El yen japonés subió en las operaciones asiáticas el lunes al comienzo de la semana frente a una canasta de monedas principales y menores, avanzando hacia territorio positivo frente al dólar estadounidense en medio de una fuerte demanda de refugio seguro impulsada por preocupaciones sobre la estabilidad financiera mundial.

El Banco de Japón se reunirá a finales de esta semana para discutir la política monetaria apropiada para la cuarta economía más grande del mundo, con expectativas de que mantendrá las tasas de interés sin cambios por quinta reunión consecutiva.

Resumen de precios

• USD/JPY hoy: el dólar cayó alrededor de un 0,2% frente al yen a ¥147,39 desde el nivel de apertura de ¥147,65, después de alcanzar un máximo de ¥147,77.

• El yen cerró el viernes con una caída de alrededor de 0,3% frente al dólar, su segunda pérdida en tres días, presionado por las débiles perspectivas de un alza de tasas en Japón.

• Durante la semana pasada, el yen perdió un 0,2% frente al dólar, su tercera caída semanal consecutiva, en medio de una creciente incertidumbre política en Japón tras la renuncia del primer ministro Ishiba.

Preocupaciones financieras

La rebaja de la calificación crediticia soberana de Francia por parte de Fitch el viernes a su nivel más bajo de la historia generó una amplia preocupación en los mercados financieros globales. La pérdida de la calificación AA- para la segunda mayor economía de la eurozona se considera una señal preocupante de la frágil situación fiscal de Europa.

La rebaja refleja una combinación de tensiones políticas internas y un aumento de la deuda pública, lo que aumenta la presión sobre los mercados de bonos europeos y aumenta los temores de los inversores de un contagio a otras economías del bloque.

Recientemente, los operadores han vendido bonos gubernamentales a largo plazo en Europa, el Reino Unido y Estados Unidos ante la renovada preocupación por el aumento de los niveles de deuda en las principales economías. Este cambio ha suscitado la preocupación en el mercado de que los gobiernos de todo el mundo puedan perder el control sobre los déficits fiscales, lo que amenaza con un aumento de los costes de financiación y una mayor presión sobre la estabilidad financiera mundial.

Banco de Japón

• El Banco de Japón se reunirá el jueves para revisar su política y se tomarán decisiones el viernes.

• El precio de mercado para un aumento de la tasa de 25 puntos básicos en esta reunión se sitúa actualmente cerca del 20%.

• Con las expectativas firmemente inclinadas hacia que no habrá cambios en las tasas por quinta reunión consecutiva, la atención se centrará en los comentarios del gobernador Kazuo Ueda respecto de las perspectivas políticas.

Perspectivas del yen

Los analistas de MUFG escribieron que el desempeño del yen seguirá siendo débil en el corto plazo, afectado por la incertidumbre política de Japón tras la renuncia de Ishiba.

Agregaron que el Banco de Japón necesitará señalar la posibilidad de un aumento de tasas pronto, tal vez tan pronto como el próximo mes, para ayudar a revertir la debilidad del yen.

Los precios del cobre cayeron el viernes debido a que el dólar se fortaleció frente a la mayoría de las monedas principales, junto con las preocupaciones sobre la demanda china y el aumento de los inventarios en los almacenes.

La prima de cobre de Yangshan subió un 1,8% a 58 dólares por tonelada, el nivel más alto en tres meses.

El yuan chino alcanzó un máximo de una semana frente al dólar estadounidense, lo que hace que los metales denominados en dólares sean más atractivos para los compradores chinos.

Mientras tanto, las importaciones chinas de cobre en bruto alcanzaron las 425.000 toneladas en agosto, cifra inferior a la de julio, pero superior a la del año anterior. Las importaciones de concentrados de cobre ascendieron a 2,76 millones de toneladas, su nivel más alto en cuatro meses.

Los analistas del Banco ANZ declararon en una nota: «La caída de los costes de tratamiento no ha logrado frenar el apetito de China por los concentrados de cobre. Es probable que los factores favorables de paridad de importación y las expectativas de una menor producción nacional mantengan un alto nivel de importaciones de cobre refinado en septiembre».

En el ámbito comercial, el crecimiento general de las exportaciones chinas se desaceleró en agosto a su ritmo más débil en seis meses, mientras que las importaciones aumentaron un 1,3%, en comparación con el crecimiento del 4,1% del mes anterior.

Los inventarios de cobre registrados en la Bolsa de Metales de Londres se situaron en 155.825 toneladas, con salidas de 2.125 toneladas en varias ubicaciones, junto con una nueva cancelación de 8.500 toneladas en Corea del Sur, según datos diarios de la bolsa.

Por otra parte, el índice del dólar estadounidense subió un 0,2% a 97,7 puntos a las 16:24 GMT, después de tocar un máximo de 97,8 y un mínimo de 97,4.

En Estados Unidos, los futuros del cobre para entrega en diciembre cayeron un 0,2% a 4,65 dólares la libra a las 16:31 GMT.

Los precios de la plata subieron en el mercado europeo el viernes, extendiendo ganancias por tercer día consecutivo, superando la barrera psicológica de los 42 dólares la onza por primera vez desde 2011, marcando un nuevo máximo de 14 años y encaminándose a una cuarta ganancia semanal consecutiva.

Una serie de datos débiles sobre el mercado laboral estadounidense, junto con cifras moderadas de inflación en ese país, aumentaron las expectativas de que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos la próxima semana.

Resumen de precios

• Precios de la plata hoy: La plata subió un 2,2% a $42,47, el nivel más alto desde septiembre de 2011, desde el nivel de apertura de $41,57, con un mínimo de $41,40.

