El yen japonés subió el jueves en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y secundarias, encaminándose a su primera ganancia en cinco días frente al dólar estadounidense, en un intento por recuperarse de mínimos de 40 años, mientras que las autoridades japonesas permanecieron en alerta para respaldar la moneda ante movimientos excesivos.

El dólar estadounidense se debilitó después de que algunos informes sugirieran que el último intercambio de ataques militares entre Estados Unidos e Irán no conduciría a una nueva guerra, y que las negociaciones se reanudarían muy pronto para completar la hoja de ruta prevista en el acuerdo de alto el fuego de 60 días.

El precio

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar cayó frente al yen alrededor de un 0,15% hasta los 162,36 yenes, desde el nivel de apertura de hoy de 162,58 yenes, después de alcanzar un máximo de 162,61 yenes.

• El yen cerró la jornada del miércoles con una caída del 0,3% frente al dólar, registrando su cuarta pérdida diaria consecutiva y alcanzando un mínimo de una semana de 162,71 yenes, cerca de su nivel más bajo en 40 años, que se situó en 162,84 yenes.

autoridades japonesas

El yen ha vuelto a ser el centro de atención, especialmente después de acercarse a sus niveles más bajos frente al dólar estadounidense desde 1986, lo que aumenta la posibilidad de una intervención de las autoridades japonesas para proteger la moneda local de una depreciación excesiva.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,1% el jueves, prolongando las pérdidas por segunda sesión consecutiva y reflejando la debilidad de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

El descenso se produjo en medio de una menor demanda de la divisa estadounidense como valor refugio, especialmente después de que algunos informes sugirieran que las actuales violaciones militares entre Estados Unidos e Irán no conducirían a una nueva guerra en Oriente Medio.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo cayeron alrededor de un 0,5% el jueves, retrocediendo desde sus niveles más altos en dos semanas, debido a una corrección a la baja de los precios y a la toma de beneficios por parte de los inversores, mientras que algunos informes también apuntaban a una continua actividad de transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz.

tipos de interés japoneses

• La probabilidad de que el Banco de Japón suba los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión de julio se mantiene actualmente por debajo del 25%.

• Para reevaluar esas probabilidades, los inversores están a la espera de más datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.

Las actas de la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos celebrada los días 16 y 17 de junio revelaron que los responsables de la política monetaria estaban divididos sobre la trayectoria futura de los tipos de interés, debatiendo escenarios que podrían justificar recortes de tipos si la inflación se ralentiza, al tiempo que consideraban la posibilidad de nuevas subidas si persistían las presiones inflacionarias.

La reunión fue la primera presidida por Kevin Warsh tras su nombramiento como jefe del Comité Federal de Mercado Abierto. Durante la rueda de prensa posterior a la reunión, describió los debates como "un desacuerdo familiar", que finalmente concluyó con la decisión unánime de mantener el tipo de interés de referencia sin cambios entre el 3,50% y el 3,75%, nivel en el que se ha mantenido durante todo 2026.

Aun así, las actas no mostraron indicios de profundas divisiones, sino que presentaron la diversidad de opiniones expresadas por los participantes sin señalar ningún consenso claro dentro del comité.

También indicaron que el gráfico de puntos del Resumen de Proyecciones Económicas, en el que Warsh no participó, apuntaba ligeramente a una subida adicional de tipos de interés este año, seguida de recortes de tipos en cada uno de los dos años siguientes.

En las actas se constató que un número significativo de participantes creía que el tipo de interés oficial adecuado a finales de año estaría dentro del rango objetivo actual o ligeramente por debajo de él.

Mientras tanto, otro grupo considerable de participantes consideró que el tipo de interés oficial adecuado para fin de año estaría por encima del rango actual.

En las actas se hizo hincapié en que todos los participantes coincidieron en que las futuras decisiones políticas dependerían de los datos económicos que se fueran conociendo.

Transición hacia comunicaciones políticas más breves

Las actas de la reunión, de 14 páginas, fueron ligeramente más cortas de lo habitual, lo que refleja la preferencia de Kevin Warsh por reducir la orientación prospectiva de la Reserva Federal sobre la dirección futura de la política monetaria.

