La libra esterlina subió ligeramente frente al dólar estadounidense y se mantuvo prácticamente estable frente al euro el miércoles, mientras los inversores esperaban la decisión de política monetaria de la Reserva Federal más tarde en la sesión, junto con los datos del PIB del Reino Unido que se publicarán el viernes.

El dólar estadounidense se debilitó frente al euro y el yen a medida que los mercados se posicionaban para un recorte de las tasas de interés acompañado de un mensaje potencialmente agresivo de la Reserva Federal.

La libra subió un 0,10 % frente al dólar, hasta 1,3313, tras alcanzar 1,3385 la semana pasada, su nivel más alto desde el 21 de octubre. La moneda ha ganado alrededor de un 1 % desde que la ministra de Finanzas, Rachel Reeves, presentó el presupuesto el 26 de noviembre.

Francesca Fornasari, directora de divisas de Insight Investment, dijo que la libra esterlina se había beneficiado del "alivio posterior al presupuesto" y señaló que "muchas malas noticias ya estaban descontadas antes del 26 de noviembre".

De cara al futuro, añadió que la libra necesitará datos más sólidos relacionados con el crecimiento para superar a sus pares europeos.

Algunos analistas señalaron revisiones moderadamente positivas de las cifras del PMI de la semana pasada, lo que sugiere que la economía del Reino Unido no se está desacelerando tan bruscamente como se temía. Mientras tanto, varias empresas informaron haber retrasado sus inversiones debido a la incertidumbre en torno al presupuesto de Reeves.

Las expectativas sobre las perspectivas de crecimiento del Reino Unido siguen siendo mixtas.

Mark Dowding, director de inversiones de BlueBay en RBC BlueBay Asset Management, dijo: "Las expectativas de crecimiento más débiles en el Reino Unido sugieren que hay margen para que el Banco de Inglaterra sorprenda a los mercados con más recortes de tasas de los que se han descontado actualmente".

Las cifras del PIB del Reino Unido se publicarán el viernes.

Los inversores también esperan la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra la próxima semana. El martes, varios responsables políticos expresaron opiniones divergentes sobre el futuro de la política monetaria, lo que pone de relieve la continua división en el Comité de Política Monetaria.

Los mercados estiman un recorte de 50 puntos básicos para el próximo verano, junto con una probabilidad de aproximadamente el 90% de una reducción de la tasa la próxima semana.

El euro subió un 0,02% frente a la libra esterlina a 87,43 peniques, después de haber alcanzado los 87,21 peniques el martes, su nivel más bajo desde el 24 de octubre.

Los mercados monetarios han reducido recientemente las expectativas de un posible recorte de tasas por parte del Banco Central Europeo, lo que ofrece apoyo al euro.

Los precios del oro subieron en el mercado europeo el miércoles, extendiendo ganancias por segunda sesión consecutiva, apoyados por una pausa en el avance del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas principales y por un modesto repunte en la compra de refugio seguro del metal.

Sin embargo, el aumento actual sigue siendo limitado, ya que los inversores se mantienen cautelosos a la espera de la decisión final de política monetaria de la Reserva Federal del año. Se espera ampliamente que el banco central anuncie un tercer recorte consecutivo de 25 puntos básicos en los tipos de interés, junto con actualizaciones clave sobre la trayectoria proyectada de los tipos de interés hasta 2026.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió un 0,3% a $4218,85 desde un nivel de apertura de $4207,68, después de tocar un mínimo de $4201,12.

• Al cierre del martes, el oro ganó un 0,45% (su primer aumento en tres sesiones) con entradas de activos de refugio seguro brindando un soporte modesto.

Dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,2% el miércoles, retrocediendo desde un máximo de una semana y encaminándose hacia su primera pérdida en tres sesiones, lo que refleja una pausa en el reciente impulso alcista de la moneda estadounidense.

Reserva Federal

La Reserva Federal concluye su última reunión de política monetaria de 2025 más tarde hoy, con expectativas que apuntan a un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de fondos federales, la tercera reducción consecutiva este año.

La decisión sobre las tasas de interés, la declaración de política monetaria y las proyecciones económicas actualizadas se publicarán a las 19:00 GMT, seguidas de la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell a las 19:30 GMT.

Se espera que estas actualizaciones ofrezcan mayor claridad sobre la dirección de la política monetaria y la probabilidad de nuevos recortes de tasas en 2026.

Kevin Hassett, el principal asesor económico de la Casa Blanca y el principal candidato para suceder a Powell, dijo el martes que hay "mucho espacio" para recortes de tasas más profundos, aunque una inflación persistentemente alta puede alterar el cálculo.

Perspectivas del oro

• Kelvin Wong, analista de mercado para Asia-Pacífico en OANDA, dijo que los inversores se están reposicionando significativamente antes de la decisión política de la Fed.

• En FX News Today, nuestra opinión es la siguiente: si las actualizaciones y los mensajes de la Fed resultan más agresivos de lo que los mercados esperan actualmente, la probabilidad de recortes de tasas adicionales en 2026 puede disminuir, lo que ejercería una mayor presión a la baja sobre el oro.

Fondo SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, cayeron 1,14 toneladas métricas el martes, lo que marca su tercer descenso diario consecutivo. Las tenencias totales ascienden ahora a 1.047,97 toneladas métricas, su nivel más bajo desde el 3 de diciembre.

