El yen japonés retrocedió en las operaciones asiáticas el viernes frente a una canasta de monedas principales y secundarias, pasando a territorio negativo frente al dólar estadounidense y alejándose de un máximo de tres meses, en medio de renovados movimientos correctivos y toma de ganancias, luego de datos de inflación más débiles de lo esperado de Tokio.

Los datos mostraron una disminución de las presiones inflacionarias sobre las autoridades del Banco de Japón, lo que provocó una disminución de las expectativas de una subida de los tipos de interés japoneses en marzo. A pesar de la actual caída, el yen se encamina a registrar su primera ganancia mensual desde agosto pasado, impulsado por la creciente especulación sobre una intervención coordinada de las autoridades monetarias estadounidenses y japonesas en el mercado cambiario.

Resumen de precios

• Yen japonés hoy: El dólar subió frente al yen un 0,6% a 153,99, desde un nivel de apertura de 153,08, mientras que el mínimo de la sesión se registró en 152,86.

• El yen cerró el jueves con un alza del 0,2% frente al dólar, después de perder un 0,8% el día anterior en medio de movimientos correctivos y toma de ganancias desde un máximo de tres meses de 152,09.

Inflación subyacente de Tokio

Los datos publicados hoy en Japón mostraron que el índice básico de precios al consumidor de Tokio aumentó un 2,0% en enero, el ritmo más lento desde octubre de 2024, por debajo de las expectativas del mercado de un aumento del 2,2%, en comparación con un aumento del 2,3% en diciembre.

La desaceleración de los precios reduce claramente la presión inflacionaria sobre las autoridades responsables del Banco de Japón, lo que reduce el margen para nuevos aumentos de las tasas de interés este año.

Tasas de interés japonesas

• Tras los datos, la previsión de mercado para un aumento de los tipos de interés de un cuarto de punto por parte del Banco de Japón en su reunión de marzo cayó del 20% al 10%.

• Los inversores ahora esperan más datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón para reevaluar estas expectativas.

Rendimiento mensual

• Durante el mes de enero, que concluye oficialmente con el cierre de hoy, el yen japonés ha subido alrededor de un 2,0% frente al dólar estadounidense, camino de registrar su primera ganancia mensual desde agosto pasado.

• El 14 de enero de 2026, el yen alcanzó un mínimo de 18 meses de 159,45 por dólar, acercándose al nivel psicológico de 160, lo que llevó a las autoridades japonesas a emitir claras declaraciones de advertencia en un esfuerzo por frenar la caída de la moneda y apoyar la estabilidad en el mercado cambiario.

Intervención coordinada entre Estados Unidos y Japón

Fuentes dijeron a Reuters que la Reserva Federal de Nueva York revisó los tipos de cambio entre el dólar y el yen con los participantes del mercado el viernes 23 de enero, una decisión ampliamente vista como una fuerte señal de una posible intervención, en medio de una coordinación intensiva y en curso entre las autoridades estadounidenses y japonesas para abordar la aguda volatilidad del mercado.

Altos funcionarios japoneses, incluido el ministro de Finanzas y altos diplomáticos, dijeron el lunes que están en “estrecha coordinación” con Estados Unidos en cuestiones cambiarias, basándose en una declaración conjunta emitida en septiembre de 2025.

El primer ministro Sanae Takaichi advirtió que el gobierno “tomará las medidas necesarias” contra cualquier movimiento anormal o especulativo en el mercado.

Mientras tanto, los datos del mercado monetario del Banco de Japón indicaron que es poco probable que el reciente aumento brusco del yen frente al dólar haya sido impulsado por una intervención oficial directa.

La potencial arma secreta de China en la carrera global por liderar la innovación en inteligencia artificial podría residir en sus vastos recursos eléctricos. Mientras China ha acelerado discretamente el desarrollo y la integración de grandes modelos lingüísticos, los países occidentales se enfrentan a crecientes disyuntivas en materia de seguridad energética para mantener sus centros de datos en funcionamiento.