La declaración posterior a la reunión también fue aproximadamente un tercio más corta que las declaraciones anteriores, un cambio que recibió un amplio apoyo de los participantes.

Según las actas, varios miembros consideraron que era el momento adecuado para realizar cambios sustanciales en la declaración posterior a la reunión, mientras que la mayoría opinó que una declaración más concisa ofrecía claras ventajas.

El comité también eliminó un texto que anteriormente sugería una inclinación hacia futuras bajadas de los tipos de interés, después de que la mayoría de los participantes indicaran que ya no deseaban mantener esa redacción.

Además, el comunicado omitió varios párrafos habituales que describían la situación económica actual y el enfoque del comité para lograr su doble mandato de estabilidad de precios y máximo empleo.

El comienzo del mandato de Warsh

La publicación de las actas se produce menos de dos meses después de que Kevin Warsh asumiera el cargo de presidente de la Reserva Federal tras su nominación por el presidente estadounidense Donald Trump.

Trump había pasado años criticando al expresidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, por negarse a bajar los tipos de interés.

Desde que asumió el cargo, Warsh se ha comprometido a llevar a cabo reformas radicales en el marco operativo del banco central.

Durante su rueda de prensa posterior a la reunión de junio, anunció la creación de cinco grupos de trabajo para revisar diversas áreas, incluida la estrategia de comunicación de la Reserva Federal con los mercados financieros. En las actas también se constató que algunos participantes acogieron con satisfacción la oportunidad de reevaluar las herramientas y prácticas de comunicación utilizadas por el Comité Federal de Mercado Abierto.

Desde entonces, Warsh solo ha aparecido en público una vez, en el foro del Banco Central Europeo en Portugal, donde se abstuvo en gran medida de ofrecer señales claras sobre la futura dirección de la política monetaria, manteniéndose coherente con su preferencia por limitar la orientación prospectiva.

El control del estrecho de Ormuz se ha convertido en lo que los dirigentes iraníes describen como su "arma de oro", un activo estratégico que ahora tiene prioridad sobre el programa nuclear del país, por el cual Teherán ha soportado décadas de sanciones internacionales, según Reuters, que cita fuentes iraníes informadas.

Según el informe, el estrecho se ha vuelto tan fundamental para la estrategia de Irán que los buques que lo transitaban sin la aprobación de Teherán fueron atacados esta semana, lo que provocó un intercambio de disparos con Estados Unidos y puso en peligro el acuerdo de paz temporal alcanzado el mes pasado.

Los funcionarios iraníes, que durante años evitaron interrumpir el paso de casi una quinta parte del suministro energético mundial a través del estrecho de Ormuz, consideran ahora el control de esta vía marítima como su principal baza frente a Occidente. Además, creen que fue el factor determinante que obligó a Washington a poner fin a la guerra.

Teherán considera que el control del estrecho es su mejor baza negociadora contra Washington.

Ebrahim Azizi, miembro del Comité de Seguridad Nacional y Política Exterior del Parlamento iraní, se dirigió a Estados Unidos en una publicación en redes sociales, diciendo: "Reconozcan el nuevo orden iraní en el estrecho de Ormuz... es el único camino a seguir".

Dos fuentes iraníes de alto nivel declararon a Reuters que existe un apoyo casi unánime dentro de los círculos de toma de decisiones de Teherán a esta política, a pesar de reconocerse que podría convertirse en un punto de controversia a largo plazo con la comunidad internacional.

Según una de las fuentes, los líderes iraníes debatieron si estarían abusando de esta estrategia, pero la opinión generalizada era que ningún país racional renunciaría voluntariamente a una fuente de influencia tan poderosa.

"El estrecho de Ormuz, el arma de oro de Irán, es algo que ahora quieren arrebatarle a Irán, y eso es sencillamente imposible", dijo la fuente.

Si bien el acuerdo provisional firmado el mes pasado por el presidente estadounidense Donald Trump para poner fin a la guerra permitió aumentar el tráfico marítimo a través del estrecho, dejó sin resolver la futura gobernanza de la vía fluvial.

El acuerdo establece que Irán "hará todo lo posible para garantizar el paso seguro de los buques comerciales sin imponerles ninguna tasa" durante un período de tan solo 60 días.

