El dólar estadounidense cae antes de los datos y la reunión entre Trump y Putin

El dólar estadounidense cayó el viernes debido a que los inversores se mantuvieron cautelosos sobre las expectativas de las tasas de interés antes de la publicación de los datos de precios de importación, después de que cifras recientes sugirieran que la inflación podría acelerarse en los próximos meses.

El yen japonés superó al euro y a la libra esterlina después de que datos de crecimiento inesperadamente fuertes de Japón mostraran que los volúmenes de exportación se mantuvieron estables a pesar de los nuevos aranceles estadounidenses.

La atención se centrará en una reunión que tendrá lugar el viernes en Alaska entre el presidente estadounidense, Donald Trump, y su homólogo ruso, Vladimir Putin, en medio de dudas sobre la posibilidad de alcanzar un acuerdo de alto el fuego en Ucrania.

Los datos de precios de importación de EE.UU. recibirán más atención de lo habitual después de que los datos del jueves mostraran un aumento brusco e inesperado en los precios al productor el mes pasado, lo que había impulsado al dólar al alza.

Si los precios de importación siguen aumentando, esto puede indicar que las empresas estadounidenses están soportando toda la carga de los aranceles, lo que les deja con dos opciones: trasladar los costos a los consumidores (lo que podría impulsar la inflación) o reducir sus márgenes de ganancia.

Los mercados financieros estiman una probabilidad del 95 % de un recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés estadounidenses en septiembre. Antes de los datos del jueves, los mercados ya habían descontado dicho recorte y una probabilidad del 5 % de un recorte mayor, de 50 puntos básicos.

Los mercados también están esperando el simposio de Jackson Hole de la próxima semana para obtener señales más claras sobre el próximo movimiento de la Fed, ya que las señales de debilidad en el mercado laboral estadounidense, junto con las presiones inflacionarias de los aranceles comerciales, podrían plantear un dilema para la trayectoria de las tasas de interés.

El yen subió un 0,4% frente al dólar a 147,20 yenes, apoyado por datos que muestran que la economía japonesa creció más rápido de lo esperado en el segundo trimestre.

Los comentarios que hizo a principios de esta semana el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, quien dijo que el Banco de Japón podría estar “atrasado” a la hora de abordar los riesgos inflacionarios, también ayudaron al yen.

Jane Foley, jefa de estrategia cambiaria de Rabobank, dijo: “Aunque el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, puede desestimar las declaraciones de Bessent, las autoridades japonesas no querrán que el tipo de cambio del yen se convierta en una preocupación mayor para la administración Trump de lo que ya es”.

El euro subió un 0,25% frente al dólar a 1,1675 dólares, y la mayoría de los analistas esperan que la moneda única europea se beneficie de cualquier acuerdo de alto el fuego en Ucrania.

Francesco Pesole, estratega de divisas de ING, afirmó: «La reunión entre Trump y Putin y cualquier mayor claridad sobre el futuro curso del conflicto en Ucrania tienen implicaciones a largo plazo para el euro que para el dólar». Añadió: «Existe la posibilidad de que hoy se dé el primer paso hacia la desescalada, y los mercados podrían moverse con cautela ahora».

La libra esterlina subió un 0,20% frente al dólar a 1,3553 dólares, mientras que el dólar australiano ganó un 0,2% a 0,6508 dólares.

El yuan chino retrocedió desde un máximo de dos semanas debido a que el sentimiento se debilitó debido a datos económicos más débiles de lo esperado.

En los mercados de criptomonedas, tanto Bitcoin como Ethereum subieron tras caer aproximadamente un 4% cada uno el jueves. Bitcoin había alcanzado un máximo histórico el jueves ante las cambiantes expectativas sobre los recortes de las tasas de interés en EE. UU.