El yen japonés subió el martes en el mercado asiático frente a una cesta de divisas principales y secundarias, alcanzando su nivel más alto en una semana frente al dólar estadounidense. Esto se produjo tras el anuncio de los resultados de la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ), que fueron más restrictivos de lo que los mercados habían previsto.

El banco central japonés mantuvo los tipos de interés sin cambios por tercera reunión consecutiva. Sin embargo, advirtió sobre el aumento de las presiones inflacionarias debido a las repercusiones de la guerra con Irán y los altos precios de la energía.

La votación para mantener las tasas sin cambios se aprobó por una mayoría de 6 a 3, mientras que tres miembros abogaron por un aumento de 25 puntos básicos hasta el rango del 1,0%. Esta división reforzó las expectativas de una normalización de la política monetaria en la próxima reunión de junio.

Resumen de precios

- Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar cayó frente al yen aproximadamente un 0,3% a (158,98¥), un mínimo de una semana, desde un precio de apertura de (159,41¥), después de registrar un máximo de (159,57¥).

El yen cerró la jornada del lunes con una caída del 0,1% frente al dólar, registrando su quinta pérdida en los últimos seis días, debido a que las dificultades en las negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán afectaron la confianza de los inversores.

Banco de Japón

En consonancia con las expectativas de la mayoría de los mercados mundiales, el Banco de Japón mantuvo el martes sin cambios su tipo de interés de referencia en el 0,75%, su nivel más alto desde 1995, por tercera reunión consecutiva.

La decisión se tomó por una votación de 6 a 3. Los miembros Nakagawa, Takata y Tamura propusieron elevar el objetivo de la tasa de interés a corto plazo del 0,75% al 1,0%, lo que refleja la preocupación del banco por las presiones inflacionarias derivadas del conflicto en Oriente Medio.

El banco advirtió que es probable que el crecimiento económico de Japón se desacelere, ya que se prevé que los altos precios del petróleo crudo, consecuencia de la crisis en Oriente Medio, reduzcan las ganancias empresariales y los ingresos reales de los hogares. El banco señaló que los salarios y los precios podrían experimentar una presión al alza debido a las repercusiones de la guerra en Irán.

El Banco de Japón rebajó su previsión de crecimiento para el ejercicio fiscal 2026 del 1% al 0,5% y elevó drásticamente su previsión de inflación subyacente del 1,9% al 2,8%.

Tipos de interés en Japón

Tras la reunión, la probabilidad de mercado de que el Banco de Japón suba los tipos de interés en 25 puntos básicos en la reunión de junio aumentó del 45% al 75%.

Para precisar aún más estas probabilidades, los inversores están a la espera de más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón.

Kazuo Ueda

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, tiene previsto pronunciarse en breve sobre los resultados de la reunión de política monetaria. Se espera que sus comentarios aporten pruebas más contundentes sobre el futuro de la normalización de la política monetaria y la posibilidad de subidas de tipos a lo largo del año.

El dólar canadiense subió frente a su homólogo estadounidense el lunes, y el rendimiento de los bonos gubernamentales de referencia también aumentó.

El dólar canadiense, conocido como "loonie", subió un 0,5% hasta los 1,3603 CAD por dólar estadounidense, equivalente a 73,51 centavos de dólar estadounidense, tras fluctuar durante la sesión en un rango entre 1,3598 y 1,3682.

La rentabilidad de los bonos del gobierno canadiense a 10 años aumentó 3 puntos básicos, hasta alcanzar el 3,493%. En comparación, la rentabilidad del bono de referencia estadounidense similar subió al 4,3236%.

En los mercados energéticos, los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense para entrega en junio subieron 1,94 dólares, hasta alcanzar los 96,34 dólares por barril el lunes.

Desde el inicio de la guerra conocida como "Furia Épica", liderada por Estados Unidos contra Irán, se ha afirmado que una solución definitiva al conflicto no era una posibilidad real, de modo que el presidente estadounidense Donald Trump pudiera alcanzar los objetivos declarados al estallar la confrontación. Estos objetivos consistían en un cambio de régimen en Teherán, la eliminación definitiva de la amenaza nuclear iraní, la destrucción de su capacidad de misiles balísticos y el fin de su apoyo a grupos armados afines en la región.

Muchos también creían que Washington fracasó estrepitosamente al no prever la decisión de Irán de cerrar el estrecho de Ormuz, la arteria vital del comercio mundial de petróleo, a pesar de que Teherán llevaba años insinuando esta opción. Según esta perspectiva, esto colocó a Estados Unidos en una posición defensiva, obligándolo a imponer un bloqueo a los puertos iraníes, lo que en la práctica significó un asedio naval a toda la región del Golfo, con los consiguientes riesgos militares y económicos.