La creciente demanda de energía y la capacidad de la red eléctrica necesaria para soportar la creciente carga computacional de la IA están ejerciendo una enorme presión sobre las redes eléctricas de Occidente. Estas redes ya eran frágiles en Estados Unidos y Europa, a medida que se aceleraba la electrificación y se añadía capacidad solar y eólica a un ritmo que superaba la inversión en infraestructura de apoyo. Como resultado, los cortes de energía a gran escala se han vuelto más frecuentes, junto con los dolorosos aumentos de los precios de la energía.

Jeremy Forre, vicepresidente sénior de abastecimiento estratégico en Straighten Energy, escribió en un reciente artículo de opinión para Utility Dive: “A medida que aumenta la demanda de energía y se acelera la modernización de la red, las empresas de servicios públicos y los desarrolladores se enfrentan a una doble presión: la incertidumbre del comercio global y la confiabilidad de la red”.

Paradójicamente, sin embargo, China —el mayor instalador de energía renovable del mundo y efectivamente la primera “nación eléctrica” verdadera— no sufre los mismos problemas, o al menos no en el mismo grado existencial.

Una diferencia clave es que China ha invertido considerablemente en la expansión y modernización de sus redes eléctricas, logrando alinear la capacidad de la red con la demanda de forma mucho más eficaz que sus homólogos occidentales. Si bien China experimentó una serie de cortes de energía regionales a principios de la década, desde entonces no ha sufrido ningún corte de suministro eléctrico importante o peligroso a nivel nacional.

Esto coloca a China en una posición económica y geopolítica excepcionalmente sólida. La abundancia relativa, la estabilidad y los menores costos de la electricidad podrían otorgarle al país una ventaja significativa en la carrera armamentística global de la IA. Alberto Vettoretti, socio director de la consultora Dezan Shira & Associates, declaró recientemente al South China Morning Post: «En términos de capacidad energética, las brechas entre China y Estados Unidos y la Unión Europea son grandes, y China claramente está avanzando en escala, estructura e impulso de crecimiento».

Además, China ha comenzado a ofrecer subsidios al precio de la energía para centros de datos después de que empresas tecnológicas chinas se quejaran de los costos de la energía "impulsados por el uso de semiconductores de producción nacional, que son menos eficientes que los chips de Nvidia", según un informe reciente de The Guardian. Estos subsidios forman parte de un paquete más amplio de incentivos destinado a apoyar a las empresas de IA en China. La revista Time informó esta semana: "A medida que el dominio de la IA se convierte en un objetivo político del gobierno central, todas las ciudades y regiones ofrecen incentivos a las startups del sector".

Aunque China aún está a la zaga de Estados Unidos en el desarrollo y diseño de tecnologías de IA, las empresas tecnológicas chinas están posicionadas para alcanzar, e incluso superar, a Silicon Valley en un futuro próximo. La iniciativa gubernamental "IA Plus", anunciada en agosto pasado, tiene como objetivo "remodelar los modelos de producción y la vida humana", integrando la IA en el 90 % de la economía china para 2030.

Para la segunda economía más grande del mundo, esto requerirá enormes cantidades de electricidad y una vasta capacidad de red. Sin embargo, Pekín también puede aprovechar la propia IA para mejorar la eficiencia de la red. La inteligencia artificial puede desempeñar un papel fundamental en la gestión de una red eléctrica que depende cada vez más de fuentes de energía volátiles, a la vez que enfrenta una demanda creciente las 24 horas del día. Los modelos de lenguaje de gran tamaño pueden utilizar datos de oferta y demanda para calcular fluctuaciones detalladas en tiempo real, a un coste menor que muchos modelos computacionales tradicionales.

Fang Luorui, de la Universidad Xi'an Jiaotong-Liverpool, dijo a Reuters a principios de este mes: "Si los modelos de IA están bien entrenados para predecir con precisión cuánta electricidad renovable se generará a lo largo del día y cuánta energía se necesitará en los momentos correspondientes, los operadores de la red pueden decidir cómo equilibrar la oferta y la demanda con antelación, de forma más eficiente y segura".

China planea integrar integralmente la inteligencia artificial en su red eléctrica el próximo año.

Los índices bursátiles estadounidenses cayeron durante la sesión del jueves, lastrados por la renovada presión sobre el sector tecnológico mientras los inversores evaluaban los últimos resultados de ganancias corporativas.

