El yen japonés cayó levemente el viernes en las operaciones asiáticas frente a una canasta de monedas globales, pasando a territorio negativo frente al dólar estadounidense después de que datos débiles mostraran una desaceleración en la inflación básica de Tokio en agosto, reduciendo la probabilidad de un alza de tasas por parte del Banco de Japón el próximo mes.

Sin embargo, durante agosto, el yen sigue en camino de registrar una ganancia mensual, apoyado por las crecientes expectativas de al menos dos recortes de las tasas estadounidenses antes de fin de año, junto con renovadas preocupaciones sobre la estabilidad de la Reserva Federal.

Resumen de precios

• El USD/JPY subió más de un 0,1% a ¥147,11, desde un nivel de apertura de ¥146,93, después de alcanzar un mínimo intradiario de ¥146,76.

• El yen cerró el jueves con un alza del 0,3% frente al dólar, marcando su segunda ganancia en las últimas tres sesiones, impulsado por los menores rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años.

Inflación subyacente de Tokio

Los datos publicados el viernes muestran que el índice básico de precios al consumidor de Tokio aumentó un 2,5 % en agosto, el ritmo más lento desde marzo, en línea con las previsiones del mercado. Esto se compara con un aumento del 2,9 % en julio.

La desaceleración de los precios reduce la presión inflacionaria sobre las autoridades responsables del Banco de Japón, disminuyendo las posibilidades de nuevas subas de las tasas de interés este año.

Tasas de interés japonesas

• Tras los datos de inflación, el precio de mercado para un aumento de tipos de 25 puntos básicos por parte del BOJ en septiembre cayó del 45% a menos del 40%.

• El miembro del directorio del BOJ, Nakagawa, advirtió sobre los riesgos derivados de la política comercial y dijo que está esperando la próxima encuesta Tankan para obtener orientación sobre el camino de la normalización monetaria.

Rendimiento mensual

A medida que se acerca el cierre de las operaciones de agosto, el yen ha subido alrededor de un 2,4% frente al dólar estadounidense y se dispone a registrar su primera ganancia mensual en cuatro meses.

El avance ha sido impulsado por las crecientes expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre, particularmente después de los cautelosos comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole.

La demanda de refugio seguro también ha apoyado a la moneda japonesa en medio de crecientes preocupaciones sobre la independencia de la Fed, luego de la decisión sin precedentes del presidente Donald Trump de destituir a la gobernadora Lisa Cook, una medida que se considera ampliamente que socava la confianza en el banco central y los activos estadounidenses.

Los precios del oro subieron el jueves después de la publicación de datos económicos estadounidenses que empujaron al dólar a la baja frente a la mayoría de las monedas principales.

Según cifras del gobierno, el PIB de Estados Unidos creció a una tasa anualizada del 3,3% en el segundo trimestre de 2025, en comparación con una contracción del 0,5% en el primer trimestre.

El PIB fue revisado al alza en 0,3 puntos porcentuales en comparación con la lectura inicial, impulsado por una inversión más fuerte mientras que el gasto público se debilitó.

Datos separados mostraron que las solicitudes iniciales de desempleo cayeron en 5.000 a 229.000 en la semana que terminó el 23 de agosto, frente a las expectativas de una disminución a 230.000.

Mientras tanto, el índice del dólar cayó un 0,4% a 97,8 a las 19:29 GMT, después de tocar un máximo de 98,2 y un mínimo de 97,7.

En el mercado al contado, el oro subió un 0,8% a 3.477,3 dólares la onza a las 19:29 GMT.

Las baterías de iones de litio alimentan gran parte del mundo moderno, y su importancia en la vida cotidiana crece constantemente, hasta el punto de que ahora suministran energía a casi el 70 % de todos los dispositivos recargables. Desde vehículos eléctricos hasta teléfonos inteligentes y sistemas de almacenamiento de energía a gran escala, las baterías de iones de litio se han convertido en la columna vertebral de innumerables industrias.

Sin embargo, a pesar de su dominio, la industria enfrenta serios desafíos en la cadena de suministro que hacen del litio una base poco ideal para el futuro. La extracción de litio suele ser perjudicial para el medio ambiente, mientras que las cadenas de suministro globales están profundamente vinculadas a puntos conflictivos geopolíticos. China controla una parte significativa del suministro mundial de litio, lo que deja los mercados expuestos a las fluctuaciones y a la voluntad política de Pekín. Este dominio es especialmente evidente en las baterías de vehículos eléctricos, resultado de una estrategia china de una década para superar a sus competidores globales.

EE Times informó: «China ha diseñado cuidadosamente un ascenso estratégico en el mercado mundial de baterías para vehículos eléctricos durante más de una década, lo que ha resultado en un dominio que ahora representa un desafío enorme para los fabricantes occidentales». La publicación añadió que esta influencia actúa como una "fosa" que protege a la industria china de baterías de la competencia internacional.

Dadas estas desventajas, los fabricantes de vehículos eléctricos están intensificando la investigación en tecnologías de baterías alternativas. Se está desarrollando una amplia gama de opciones, incluyendo baterías de plomo-ácido, níquel-cadmio, níquel-hidruro metálico, cloruro de sodio-níquel, polímero de litio-metal, iones de sodio, litio-azufre y de estado sólido.

