El yen japonés se depreció en las operaciones asiáticas del viernes frente a una cesta de divisas principales y secundarias, extendiendo sus pérdidas por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense y acercándose a su nivel más bajo en una semana. La moneda se encamina a su mayor pérdida semanal del año, ante la disminución de las expectativas de una subida de los tipos de interés japoneses antes del próximo septiembre.

La menor probabilidad de un ajuste monetario en el corto plazo en Japón se atribuye a las esperadas políticas fiscales expansivas del Primer Ministro Sanae Takaichi, además de la disminución de las presiones inflacionarias sobre los responsables de las políticas del Banco de Japón.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar subió frente al yen un 0,2% a 155,31 yenes, desde el nivel de apertura de 154,99 yenes, mientras que registró un mínimo de sesión de 154,87 yenes.

El yen terminó la sesión del jueves con una caída del 0,15% frente al dólar, marcando su segunda pérdida diaria consecutiva, y registró un mínimo de una semana de 155,34 yenes, impulsado por un fuerte gasto de inversión japonés en Estados Unidos.

Negociación semanal

A lo largo de las operaciones de esta semana, que concluyen oficialmente con el cierre de hoy, el yen japonés ha caído alrededor de un 1,75% frente al dólar estadounidense hasta el momento, lo que lo pone en camino de su mayor pérdida semanal este año, específicamente desde julio de 2025.

Inflación básica

Los datos publicados hoy en Tokio mostraron que el índice básico de precios al consumidor de Japón aumentó un 2,0% en enero, el ritmo más lento desde enero de 2024, en línea con las expectativas del mercado de un aumento del 2,0%, en comparación con un aumento del 2,4% en diciembre.

Estas cifras indican claramente una continua disminución de las presiones inflacionarias sobre los responsables de las políticas del Banco de Japón, lo que reduce las posibilidades de un aumento de las tasas de interés japonesas durante el primer semestre de este año.

Opiniones y análisis

Abhijit Surya, economista jefe para Asia-Pacífico de Capital Economics, dijo que es poco probable que los datos de hoy creen una sensación de urgencia en el Banco de Japón para reanudar su ciclo de ajuste monetario, particularmente en medio de una débil actividad económica en el último trimestre.

Surya agregó que si la debilidad reciente resulta temporaria y el crecimiento salarial mejora mientras las presiones de precios subyacentes siguen siendo relativamente firmes, todavía hay fuertes argumentos para que el banco vuelva a subir las tasas de interés en junio.

tasas de interés japonesas

A raíz de los datos anteriores, la previsión de mercado para un aumento de los tipos de interés de un cuarto de punto por parte del Banco de Japón en su reunión de marzo cayó del 10% al 3%.

El precio de un aumento de tasas de un cuarto de punto en la reunión de abril también disminuyó del 50% al 30%.

Según la última encuesta de Reuters, el Banco de Japón podría elevar los tipos de interés al 1% en septiembre.

Los inversores ahora esperan más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón para reevaluar esas expectativas.

Algunos de ustedes recordarán haber devorado novelas de ciencia ficción de bolsillo con audaces portadas futuristas e imaginado los mundos creados por Isaac Asimov, Arthur C. Clarke, Robert Heinlein y Ray Bradbury: emprendedores planetarios, imperios galácticos y bomberos que quemaban libros. En 1941, Asimov escribió una historia sobre centrales solares en el espacio que transmitían energía a la Tierra. Más tarde, en 1951, Arthur C. Clarke explicó en su libro "La exploración del espacio" cómo los satélites podrían usarse para las comunicaciones, a la vez que se refería a una idea alemana más antigua, de décadas atrás, que proponía colocar espejos en el espacio para reflejar los rayos de calor hacia la Tierra, un concepto temprano de control climático.

En 1968, Peter Glaser, consultor de Arthur D. Little, propuso la construcción de un satélite de energía solar. En 1989, un comité de la NASA publicó un informe sobre la construcción de centrales de fusión en la Luna, y varios miembros del comité, incluido Glaser, argumentaron que los satélites de energía solar podrían ser una mejor idea.