Teherán interpreta esa redacción como un reconocimiento por parte de Estados Unidos de su derecho a gestionar el estrecho, siempre que no imponga peajes u otros cargos durante el período de dos meses.

Estados Unidos y los estados del Golfo rechazan esa interpretación, argumentando que el acuerdo no otorga a Irán ninguna autoridad sobre la vía marítima y simplemente lo obliga a garantizar el paso seguro de los buques comerciales sin usar la fuerza ni imponer restricciones.

El programa nuclear desciende en la lista de prioridades.

El informe señala que una de las principales razones de la postura más firme de Irán en el estrecho de Ormuz es la pérdida de confianza en Estados Unidos, un sentimiento que se acentuó tras la retirada del presidente Donald Trump del acuerdo nuclear en 2018, su regreso a la acción militar este año a pesar de un alto el fuego previo y el inicio de operaciones militares mientras aún se llevaban a cabo negociaciones diplomáticas.

Una de las fuentes iraníes afirmó que cualquier concesión por parte de Teherán en el estrecho de Ormuz alentaría a Washington a ampliar sus exigencias para incluir el programa nuclear iraní y su arsenal de misiles convencionales.

"Dar marcha atrás significaría rendirse, y eso no es una opción", dijo la fuente.

Durante años, Irán amenazó repetidamente con cerrar el estrecho de Ormuz, y sus funcionarios describían tal medida como "más fácil que beber un vaso de agua". Sin embargo, en privado reconocían que la consideraban un último recurso debido a sus consecuencias económicas y políticas.

La preocupación radicaba en que el cierre del estrecho profundizaría el aislamiento internacional de Irán, provocaría a sus vecinos del Golfo y a las principales naciones consumidoras de energía, e infligiría graves daños a la propia economía iraní.

Según el informe, los cálculos de Irán cambiaron tras los ataques estadounidenses e israelíes que comenzaron el 28 de febrero y que provocaron la muerte del líder supremo de Irán y varios altos funcionarios. En ese momento, los líderes iraníes concluyeron que tenían poco que perder.

Posteriormente, Irán cerró el estrecho a todos los buques excepto a los suyos, lo que provocó lo que el informe describió como la mayor interrupción del suministro energético mundial de la historia.

Tras dudar inicialmente debido al impacto en los precios del petróleo, Estados Unidos impuso un bloqueo a los puertos iraníes en abril.

A medida que aumentaban los costos económicos del cierre para ambas partes, Washington y Teherán finalmente acordaron un pacto provisional. Irán cree ahora haber logrado obligar a Estados Unidos a regresar a la mesa de negociaciones mediante el control del estrecho de Ormuz y busca formalizar esta nueva situación.

«Ambas partes se mostraron cada vez más preocupadas por las consecuencias económicas inmediatas, pero cada una cree haber salido victoriosa. Por lo tanto, ambas piensan que solo necesitan presionar un poco más para conseguir lo que quieren», afirmó Ali Ansari, profesor de Historia Moderna en la Universidad de St Andrews en Escocia.

El informe añade que Irán ahora da mayor importancia al estrecho de Ormuz que a su programa nuclear, pues cree que Washington ha aceptado de hecho su derecho a enriquecer uranio y a mantener sus reservas de uranio altamente enriquecido dentro del país.

Si bien el programa nuclear de Irán ha sido la principal fuente de tensión con Estados Unidos durante aproximadamente 25 años, sirviendo como la razón principal de las sanciones internacionales y la principal justificación pública de la guerra lanzada por Trump, el acuerdo temporal que puso fin al conflicto pospuso las discusiones sobre el tema para futuras negociaciones.

Según dos fuentes iraníes, Teherán se niega a iniciar conversaciones sobre su programa nuclear hasta que Estados Unidos reconozca formalmente el pleno derecho de Irán a administrar el estrecho de Ormuz.

Los principales índices de Wall Street cayeron el miércoles después de que el presidente estadounidense Donald Trump declarara que el acuerdo temporal destinado a poner fin a la guerra con Irán había "terminado", mientras que las ganancias de Broadcom ayudaron a amortiguar las pérdidas en las acciones de semiconductores, que han estado bajo una fuerte presión en los últimos días.

Los inversores reevalúan los riesgos geopolíticos ante el repunte del petróleo y la inminente publicación de las actas de la Reserva Federal.

