El yen japonés cayó el viernes en el mercado asiático frente a una cesta de divisas principales y secundarias, extendiendo sus pérdidas por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense y alejándose aún más de su nivel más alto en tres meses, en medio de continuas operaciones de corrección y toma de ganancias, junto con una renovada compra de la divisa estadounidense como refugio seguro debido a las renovadas tensiones militares entre Estados Unidos e Irán en el estrecho de Ormuz.

Los datos gubernamentales de Japón mostraron que el crecimiento de los salarios nominales se desaceleró más de lo esperado en marzo, lo que redujo las presiones inflacionarias sobre los responsables de la política monetaria del Banco de Japón y disminuyó la probabilidad de una subida de los tipos de interés japoneses en junio.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar subió frente al yen alrededor de un 0,1% hasta los 156,99 yenes, desde el nivel de apertura de 156,87 yenes, y registró un mínimo de 156,71 yenes.

El yen cerró la jornada del jueves con una caída del 0,35% frente al dólar debido a correcciones y operaciones de toma de beneficios, tras haber alcanzado su nivel más alto en tres meses, en 155,03 yenes, en la sesión anterior.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió el viernes alrededor de un 0,1%, prolongando las ganancias por segunda sesión consecutiva y reflejando la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas globales.

Este repunte se produce en medio de una renovada compra del dólar estadounidense como la mejor alternativa de inversión, tras la reanudación de las hostilidades entre Estados Unidos e Irán en el estrecho de Ormuz, en una clara violación del acuerdo de alto el fuego.

Nuevas tensiones en Ormuz

El Comando Central de Estados Unidos (CENTCOM) anunció que tres destructores navales fueron atacados con misiles, drones y lanchas rápidas mientras cruzaban el estrecho, y que las fuerzas estadounidenses respondieron con ataques de "autodefensa" dirigidos contra plataformas de lanzamiento de misiles y drones, así como contra instalaciones militares en Bandar Abbas y la isla de Qeshm.

El presidente Trump describió los últimos ataques estadounidenses como simplemente "una leve bofetada", e hizo hincapié en que el acuerdo de alto el fuego sigue "vigente y efectivo" a pesar de estas escaramuzas.

Teherán acusó a Washington de violar la tregua y de atacar dos buques iraníes y zonas civiles, al tiempo que anunció que sus defensas aéreas interceptaron objetivos hostiles sobre Teherán y las regiones costeras.

Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone, afirmó: «El camino hacia un acuerdo de paz duradero no es nada fácil». Añadió: «Los comerciantes se han visto obligados a reconsiderar las suposiciones que hicieron durante las últimas sesiones con respecto al curso del conflicto y la normalización del tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz».

salarios japoneses

El Ministerio de Trabajo de Japón anunció el viernes que los ingresos mensuales totales en efectivo y un conjunto aparte de cifras salariales para trabajadores a tiempo completo aumentaron un 2,7% interanual en marzo, por debajo de las expectativas de un aumento del 3,2%, después de que los salarios hubieran subido un 3,4% en febrero.

No cabe duda de que el menor crecimiento salarial en Japón allana el camino para nuevas bajadas de precios y una desaceleración de la inflación durante el próximo periodo, lo que alivia las presiones inflacionarias sobre los responsables políticos del Banco de Japón y reduce la probabilidad de subidas de los tipos de interés en Japón este año.

tipos de interés japoneses

Tras los datos anteriores, la estimación de la probabilidad de que el Banco de Japón suba los tipos de interés en un cuarto de punto porcentual en la reunión de junio disminuyó del 65% al 55%.

Para reevaluar esas probabilidades, los inversores están a la espera de la publicación de más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón.

Los precios del oro subieron a sus niveles más altos en dos semanas durante la jornada del jueves, impulsados por un dólar más débil y la caída de los precios del petróleo, a medida que crecían las esperanzas de un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán, lo que alivió las preocupaciones relacionadas con la inflación y las tasas de interés más altas.

El oro al contado subió un 1%, hasta los 4.735,32 dólares por onza, tras haber alcanzado previamente su nivel más alto desde el 23 de abril. Los futuros del oro de junio en Estados Unidos también subieron un 1,1%, hasta los 4.745,90 dólares.

Fawad Razaqzada, analista de mercado de City Index, dijo:

“Todo está ligado a los precios del petróleo. Cuando estos bajan, los precios de los bonos tienden a subir, lo que conlleva una menor rentabilidad, ya que los inversores reducen sus expectativas de subidas de tipos de interés por parte de los bancos centrales, y esto, a su vez, favorece a activos como el oro y la plata.”

