meses de 1,1507 dólares.

Dólar estadounidense

El índice del dólar subió alrededor de un 0,2% el martes, reanudando las ganancias que se habían pausado en las dos sesiones anteriores durante las operaciones correctivas y la toma de ganancias desde un máximo de cuatro meses, lo que refleja la renovada fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

El presidente estadounidense, Donald Trump, declaró el lunes que la guerra continuará hasta que Irán sea derrotado definitivamente, aunque podría terminar pronto. La Guardia Revolucionaria iraní calificó las declaraciones de absurdas y prometió detener las exportaciones de petróleo de Oriente Medio.

Juan Pérez, director de operaciones de Monex USA, afirmó: «En definitiva, el dólar estadounidense siempre es una buena opción de refugio en un mundo convulso». Añadió: «También tiende a subir cuando Estados Unidos demuestra algún tipo de fuerza militar».

Precios mundiales de la energía

Los precios del petróleo y el gas natural volvieron a subir el martes en los mercados mundiales después de que Irán anunciara que el bloqueo petrolero continuará hasta que cesen los ataques estadounidenses e israelíes contra el país.

Los analistas de Wells Fargo afirmaron en una nota que el euro se enfrenta a una situación difícil. Se acerca la temporada de recarga de gas natural en Europa, y la Unión Europea la inicia con niveles récord de gas almacenado, lo que significa que necesitará comprar grandes cantidades de energía en un momento en que los precios podrían subir significativamente.

tipos de interés europeos

Tras los datos de inflación más altos de lo esperado publicados la semana pasada en Europa, los mercados monetarios redujeron drásticamente sus precios para un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en marzo, del 25% al 5%.

Los inversores ahora esperan datos económicos adicionales de la eurozona sobre inflación, desempleo y salarios para reevaluar estas expectativas.

El yen japonés cayó el martes en las operaciones asiáticas frente a una canasta de monedas principales y secundarias, reanudando las pérdidas que se habían detenido temporalmente ayer frente al dólar estadounidense y acercándose una vez más a los mínimos de dos meses, ya que surgió una renovada demanda de la moneda estadounidense como una inversión alternativa preferida en medio de las esperanzas menguantes de un fin a corto plazo para la guerra con Irán.

A pesar de las especulaciones de que las presiones inflacionarias sobre las autoridades del Banco de Japón podrían acelerarse, las expectativas de un aumento de la tasa de interés japonesa antes de septiembre siguen siendo débiles, mientras los inversores esperan datos adicionales sobre la evolución de la cuarta economía más grande del mundo.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar estadounidense subió un 0,2% frente al yen a ¥157,96, desde el nivel de apertura de ¥157,655, después de tocar un mínimo de sesión de ¥157,52.

El yen cerró el lunes con un alza del 0,1% frente al dólar, su primera ganancia en los últimos tres días, apoyado por compras desde niveles más bajos después de haber alcanzado previamente un mínimo de dos meses de ¥158,90 durante la sesión.

Dólar estadounidense

El índice del dólar subió alrededor de un 0,15% el martes, reanudando las ganancias que se habían pausado en las dos sesiones anteriores durante las operaciones correctivas y la toma de ganancias desde un máximo de cuatro meses, lo que refleja la renovada fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de pares globales.

El presidente estadounidense, Donald Trump, declaró el lunes que la guerra continuará hasta que Irán sea derrotado definitivamente, aunque podría terminar pronto. La Guardia Revolucionaria iraní calificó las declaraciones de absurdas y prometió detener las exportaciones de petróleo de Oriente Medio.

Juan Pérez, director de operaciones de Monex USA, afirmó: «En definitiva, el dólar estadounidense siempre es una buena opción de refugio en un mundo convulso». Añadió: «También tiende a subir cuando Estados Unidos demuestra algún tipo de fuerza militar».

tasas de interés japonesas

El precio de un aumento de un cuarto de punto porcentual en los tipos de interés por parte del Banco de Japón en su reunión de marzo se mantiene estable en el 5%, mientras que la probabilidad de un aumento de un cuarto de punto porcentual en la reunión de abril se sitúa en el 35%.

Según la última encuesta de Reuters, se espera que el Banco de Japón aumente las tasas de interés al 1% en septiembre.

Los analistas de Morgan Stanley y MUFG escribieron en un informe de investigación conjunto que ya habían considerado baja la probabilidad de subidas de tipos en marzo o abril, pero la creciente incertidumbre en torno a los acontecimientos en Oriente Medio puede impulsar al Banco de Japón a adoptar una postura aún más cautelosa, reduciendo aún más la probabilidad de un ajuste en el corto plazo.

Los inversores están esperando datos adicionales sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón para reevaluar estas expectativas.