A estas alturas, se podría pensar que el concepto de satélites de energía solar no ha dado ningún resultado en casi un siglo. Y, de hecho, puede parecer difícil comercializar una idea así en una industria que aún depende del carbón y lucha por mantener el suministro eléctrico durante y después de tormentas severas. Pero Elon Musk ha entrado en el debate, anunciando que dentro de tres años planea instalar centros de datos de IA alimentados por energía solar en el espacio y enviar datos a la Tierra. Jeff Bezos hizo una predicción similar a finales del año pasado. Los observadores más cautelosos creen que el proyecto podría tardar diez años.

La economía aún no es viable. Pero hablamos de pioneros tecnológicos con visiones ambiciosas y ejércitos de inversores entusiastas deseosos de aprovechar la próxima gran oportunidad, por lo que es poco probable que los cálculos económicos fluctuantes los detengan. Una vez que estos proyectos se construyen, la tecnología permanece incluso si los fundadores originales no logran la rentabilidad financiera esperada.

Ahora, en cuanto a los mercados energéticos. Si fuera posible lanzar un satélite equipado con paneles solares para alimentar centros de datos de IA que consumieran la electricidad equivalente a la de una ciudad pequeña, ¿sería mucho más difícil lanzar un satélite de energía solar capaz de transmitir suficiente energía a la Tierra para abastecer a una ciudad pequeña? ¿Y se convertirían los satélites de energía solar en proveedores de microrredes y sistemas a pequeña escala, o de grandes redes eléctricas centralizadas? Antes creíamos que esto último sería la solución, pero ya no estamos seguros.

Si los pioneros de la tecnología espacial tienen éxito, ¿qué significaría eso para la demanda de electricidad en la Tierra de los centros de datos de IA, que ahora se han convertido en el único motor de crecimiento para la industria energética, después de que la administración de Donald Trump declarara efectivamente que la descarbonización y los vehículos eléctricos son “antiamericanos”?

¿Hemos estado leyendo demasiado ciencia ficción? Los escritores de ciencia ficción predijeron submarinos, viajes a la Luna, armas de rayos, vigilancia masiva, satélites y computadoras inteligentes, incluso malévolas. Tuvieron una visión. ¿A cuántos ejecutivos visionarios de la industria eléctrica has conocido recientemente?

Los precios del cobre cayeron el jueves, acercándose a su nivel más bajo en aproximadamente una semana, después de que los inversores intervinieran para comprar la caída de la sesión anterior y mientras los metales industriales seguían la caída de las acciones tecnológicas.

Los operadores en China, el mayor consumidor mundial de metales, estuvieron prácticamente ausentes del mercado debido a la festividad del Año Nuevo Lunar. Tom Price, analista de Panmure Liberum, afirmó que rara vez dejan grandes posiciones de capital en el mercado durante el período festivo, y añadió que la volatilidad tiende a aumentar, lo que genera compras durante las caídas. "Creo que esto brindará cierto soporte", concluyó.

La firma de corretaje Marex dijo en una nota que el complejo de metales básicos ahora se guía por el desempeño de las acciones tecnológicas, particularmente el índice Nasdaq.

Los inventarios de cobre en los almacenes de la Bolsa de Metales de Londres aumentaron por duodécimo día consecutivo para alcanzar las 224.625 toneladas, el nivel más alto en 11 meses, con nuevas entradas a los almacenes de Nueva Orleans y Kaohsiung.

Los almacenes estadounidenses representan actualmente alrededor del 18% del total de cobre disponible en almacenamiento en bolsa, mientras que 538.122 toneladas permanecen en la bolsa COMEX de EE.UU.

"Cuando los inventarios y los precios del cobre suben juntos, ocurre algo inusual", dijo Price, y agregó que las tasas de consumo de cobre en Estados Unidos han disminuido en los últimos doce meses.

El contrato de cobre al contado en Londres se negociaba con un descuento de 97 dólares por tonelada en comparación con el contrato de futuros a tres meses, lo que indica que no hay una necesidad urgente de suministro inmediato en el corto plazo.

