El dólar estadounidense prolongó sus ganancias por segunda sesión consecutiva el martes, respaldado por la continua incertidumbre en torno al conflicto de Oriente Medio, lo que impulsó a los inversores hacia el dólar como un activo tradicionalmente considerado refugio seguro.

El dólar se disparó bruscamente en marzo en medio de una fuerte venta de monedas dependientes del petróleo, como el yen japonés y el euro, después de que los precios del petróleo subieran tras el cierre efectivo del estrecho de Ormuz por parte de Irán.

Sin embargo, el dólar volvió a retroceder después del 7 de abril, fecha en que comenzó el alto el fuego, que Donald Trump amenazó con terminar el lunes, calificando la propuesta iraní de "absurda". La moneda estadounidense se acerca ahora a sus niveles previos a la guerra.

Mohit Kumar, economista de Jefferies, dijo: "Parece poco probable que se produzca un avance significativo antes de la cumbre entre Trump y Xi a finales de esta semana".

Se espera que Trump llegue a Pekín el miércoles, donde está previsto que Irán sea uno de los temas clave que se traten con el presidente chino Xi Jinping.

Los precios del petróleo crudo respaldan al dólar.

Thierry Wizman, estratega global de divisas y tipos de interés de Macquarie Group, afirmó: "Mientras los precios del petróleo crudo se mantengan elevados debido al bloqueo estadounidense de los puertos iraníes y a las amenazas de Irán contra el tráfico de buques cisterna en el Golfo, el dólar seguirá fuerte".

Añadió: "El daño económico que sufrirá el resto del mundo a causa del aumento de los precios del petróleo será mucho mayor que el que afronte Estados Unidos".

Los precios del petróleo subieron un 2% el martes, a medida que se desvanecían las esperanzas de un acuerdo para poner fin a la guerra con Irán.

Wizman también señaló que la administración estadounidense podría haber llegado a la conclusión de que su bloqueo económico a Irán —o lo que se describe como "guerra económica"— podría resultar más eficaz que reanudar los ataques aéreos.

El índice del dólar estadounidense, que mide el valor de la divisa frente a una cesta de las principales monedas extranjeras, subió un 0,35% hasta los 98,30 puntos. El índice se situó en 97,85 el 27 de febrero, antes de subir a 100,64 a finales de marzo, para luego volver a caer por debajo de los niveles previos a la guerra a finales de la semana pasada.

Los inversores también están centrados en las expectativas sobre la política monetaria: se espera que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés elevados durante más tiempo para combatir las presiones inflacionarias, mientras que los operadores prevén que el Banco Central Europeo eleve su tipo de depósito a alrededor del 2,75% a finales de año, desde el 2% actual.

El euro cayó un 0,33%, hasta los 1,1744 dólares.

La atención se centra ahora en el informe de inflación de Estados Unidos, que se publicará más tarde durante la sesión y que, según una encuesta de Reuters a economistas, se espera que muestre un aumento del 0,6% en los precios al consumidor el mes pasado, tras un repunte del 0,9% en marzo. Las previsiones oscilaban entre un incremento del 0,4% y el 0,9%.

Estos datos podrían reforzar las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá los tipos de interés sin cambios a corto plazo. Los operadores ya han descontado por completo las bajadas de tipos previstas para este año, en comparación con las expectativas de dos bajadas antes del estallido de la guerra con Irán.

El yen sigue bajo vigilancia

El yen japonés experimentó un repunte repentino al final de la sesión asiática del martes, lo que desató especulaciones sobre una posible "revisión de tipos de interés", que a menudo precede a la intervención en el mercado de divisas.

El dólar cotizaba a 157,57 yenes, con una subida del 0,25% en la jornada, después de que el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, expresara su gran confianza en que el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, guiaría al banco central hacia una política monetaria "muy exitosa".

Se cree que las autoridades japonesas han gastado cerca de 63.700 millones de dólares durante la actual ronda de intervenciones.

