El yen japonés se fortaleció frente a una cesta de divisas principales y secundarias durante la sesión asiática del miércoles, extendiendo sus ganancias frente al dólar estadounidense por segunda sesión consecutiva, a medida que el billete verde se debilitaba tras los datos de inflación de Estados Unidos, que resultaron más débiles de lo esperado.

Los precios mundiales del petróleo se mantienen cerca de sus máximos de un mes debido a las continuas interrupciones en el suministro a través del estrecho de Ormuz, lo que reaviva la preocupación por el aumento de las presiones inflacionarias sobre el Banco de Japón y refuerza las expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés.

El precio

• El dólar estadounidense cayó alrededor de un 0,2% frente al yen japonés, situándose en 161,96 yenes, tras abrir en 162,24 yenes y alcanzar un máximo intradiario de 162,26 yenes.

• El yen cerró el martes con una subida del 0,1% frente al dólar estadounidense, registrando su tercera ganancia diaria en las últimas cuatro sesiones, impulsado por datos de inflación más moderados en Estados Unidos.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,15% el miércoles, prolongando las pérdidas por segunda sesión consecutiva, a medida que el billete verde se debilitaba frente a una cesta de divisas mundiales.

Los datos de inflación de junio en Estados Unidos se situaron por debajo de las expectativas, impulsados por la bajada de los precios de la energía, lo que indica una disminución de las presiones inflacionarias sobre los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense disminuyeron a medida que se atenuaron las expectativas de subidas de tipos de interés a corto plazo por parte de la Reserva Federal, mientras los inversores esperan datos económicos adicionales y comentarios de los funcionarios de la Fed para obtener una orientación más clara sobre la futura trayectoria de la política monetaria.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron más de un 0,5% el miércoles, prolongando las ganancias por tercera sesión consecutiva y acercándose al máximo de un mes alcanzado el martes, mientras continuaban los enfrentamientos militares entre Estados Unidos e Irán en torno al estrecho de Ormuz.

Evolución del conflicto en Irán

• Estados Unidos comenzó oficialmente a aplicar su bloqueo naval a los puertos iraníes y a vigilar los buques que entran y salen del país.

• Las fuerzas estadounidenses llevaron a cabo nuevos ataques contra sistemas de misiles y posiciones de defensa aérea iraníes cerca del estrecho de Ormuz, en una nueva escalada del conflicto.

Irán anunció nuevos ataques con drones contra objetivos vinculados a Estados Unidos y bases militares en toda la región, al tiempo que mantenía un estado de alerta militar elevado.

• Las autoridades iraníes afirmaron que Washington se equivoca si cree que estas acciones obligarán a Teherán a volver a la mesa de negociaciones.

• El presidente estadounidense Donald Trump emitió una advertencia pública a Teherán, amenazando con destruir todas las centrales eléctricas y los puentes clave que atraviesan Irán "la próxima semana" a menos que el país acepte reanudar las negociaciones de inmediato.

tipos de interés japoneses

• En un contexto de precios del petróleo a nivel mundial más altos, la expectativa del mercado sobre una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en la reunión de julio ha superado el 30%.

• Las expectativas de que se apruebe una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en la reunión de octubre han superado el 85%.

• Los inversores esperan ahora datos adicionales sobre inflación, empleo y salarios en Japón para ajustar aún más sus expectativas sobre la trayectoria de la política monetaria del Banco de Japón.

Los precios del petróleo subieron el martes después de que Estados Unidos lanzara nuevos ataques aéreos contra Irán antes de la reimposición de un bloqueo naval, mientras que el presidente Donald Trump abandonó su propuesta de cobrar a los buques que transitan por el estrecho de Ormuz a cambio de protección militar estadounidense.

El crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) cerró con una subida del 1,5%, a 79,34 dólares por barril, mientras que el crudo Brent, de referencia mundial, subió un 1,72% para cerrar en 84,73 dólares por barril.

En una publicación en redes sociales, el Comando Central de Estados Unidos (CENTCOM) informó que las fuerzas estadounidenses habían llevado a cabo nuevos ataques aéreos contra objetivos dentro de Irán, mientras Washington se preparaba para restablecer un bloqueo naval a los puertos y zonas costeras iraníes a partir de las 4:00 p. m., hora del este.