Acciones peruanas suben gracias al apoyo del ciclo del cobre

El aumento de los precios de los metales, impulsado por la demanda de inteligencia artificial y la recuperación de la industria global, llevó a los analistas de Oxford Economics a mejorar la calificación de las acciones peruanas a “Sobreponderar” el jueves.

La firma también mantuvo una calificación de “Sobreponderar” para Brasil, basada en las expectativas de recortes en las tasas de interés.

Los analistas dijeron que Perú está mejor posicionado para beneficiarse del ciclo del cobre debido a su fuerte dependencia de las exportaciones del metal rojo, que está experimentando una fuerte demanda impulsada por la construcción de centros de datos.

Aunque Chile también es un importante productor de cobre, los analistas señalaron riesgos a la baja, incluidos cierres de minas, huelgas y cuellos de botella logísticos, aunque mantuvieron una calificación “Neutral”.

En Brasil —que tiene una economía más diversificada que sus pares regionales— los analistas esperan que el ciclo previsto de recortes de tasas sirva como un “poderoso catalizador para los mercados de valores locales en el mediano plazo”.

En contraste, Oxford Economics mantuvo una calificación de “Subponderar” tanto para México como para Colombia, citando la incertidumbre política vinculada a las negociaciones comerciales entre México y Estados Unidos y Canadá, además del ciclo de ajuste monetario en la nación andina.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense subió un 0,2% a 97,8 puntos a las 16:26 GMT, registrando un máximo de sesión de 98,07 y un mínimo de 97,5.

Durante el horario comercial en Estados Unidos, los futuros del cobre para mayo cayeron un 0,7% a 5,82 dólares la libra a las 16:14 GMT.

En las últimas sesiones bursátiles, Bitcoin cayó drásticamente y cayó por debajo de los $67,000 después de que las últimas actas de la reunión de enero de la Reserva Federal indicaran una postura más restrictiva respecto a las tasas de interés y la inflación. Esta medida impactó los mercados de valores y criptomonedas, ya que los operadores reevaluaron sus expectativas sobre la política monetaria estadounidense y su impacto en activos de riesgo como Bitcoin. Esta caída refleja la creciente cautela de los inversores ante la incertidumbre en torno a las tasas de interés y las condiciones económicas generales.

Para muchos inversores y analistas de las comunidades de investigación de acciones, el evento destaca cómo las decisiones de política macroeconómica siguen influyendo en los activos digitales como Bitcoin a pesar de que estos mercados operan independientemente de los sistemas financieros tradicionales.

¿Qué pasó con el precio de Bitcoin?

Bitcoin había cotizado previamente por encima de los $68,000, pero cayó por debajo de los niveles de soporte clave, cotizando entre $66,000 y $67,000, mientras los mercados asimilaban las actas de la Reserva Federal. Esto representa un retroceso notable respecto a las ganancias previas de este año, cuando Bitcoin cotizó cerca de niveles significativamente más altos.

Las actas revelaron que la Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios entre el 3,50 % y el 3,75 %, pero las autoridades monetarias expresaron su preocupación por la persistencia de la inflación elevada y sugirieron que podrían ser necesarias futuras subidas de tasas si no disminuyen las presiones inflacionarias. El tono sorprendió a muchos participantes del mercado, que esperaban señales más claras de recortes de tasas.

Las tasas de interés más altas tienden a restar atractivo a los activos más riesgosos, ya que los inversores pueden obtener mayores ganancias con opciones más seguras, como los bonos y los rendimientos de los bonos del Tesoro. Bitcoin suele considerarse un activo especulativo, estrechamente vinculado al sentimiento general del mercado, por lo que cuando las tasas de interés suben o se espera que suban, su precio suele verse afectado negativamente.

La importancia de las actas de la Reserva Federal para los inversores de Bitcoin

Las actas de la Reserva Federal ofrecen información importante sobre la visión de los funcionarios del banco central sobre la economía y la estrategia de política monetaria. Los inversores las consultan para prever las futuras fluctuaciones de las tasas de interés, ya que estas afectan la liquidez y el apetito por el riesgo en los mercados.

