El yen japonés subió el miércoles en las sesiones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y secundarias, en un intento por recuperarse de su mínimo de nueve meses frente al dólar estadounidense. La moneda se encamina hacia su primera ganancia en cuatro sesiones, impulsada por un aumento de las compras a precios bajos y una renovada demanda de activos refugio en medio de una caída generalizada de las bolsas mundiales.

Tras la primera reunión oficial entre la recién nombrada primera ministra Sanae Takaichi y el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ambas partes señalaron una alineación inicial sobre la necesidad de lograr un crecimiento económico sostenible y precios estables.

Resumen de precios

El dólar cayó alrededor de un 0,15% frente al yen, hasta los 155,21 yenes, por debajo del precio de apertura de 155,45 yenes, después de alcanzar un máximo de 155,59 yenes al inicio de la sesión.

El yen cerró la sesión del martes con una caída del 0,2% frente al dólar, su tercera pérdida diaria consecutiva, tras alcanzar un mínimo de nueve meses de 155,73 yenes en medio de los continuos comentarios agresivos de los funcionarios de la Reserva Federal.

Renta variable global

Los mercados bursátiles mundiales han estado sometidos a una fuerte presión esta semana, con el S&P 500 registrando cuatro días consecutivos de pérdidas debido a la creciente preocupación por las elevadas valoraciones de las acciones vinculadas a la inteligencia artificial.

Para colmo de la inquietud del mercado, los datos iniciales de solicitudes de subsidio por desempleo del martes mostraron un fuerte aumento en el número de estadounidenses que reciben prestaciones por desempleo entre mediados de septiembre y mediados de octubre.

Takaichi-Ueda

La primera reunión entre la primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, y el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ofreció varias señales importantes para los mercados. Ueda subrayó que el banco central mantendrá su enfoque gradual hacia la normalización de la política monetaria, basándose exclusivamente en datos económicos antes de tomar cualquier decisión sobre subidas de tipos de interés.

También señaló que la relación entre el crecimiento salarial y la inflación está comenzando a reequilibrarse, lo que respalda la necesidad de ajustes en las políticas sin perturbar la economía.

Takaichi expresó su comprensión de la postura del Banco de Japón y enfatizó la importancia de una estrecha cooperación entre el gobierno y el banco central para garantizar un crecimiento sostenible y la estabilidad de precios.

Ambas partes también analizaron el impacto de las recientes fluctuaciones del yen, subrayando la necesidad de una estrecha vigilancia para garantizar que la moneda se mantenga dentro de un rango coherente con los fundamentos económicos.

Esta reunión representa un paso importante en la configuración de la próxima fase de la política monetaria de Japón, con mercados altamente sensibles a cualquier señal relativa a los tipos de interés o a las fluctuaciones cambiarias.

Puntos de vista y análisis

Keisuke Tsuruta, estratega senior de bonos de Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, afirmó que retrasar las subidas de tipos del Banco de Japón podría provocar una mayor debilidad del yen y un aumento de los costes de importación, lo que iría en contra del objetivo de Takaichi de impulsar los salarios reales.

Tipos de interés japoneses

Actualmente, el mercado prevé una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en diciembre, situándose en torno al 35%.

Los inversores esperan datos adicionales sobre la inflación, el desempleo y las tendencias salariales en Japón para reevaluar estas expectativas.

Bitcoin, la criptomoneda original, ha entrado oficialmente en un mercado bajista a principios de este mes después de caer un 22% desde su máximo de octubre, cerca de los 126.000 dólares.

Después de haber subido hasta un 35% desde principios de año, el último descenso ha reducido las ganancias a menos del 4% hasta el viernes.

Las ventas se aceleraron esta semana, y el Bitcoin cayó a alrededor de 94.700 dólares el viernes, su nivel de cotización más bajo en casi seis meses.

Un mercado bajista de Bitcoin

La presión sobre el Bitcoin se ha intensificado a medida que los tenedores a largo plazo parecen cada vez más dispuestos a cerrar posiciones y asegurar ganancias tras las enormes subidas de los últimos años.