El presidente estadounidense Donald Trump había pronosticado un rápido fin de la guerra con Irán, mientras que Teherán está revisando una propuesta de paz estadounidense que, según fuentes, pondría fin formalmente al conflicto, pero dejaría sin resolver algunas cuestiones controvertidas, incluidas las exigencias de Washington de detener el programa nuclear iraní y reabrir el estrecho de Ormuz.

Las bolsas subieron el jueves, mientras que los precios del petróleo volvieron a bajar en medio de crecientes esperanzas de un acuerdo que pudiera reabrir gradualmente el estrecho.

Mientras tanto, el dólar se mantuvo cerca de sus niveles más bajos en más de dos meses, registrados en la sesión anterior, lo que hizo que el oro fuera menos costoso para los poseedores de otras divisas.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, considerados de referencia, también disminuyó, reduciendo el coste de oportunidad de mantener oro que no genera intereses.

Según datos de la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados redujeron sus apuestas sobre una subida de los tipos de interés en Estados Unidos para diciembre hasta situarla en torno al 12%, frente al 16% del miércoles.

Los inversores están a la espera del informe mensual de empleo de Estados Unidos, que se publicará el viernes, para obtener señales sobre la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal durante el presente año.

Al mismo tiempo, el banco central de China continuó aumentando sus reservas de oro por decimoctavo mes consecutivo, alcanzando a finales de marzo unas tenencias de 74,64 millones de onzas troy finas, frente a los 74,38 millones de onzas del mes anterior.

La campaña de bombardeos estadounidenses e israelíes ha destruido gran parte de la infraestructura e industrias de Irán, provocando interrupciones en la producción nacional y un aumento en los precios de los alimentos básicos.

El bloqueo naval estadounidense también ha aumentado la presión económica sobre Teherán tras interrumpir su comercio a través del estrecho de Ormuz, uno de los corredores marítimos más importantes del mundo, que permanece prácticamente cerrado desde el estallido de la guerra el 28 de febrero.

En respuesta, Irán ha recurrido a rutas alternativas, transportando mercancías en camiones desde los países vecinos de Pakistán y Turquía, además de enviar productos desde Rusia, su aliado, a través del mar Caspio. Teherán también está estudiando la posibilidad de transportar petróleo por ferrocarril a China, uno de sus socios comerciales más importantes.

Steve Hanke, profesor de economía aplicada en la Universidad Johns Hopkins de Baltimore, afirmó que las rutas alternativas pueden abastecer a la economía iraní con bienes de consumo, alimentos y materiales industriales, pero "no pueden reemplazar por completo la economía del transporte marítimo de contenedores".

Hanke, quien anteriormente fue asesor económico de la administración del expresidente estadounidense Ronald Reagan, agregó: “El transporte por carretera es más caro y la capacidad de los puertos y las flotas en el mar Caspio es limitada. Por lo tanto, se prevé que aumenten los costos de importación y la inflación de los bienes comercializables, pero no el colapso económico del que algunos han hablado”.

A finales de abril, el presidente estadounidense Donald Trump afirmó que "toda la infraestructura petrolera de Irán colapsará", argumentando que el bloqueo estadounidense impide a Teherán exportar petróleo, principal motor de su economía. Sin embargo, los expertos cuestionan si el cierre del estrecho de Ormuz podrá obligar a Irán a rendirse o aceptar un acuerdo de paz en los términos de Estados Unidos.

Por su parte, las autoridades iraníes confirmaron que el bloqueo estadounidense no ha afectado la capacidad del país para suministrar bienes y alimentos esenciales, y señalaron la sólida producción nacional y la existencia de rutas de importación alternativas.

El ministro de Agricultura iraní, Gholamreza Nouri, declaró el 21 de abril:

“A pesar del bloqueo naval estadounidense, no tenemos ningún problema para suministrar bienes esenciales y alimentos, ya que el tamaño del país permite las importaciones a través de diversas fronteras.”

Rosemary Kelanic, directora del Programa para Oriente Medio del centro de estudios Defense Priorities, con sede en Washington, cree que la geografía de Irán ha reducido el impacto del bloqueo naval estadounidense.

Irán, con una población de unos 90 millones de habitantes, tiene fronteras terrestres que se extienden a lo largo de casi 6.000 kilómetros con siete países, además de una costa de 700 kilómetros en el mar Caspio que lo une con Asia Central y Rusia.

Kelanic afirmó: «Medidas como el transporte de mercancías por carretera desde países vecinos pueden compensar las interrupciones causadas por el bloqueo, aunque la compensación no sea total. Los volúmenes comerciales pueden disminuir, los costos de transporte aumentar y el tipo de mercancías puede cambiar, pero una economía de guerra es capaz de encontrar alternativas».

Añadió: “Las posibilidades para que los iraníes eludan el bloqueo de Trump son infinitas, porque el país posee miles de kilómetros de fronteras terrestres”.