Mientras tanto, Trump dio marcha atrás en su plan de imponer una tasa de tránsito del 20% a la carga que transite por el Estrecho de Ormuz bajo protección militar estadounidense, y afirmó que los países del Golfo compensarían a Estados Unidos mediante una mayor inversión en la economía estadounidense.

El cambio de postura del presidente se produjo tras una fuerte oposición del sector naviero mundial, mientras que la Organización Marítima Internacional (OMI) afirmó que las tasas de tránsito obligatorias en el estrecho violarían el derecho internacional.

Intensifican los enfrentamientos en el estrecho de Ormuz y los ataques contra buques petroleros.

Irán lleva años intentando imponer tasas de tránsito para el paso seguro por el estrecho de Ormuz, pero Estados Unidos se ha opuesto sistemáticamente a tales tarifas. En virtud del acuerdo temporal firmado entre Washington y Teherán el 17 de junio, Irán se comprometió a no cobrar tasas de tránsito durante un período de 60 días.

Durante la sesión, el crudo estadounidense cotizó brevemente por encima de los 80 dólares por barril, mientras continuaba el enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán por el control del estrecho de Ormuz.

El CENTCOM informó que las fuerzas estadounidenses atacaron objetivos a lo largo de la costa iraní la noche del lunes por tercera noche consecutiva, como parte de operaciones destinadas a mermar la capacidad de Teherán para atacar el transporte marítimo comercial.

Mientras tanto, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (CGRI) declaró haber atacado a dos superpetroleros que transitaban por el estrecho de Ormuz después de que apagaran sus sistemas de identificación.

La Compañía Nacional de Petróleo de Abu Dhabi (ADNOC) también informó que dos de sus buques cisterna fueron alcanzados por proyectiles mientras transitaban por el estrecho, lo que provocó la muerte de un marinero y dejó varios heridos.

Las empresas de seguimiento de buques informaron de un fuerte descenso del tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz desde que se reanudaron los combates la semana pasada tras los ataques iraníes contra varios petroleros.

A pesar de las hostilidades, el Departamento de Energía de Estados Unidos informó a CNBC que aproximadamente 8,5 millones de barriles de petróleo transitaron por el estrecho de Ormuz el domingo.

Antes de que Estados Unidos e Israel lanzaran ataques contra Irán el 28 de febrero, aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo transitaba por el estrecho de Ormuz. El tráfico marítimo se redujo drásticamente después de que Irán comenzara a atacar buques en esta vía marítima a principios de marzo, para luego recuperarse gradualmente tras el acuerdo temporal alcanzado entre Washington y Teherán.

La industria petrolera y gasística venezolana ha entrado en una nueva fase. Tras las profundas reformas en el sector de los hidrocarburos y los acontecimientos geopolíticos surgidos a principios de 2026, la cuestión central ya no es si la industria puede reabrirse a la inversión, sino si el país puede lograr una recuperación genuina y sostenible de la producción.

Si bien los vastos recursos petroleros de Venezuela nunca han estado en duda, el mayor desafío ahora radica en traducir el impulso político y las reformas regulatorias en un crecimiento operativo duradero.

Rystad Energy prevé que la producción de crudo de Venezuela aumente en torno a un 17%, o aproximadamente 194.000 barriles diarios, entre el cuarto trimestre de 2025 y el cuarto trimestre de 2028. Se espera que la mayor parte de este incremento provenga de yacimientos que ya están en producción, en lugar de grandes descubrimientos nuevos, lo que pone de manifiesto que la ejecución operativa, más que la disponibilidad de recursos, determinará el ritmo de la recuperación.

Se prevé que el crudo pesado y extrapesado impulse el crecimiento de la producción en los próximos años. Las estimaciones sugieren que alrededor del 75% de la producción de Venezuela hasta 2028 provendrá de crudo pesado, crudo extrapesado y betún, mientras que la Faja Petrolífera del Orinoco representará aproximadamente el 60% de la producción total.

Dada esta combinación de producción, asegurar un suministro fiable de diluyentes, llevar a cabo el mantenimiento de los pozos, perforar pozos de desarrollo y gestionar los yacimientos maduros será más importante que añadir nuevas reservas en los próximos años.

Las compañías petroleras internacionales liderarán la recuperación, pero con cautela.

Rystad Energy prevé que las compañías petroleras internacionales aporten alrededor de dos tercios del aumento proyectado en la producción de Venezuela hasta 2028.