Sin embargo, contrariamente a esta percepción, el cambio de la guerra militar directa a lo que puede describirse como una "guerra de presión económica" —a través de sanciones y bloqueos— puede haber colocado a Washington en la posición geopolítica que buscaba desde el principio, ya sea por un plan previo o como resultado de acontecimientos imprevistos.

En la visión de Trump sobre el nuevo orden mundial, que se supone se divide en tres grandes esferas de influencia, Estados Unidos sigue siendo la potencia dominante, según la Estrategia de Seguridad Nacional de 2025. Si bien Washington concentra su influencia directa en el hemisferio occidental, conserva la capacidad de reequilibrar otras regiones para proteger sus intereses.

En este marco, se supone que uno de estos círculos se formará bajo el liderazgo de las potencias europeas tradicionales —como Gran Bretaña, Francia y Alemania— o bajo el de Rusia si esta emerge como potencia dominante en el continente. En ambos casos, Estados Unidos mantendrá un papel protagónico mediante alianzas existentes o nuevos acuerdos.

Sin embargo, el mayor desafío reside en el tercer círculo: China. La preocupación estadounidense se ha intensificado desde 2022, cuando la guerra rusa en Ucrania fue vista como un modelo que Pekín podría intentar replicar en Taiwán, especialmente dadas las declaraciones del presidente chino Xi Jinping sobre la preparación militar para 2027.

Estados Unidos se enfrenta a mayores dificultades para contener a China en comparación con Europa o Rusia, ya que no posee la misma influencia política y económica sobre ella, y Pekín lleva años intentando superar a Washington como la mayor potencia económica del mundo.

Sin embargo, China adolece de una importante debilidad estructural: su fuerte dependencia de las importaciones de energía. En este contexto, Oriente Medio se erige como una fuente principal de petróleo y gas, lo que impulsa a Pekín a expandir su influencia en la región a través de la Iniciativa de la Franja y la Ruta, lanzada previamente y basada en la celebración de acuerdos a largo plazo con países de la región a cambio de inversiones masivas.

China ha reforzado su influencia, en particular, en Irán e Irak, donde controla una gran parte de sus sectores energéticos. Además, la influencia regional de Teherán, que se extiende por la denominada "Media Luna Chiíta", le ha brindado a Pekín una ventaja adicional para ampliar su alcance.

La importancia estratégica radica en que el control de corredores energéticos vitales, como el estrecho de Ormuz y el estrecho de Bab el-Mandeb, otorga una enorme influencia geopolítica. Desde esta perspectiva, Washington considera que no se puede permitir que Irán —y China, que lo respalda— controle estas arterias vitales.

Por lo tanto, el objetivo más amplio de Estados Unidos podría ser garantizar que el control sobre estos corredores permanezca fuera de la influencia china, ya sea mediante la presencia militar directa o mediante futuros acuerdos políticos con Irán.

Esta estrategia no se limita a Oriente Medio; otras acciones estadounidenses indican un patrón más amplio que implica la garantía de pasos estratégicos en todo el mundo, como el corredor GIUK (Groenlandia-Islandia-Reino Unido), el Canal de Panamá y el aumento de la influencia en el Estrecho de Malaca y el Mar de China Meridional a través de alianzas de defensa.

En este contexto, los analistas creen que el objetivo principal ya no es bajar los precios del petróleo, sino asegurar el control geopolítico sobre vías fluviales vitales, incluso si esto conlleva que los precios de la energía se mantengan altos durante un largo período.

Algunos expertos concluyen que una reducción significativa de los precios del petróleo solo podría lograrse en caso de un cambio radical en Irán que otorgue a Estados Unidos el control directo o indirecto del estrecho de Ormuz, un escenario que, por el momento, sigue siendo lejano.

Los principales índices de Wall Street abrieron con una ligera caída el lunes, debido a la persistente incertidumbre en torno a las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán. Los inversores también se preparan para una intensa serie de resultados empresariales y la próxima reunión de política monetaria de la Reserva Federal, que tendrá lugar a finales de esta semana.

El promedio industrial Dow Jones cayó 118,5 puntos, o un 0,24%, en la apertura, situándose en 49.112,2 puntos, mientras que el S&P 500 bajó 12,4 puntos, o un 0,17%, hasta los 7.152,72 puntos. El Nasdaq Composite también descendió un 0,15%, o 37 puntos, hasta los 24.799,637 puntos.

Este desempeño se produce en un momento en que los inversores sopesan el impacto de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio con las expectativas de una sólida temporada de resultados, centrándose específicamente en las señales de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos.

En el ámbito empresarial, los inversores están a la espera de los resultados de cinco de las empresas del grupo de las "Siete Magníficas", lo que añade relevancia a una semana en la que el mercado ya ha descontado un sólido crecimiento.

Además, todas las miradas están puestas en la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal del miércoles, que podría marcar la última reunión del presidente Jerome Powell antes de que Kevin Warsh asuma el cargo en mayo.