El yen japonés subió el jueves en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y secundarias, comenzando a recuperarse tras dos días de pérdidas frente al dólar estadounidense, beneficiándose de una desaceleración de la moneda estadounidense, mientras los operadores evalúan la probabilidad de una pausa en la guerra con Irán.

A medida que disminuyen las presiones inflacionarias sobre los responsables de la política monetaria del Banco de Japón, las expectativas de una subida de los tipos de interés en abril han disminuido. Para reevaluar dichas expectativas, los inversores esperan nuevos datos sobre la evolución de la cuarta economía más grande del mundo.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar estadounidense cayó un 0,1% frente al yen, situándose en 159,33 yenes, por debajo del nivel de apertura de la sesión de 159,46 yenes, tras alcanzar un máximo de 159,54 yenes.

El yen cerró la sesión del miércoles con una caída del 0,5% frente al dólar, registrando su segunda pérdida diaria consecutiva, en medio de la incertidumbre sobre la respuesta de Irán a una propuesta estadounidense que incluye un alto el fuego de un mes.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,1% el jueves, registrando su primer descenso en las últimas tres sesiones, lo que refleja una desaceleración de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

Esto se produce mientras los operadores evalúan la probabilidad de una tregua en la guerra de Oriente Medio, en medio de la intensificación de los esfuerzos diplomáticos destinados a contener la escalada, con una cautelosa expectativa ante cualquier señal que pueda allanar el camino hacia un acuerdo de desescalada o un alto el fuego.

Evolución de la guerra en Irán

El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que Irán está haciendo grandes esfuerzos para llegar a un acuerdo que ponga fin a casi cuatro semanas de combates, contradiciendo las declaraciones del ministro de Asuntos Exteriores iraní, quien dijo que el país está revisando una propuesta estadounidense pero no tiene intención de celebrar conversaciones para poner fin al conflicto.

El ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, afirmó que, si bien no existe diálogo ni negociaciones con Estados Unidos, se han intercambiado diversos mensajes a través de intermediarios.

Araghchi añadió en una entrevista con la televisión estatal el miércoles que transmitir mensajes a través de países amigos, aclarar posturas o emitir las advertencias necesarias no constituye negociación ni diálogo.

Posteriormente, el miércoles, durante un acto en Washington, Trump afirmó que los líderes iraníes están "negociando" y deseosos de llegar a un acuerdo, pero que se muestran reacios a decirlo públicamente.

Según informó The New York Times, Estados Unidos ha enviado a Irán un plan que consta de 15 puntos clave para poner fin a la guerra en Oriente Medio.

Según fuentes, se anunciará un alto el fuego de un mes de duración mediante un mecanismo que están desarrollando Witkoff y Kushner, y las negociaciones sobre los quince puntos tendrán lugar durante dicho período.

tipos de interés japoneses

Los datos publicados esta semana mostraron una desaceleración de la inflación subyacente en Japón durante febrero, lo que constituye la señal más reciente de que las presiones inflacionarias están disminuyendo para los responsables de la política monetaria del Banco de Japón.

Tras la publicación de los datos, los mercados redujeron la estimación de la probabilidad de una subida de tipos de interés de un cuarto de punto por parte del Banco de Japón en la reunión de abril, del 30% al 15%.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están a la espera de nuevos datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.

El precio de Ethereum ha mostrado recientemente señales técnicas e indicadores de mercado que apuntan al alza, con un fuerte nivel de soporte que se forma en torno a los 2100 dólares, a medida que los grandes inversores (ballenas) siguen acumulando, lo que refuerza la probabilidad de nuevas ganancias a corto plazo.

En la actividad comercial, los compradores lograron mantener el precio por encima de los niveles de soporte clave durante la reciente corrección, antes de que el precio subiera más del 3% hasta alrededor de los 2.170 dólares, respaldado por una mayor propensión al riesgo en los mercados tras la disminución de las tensiones geopolíticas y un descenso de los precios del petróleo por debajo de los 90 dólares.

Los datos de mercado también indican que las grandes carteras que poseen entre 100 y 100.000 ETH compraron más de 750.000 ETH en 48 horas, un patrón comúnmente conocido como "acumulación de ballenas", que a menudo precede a los movimientos alcistas impulsados posteriormente por la participación de los inversores minoristas.