Cuando la Reserva Federal muestra una postura agresiva —lo que significa que los responsables políticos están dispuestos a mantener las tasas de interés altas durante más tiempo— los inversores reducen su exposición a activos especulativos y dirigen su capital hacia inversiones más seguras. La caída del bitcoin por debajo de los 67.000 dólares refleja este cambio de sentimiento.

Los operadores a corto plazo y los inversores institucionales responden rápidamente a estas señales vendiendo posiciones o cubriendo el riesgo, lo que amplifica aún más la volatilidad de los precios. Para un criptoactivo que no genera dividendos ni intereses, las tasas más altas hacen que otras clases de activos parezcan más atractivas en comparación.

Impacto en el sentimiento del mercado de criptomonedas

La caída de Bitcoin también afectó la confianza en el mercado de criptomonedas en general. Otros activos digitales importantes, como Ether y Ripple, registraron pérdidas durante el mismo período, ya que los inversores se alejaron de los activos con mayor riesgo.

Como la criptomoneda más grande y más seguida, Bitcoin suele servir como indicador principal de las tendencias criptográficas más amplias. Cuando Bitcoin pierde terreno, otras criptomonedas suelen seguirle el ejemplo. Esta es una de las razones por las que los traders siguen de cerca la reacción del precio de Bitcoin tras eventos económicos importantes, como los anuncios de la Reserva Federal.

Los indicadores de apetito por el riesgo, comúnmente seguidos por los analistas del mercado, mostraron niveles crecientes de “miedo”, lo que indica que los operadores se volvieron más conservadores frente al riesgo en respuesta a la incertidumbre macroeconómica.

Oportunidades para inversores a largo plazo

A pesar de la caída, algunos tenedores de Bitcoin a largo plazo ven la caída como una oportunidad de compra, particularmente si creen en las perspectivas a largo plazo de Bitcoin como reserva digital de valor o cobertura contra la inflación.

Los grandes tenedores y entidades corporativas que acumulan Bitcoin a lo largo del tiempo pueden seguir comprando durante las caídas para promediar los costos de entrada y fortalecer las posiciones a largo plazo.

Indicadores técnicos y de mercado

Los indicadores técnicos mostraron que Bitcoin entró en condiciones de sobreventa, ya que los indicadores de fuerza relativa cayeron a niveles más bajos antes de estabilizarse. Esto sugiere que un fuerte impulso de venta presionó los precios a la baja, pero una menor presión de venta podría sentar las bases para posibles intentos de rebote.

Los operadores suelen observar las zonas de soporte en torno a los $66,000 y las zonas de resistencia cerca de los $68,000 para evaluar la dirección de los movimientos futuros. Una ruptura por debajo de estos niveles críticos podría indicar mayores pérdidas o el inicio de una fase de corrección más profunda.

Los volúmenes comerciales también aumentaron durante la liquidación, lo que indica una fuerte participación de ambos lados a medida que el precio de Bitcoin fluctuaba.

Perspectivas a corto y largo plazo

A corto plazo, Bitcoin podría seguir experimentando una volatilidad elevada a medida que los mercados interpretan la evolución de los datos macroeconómicos y las próximas publicaciones, como los informes de inflación y las cifras de empleo. Estos datos influirán en las expectativas sobre la futura política de la Reserva Federal.

A largo plazo, muchos analistas consideran que el precio de Bitcoin se verá influenciado por una compleja combinación de fundamentos, dinámicas de oferta y demanda, tendencias de adopción por parte de los inversores y cambios regulatorios. Eventos como los ciclos del mercado de valores y las tendencias en la adopción institucional de activos digitales también desempeñan un papel clave.

Si bien algunos ven a Bitcoin como una cobertura contra la inflación o la debilidad de la moneda fiduciaria, otros argumentan que su volatilidad puede limitar una adopción más amplia hasta que surjan marcos regulatorios más claros.