El par USD/JPY cayó un 0,75%, situándose cerca del nivel de 155,80 durante la sesión europea del martes. El par se encuentra bajo una fuerte presión vendedora ante la debilidad generalizada del dólar estadounidense, a medida que aumentan las expectativas de que la Reserva Federal implemente recortes de tipos de interés más profundos en 2026 que los señalados en su declaración de política monetaria del 17 de diciembre.

Al momento de escribir este artículo, el índice del dólar estadounidense (DXY), que sigue al dólar frente a seis monedas principales, rondaba un mínimo de 11 semanas en alrededor de 97,85.

La herramienta CME FedWatch mostró una probabilidad del 73,8 % de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en al menos 50 puntos básicos el próximo año. Esto contrasta con el gráfico de puntos de la Fed publicado la semana pasada, donde las autoridades monetarias proyectaron colectivamente que la tasa de fondos federales caería al 3,4 % desde su rango actual de 3,50 % a 3,75 %, lo que implicaría solo una reducción de tasas en 2026.

Las expectativas moderadas para la Fed se han visto reforzadas por señales de debilidad en el mercado laboral, así como por indicaciones de una serie de informes recientes del índice de precios al consumidor (IPC) que muestran que el impacto de los aranceles sobre la inflación ha sido limitado.

De cara al futuro, el informe preliminar del producto interior bruto (PIB) del tercer trimestre, cuya publicación está prevista para las 13:30 GMT, será el próximo catalizador clave de la volatilidad del dólar estadounidense. Los inversores seguirán de cerca los datos en busca de nuevas señales sobre la resiliencia del contexto económico actual.

Mientras tanto, el rendimiento superior del yen añadió una presión significativa al par tras las advertencias sobre una posible intervención japonesa en el mercado cambiario. La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, emitió estas declaraciones para respaldar la moneda frente a lo que describió como movimientos excesivos y unilaterales.

Más temprano ese mismo día, Katayama dijo que “Japón tiene plena libertad para lidiar con movimientos excesivos en el yen”, añadiendo que el gobierno tomaría “medidas apropiadas contra movimientos exagerados”.

Los precios de la plata subieron en las operaciones europeas el martes, extendiendo las ganancias por tercer día consecutivo y continuando rompiendo niveles récord, alcanzando el umbral de los 70 dólares la onza por primera vez en la historia, en medio de una fuerte demanda del metal blanco, particularmente de los comerciantes minoristas.

El repunte también fue apoyado por un dólar estadounidense más débil en los mercados de divisas, afectado por fuertes expectativas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés dos veces el próximo año.

Resumen de precios

Precios de la plata hoy: la plata subió un 1,4% a 70,00 dólares la onza, marcando un nuevo máximo histórico, desde un nivel de apertura de 69,05 dólares, después de tocar un mínimo intradiario de 68,92 dólares.

Al cierre del lunes, los precios de la plata subieron un 2,8%, marcando una segunda ganancia diaria consecutiva y estableciendo nuevos niveles récord en medio de una fuerte demanda de metales preciosos.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,2% el martes, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de una semana, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y menores.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más débil hace que los metales y las materias primas cotizadas en dólares sean más atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

La caída se produce en medio de un aumento de las ventas de dólares antes de las fiestas de Navidad y Año Nuevo, y bajo presión por los cautelosos comentarios de algunos funcionarios de la Reserva Federal que destacan la creciente preocupación por la debilidad de los indicadores del mercado laboral estadounidense.

Tasas de interés de EE. UU.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de mantener sin cambios las tasas de interés estadounidenses en la reunión de enero de 2026 se sitúa actualmente en el 78%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se estima en el 22%.

Actualmente los inversores están descontando dos recortes de los tipos de interés en Estados Unidos a lo largo del año que viene, mientras que las proyecciones de la Reserva Federal apuntan a un solo recorte de 25 puntos básicos.

crecimiento económico de EE.UU.

Para revalorizar las expectativas antes mencionadas, los inversores están esperando hoy la publicación de los datos del PIB del tercer trimestre de EE. UU., que se retrasaron debido al cierre del gobierno estadounidense.

La lectura preliminar del PIB se publicará a las 13:30 GMT y se espera que muestre un crecimiento del 3,2% en el tercer trimestre, en comparación con el crecimiento del 3,8% en el segundo trimestre.

Perspectivas de la plata

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, dijo que los compradores continúan viendo a los metales preciosos como una herramienta eficaz para la diversificación de la cartera y la preservación del valor, y agregó que no cree que el oro o la plata hayan alcanzado sus picos todavía.

Michael Brown, estratega jefe de Pepperstone, dijo que podría producirse algún movimiento lateral durante el período de vacaciones debido a la reducción de la liquidez del mercado.

Brown agregó que se espera que el repunte se reanude con un fuerte impulso una vez que los volúmenes de negociación vuelvan a los niveles normales, y señaló que $ 5,000 es un objetivo natural para el oro el próximo año, mientras que $ 75 representa un objetivo a largo plazo para la plata.

Los precios del oro subieron en las operaciones europeas el martes, extendiendo sus ganancias por tercer día consecutivo y continuando batiendo récords, acercándose considerablemente a cotizar por encima de los 4.500 dólares por onza por primera vez en la historia. El repunte fue impulsado por la fuerte demanda de inversión del metal precioso y respaldado por la depreciación del dólar estadounidense en los mercados de divisas.