Según el derecho internacional, ningún bloqueo está permitido para impedir el flujo de alimentos y medicinas. Aún no está claro si Estados Unidos está obstaculizando los envíos de bienes civiles a Irán de forma intencionada o indirecta.

Rutas terrestres alternativas

El diputado iraní Ebrahim Najafi declaró el mes pasado que el país está utilizando rutas terrestres a través de Pakistán, Turquía, Armenia y Azerbaiyán, además del Mar Caspio, para importar mercancías.

El 25 de abril, Pakistán abrió sus puertos a los envíos procedentes de terceros países con destino a Irán, lo que permitió el establecimiento de seis rutas terrestres para el transporte de mercancías desde Gwadar, Karachi y el puerto de Qasim hasta la frontera iraní. Se prevé que estas rutas se utilicen principalmente para la importación de arroz, carne y leche de fórmula infantil.

Desde que Estados Unidos impuso el bloqueo el 13 de abril, unos 3.000 contenedores con destino a Irán han quedado varados en puertos paquistaníes.

El cruce de Kapikoy-Razi también conecta Irán con Turquía y forma parte de un importante corredor comercial que une Asia Occidental con Europa. Aún no está claro si Teherán ha incrementado sus importaciones a través de este corredor desde que comenzó el bloqueo.

Mientras tanto, Rusia reanudó los envíos a través del Mar Caspio hacia el puerto iraní de Bandar Anzali, situado en la mayor masa de agua cerrada del mundo.

Israel atacó Bandar Anzali con bombardeos aéreos el 18 de marzo, causando daños al puerto. Tel Aviv declaró entonces que atacó objetivos navales iraníes e instalaciones que albergaban decenas de buques militares, incluyendo lanchas misileras y patrulleras.

Según informes de los medios, Moscú y Teherán utilizan el mar Caspio para el contrabando de petróleo y armas prohibidos, aunque ambos países también intercambian productos alimenticios a través de esta ruta. El comercio de cereales entre Rusia e Irán se interrumpió inmediatamente después del ataque israelí, para luego reanudarse.

Kpler, la empresa de análisis de materias primas y transporte marítimo, afirmó que desde mediados de abril han llegado a puertos iraníes del Mar Caspio unos 12 barcos procedentes de Rusia, Kazajstán y Turkmenistán cargados de cereales, maíz y aceite de girasol.

Petróleo por ferrocarril

Además de asegurar nuevas rutas de importación, Irán también busca métodos alternativos para exportar petróleo.

Aunque el bloqueo estadounidense ha perturbado gravemente las exportaciones marítimas de petróleo de Irán, no las ha detenido por completo, ya que algunos buques cisterna vinculados a Irán han logrado sortear el bloqueo, según el grupo de seguimiento de carga Vortexa y la empresa de datos marítimos Lloyd's List.

Los expertos creen que Irán puede resistir el bloqueo durante al menos dos meses más, basándose en la existencia de hasta 130 millones de barriles de petróleo iraní que ya se encontraban en el mar antes de que el bloqueo entrara en vigor.

Sin embargo, Teherán está recurriendo a otras alternativas, incluida la exportación de petróleo por ferrocarril a China, que compra alrededor del 90% de las exportaciones de petróleo de Irán, según Hamid Hosseini, portavoz de la Unión Iraní de Exportadores de Petróleo.

La infraestructura ferroviaria de Irán está conectada con las ciudades chinas de Yiwu y Xi'an. El corredor Kazajistán-Turkmenistán-Irán se inauguró en 2014 y se amplió mediante la línea de carga china de 10.400 kilómetros, que se completó en 2025.

Hanke afirmó: “Los ferrocarriles pueden transportar cantidades estratégicamente importantes, pero a corto plazo no pueden sustituir a los gigantescos buques petroleros”.

Añadió: “Su importancia radica en parte en la logística y en parte en la política, porque operan completamente fuera de cualquier vía fluvial que las armadas occidentales puedan controlar, y fuera del sistema de pago en dólares, especialmente desde que China paga el petróleo iraní en yuanes desde 2012”.

Por su parte, Kelanic afirmó que el transporte de petróleo por mar sigue siendo más eficiente, pero que Irán puede utilizar métodos terrestres para eludir la prohibición estadounidense.

Añadió: “Irán también puede transportar petróleo en camiones por rutas terrestres, como hizo Irak anteriormente al transportar petróleo a través de Siria hasta el Mediterráneo para evitar el estrecho de Ormuz”.

Continuó diciendo: “A corto plazo, las cantidades serán menores debido al número limitado de camiones de transporte, pero los países importadores o terceros podrían proporcionar camiones adicionales, ya sea como apoyo político a Irán o porque buscan un mayor acceso al petróleo en un mercado que sufre escasez de suministro”.