Otro factor positivo es el descenso de los saldos de Ethereum en las plataformas de intercambio hasta mínimos históricos cercanos a los 15 millones de ETH, lo que sugiere que los inversores están trasladando sus activos a almacenamiento en frío o participando en actividades de staking, lo que reduce la oferta disponible para la venta y respalda los precios.

Desde el punto de vista técnico, el análisis apunta a la formación de un patrón de "taza y asa", una estructura de continuación alcista bien conocida. La línea de cuello se sitúa alrededor de los 2384 dólares, un nivel crítico que, de romperse, podría impulsar el precio por encima de los 2400 dólares y abrir el camino hacia niveles superiores que podrían alcanzar los 3000 dólares.

Los indicadores técnicos también respaldan esta perspectiva: el indicador Supertrend señala un impulso alcista, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha recuperado desde un territorio neutral, lo que indica que aún hay margen para subir antes de entrar en condiciones de sobrecompra.

En general, el potencial para superar el nivel de 2400 dólares sigue ligado a la capacidad de los compradores para romper la resistencia clave en 2384 dólares, junto con la continuación de factores favorables como las entradas de grandes inversores, la reducción de la oferta en las bolsas y la mejora del sentimiento del mercado.

Desde que estalló el conflicto en Oriente Medio hace aproximadamente un mes, los analistas se han centrado principalmente en los datos del mercado energético.

El 2 de marzo, Irán anunció el cierre del estrecho de Ormuz, una vía marítima por donde transita aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo y gas. Desde entonces, los precios del petróleo se han disparado.

Los precios se dispararon a más de 110 dólares por barril, lo que llevó a Estados Unidos a lanzar una operación para reabrir el estrecho mediante el despliegue de aviones y helicópteros en la región.

Sin embargo, mientras los mercados siguen de cerca los precios del petróleo y temen la escasez de combustible, otras materias primas están varadas en el Golfo y podrían tener graves repercusiones.

Helio

Puede que a algunos les sorprenda saber que los usos del helio van mucho más allá de los globos de fiesta, ya que es un elemento clave en la fabricación de semiconductores, las imágenes médicas y las tecnologías espaciales.

Qatar produce aproximadamente un tercio del suministro mundial de helio, que pasa por el estrecho, pero se ha visto obligado a detener la producción tras el estallido de la guerra, con advertencias de que los ataques a la infraestructura energética paralizarán aún más las exportaciones.

El transporte de helio también es complejo, ya que se almacena en contenedores isotérmicos durante un periodo de entre 35 y 48 días en estado líquido.

Tras ese período, las moléculas comienzan a calentarse y a filtrarse, lo que significa que los envíos que quedan varados en el estrecho pierden rápidamente su valor, interrumpiendo las cadenas de suministro.

El helio es un componente vital en la producción de semiconductores, incluidos los chips utilizados en modelos de inteligencia artificial, lo que podría afectar a las acciones de las principales empresas tecnológicas que ya se enfrentan a la preocupación por una posible burbuja en el sector de la IA.

Otros usos

El helio también se utiliza en las máquinas de resonancia magnética para enfriar los imanes y en el sector espacial para limpiar los tanques de combustible de los cohetes.

Se prevé que la demanda aumente en la industria espacial a medida que más empresas privadas entren en el sector, como SpaceX de Elon Musk y Blue Origin de Jeff Bezos.

Thomas Abraham-James, director ejecutivo de Pulsar Helium, afirmó que la crisis actual plantea dos desafíos simultáneos para el mercado del helio.

Añadió que el cierre del estrecho de Ormuz significa que, aunque la infraestructura permanezca intacta, los productos no pueden llegar a los mercados.

Explicó que el suministro podría comenzar a reanudarse en cuestión de semanas si las tensiones disminuyen, pero que volver a los niveles normales de producción podría llevar meses, mientras que restaurar la capacidad dañada podría llevar años.

Fertilizantes

Los componentes de los fertilizantes que sustentan casi la mitad de la producción mundial de alimentos también pasan por el estrecho de Ormuz.