Jerry O'Shea, director de Global Markets Insights de Hashdex Asset Management, afirmó: “Bitcoin se ha visto presionado por la toma de ganancias de los inversores a largo plazo, junto con la incertidumbre en torno a la política de la Reserva Federal, las condiciones de liquidez y otros factores macroeconómicos”.

Bitcoin no ha logrado recuperarse significativamente desde la repentina caída del 10 de octubre, provocada por la reanudación de la guerra comercial entre el presidente Donald Trump y China. Según Peter Chung, director de Presto Research, algunos compradores y vendedores abandonaron el mercado tras ese episodio, lo que redujo la liquidez del libro de órdenes y aumentó la volatilidad de los precios.

Chung escribió en un correo electrónico: “Bitcoin está bajo presión al igual que otros activos de alto riesgo (véanse los movimientos de las acciones de IA), pero la caída se ha visto amplificada por un factor específico de las criptomonedas: los libros de órdenes se han reducido tras las liquidaciones del 10 de octubre, lo que perjudicó a muchos creadores de mercado”.

El camino de regreso — hasta ahora

Hasta hace unas semanas, 2025 había sido un año relativamente fuerte para Bitcoin. El token cotizaba cerca de los 69.000 dólares antes de la reelección de Trump en noviembre, y luego se disparó aproximadamente un 83% —con volatilidad— hasta alcanzar un máximo histórico por encima de los 126.000 dólares a principios de octubre.

El bitcoin superó los 100.000 dólares por primera vez a principios de diciembre de 2024, cuando los inversores apostaron a que la administración Trump adoptaría regulaciones favorables a las criptomonedas.

Trump apoyó al sector de las criptomonedas, flexibilizó la regulación y promovió legislación favorable. El Congreso aprobó y Trump promulgó la Ley GENIUS en julio, marcando el inicio de una nueva era regulatoria para las monedas estables.

Trump también nombró a Paul Atkins, aliado de las criptomonedas, para dirigir la SEC, mientras que las criptomonedas entraban cada vez más en el mercado general con nuevos productos cotizados en bolsa que ofrecían un acceso más fácil al mercado.

El bitcoin cotizaba cerca de los 94.000 dólares a principios de año. Ahora ha perdido casi todas las ganancias de los últimos 11 meses. En comparación, el S&P 500 ha subido un 13,4% este año y el precio del oro se ha disparado un 53%.

Si bien las acciones tecnológicas también han sufrido presión, los inversores han aprovechado las caídas para comprar. Nvidia cayó un 3,36% el viernes antes de cerrar con una subida del 1,77%. El lunes, bajó un 3,08% antes de recortar pérdidas y terminar con una caída de tan solo el 1,88%.

Mientras tanto, el bitcoin se mantiene estancado en torno a los 92.000 dólares, sin apenas indicios de recuperación. Algunos analistas afirman que el mercado de criptomonedas se encuentra en un punto de inflexión: los catalizadores positivos ya se han descontado por completo este año, mientras que la incertidumbre sobre las perspectivas va en aumento.

“El comportamiento del mercado en los próximos días determinará si se trata de un reajuste más profundo o simplemente de un retroceso brusco y temporal dentro de un ciclo aún intacto”, dijo Rafik de OKX.

Algunos inversores en criptomonedas se mantienen optimistas. El bitcoin cayó hasta los 74.500 dólares en abril antes de repuntar por encima de los 126.000 dólares a principios de octubre.

Ryan Rasmussen, director de investigación de Bitwise Asset Management, afirmó: “Actualmente, algunos inversores están preocupados por la lateralización del mercado. Sin embargo, en nuestra opinión, es una oportunidad perfecta para acumular Bitcoin o para que quienes se encuentran al margen entren al mercado”.

Factores clave del declive:

Colapso del sector tecnológico

El bitcoin se ha visto afectado por una venta masiva generalizada de activos de alto riesgo, especialmente de acciones tecnológicas, que han sufrido fuertes caídas en medio de la preocupación por las elevadas valoraciones.

Según CoinGlass, los ETF de Bitcoin al contado registraron salidas de capital por valor de 866,7 millones de dólares el jueves, la mayor desde principios de agosto.

“En cierto modo, Bitcoin actuó como un indicador temprano de riesgo”, escribió David Nicholas, director ejecutivo de XFUNDS, haciendo referencia a las recientes preocupaciones sobre la valoración del mercado de valores. “Creo que es la combinación perfecta para la debilidad de Bitcoin”.