Los precios del oro cayeron el martes en el mercado europeo, retrocediendo desde el máximo de tres semanas registrado durante la sesión asiática, y encaminándose hacia su primera pérdida en las últimas tres sesiones, presionados por la corrección y la toma de ganancias, junto con un dólar estadounidense más fuerte y el aumento de los precios mundiales del petróleo.

El aumento de los precios del combustible está reavivando las presiones inflacionarias sobre los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal, lo que reduce la probabilidad de recortes de las tasas de interés en Estados Unidos a corto plazo. Los inversores también esperan la publicación de los datos clave de inflación de Estados Unidos correspondientes a abril, prevista para hoy mismo, para reevaluar dichas expectativas.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: Los precios del oro cayeron más del 1,0% hasta los 4.687,35 dólares desde el nivel de apertura de la sesión de 4.735,87 dólares, después de alcanzar un máximo intradiario de 4.773,58 dólares, el nivel más alto desde el 21 de abril.

• Al cierre del lunes, los precios del oro subieron un 0,45%, lo que supone el segundo avance diario consecutivo.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,45% el martes, prolongando las ganancias por segunda sesión consecutiva y reflejando la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

Este alza se produce en medio de una mayor demanda de dólares estadounidenses como valor refugio debido a los temores de nuevos enfrentamientos militares entre Estados Unidos e Irán, especialmente después de que Teherán rechazara la propuesta de paz estadounidense.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo en los mercados mundiales subieron casi un 3% el martes, prolongando las ganancias generalizadas por segundo día consecutivo ante el temor de que el estrecho de Ormuz permanezca cerrado, interrumpiendo así el suministro de petróleo.

El aumento de los precios del petróleo está reavivando, sin duda, la preocupación por la aceleración de la inflación, lo que podría empujar a los principales bancos centrales a subir los tipos de interés a corto plazo, lo que supondría un giro radical respecto a las expectativas previas a la guerra de recortes de tipos o una prolongada estabilidad política.

Negociaciones entre Estados Unidos e Irán

El presidente estadounidense, Donald Trump, declaró el lunes que el alto el fuego con Irán estaba "a punto de colapsar", después de que la respuesta de Teherán a una propuesta estadounidense destinada a poner fin a la guerra demostrara que ambas partes siguen estando muy distanciadas en varios temas clave.

Trump también confirmó que está considerando seriamente relanzar el "Proyecto Libertad", al tiempo que anunció planes para una importante reunión con altos generales y comandantes militares para discutir las opciones y estrategias disponibles con respecto al tema iraní.

Mientras tanto, el presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, declaró que no hay alternativa a aceptar la propuesta de Irán, e hizo hincapié en que Teherán está preparado para responder de inmediato a cualquier acción militar.

Tipos de interés en EE. UU.

Según el informe semestral de la Reserva Federal publicado el viernes, la guerra en curso con Irán y su impacto en los precios y el suministro de petróleo encabezaron la lista de preocupaciones sobre la estabilidad financiera.

• En medio del aumento de los precios del petróleo, y según la herramienta CME FedWatch, los mercados incrementaron la probabilidad de que los tipos de interés estadounidenses se mantuvieran sin cambios en la reunión de junio, pasando del 95% al 98%, mientras que la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos cayó del 5% al 2%.

• Para reevaluar aún más esas expectativas, los inversores están a la espera de la publicación, más tarde hoy, de los datos clave de inflación de Estados Unidos correspondientes a abril.

• El Senado de los Estados Unidos también votará hoy sobre si aprueba o rechaza la nominación de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal para el período que se extiende desde mayo de 2026 hasta mayo de 2030.

Perspectivas del oro

Daniel Pavilonis, estratega sénior de mercado de RJO Futures, afirmó que los mercados siguen centrados en gran medida en las expectativas que rodean al estrecho de Ormuz, en particular en la posibilidad de su reapertura, al tiempo que incorporan cada vez más el escenario más amplio de aumento de los costes energéticos.