Se prevé que Chevron lidere la recuperación, seguida de Repsol, Eni, Maha Energy y Maurel & Prom.

Es probable que la mayor parte del crecimiento provenga de la expansión de la producción en las empresas conjuntas existentes, respaldada por la renovación de la inversión tras las reformas regulatorias y el levantamiento de las sanciones, en lugar de desarrollar yacimientos completamente nuevos.

Chevron ocupa una posición particularmente estratégica tras los cambios en su cartera de inversiones, que incrementaron su exposición al Cinturón Petrolífero del Orinoco. Se prevé que el crecimiento futuro de la producción dependa de la mejora del rendimiento de los yacimientos existentes, la perforación de pozos de desarrollo y el avance gradual del proyecto Ayacucho 8.

Al mismo tiempo, Eni y Repsol siguen desempeñando un papel central en los sectores de petróleo y gas natural de Venezuela a través de activos como el bloque Cardón IV y el gigantesco yacimiento de gas Perla.

A pesar de la mejora del entorno de inversión, la participación internacional sigue siendo selectiva, ya que las empresas sopesan las oportunidades que ofrecen los vastos recursos de Venezuela frente a la incertidumbre fiscal, la complejidad operativa y los riesgos de inversión a largo plazo.

La ejecución operativa, no los recursos, es el verdadero desafío.

Si bien las reformas gubernamentales han mejorado el atractivo de la industria para la inversión, no han eliminado los cuellos de botella operativos que han limitado la producción durante años.

El crecimiento sostenible de la producción requerirá un suministro fiable de diluyentes, un ritmo de perforación más rápido, programas exhaustivos de mantenimiento de pozos, mejoras en la infraestructura y un aumento sustancial del número de plataformas de perforación activas.

Estos requisitos representan el vínculo fundamental entre el enorme potencial geológico de Venezuela y la producción real sobre el terreno.

La competitividad del marco fiscal y tributario sigue siendo fundamental para las decisiones de inversión. Las compañías petroleras internacionales han indicado que los nuevos compromisos de capital dependerán de mejoras adicionales en el régimen fiscal, en particular en las regalías y los tipos impositivos, para reducir los costes de desarrollo de los proyectos y mejorar la rentabilidad económica.

El sector de servicios petroleros se destaca como el mayor obstáculo para la recuperación de la industria. El Ministerio de Petróleo de Venezuela ha identificado la necesidad de operar 93 plataformas de perforación para 2028, lo que requiere un aumento significativo con respecto a los niveles actuales.

Para alcanzar ese objetivo se requerirá un plan por fases que incluya la reactivación de las plataformas de perforación nacionales, la renovación de los equipos inactivos y la eventual importación de plataformas adicionales de los mercados mundiales.

Esto representa una gran oportunidad para las empresas de perforación y los proveedores de servicios petroleros, pero también pone de manifiesto la magnitud del desafío operativo. Las empresas deben sopesar los costos de transporte de equipos, la duración de los contratos y los riesgos asociados a operar en Venezuela antes de comprometer nuevo capital.

Si bien las empresas locales ya han comenzado a reactivar parte de sus flotas, las empresas internacionales se mantienen más cautelosas, a la espera de más pruebas de que las recientes reformas crearán un entorno operativo estable capaz de atraer inversiones a largo plazo.

En este contexto, reconstruir la capacidad operativa puede llegar a ser tan importante como atraer inversiones para la exploración y la producción.

El informe señala que la Ley de Hidrocarburos de 2026 representa una de las reformas estructurales más importantes para la industria petrolera venezolana en décadas, ya que amplía las oportunidades de participación del sector privado y proporciona una mayor flexibilidad dentro del marco fiscal.

Sin embargo, las reformas legislativas por sí solas no bastarán para reactivar la producción. La capacidad de Venezuela para lograr un crecimiento sostenible dependerá de la rapidez de su implementación, la estabilidad de la política fiscal, el continuo levantamiento de las sanciones y la capacidad del sector para reconstruir su infraestructura operativa.

El informe concluyó que el futuro del sector petrolero venezolano estará determinado menos por el tamaño de sus vastas reservas que por su capacidad para ejecutar planes de perforación, modernizar la infraestructura, fortalecer los servicios petroleros y proporcionar un entorno de inversión estable. Estos factores, en última instancia, definirán la trayectoria de producción del país durante el resto de la década.