Antonio G. Giacomo, analista senior de mercado de XS.com, afirmó en una nota para clientes: “El descenso generalizado de las acciones tecnológicas fue un factor importante en la caída del apetito por el riesgo”.

Liquidez

La liquidez del Bitcoin se ha deteriorado durante el último mes, lo que puede haber contribuido al aumento de la volatilidad de los precios.

La profundidad del mercado —una medida de la capacidad de los precios para absorber grandes operaciones— cayó de alrededor de 766 millones de dólares a principios de octubre a 535,2 millones de dólares esta semana, según la firma de análisis Kaiko.

Rumores en torno a Michael Saylor

Las ventas se intensificaron el viernes después de que Michael Saylor, fundador de Strategy y uno de los defensores más destacados de Bitcoin, respondiera a los rumores en línea que alegaban que su empresa había vendido parte de sus tenencias de Bitcoin.

Arkham Intel estimó que Strategy poseía alrededor de 437.000 bitcoins el viernes, una cifra inferior al máximo de aproximadamente 484.000 alcanzado a principios de mes. La compañía había declarado previamente que cree haber identificado cerca del 97% del total de las tenencias de Strategy.

Según la página web de Strategy, la empresa poseía 641.692 bitcoins el viernes. La compañía no respondió a la solicitud de comentarios de Business Insider.

Strategy es el mayor poseedor corporativo de Bitcoin del mundo, y cualquier venta sería una señal negativa para el mercado, dada la conocida postura alcista de Saylor y su insistencia en que la empresa es compradora, no vendedora.

Otra señal de alerta detectada por los analistas de Bitcoin en redes sociales fue la caída de la prima del valor neto de los activos de Strategy, que compara el valor de mercado de la empresa con el valor de sus tenencias de Bitcoin. Esta semana, la prima cayó por debajo de 1x, lo que significa que el mercado no le asignó una valoración superior al valor de sus tenencias. La capitalización de mercado de Strategy era de aproximadamente 59 mil millones de dólares el viernes, frente a los 63 mil millones de dólares de Bitcoin.

Un informe aparte de Arkham publicado esta semana confirmó que Strategy sigue siendo el mayor tenedor de Bitcoin que cotiza en bolsa.

Pero Saylor publicó en X que en realidad está “comprando” más Bitcoin, compartiendo una imagen suya con la palabra “HODL”.

Lo reiteró en una entrevista con CNBC el viernes, diciendo que Strategy está acelerando sus compras y publicará su próximo informe de compra de Bitcoin el lunes.

Al comentar sobre la reciente caída de precios, Saylor dijo: “Creo que la volatilidad es inherente a la naturaleza del sector”.

El bitcoin cayó por debajo de los 90.000 dólares el martes por primera vez en casi siete meses antes de recuperarse ligeramente, ya que la incertidumbre sobre la trayectoria de los tipos de interés de la Reserva Federal y la cautela relacionada con los datos económicos estadounidenses retrasados redujeron la demanda de activos de alto riesgo.

La criptomoneda más grande del mundo bajó un 2,6% a 92.482 dólares a las 9:40 am hora del este (14:40 GMT).

El Bitcoin cayó a un mínimo de 24 horas de 89.409 dólares, lo que lo deja casi un 30% por debajo de su máximo de finales de octubre por encima de los 126.000 dólares.

El descenso se aceleró después de que el activo digital no lograra mantener el soporte en torno a los 94.000 dólares, lo que desencadenó lo que se conoce como una “cruz de la muerte” entre las medias móviles a corto y largo plazo.

El gobierno estadounidense reabrió la semana pasada tras el cierre más largo de su historia, y los analistas afirman que la próxima ronda de datos macroeconómicos será crucial para determinar el sentimiento de los inversores.

Iliya Katchaev, analista de Nexo Dispatch, declaró a Investing.com: “Si los datos de inflación y empleo muestran una mayor desaceleración, podríamos ver un repunte a corto plazo; pero si no, es probable que los mercados se mantengan en rangos estrechos dominados por los flujos hasta el fin de semana”.