SPDR Gold Trust

Las reservas de SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, aumentaron en 2,29 toneladas métricas el lunes, registrando así su tercer incremento diario consecutivo, lo que eleva el total de reservas a 1.036,28 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 30 de abril.

El euro cayó el martes en la sesión europea frente a una cesta de divisas mundiales, prolongando su tendencia negativa por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense, ya que los inversores siguieron favoreciendo la divisa estadounidense como principal activo refugio ante la disminución de las esperanzas de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán que pudiera poner fin a las tensiones militares en Oriente Medio.

Ante el continuo alza de los precios mundiales del petróleo, los mercados contemplan cada vez más la posibilidad de una subida de los tipos de interés en Europa en junio. Los inversores esperan ahora nuevos datos económicos de la eurozona para reevaluar estas expectativas.

Resumen de precios

• EUR/USD hoy: El euro cayó más de un 0,2% frente al dólar estadounidense, situándose en 1,1757 dólares, desde el nivel de apertura de hoy en 1,1783 dólares, mientras que el máximo de la sesión se registró en 1,1788 dólares.

• El euro cerró el lunes con una caída inferior al 0,1% frente al dólar, debido a una nueva oleada de ventas correctivas y a la toma de beneficios tras alcanzar un máximo de tres semanas en 1,1797 dólares.

• Más allá de la toma de beneficios, el euro se debilitó debido a los temores de una nueva guerra entre Estados Unidos e Irán.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,25% el martes, prolongando las ganancias por segunda sesión consecutiva, lo que refleja la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

Este alza se produce a medida que los inversores siguen comprando el dólar estadounidense como valor refugio ante la creciente preocupación por una nueva confrontación militar entre Estados Unidos e Irán, especialmente después de que Teherán rechazara la propuesta de paz estadounidense.

Negociaciones entre Estados Unidos e Irán

El presidente estadounidense, Donald Trump, declaró el lunes que el alto el fuego con Irán estaba "a punto de colapsar", después de que la respuesta de Teherán a una propuesta estadounidense para poner fin a la guerra demostrara que ambas partes siguen estando muy distanciadas en varios temas clave.

Trump también confirmó que está considerando seriamente relanzar el "Proyecto Libertad", al tiempo que anunció planes para una próxima reunión con un gran grupo de generales y comandantes militares para discutir las opciones y estrategias disponibles con respecto al tema iraní.

Mientras tanto, el presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmó que no hay alternativa a aceptar la propuesta de Irán, e hizo hincapié en que Teherán está preparado para responder de inmediato a cualquier acción militar.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron casi un 1% el martes, manteniendo las ganancias por segundo día consecutivo ante el temor de que el estrecho de Ormuz permanezca cerrado y continúe interrumpiendo el suministro mundial de petróleo.

El alza de los precios mundiales del petróleo está reavivando, sin duda, los temores a una aceleración de la inflación, lo que podría empujar a los bancos centrales de todo el mundo a subir los tipos de interés a corto plazo, lo que supondría un cambio drástico con respecto a las expectativas previas a la guerra de recortes prolongados de los tipos de interés o de estabilidad política.

Tipos de interés europeos

• Ante el continuo aumento de los precios mundiales del petróleo, los mercados monetarios elevaron las previsiones para una subida de tipos de interés del Banco Central Europeo de 25 puntos básicos en junio, del 45% al 50%.

• Los inversores están ahora a la espera de más datos de la eurozona sobre inflación, desempleo y salarios para reevaluar esas expectativas.

El yen japonés se debilitó el martes en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y secundarias, extendiendo sus pérdidas por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense, ya que los inversores continuaron favoreciendo la moneda estadounidense como el principal activo refugio en medio de la escalada de tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán, especialmente después de que Teherán rechazara la propuesta de paz estadounidense.

El resumen de opiniones publicado hoy por el Banco de Japón mostró una clara inclinación hacia una política monetaria restrictiva y una creciente preparación para una pronta subida de los tipos de interés, impulsada por los crecientes riesgos de inflación derivados de la crisis de Oriente Medio y la guerra en la que participa Irán.