Los principales índices de Wall Street avanzaron el martes después de que los datos de inflación en Estados Unidos, más débiles de lo esperado, impulsaran las esperanzas de que la Reserva Federal adopte una postura menos restrictiva en materia de tipos de interés. Los sólidos resultados trimestrales de los principales bancos estadounidenses también brindaron apoyo adicional al inicio de la temporada de resultados del segundo trimestre.

Los precios al consumidor en Estados Unidos aumentaron un 3,5% interanual en junio, por debajo del incremento del 3,8% previsto por los economistas encuestados por Reuters.

Tras la publicación de los datos, los operadores redujeron drásticamente sus expectativas de un endurecimiento monetario a corto plazo, y la probabilidad de una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Reserva Federal cayó del 35% al 15% antes del informe.

Skyler Weinand, director de inversiones de Regan Capital, afirmó que los datos sugieren que el repunte inflacionario provocado por el conflicto con Irán está empezando a moderarse. Sin embargo, advirtió que esta mejora podría ser temporal, dada la reciente escalada de tensiones en los últimos días.

Añadió que una inflación más moderada probablemente anime a la Reserva Federal a mantener los tipos de interés sin cambios por ahora y a reducir la probabilidad de otra subida. No obstante, señaló que el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ha mantenido una postura consistentemente restrictiva desde que asumió el cargo.

En su testimonio preparado ante el Congreso, la primera de las dos audiencias de esta semana, Warsh reafirmó que su máxima prioridad sigue siendo que la inflación vuelva al objetivo del 2% de la Reserva Federal.

Los sólidos resultados bancarios compensaron la fuerte caída de IBM.

Los resultados empresariales acapararon toda la atención al comenzar la temporada de presentación de informes del segundo trimestre.

Las acciones de IBM se desplomaron cerca de un 24% después de que la compañía de software y consultoría publicara unas previsiones de ingresos para el segundo trimestre que no alcanzaron las expectativas del mercado. Si las acciones cierran con una caída superior al 22,9%, registrarían su mayor descenso en un solo día desde el desplome del Lunes Negro de 1987.

La debilidad se extendió por todo el sector del software, con Oracle cayendo un 1,7%, ServiceNow perdiendo un 5,6% y Accenture descendiendo un 2,8%.

Mientras tanto, los sólidos resultados de los principales bancos estadounidenses impulsaron el mercado en general. Goldman Sachs subió un 6,5% tras publicar ganancias del segundo trimestre que superaron las estimaciones de los analistas, gracias a un repunte en la actividad de fusiones y adquisiciones y a la mayor volatilidad del mercado derivada del conflicto en Oriente Medio, que llevó los ingresos por operaciones bursátiles a un máximo histórico.

JPMorgan Chase ganó un 1,8%, mientras que Citigroup subió un 1,5% después de que ambos bancos reportaran mayores ganancias en el segundo trimestre.

Bank of America subió un 1,4% tras anunciar ganancias superiores a las esperadas, mientras que Wells Fargo cayó un 0,3%.

El sector financiero del S&P 500 subió un 0,3%, mientras que nueve de los once sectores del índice registraron ganancias.

Los inversores siguen de cerca los resultados empresariales en busca de señales tempranas de la fortaleza de la economía estadounidense durante lo que podría resultar una temporada de resultados crucial para extender el repunte que ha impulsado al S&P 500 aproximadamente un 10% desde principios de año.

A las 9:52 a. m. ET, el promedio industrial Dow Jones subió 76,77 puntos, o un 0,16 %, hasta los 52.580,94. El S&P 500 ganó 23,46 puntos, o un 0,32 %, hasta los 7.539,07, mientras que el Nasdaq Composite avanzó 155,24 puntos, o un 0,60 %, hasta los 26.028,42.

El Nasdaq recuperó parte de la caída del 1,6% del lunes, mientras que las acciones de semiconductores se estabilizaron tras las fuertes pérdidas de la sesión anterior, con el índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) subiendo un 3,1%.

Las tensiones geopolíticas siguieron estando muy presentes en el radar de los inversores después de que Estados Unidos e Irán intercambiaran ataques en el Golfo, lo que impulsó los futuros del petróleo a sus niveles más altos en cuatro semanas.

La amplitud del mercado fue positiva, con un número de acciones al alza que superó al de las acciones a la baja en una proporción de 2,31 a 1 en la Bolsa de Nueva York y de 1,61 a 1 en el Nasdaq.