Estos acontecimientos se producen a medida que aumentan las expectativas de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés estadounidenses dos veces el próximo año. Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan hoy la publicación de los datos de crecimiento económico de EE. UU. correspondientes al tercer trimestre.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: el oro subió alrededor de 1,25% a $ 4,497.86 por onza, marcando un nuevo máximo histórico, desde un nivel de apertura de $ 4,443.38, mientras que el mínimo de la sesión se situó en $ 4,443.38.

Al cierre del lunes, los precios del oro subieron un 2,4%, marcando una segunda ganancia diaria consecutiva, después de superar el nivel de $4.400 por onza por primera vez en la historia.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,2% el martes, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de una semana, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y menores.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más débil hace que los lingotes de oro cotizados en dólares sean más atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

La caída se produce en medio de un aumento de las ventas de dólares antes de las fiestas de Navidad y Año Nuevo, y bajo presión por los cautelosos comentarios de algunos funcionarios de la Reserva Federal que destacan la creciente preocupación por la debilidad de los indicadores del mercado laboral estadounidense.

Tasas de interés de EE. UU.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de mantener sin cambios las tasas de interés estadounidenses en la reunión de enero de 2026 se sitúa actualmente en el 78%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se estima en el 22%.

Actualmente los inversores están descontando dos recortes de las tasas de interés en Estados Unidos a lo largo del próximo año, mientras que las proyecciones de la Reserva Federal apuntan a sólo un recorte de 25 puntos básicos.

crecimiento económico de EE.UU.

Para revalorizar las expectativas antes mencionadas, los inversores están esperando hoy la publicación de los datos del PIB del tercer trimestre de EE. UU., que se retrasaron debido al cierre del gobierno estadounidense.

La lectura preliminar del PIB se publicará a las 13:30 GMT y se espera que muestre un crecimiento del 3,2% en el tercer trimestre, en comparación con el crecimiento del 3,8% en el segundo trimestre.

Perspectivas del oro

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, dijo que las tensiones entre Estados Unidos y Venezuela mantienen al oro en la mira como cobertura contra la incertidumbre.

Waterer agregó que el oro ha registrado fuertes ganancias esta semana como parte de un cambio más amplio en el posicionamiento de los inversores, junto con las expectativas de una mayor flexibilización de las tasas de interés estadounidenses.

Señaló que los compradores continúan considerando los metales preciosos como una herramienta eficaz para la diversificación de la cartera y la preservación del valor, y agregó que no cree que el oro o la plata hayan alcanzado sus picos todavía.

Frank Walbaum, analista de mercado de NAGA, dijo que a medida que se acerca el fin de año y la liquidez se reduce, la volatilidad de los precios podría intensificarse, y señaló que el oro puede seguir siendo particularmente sensible a los acontecimientos geopolíticos y a los cambios en las expectativas de las tasas de interés.

Michael Brown, estratega jefe de Pepperstone, dijo que podría producirse algún movimiento lateral durante el período de vacaciones debido a la reducción de la liquidez del mercado.

Brown agregó que se espera que el repunte se reanude con un fuerte impulso una vez que los volúmenes de negociación vuelvan a los niveles normales, y señaló que $ 5,000 es un objetivo natural para el oro el próximo año, mientras que $ 75 representa un objetivo a largo plazo para la plata.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron alrededor de 12,02 toneladas métricas el lunes, lo que marca el mayor aumento diario desde el 17 de octubre, elevando las tenencias totales a 1.054,56 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 23 de junio de 2022.

El euro subió el martes en las operaciones europeas frente a una cesta de monedas globales, extendiendo sus ganancias por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense y alcanzando un máximo de una semana, apoyado por la continua venta de la moneda estadounidense en el mercado de divisas antes de las vacaciones de Navidad.

La moneda única también se vio respaldada por la disminución de las expectativas de que el Banco Central Europeo recorte las tasas de interés en febrero de 2026, en particular en medio de recientes mejoras en la actividad económica en toda la zona del euro, junto con las expectativas de que esta mejora continuará a medida que disminuyan los riesgos a la baja.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: el euro subió un 0,2% frente al dólar a 1,1780 dólares, su nivel más alto en una semana, desde un nivel de apertura de 1,1759 dólares, después de tocar un mínimo intradiario de 1,1753 dólares.

El euro cerró la sesión del lunes con un alza del 0,45% frente al dólar, marcando su primera ganancia en cinco días, en medio de una venta activa de la moneda estadounidense.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,2% el martes, profundizando las pérdidas por segunda sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de una semana, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y menores.

La caída se produce en medio de un aumento de las ventas de dólares antes de las fiestas de Navidad y Año Nuevo, y bajo la presión de los cautelosos comentarios de algunos funcionarios de la Reserva Federal, que destacaron la creciente preocupación por la debilidad de los indicadores del mercado laboral estadounidense.

tipos de interés europeos

En línea con las expectativas, el Banco Central Europeo mantuvo sus tipos de interés clave sin cambios la semana pasada en el 2,15%, el nivel más bajo desde octubre de 2022, marcando la cuarta reunión consecutiva sin cambios.

El BCE reafirmó su enfoque basado en datos y reunión por reunión, sin comprometerse con una trayectoria específica para las tasas de interés, y señaló que las tasas actuales son apropiadas dada la inflación estable y el crecimiento económico.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmó que el banco sigue en una “buena posición” y destacó que hay consenso dentro del Consejo de Gobierno para mantener abiertas todas las opciones, incluida la posibilidad de subir los tipos si es necesario.

Actualmente, la estimación del mercado monetario para un recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés por parte del BCE en febrero de 2026 se mantiene por debajo del 10%.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores están esperando más datos económicos de la zona del euro sobre inflación, desempleo y crecimiento salarial.