Resumen de precios

• USD/JPY hoy: El dólar estadounidense subió más de un 0,3% frente al yen japonés hasta los 157,65 yenes, desde el nivel de apertura de hoy de 157,14 yenes, mientras que el mínimo de la sesión se registró en 157,08 yenes.

• El yen cerró el lunes con una caída del 0,3% frente al dólar, debido a la toma de beneficios y las ventas correctivas que surgieron después de que la divisa alcanzara un máximo de tres meses en 155,03 yenes.

• Más allá de la toma de beneficios, el yen se debilitó debido al temor a una nueva guerra entre Estados Unidos e Irán.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,25% el martes, prolongando las ganancias por segunda sesión consecutiva, lo que refleja la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

Este alza se produce a medida que los inversores siguen comprando el dólar estadounidense como valor refugio ante la creciente preocupación por una nueva confrontación militar entre Estados Unidos e Irán, especialmente después de que Teherán rechazara la propuesta de paz estadounidense.

Negociaciones entre Estados Unidos e Irán

El presidente estadounidense, Donald Trump, declaró el lunes que el alto el fuego con Irán estaba "a punto de colapsar", después de que la respuesta de Teherán a una propuesta estadounidense para poner fin a la guerra dejara claro que ambas partes siguen estando muy distanciadas en varios temas clave.

Trump también confirmó que está considerando seriamente relanzar el “Proyecto Libertad”, al tiempo que anunció planes para una próxima reunión con un gran grupo de generales y comandantes militares para discutir las opciones y estrategias disponibles con respecto al الملف iraní.

Mientras tanto, el presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmó que no hay alternativa a aceptar la propuesta de Irán, e hizo hincapié en que Teherán está preparado para responder de inmediato a cualquier acción militar.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron casi un 1% el martes, manteniendo las ganancias por segundo día consecutivo ante el temor de que el estrecho de Ormuz permanezca cerrado y continúe interrumpiendo el suministro mundial de petróleo.

El alza de los precios mundiales del petróleo está reavivando, sin duda, los temores a una aceleración de la inflación, lo que podría empujar a los bancos centrales de todo el mundo a subir los tipos de interés a corto plazo, lo que supondría un cambio drástico con respecto a las expectativas previas a la guerra de recortes prolongados de los tipos de interés o de estabilidad política.

Resumen de opiniones del Banco de Japón

El resumen de opiniones publicado hoy por el Banco de Japón muestra un claro giro hacia una postura más restrictiva y una creciente disposición a una subida temprana de los tipos de interés, impulsada por los crecientes riesgos de inflación vinculados a la crisis de Oriente Medio y la guerra en la que participa Irán.

Aunque el banco central mantuvo los tipos de interés sin cambios en el 0,75%, las divisiones internas y la aparición de peticiones para una subida inmediata al 1,0% indican claramente que la era de la política monetaria ultralaxa de Japón puede estar llegando a su fin.

Este cambio se produce después de que el Banco de Japón se viera obligado a elevar su previsión de inflación al 2,8%, al tiempo que reducía las proyecciones de crecimiento económico, lo que elevó la rentabilidad de los bonos del gobierno japonés a 10 años a sus niveles más altos en 29 años.

Estos acontecimientos reflejan la magnitud del desafío al que se enfrenta el banco central al intentar equilibrar las presiones inflacionarias importadas con la necesidad de proteger la economía de la recesión, lo que mantiene a los mercados globales muy atentos a la decisión sobre la esperada subida de tipos de interés.

Tipos de interés en Japón

• Ante el continuo aumento de los precios del petróleo, los mercados incrementaron las expectativas de los mercados respecto a una subida de un cuarto de punto en los tipos de interés por parte del Banco de Japón en la reunión de junio, pasando del 55% al 60%.

• Los inversores están ahora a la espera de más datos japoneses sobre inflación, desempleo y salarios para reevaluar esas expectativas.