El euro subió levemente en las operaciones europeas el miércoles frente a una cesta de divisas globales, marcando su primer movimiento positivo frente al dólar estadounidense en cinco sesiones. El avance se produjo cuando el reciente impulso alcista del dólar se detuvo a la espera de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal prevista para hoy.

A medida que se desvanecen las expectativas del mercado de un recorte de las tasas europeas en diciembre, los inversores también esperan los comentarios de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, quien participará en un panel de discusión sobre el futuro del euro y el dólar como monedas de reserva global en la Conferencia Global del Financial Times.

Los inversores esperan que Lagarde ofrezca señales más claras sobre las perspectivas políticas del BCE para 2026, especialmente porque varios indicadores económicos de la eurozona han mostrado una mejora notable en las últimas semanas.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro hoy: el euro subió menos de un 0,1% a 1,1629 dólares, desde el nivel de apertura de 1,1625 dólares, y registró un mínimo de 1,1622 dólares.

• El euro terminó la sesión del martes con una caída del 0,1% frente al dólar, lo que marca su cuarta pérdida diaria consecutiva, después de los sólidos datos de vacantes de empleo en Estados Unidos.

Dólar estadounidense

El índice del dólar cayó alrededor de un 0,1% el miércoles, retrocediendo desde un máximo de una semana y encaminándose hacia su primera pérdida en tres sesiones, lo que refleja una pausa en el reciente aumento de la moneda estadounidense frente a sus pares globales.

La atención se centra en la decisión que tomará la Reserva Federal más tarde hoy, con los mercados prácticamente descontando en sus precios un recorte de tasas de 25 puntos básicos, el tercer recorte consecutivo este año.

Los inversores analizarán atentamente la declaración de la Fed y las proyecciones de los responsables de la política monetaria en busca de indicios sobre la trayectoria de la política monetaria en 2026, en particular en medio de una disminución de las presiones inflacionarias y persistentes preocupaciones sobre el crecimiento económico.

Tipos de interés europeos

• Los precios del mercado monetario para un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del BCE en diciembre se mantienen por debajo del 10%.

• Reuters informó que los funcionarios del BCE se inclinan por mantener las tasas de interés sin cambios en la reunión de diciembre.

Christine Lagarde

A las 10:55 GMT, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, tiene previsto hablar en la Conferencia Global del Financial Times.

Perspectivas del euro

En Economies.com, esperamos que si Lagarde hace comentarios más agresivos, las expectativas del mercado de recortes de tasas del BCE en la primera mitad del próximo año disminuirán, lo que brindará apoyo adicional al euro frente al dólar estadounidense.

El yen japonés subió en las operaciones asiáticas del miércoles frente a una cesta de divisas, tanto principales como secundarias, en un intento de recuperarse de un mínimo de dos semanas frente al dólar estadounidense. Esta subida se vio impulsada por una pausa en el avance del dólar antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, prevista para hoy.

El Banco de Japón se reúne la próxima semana y los mercados prevén un aumento generalizado de 25 puntos básicos en los tipos de interés. Los inversores siguen de cerca al gobernador Kazuo Ueda en busca de señales claras sobre la trayectoria de la política monetaria para 2026.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del yen hoy: el dólar estadounidense cayó alrededor de un 0,2% frente al yen a ¥156,56, desde el nivel de apertura de ¥156,81, y registró un máximo de ¥156,94.

El yen cerró la sesión del martes con una caída de aproximadamente un 0,6% frente al dólar, marcando su tercera pérdida diaria consecutiva. Alcanzó un mínimo de dos semanas en ¥156,96 tras los sólidos datos de vacantes en EE. UU.

Dólar estadounidense

El índice del dólar cayó alrededor de un 0,1% el miércoles, retrocediendo desde un máximo de una semana y encaminándose hacia su primera pérdida en tres sesiones, lo que refleja una pausa en el avance de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Todas las miradas están puestas en la decisión que tomará la Reserva Federal más tarde hoy, y los mercados prevén un recorte casi seguro de 25 puntos básicos, el tercer recorte consecutivo de tasas este año.

Los inversores analizarán atentamente la declaración de la Fed y las proyecciones de los responsables de la política monetaria en busca de pistas sobre la trayectoria de la política monetaria en 2026, especialmente en medio de una disminución de las presiones inflacionarias y persistentes preocupaciones sobre el crecimiento.

Las tasas de interés de Japón

• Tras los recientes datos sobre inflación y salarios, los mercados ahora estiman una probabilidad superior al 80% de que el Banco de Japón aumente las tasas en 25 puntos básicos en su reunión de diciembre.

• El gobernador Kazuo Ueda ofreció la semana pasada una perspectiva más optimista para la economía de Japón y dijo que el Banco examinaría los pros y contras de aumentar las tasas en la próxima reunión de política.

• Tres funcionarios del gobierno dijeron a Reuters que es probable que el Banco de Japón aumente las tasas de interés en diciembre.

Banco de Japón

El Banco de Japón se reunirá la próxima semana en medio de firmes expectativas de un aumento de 25 puntos básicos, que elevaría la tasa de política a alrededor del 0,75%, el nivel más alto desde 2008, antes de la crisis financiera mundial.

Los mercados seguirán de cerca los comentarios del gobernador Ueda para obtener orientación sobre la trayectoria de 2026, especialmente a medida que aumentan las expectativas de que el gobierno japonés pueda recurrir a un mayor estímulo fiscal, lo que complicaría el panorama de políticas para el banco central.