• Al cierre del jueves, la plata ganó un 1,0% en su segundo aumento diario consecutivo, apoyada por las caídas del dólar y los rendimientos estadounidenses.

Negociación semanal

A lo largo de esta semana, que concluye oficialmente con el cierre de hoy, la plata ha subido aproximadamente un 3,5% hasta el momento, encaminándose hacia su cuarta ganancia semanal consecutiva.

Estas ganancias semanales se atribuyen a la fuerte demanda de metales preciosos como refugio seguro, en medio de crecientes preocupaciones sobre el aumento de los niveles de deuda global y las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente y Europa del Este.

Tasas de interés de EE. UU.

Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo aumentaron la semana pasada, lo que confirma un debilitamiento significativo del mercado laboral. Esto se produjo tras el informe de empleo estadounidense del viernes pasado, que indicó que el crecimiento del empleo prácticamente se estancó en agosto, junto con una mayor tasa de desempleo.

• Según la herramienta CME FedWatch: la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre se estima actualmente en 100%, mientras que la posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos se sitúa en 7,5%.

• La probabilidad de un recorte de la tasa de 25 puntos básicos en octubre también está totalmente descontada en el precio al 100%, mientras que la posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos se mantiene en el 6%.

• La Reserva Federal se reunirá la próxima semana para discutir ajustes de la política monetaria en línea con los acontecimientos económicos de Estados Unidos, y se espera ampliamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos.

Demanda china

La actividad industrial en China superó las expectativas en agosto, registrando su ritmo de crecimiento más rápido en cinco meses, según datos recientes publicados en Beijing, en la última señal de mejora de la actividad económica en el mayor consumidor de metales y materias primas del mundo.

Bitcoin subió el viernes, siguiendo las ganancias en los activos de riesgo en medio de las apuestas en curso de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés la próxima semana.

Sin embargo, las ganancias en las criptomonedas, especialmente Bitcoin, se vieron limitadas por las crecientes dudas sobre la viabilidad de las empresas que poseen enormes reservas de Bitcoin, después de que Strategy (anteriormente MicroStrategy – Nasdaq: MSTR) fuera rechazada para su inclusión en el índice S&P 500 a principios de este mes.

Bitcoin continuó cotizando en un rango estrecho por debajo de los $120,000. La criptomoneda más grande del mundo subió un 1.2%, hasta los $115,604.3 a la 01:56 ET (05:56 GMT). Durante la semana, subió un 4.9%, ya que algunos compradores regresaron tras la caída desde los máximos históricos de mediados de agosto.

JPMorgan Chase: El rechazo a la inclusión de la estrategia supone un golpe para las reservas corporativas de Bitcoin

JPMorgan dijo que el rechazo del comité del S&P 500 a la estrategia representó un revés importante para el enfoque de las empresas que poseen enormes reservas de Bitcoin.

“Esto indica que al comité le preocupa incluir empresas como MicroStrategy, que son efectivamente fondos de inversión en Bitcoin, en el índice”, escribieron los analistas en una nota esta semana.

El fuerte aumento de la valoración de la compañía, debido a su enorme exposición al bitcoin, le permitió ser incluida en otros índices, como el Nasdaq 100 y el Russell 2000, el año pasado. Esto atrajo más compras de acciones, ya que los fondos indexados ajustaron sus posiciones en consecuencia.

Pero JPMorgan agregó que la tendencia puede haber "llegado a sus límites", y señaló que el rechazo también se produjo en medio de la fatiga de los inversores en el espacio de tesorería corporativa, lo que planteó más preguntas sobre la sostenibilidad del modelo de Strategy a largo plazo.

Si bien las acciones de la compañía superaron ampliamente a las de Bitcoin en 2024, no fue así en 2025. Las acciones de Strategy han subido un 8,6 % en lo que va de año, en comparación con una ganancia de casi el 24 % en Bitcoin. La compañía sigue siendo el mayor tenedor institucional de Bitcoin del mundo, con más de 600 000 tokens en sus reservas.

Precios de las criptomonedas hoy: amplias ganancias gracias a las apuestas sobre el recorte de tasas de la Fed

Las criptomonedas en general subieron el viernes, impulsadas por un renovado apetito por el riesgo ante las apuestas sobre un recorte de tipos de la Fed la próxima semana. Las altcoins también se encaminaban a una semana sólida tras varias semanas de fuertes pérdidas.

Las apuestas sobre recortes de tasas persistieron a pesar de que los datos del IPC de EE. UU. mostraron que la inflación se mantuvo elevada en agosto, con la entrada en vigor de los nuevos aranceles del presidente Donald Trump.

Pero los datos semanales de solicitudes de desempleo mostraron una continua debilidad en el mercado laboral, lo que impulsó las expectativas de flexibilización monetaria por parte de la Fed.

Los datos de CME FedWatch mostraron que los mercados estiman una probabilidad del 94,6% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed del 16 y 17 de septiembre, frente a una probabilidad del 5,4% de un recorte de 50 puntos básicos.

Los recortes de tasas suelen considerarse un apoyo a los activos de riesgo, como las criptomonedas, ya que aumentan la liquidez y fomentan mayores flujos especulativos.

Ether, la segunda criptomoneda más grande del mundo, subió un 2,6% a 4.552,31 dólares y ha subido un 6,6% esta semana.

XRP subió un 2,2% a $3,0658, ganando un 8,8% esta semana.

Cardano sumó un 1,8% y Solana subió un 6,7%.

Entre las monedas meme, Dogecoin subió un 5%, mientras que $TRUMP añadió alrededor de un 0,9%.