Los países del Golfo representan aproximadamente el 49% del comercio mundial de urea, un fertilizante rico en nitrógeno que se utiliza en cultivos como el trigo.

Los precios de la urea han aumentado más del 40% desde el estallido de la guerra, en un momento delicado que coincide con la temporada de siembra de primavera en el hemisferio norte, lo que significa que el impacto podría llegar a los consumidores.

El impacto no se limita a los precios, ya que la escasez de suministros podría provocar una menor producción agrícola debido a la dificultad para obtener fertilizantes.

Los precios del amoníaco también han aumentado alrededor de un 20%, otro componente clave de los fertilizantes, en un momento en que países productores como Qatar se han visto obligados a detener la producción debido a las huelgas y al cierre del estrecho.

Los analistas creen que las continuas perturbaciones podrían aumentar la presión sobre los mercados agrícolas y elevar el riesgo de inflación alimentaria mundial.

Los precios del cobre subieron durante la jornada del miércoles tras haber caído en la sesión anterior, luego de que Irán negara haber mantenido conversaciones con Estados Unidos para poner fin a la guerra en Oriente Medio. Sin embargo, el metal rojo se vio impulsado por el anuncio de Washington de un documento de 15 puntos que describe las condiciones para terminar la guerra con Teherán.

El metal cerró la sesión del lunes con una subida del 2% después de que Donald Trump hablara de "negociaciones muy buenas y productivas" con Teherán y decidiera aplazar los ataques previstos contra la infraestructura energética de Irán.

Según The New York Times, Estados Unidos envió un plan de paz a Irán para poner fin a la guerra, citando a funcionarios anónimos. Añadió que el plan de 15 puntos se entregó a través de Pakistán. Sin embargo, las dos partes siguen muy distanciadas y los ataques mutuos continúan. El Wall Street Journal también informó que Estados Unidos tiene previsto desplegar la 82.ª División Aerotransportada en Oriente Medio.

El informe sobre el plan de paz se publicó después de que el presidente estadounidense Donald Trump declarara el martes que Estados Unidos está "manteniendo negociaciones" con Irán, y añadió que Teherán está "actuando racionalmente" y parece dispuesto a alcanzar un acuerdo de paz. Por el contrario, los medios estatales iraníes afirmaron que el país no aceptará los esfuerzos de Estados Unidos por alcanzar un alto el fuego.

Eva Manthey, analista de materias primas de ING, dijo: "El cobre está bajando hoy tras el repunte de ayer, a medida que se desvanece el optimismo geopolítico".

Los precios del petróleo bajaron el miércoles, aliviando la presión sobre los metales industriales. Esto sugiere una disminución de la preocupación de que los bancos centrales tengan menos margen para recortar las tasas de interés y de que el aumento del precio de los combustibles pueda debilitar el crecimiento económico mundial.

Citigroup rebajó su previsión del precio del cobre a 11.000 dólares por tonelada durante los próximos tres meses, frente a una estimación anterior de 14.000 dólares.

El banco señaló que los metales industriales podrían seguir bajando mientras el estrecho de Ormuz permanezca cerrado, a medida que los inversores reducen sus apuestas sobre recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, junto con unas expectativas de crecimiento cíclico más débiles y una continua reducción del riesgo en los activos de alto riesgo.

Los elevados niveles de inventario de cobre en la Bolsa de Metales de Londres, que alcanzaron las 359.275 toneladas —el nivel más alto en casi ocho años—, también presionaron a la baja los precios. El lunes se registraron entradas adicionales de 11.800 toneladas, de las cuales más de la mitad ingresaron en los almacenes de la bolsa en Kaohsiung.

La diferencia entre los precios al contado y los contratos a tres meses se mantiene en un fuerte contango, en torno a los 92 dólares por tonelada.

Por otro lado, la renovada demanda de China, el mayor consumidor de cobre del mundo, ayudó a limitar las pérdidas, sobre todo después de que las existencias de cobre en las bolsas chinas disminuyeran un 5,2% la semana pasada.

En las operaciones estadounidenses, los futuros del cobre para entrega en mayo subieron un 1,8% hasta los 5,55 dólares por libra a las 15:07 GMT.