En su intervención en la cumbre de la OTAN, Trump afirmó que ya no quería seguir tratando con Irán, al tiempo que advirtió que Washington podría lanzar ataques adicionales contra el país ese mismo miércoles.

Las declaraciones de Trump añadieron un nuevo capítulo a un conflicto que ha oscilado repetidamente entre la escalada militar y los esfuerzos diplomáticos, inquietando a los inversores que habían apostado repetidamente por la posibilidad de un acuerdo duradero, solo para ver cómo esas esperanzas se desvanecían rápidamente.

"La cuestión clave ahora es si estos acontecimientos suponen un colapso total de las negociaciones y un retorno a la confrontación militar, o si se trata simplemente de un revés temporal", declaró Matthew Ryan, jefe de estrategia de mercado de Ebury.

En el sector tecnológico, las acciones de Broadcom subieron un 3% después de que Apple anunciara sus planes de invertir más de 30.000 millones de dólares en virtud de un acuerdo de suministro de chips firmado con la compañía a principios de esta semana.

Las ganancias en las acciones de semiconductores ayudaron a limitar las pérdidas en el Nasdaq, con gran peso del sector tecnológico, mientras que el índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) subió un 1,4%.

Mientras tanto, los precios del petróleo prolongaron su racha alcista tras los comentarios de Trump, con los futuros del crudo Brent y del crudo West Texas Intermediate (WTI) subiendo más del 5%.

Nueve de los once sectores principales del S&P 500 registraron pérdidas, y solo los sectores de energía y tecnología de la información obtuvieron ganancias.

Las acciones del sector turístico caen tras el recorte del FMI en las previsiones de crecimiento mundial.

Las acciones de empresas relacionadas con los viajes sufrieron presiones a medida que el aumento de los precios del petróleo avivó la preocupación por el incremento de los costes del combustible y la menor demanda.

Las acciones de United Airlines cayeron un 3,2%, las de Southwest Airlines un 1,1% y las de Delta Air Lines un 1,9%.

Las compañías de cruceros también registraron descensos, con Carnival cayendo un 3% y Norwegian Cruise Line Holdings un 1,8%.

A las 10:10 am ET, el promedio industrial Dow Jones había bajado 514,42 puntos, o un 0,97%, hasta los 52.410,73.

El S&P 500 cayó 34,32 puntos, o un 0,46%, hasta los 7.469,53, mientras que el Nasdaq Composite bajó 78,12 puntos, o un 0,31%, hasta los 25.739,43.

Los últimos acontecimientos amenazan con descarrilar la racha alcista que ha impulsado al S&P 500 casi un 10% desde principios de año, a pesar de las fuertes pérdidas que sufrió a principios de 2026 tras el estallido de la guerra con Irán.

Los analistas creen que el nuevo repunte de los precios del petróleo podría reavivar la preocupación por la inflación, lo que complicaría aún más las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos.

El índice de volatilidad CBOE (VIX), a menudo denominado el indicador del miedo de Wall Street, alcanzó su nivel más alto en más de una semana antes de subir otros 0,99 puntos hasta los 17,12.

Por otra parte, el Fondo Monetario Internacional volvió a rebajar su previsión de crecimiento mundial para 2026 hasta el 3,0%, advirtiendo de que los riesgos derivados del conflicto en Oriente Medio siguen siendo elevados.

Los inversores también están a la espera de la publicación de las actas de la reunión de junio de la Reserva Federal más adelante en la sesión, para obtener una visión más clara de la evaluación que hacen los responsables políticos sobre los riesgos de inflación y las perspectivas económicas.

"Históricamente, las actas de la Reserva Federal no han sido factores determinantes en el mercado, pero creo que esta vez podría ser diferente", dijo Art Hogan, estratega jefe de mercado de B. Riley Wealth.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados ya están descontando al menos una subida de los tipos de interés de la Reserva Federal para finales de 2026.

En cuanto a la amplitud del mercado, las acciones a la baja superaron a las al alza en una proporción de 2,6 a 1 en la Bolsa de Nueva York y de 2,03 a 1 en el Nasdaq. La Bolsa de Nueva York también registró 19 nuevos máximos de 52 semanas y 43 nuevos mínimos.