El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, insinuó durante su discurso en el simposio de Jackson Hole el viernes que un recorte de la tasa de interés podría ser posible en el próximo período, pero enfatizó que la elevada incertidumbre hace que la tarea de los responsables de la política monetaria sea más complicada.

Powell confirmó que el mercado laboral sigue siendo fuerte y la economía ha mostrado resiliencia, pero señaló que los riesgos han aumentado recientemente, explicando que los aranceles podrían impulsar la inflación nuevamente al alza, algo que la Fed busca evitar.

Señaló que el tipo de interés de referencia es ahora aproximadamente un 1 % inferior al de hace un año, y que el bajo desempleo da a la Fed margen para actuar con cautela en el ajuste de la política monetaria. Añadió que las expectativas de referencia y un cambio en el equilibrio de riesgos podrían justificar una revisión de la postura actual.

Powell dijo que las decisiones del Comité Federal de Mercado Abierto seguirán “dependiendo exclusivamente de los datos”, reafirmando el compromiso del banco central de lograr una inflación del 2% para preservar la estabilidad a largo plazo de las expectativas.

En su evaluación de la economía, Powell señaló que el crecimiento del empleo se ha desacelerado junto con un menor gasto de consumo, destacando que la oferta y la demanda de mano de obra se encuentran en un equilibrio inusual. También enfatizó que la política monetaria se revisará periódicamente cada cinco años para adaptarse a los cambios estructurales de la economía.

Los precios del paladio subieron el viernes en medio de un dólar estadounidense más débil frente a la mayoría de las monedas principales, mientras los mercados seguían el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole.

Powell insinuó durante sus comentarios en el simposio del viernes que un recorte de la tasa de interés podría ser posible en el próximo período, pero enfatizó que la elevada incertidumbre hace que la tarea de los responsables políticos sea más complicada.

Confirmó que el mercado laboral se mantiene sólido y la economía ha demostrado resiliencia, pero señaló que los riesgos han aumentado recientemente. Explicó que los aranceles podrían volver a impulsar la inflación, algo que la Fed busca evitar.

Powell señaló que el tipo de interés de referencia es ahora aproximadamente un 1 % inferior al de hace un año, y que el bajo desempleo da a la Fed margen para actuar con cautela en el ajuste de la política monetaria. Añadió que las expectativas de referencia y un cambio en el equilibrio de riesgos podrían justificar una revisión de la postura actual.

Dijo que las decisiones del Comité Federal de Mercado Abierto seguirán “dependiendo exclusivamente de los datos”, reafirmando el compromiso del banco central de lograr una inflación del 2% para mantener la estabilidad a largo plazo de las expectativas.

En su evaluación de la economía, Powell señaló que el crecimiento del empleo se ha desacelerado junto con un menor gasto de consumo, destacando que la oferta y la demanda de mano de obra se encuentran en un equilibrio inusual. También enfatizó que la política monetaria se revisará periódicamente cada cinco años para adaptarse a los cambios estructurales de la economía.

Mientras tanto, el índice del dólar cayó un 0,9% a 97,7 puntos a las 15:53 GMT, después de haber alcanzado un máximo de 98,8 y un mínimo de 97,7.

En el mercado, los futuros de paladio para entrega en septiembre subieron un 2,8% a 1.147,5 dólares la onza a las 15:53 GMT.

Bitcoin cayó el viernes, extendiendo las fuertes caídas registradas a principios de esta semana, ya que el apetito por el riesgo se debilitó en medio de crecientes dudas sobre un recorte de tasas en Estados Unidos antes del muy esperado discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

La criptomoneda más grande del mundo registró pérdidas semanales cercanas al 4%, lastrada por una ola de toma de ganancias tras alcanzar niveles récord a principios de agosto. Otras criptomonedas también retrocedieron considerablemente el viernes, encaminándose también a pérdidas semanales.