Entre estas, las baterías de estado sólido se consideran la opción más sólida. Utilizan un electrolito sólido entre el cátodo y el ánodo. Si bien no eliminan por completo el litio, podrían reducir la dependencia del grafito, otro mineral estratégico controlado en gran medida por China. La tecnología de estado sólido también se considera más segura, ya que ofrece una mayor densidad energética y una carga más rápida que las baterías de iones de litio convencionales.

Aunque aún se encuentran en desarrollo, los fabricantes de automóviles han comenzado las pruebas en condiciones reales. Mercedes y BMW están probando baterías de estado sólido en vías públicas, aunque su comercialización a gran escala aún está a años de distancia. Subaru está preparando sus propias pruebas con vehículos, mientras que ya está implementando versiones más pequeñas de la tecnología para alimentar robots de fábrica.

Sin embargo, algunos expertos argumentan que la expectativa podría ser exagerada. El director ejecutivo de Rivian, RJ Scaringe, declaró en el podcast "Plugged-In": "Creo que hay mucho ruido sobre la disponibilidad comercial de las baterías de estado sólido, y probablemente se exagera".

Las baterías de iones de sodio son otro candidato prometedor. El sodio es mil veces más abundante que el litio. James Quinn, director ejecutivo de Faradion, con sede en el Reino Unido, explicó: «Está disponible en todo el mundo, lo que significa que es más económico de obtener y requiere mucho menos agua para su extracción». Señaló que producir una tonelada de litio requiere 682 veces más agua que una tonelada de sodio. Bloomberg proyecta que las baterías de iones de sodio podrían cubrir la demanda de hasta 272.000 toneladas de litio para 2035.

Aun así, es improbable que el litio desaparezca. Gracias a su alta densidad energética y su excelente rendimiento en climas fríos, el metal sigue siendo vital para aplicaciones de alto rendimiento. Como lo expresó EV World: «El futuro no pertenecerá solo al litio o al sodio, sino a ambos, implementados estratégicamente en todos los sectores. El resultado será una economía de baterías más diversificada y resiliente».

Los precios del paladio subieron el jueves a medida que el dólar estadounidense se debilitó frente a la mayoría de las monedas principales y aumentó la especulación de que la Reserva Federal se está moviendo hacia un recorte de tasas.

Sibanye-Stillwater, una empresa minera que cotiza en la bolsa de Estados Unidos, está buscando imponer aranceles a las importaciones de paladio ruso, una medida que podría agregar volatilidad al precio del metal.

La compañía con sede en Johannesburgo dijo que su petición agrega más incertidumbre a las perspectivas para los metales del grupo del platino (PGM), luego de un repunte desde principios de año impulsado por una menor producción en Sudáfrica durante el primer semestre y una escasa liquidez en el mercado al contado.

"Creemos que las importaciones rusas de paladio se están vendiendo por debajo de los precios del mercado debido a varios factores, que comenzaron después de la invasión rusa de Ucrania en 2022", dijo el director ejecutivo Neal Froneman en un comunicado del 31 de julio en el sitio web de la compañía.

Añadió: “Garantizar la protección contra las importaciones rusas subsidiadas y objeto de dumping permitirá a Sibanye-Stillwater, a sus empleados y a toda la industria estadounidense de metales del grupo del platino (PGM) competir en un entorno más justo”.

Se espera una decisión sobre la petición dentro de 13 meses.

Norilsk Nickel, la compañía rusa que controla alrededor del 40% de la producción mundial de paladio extraído, se negó a hacer comentarios.

Sibanye-Stillwater, que opera activos de producción en Sudáfrica y Estados Unidos, informó una segunda pérdida anual consecutiva el año pasado después de amortizar 500 millones de dólares de sus operaciones de paladio en Estados Unidos en medio de precios más débiles.

Los precios spot del paladio han subido un 31% en lo que va de 2025, con expectativas positivas para el resto del año. Una encuesta de Reuters realizada en julio mostró que los analistas esperan que los precios del paladio suban en 2025 por primera vez en cuatro años, impulsados por el avance del platino.

Sin embargo, los analistas de Heraeus advirtieron que “los aranceles al metal ruso podrían no cambiar los equilibrios del mercado, pero podrían redirigir los flujos comerciales globales, aumentando la volatilidad de los precios”.

Según Trade Data Monitor, Rusia y Sudáfrica son los principales proveedores de paladio a EE. UU., mientras que China ocupa el segundo lugar después de EE. UU. como el mayor comprador de metal ruso.

Las importaciones estadounidenses de paladio ruso aumentaron un 42% interanual a más de 500.000 onzas troy entre enero y mayo, según Heraeus.

El paladio y los PGM se utilizan ampliamente en los convertidores catalíticos de los vehículos de gasolina y hasta el momento han evitado tanto las sanciones estadounidenses a las empresas rusas por la guerra de Ucrania como los aranceles de importación anunciados por el presidente Donald Trump.

Por otra parte, según la herramienta FedWatch de CME, los mercados actualmente ven una probabilidad del 86% de que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos en septiembre.

Mientras tanto, el índice del dólar cayó un 0,3% a 97,9 puntos a las 16:02 GMT, después de tocar un máximo de 98,2 y un mínimo de 97,8.

En el mercado bursátil, los futuros del paladio para diciembre subieron un 2%, a 1.125,5 dólares la onza, a las 16:02 GMT.