El jueves, el S&P 500 y el Nasdaq se mantuvieron cerca de nuevos máximos históricos, respaldados por la continua caída de los precios del petróleo en medio de las esperanzas de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán que podría restablecer los flujos de crudo a través del estrecho de Ormuz a niveles normales.

Según funcionarios y fuentes consultadas, Estados Unidos e Irán están cerca de alcanzar un acuerdo limitado y temporal para detener la guerra, y crece el optimismo de que esto pueda allanar el camino para la reapertura de la estrecha vía fluvial, considerada una arteria vital para la energía y el comercio mundiales.

Se espera que Teherán responda pronto a las propuestas de paz.

Las bolsas mundiales alcanzaron nuevos máximos históricos, mientras que los precios del petróleo cayeron alrededor de un 4%, alejándose aún más del nivel de los 100 dólares por barril.

Robert Pavlik, gestor sénior de cartera en Dakota Wealth, dijo:

Me sorprendería que este conflicto se prolongara durante mucho tiempo. Y si continúa, será porque los iraníes quieren alargarlo. Creo que Trump quiere poner fin a este asunto.

El fuerte y continuo repunte de las acciones de tecnología e inteligencia artificial también desempeñó un papel importante a la hora de impulsar las acciones estadounidenses a nuevos máximos históricos, ya que los inversores acogieron con satisfacción las señales de una fuerte demanda de tecnologías de IA, junto con una sólida temporada de resultados y datos económicos positivos.

Sin embargo, el impulso de las acciones tecnológicas pareció desacelerarse un poco el jueves, ya que las acciones de Arm Holdings, que cotizan en EE. UU., cayeron un 6,9% debido a la preocupación por la capacidad de la compañía para asegurar suministros suficientes para sus nuevos chips de IA, a pesar de sus sólidas perspectivas de ganancias.

Las acciones de Intel también cayeron un 3,3%, mientras que las de Advanced Micro Devices (AMD) bajaron un 2%.

A las 09:40, hora del este, el promedio industrial Dow Jones subió 39,22 puntos, o un 0,08%, hasta los 49.949,81 puntos, mientras que el S&P 500 ganó 5,43 puntos, o un 0,07%, hasta los 7.370,55 puntos, y el Nasdaq Composite sumó 79,70 puntos, o un 0,31%, hasta los 25.918,64 puntos.

Seis de los once sectores principales del S&P 500 registraron descensos, siendo el sector energético el que experimentó la mayor caída, con un 2,1%.

Los datos mostraron que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de subsidio por desempleo aumentó menos de lo esperado la semana pasada, ya que los despidos se mantuvieron bajos, lo que contribuyó a la estabilidad del mercado laboral.

Tras la publicación el miércoles de un sólido informe sobre el empleo en el sector privado, los inversores esperan el viernes el informe más completo sobre las nóminas no agrícolas, en medio de las expectativas de un aumento de 62.000 puestos de trabajo en abril, después de un incremento de 178.000 en marzo, según una encuesta de Reuters a economistas.

Los operadores continuaron apostando a que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés sin cambios hasta fin de año, en un contexto de solidez del mercado laboral y precios elevados de la energía. Esto representa un cambio significativo con respecto a las expectativas previas de múltiples recortes de tasas antes del estallido de la guerra.

Más tarde, está previsto que intervengan hoy mismo Neel Kashkari, presidente de la Reserva Federal de Minneapolis; Beth Hammack, presidenta de la Reserva Federal de Cleveland; y John Williams, presidente de la Reserva Federal de Nueva York. Los tres son miembros con derecho a voto este año en el Comité Federal de Mercado Abierto.

En otros movimientos bursátiles, las acciones de ciberseguridad subieron después de que Datadog elevara sus previsiones de beneficios para todo el año. Las acciones de la compañía se dispararon un 30%, mientras que las de CrowdStrike y Palo Alto Networks aumentaron un 4,8% y un 6,4% respectivamente.

Mientras tanto, las acciones de Snap cayeron un 2,2% después de que la empresa matriz de Snapchat anunciara que los ingresos publicitarios del primer trimestre se habían visto afectados por la guerra en Oriente Medio y un menor crecimiento en Norteamérica.

Las acciones de Whirlpool también cayeron un 13% después de que el fabricante de electrodomésticos no alcanzara las previsiones de ventas del primer trimestre y decidiera suspender el pago de dividendos.

En la Bolsa de Nueva York, las acciones al alza superaron a las acciones a la baja en una proporción de 1,07 a 1, y en el Nasdaq, en una proporción de 1,09 a 1.

El S&P 500 registró 13 nuevos máximos de 52 semanas frente a 8 nuevos mínimos, mientras que el Nasdaq Composite registró 73 nuevos máximos y 34 nuevos mínimos.