Las acciones de las empresas de software cayeron a territorio bajista, en medio de crecientes preocupaciones de que el rápido ritmo de desarrollo en tecnologías de inteligencia artificial podría socavar los modelos de negocios de muchas empresas que operan en el sector.

Los mercados también asimilaron la decisión de la Reserva Federal el miércoles de mantener sin cambios las tasas de interés, junto con indicios de que la actividad económica continúa creciendo a un ritmo sólido, con indicios tempranos de estabilización en el mercado laboral. Estos factores reforzaron las expectativas de que el banco central estadounidense podría pausar su ciclo de recortes de tasas por un tiempo.

En las operaciones bursátiles, el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,1% (67 puntos), hasta los 48.948 puntos a las 17:11 GMT. El S&P 500, en general, bajó un 0,8% (57 puntos), hasta los 6.921 puntos, mientras que el Nasdaq Composite cayó bruscamente un 1,7% (415 puntos), hasta los 23.445 puntos.

Los precios del cobre alcanzaron un nuevo récord por encima de los 14.000 dólares por tonelada métrica durante las operaciones del jueves, impulsados por fuertes compras especulativas en medio de expectativas de una mayor demanda, junto con un dólar estadounidense más débil y crecientes preocupaciones geopolíticas.

Los inversores hicieron caso omiso en gran medida de las advertencias de algunos analistas de que el fuerte aumento de los precios podría frenar la demanda real de los consumidores industriales y de que el repunte no está totalmente respaldado por los fundamentos actuales de la oferta y la demanda.

El contrato de cobre de referencia a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres (LME) subió un 9%, alcanzando un máximo histórico de 14.268 dólares por tonelada, antes de reducir sus ganancias a 14.147 dólares a las 13:15 GMT. En las operaciones oficiales a viva voz en la bolsa, el cobre subió un 6,6%, hasta los 13.950 dólares por tonelada.

Neil Welsh, de Britannia Global Markets, declaró en una nota de investigación: «El cobre registró su mayor ganancia diaria en años, impulsado por la intensa actividad especulativa de los inversores alcistas en China». Añadió que «los inversores están invirtiendo en metales básicos ante las expectativas de un mayor crecimiento económico en Estados Unidos y un mayor gasto global en centros de datos, robótica e infraestructura energética».

El cobre, ampliamente utilizado en los sectores energético y de la construcción, es un metal clave en la transición energética. Sin embargo, los inventarios globales monitoreados por las bolsas se mantienen elevados, especialmente en Estados Unidos, lo que plantea dudas sobre la sostenibilidad del actual repunte de precios.

En China, el contrato de cobre más negociado en la Bolsa de Futuros de Shanghai cerró la sesión diurna con un alza del 6,7% a 109.110 yuanes por tonelada (unos 15.708,77 dólares), después de alcanzar un máximo intradiario récord de 110.970 yuanes.

Estas ganancias se produjeron a pesar de la débil demanda al contado en China, el mayor consumidor mundial de cobre. La prima de cobre de Yangshan, un indicador clave de la demanda china de cobre importado, cayó a 20 dólares por tonelada el miércoles, su nivel más bajo desde julio de 2024, frente a los 55 dólares de diciembre.

Los comerciantes dijeron que los precios del cobre también se han visto impulsados por un cambio más amplio en el apetito de los inversores hacia los activos tangibles, lo que ha impulsado al oro y la plata a niveles récord en medio de crecientes tensiones geopolíticas.

Un dólar estadounidense más débil, rondando mínimos de varios años, ha apoyado aún más los precios de los metales al hacer que las materias primas denominadas en dólares sean más baratas para los compradores que usan otras monedas.

En otras partes del mercado de Londres, el aluminio subió un 2,1% a 3.325,50 dólares por tonelada, su nivel más alto desde abril de 2022, mientras que el zinc subió un 4,4% a 3.513 dólares, el más alto desde agosto de 2022. El plomo ganó un 1,6% a 2.049 dólares, el níquel subió un 3,6% a 18.025 dólares y el estaño subió un 1,5% a 56.795 dólares por tonelada.