Los mercados no reaccionaron a un informe que indica que China está considerando desarrollar monedas estables respaldadas por yuanes para promover el comercio de divisas nacional, a pesar de que Beijing ha prohibido todas las actividades de comercio de criptomonedas en 2021.

Bitcoin cayó un 0,9% a 112.200 dólares a las 12:43 GMT en CoinMarketCap.

Bitcoin cae ante el debilitamiento de las apuestas por un recorte de tasas y la anticipación de Powell

Las últimas pérdidas de Bitcoin se produjeron en el contexto de un deterioro más amplio del sentimiento de riesgo, ya que los mercados redujeron gradualmente las expectativas de un recorte de tasas en septiembre.

Los precios de futuros de fondos federales mostraron que los mercados actualmente asignan una probabilidad del 73,1% de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre, frente a más del 90% de la semana pasada, según la herramienta FedWatch de CME.

Las actas de la reunión de la Reserva Federal de finales de julio, publicadas esta semana, revelaron que la mayoría de los miembros apoyaron mantener las tasas sin cambios en el corto plazo.

Powell, que hablará en Jackson Hole el viernes, se ha mantenido cauteloso sobre posibles recortes, señalando la incertidumbre inflacionaria provocada por los aranceles del presidente Donald Trump.

Las señales de resiliencia en la economía estadounidense, como los datos del PMI de agosto, más fuertes de lo esperado, también contribuyeron a reducir las expectativas de recortes de tasas.

Las tasas de interés más altas durante más tiempo se consideran negativas para activos altamente especulativos como las criptomonedas, ya que drenan la liquidez y desincentivan la toma de riesgos. Bitcoin sufrió fuertes pérdidas durante los ciclos de ajuste de la Fed en 2022 y 2023, antes de experimentar un fuerte repunte con el inicio de la flexibilización monetaria en 2024.

Las altcoins cayeron a la par de Bitcoin, y la mayoría se encaminaba a pérdidas semanales en medio de una continua toma de ganancias desde sus picos de agosto.

A pesar de la corrección actual, Bitcoin mantiene una fuerte tendencia alcista este año, acercándose a máximos históricos. Algunos analistas del mercado creen que el ciclo alcista aún no ha alcanzado su punto máximo y que aún podría impulsar el activo a nuevos niveles récord.

En un informe reciente, Tuur Demeester y Adamant Research dijeron que Bitcoin está mostrando signos de fortaleza de mitad de ciclo y proyectaron que podría subir a $ 500,000 o más en la próxima fase.

Según el informe, los escenarios de precios varían desde una perspectiva conservadora de un aumento de cuatro veces desde los niveles actuales, hasta un caso alcista de un aumento de diez veces, lo que implica un valor de alrededor de $ 1,2 millones por moneda.

"Creemos que nos encontramos en medio de un ciclo que podría convertirse en una de las rachas alcistas más significativas de la historia de Bitcoin", afirma el informe. "Desde los niveles actuales, aún existe potencial de un aumento de 4 a 10 veces, lo que apunta a precios superiores a los 500.000 dólares".

Bitcoin sigue siendo riesgoso, pero sigue siendo la mejor opción entre las criptomonedas.

El informe reconoció que el camino hacia niveles de seis cifras no está exento de riesgos. Los ataques a plataformas de intercambio o las ventas a gran escala de monedas confiscadas, que han provocado quiebras en el pasado, podrían ejercer presiones temporales sobre los precios.

También destacó los riesgos de concentración, señalando que Coinbase posee alrededor del 10% de la oferta circulante. Sin embargo, señaló que los ETF como CoinShares están diversificando los canales de custodia.

El informe citó múltiples factores que favorecen a Bitcoin, entre ellos “la aceleración de la adopción institucional, la profundización de los déficits fiscales y la creciente participación del gobierno, como la creación por parte de Estados Unidos de una reserva estratégica nacional de Bitcoin y el aumento de las tenencias de ETF, que ahora representan alrededor de 1,4 millones de monedas”.

Concluyó aconsejando a los inversores centrarse en Bitcoin en lugar de perseguir altcoins especulativas con poco uso en el mundo real, afirmando: "Asignar el 5% de una cartera a Bitcoin sirve como seguro contra riesgos sistémicos, mientras que asignaciones más altas reflejan una mayor convicción".

Los precios del petróleo se mantuvieron casi estables el viernes, ya que las esperanzas de un acuerdo de paz inminente entre Rusia y Ucrania se desvanecieron, poniendo los precios en camino a su primera ganancia semanal en tres semanas.

Los futuros del crudo Brent cayeron 17 centavos, o un 0,25%, a 67,50 dólares por barril a las 10:00 GMT. El crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) cayó 13 centavos, o un 0,2%, a 63,39 dólares.

Ambos contratos habían ganado más del 1% en la sesión anterior. El Brent ha subido un 2,8% en lo que va de semana, mientras que el WTI ha subido un 1%.

Giovanni Staunovo, analista de materias primas de UBS, declaró: «Todos esperan el próximo paso del presidente Trump. En los próximos días, parece que no ocurrirá nada».

La guerra, que ya lleva tres años y medio, no ha cedido esta semana. Rusia lanzó un ataque aéreo cerca de la frontera de Ucrania con la Unión Europea el jueves, mientras que Ucrania afirmó haber atacado una refinería de petróleo y una estación de bombeo rusas en Unecha, una parte vital del oleoducto Druzhba, que transporta petróleo ruso a Europa. Hungría declaró que el suministro a través del oleoducto se había interrumpido.

Trump busca organizar una cumbre entre el presidente ruso Vladimir Putin y el presidente ucraniano Volodymyr Zelensky como parte de sus esfuerzos de mediación para alcanzar un acuerdo de paz.

Sin embargo, organizar dicha reunión parece difícil, mientras que las conversaciones sobre posibles garantías de seguridad se enfrentan a obstáculos, escribieron los analistas de ING en una nota a sus clientes el viernes. Añadieron: «Cuanto menores sean las posibilidades de un alto el fuego, mayor será el riesgo de que Estados Unidos endurezca las sanciones contra Rusia».

Mientras tanto, los planificadores estadounidenses y europeos presentaron opciones militares a sus asesores de seguridad nacional tras la primera reunión directa entre los líderes estadounidenses y rusos desde la invasión de Ucrania.

Putin ha exigido que Ucrania abandone toda la región oriental del Donbás, renuncie a sus ambiciones de unirse a la OTAN y mantenga a las fuerzas occidentales fuera del país, según fuentes que hablaron con Reuters.

Trump se ha comprometido a proteger a Ucrania bajo cualquier acuerdo para poner fin a la guerra, mientras que Zelensky rechazó cualquier retirada del territorio ucraniano reconocido internacionalmente.

Disminución mayor de lo esperado en los inventarios de petróleo de EE. UU.

Los precios del petróleo también se vieron respaldados por una caída mayor de lo previsto en las reservas de crudo de EE. UU. la semana pasada, lo que indica una demanda firme. Los inventarios disminuyeron en 6 millones de barriles en la semana que finalizó el 15 de agosto, según informó el miércoles la Administración de Información Energética de EE. UU., en comparación con las previsiones de los analistas de una reducción de tan solo 1,8 millones de barriles.

Esto fue parcialmente compensado por los débiles datos económicos alemanes, que mostraron que la mayor economía de la eurozona se contrajo un 0,3% en el segundo trimestre, lo que generó preocupaciones sobre la demanda de petróleo.

Los inversores también estaban pendientes del Simposio Económico de Jackson Hole en Wyoming, en busca de indicios sobre un posible recorte de las tasas de interés en EE. UU. el próximo mes. La reunión anual de los principales banqueros centrales comenzó el jueves, y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tenía previsto pronunciar su discurso el viernes.

Un recorte de tasas podría estimular el crecimiento económico e impulsar la demanda de petróleo, lo que potencialmente apoyaría los precios.