Las dudas sobre una posible bajada de tipos desatan una ola de aversión al riesgo.

Los inversores dudan cada vez más de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en diciembre. Los funcionarios de la Fed, incluido su presidente Jerome Powell, han mostrado reticencia a seguir relajando los tipos, lo que genera incertidumbre en los mercados sobre la próxima medida del banco central.

La cautela también prevaleció debido a la falta de datos actualizados tras semanas de retrasos provocados por el reciente cierre del gobierno.

Se prevé que este retraso comience a resolverse esta semana, empezando por el informe de nóminas no agrícolas de septiembre, que se retrasa y que vence el jueves.

Presión adicional: ralentización de los flujos de ETF de Bitcoin y oleadas de liquidación.

La escasa entrada de capitales en los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado contribuyó a la venta masiva, ya que los inversores institucionales se retiraron ante la creciente volatilidad.

Las acciones de empresas vinculadas a criptomonedas y de compañías mineras también cayeron drásticamente, intensificando la aversión al riesgo en todo el sector de los activos digitales.

El descenso se produjo tras varias oleadas masivas de liquidación en los mercados de derivados de criptomonedas, donde se esfumaron posiciones apalancadas por valor de miles de millones.

Las principales firmas de análisis informaron que, a principios de este mes, se liquidaron posiciones por valor de más de 19.000 millones de dólares en tan solo 24 horas, lo que provocó ventas forzosas.

El bitcoin cotizó por debajo de los 90.000 dólares por última vez a finales de abril. Su regreso a estos niveles pone de manifiesto la rapidez con que se ha deteriorado la confianza de los inversores, a medida que los mercados reevalúan los riesgos geopolíticos y el calendario de los recortes de tipos de interés en Estados Unidos.

Las plataformas de criptomonedas sufrieron interrupciones tras una importante caída de Cloudflare.

Cloudflare sufrió una importante interrupción de su red el martes, lo que dejó fuera de servicio a numerosas plataformas de criptomonedas y sitios web importantes. Millones de aplicaciones dependen de la infraestructura de la compañía para seguridad, enrutamiento y computación en el borde.

Entre las plataformas afectadas se encontraban Coinbase y Kraken, además de importantes servicios no relacionados con criptomonedas como ChatGPT, Spotify y X.

Cloudflare reconoció el problema alrededor de las 11:48 UTC en su página de estado, describiéndolo como “una degradación interna del servicio”. La compañía dijo más tarde que había identificado la causa y que estaba implementando una solución.

La interrupción coincidió con tareas de mantenimiento programadas en varios centros de datos de la empresa, aunque Cloudflare no confirmó ninguna relación ni proporcionó más detalles.

Precios de las criptomonedas hoy: caídas generalizadas de altcoins

La mayoría de las criptomonedas alternativas registraron fuertes pérdidas el viernes en medio de un sentimiento generalizado de aversión al riesgo.

Ethereum —la segunda criptomoneda más grande del mundo— cayó un 2,5% hasta los 3.074,07 dólares.

Ripple, el tercer token más grande, cayó un 4,4% hasta los 2,18 dólares.

Los índices bursátiles estadounidenses cayeron al inicio de la sesión del martes al reanudarse las fuertes ventas de acciones tecnológicas, en particular de empresas vinculadas a la inteligencia artificial.

A finales de esta semana se esperan varios informes económicos clave de EE. UU., entre los que destaca el informe de nóminas no agrícolas de septiembre, que se publicará el jueves.

Esto ocurre un día después de la publicación de las actas de la reunión de la Reserva Federal, que reflejaron la reciente decisión de recortar los tipos de interés.

Mientras tanto, el vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, pidió cautela con respecto a nuevos recortes de tipos en el próximo período.

Jefferson dijo estar de acuerdo con el recorte implementado en octubre y cree que la política monetaria actual es “algo restrictiva”, lo que sugiere que podría haber margen para una mayor flexibilización.

En las operaciones de mercado, el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 1,3% (587 puntos) hasta los 46.024 puntos a las 15:07 GMT, el S&P 500 bajó un 1,1% (74 puntos) hasta los 6.598 puntos, mientras que el Nasdaq Composite retrocedió un 1,5% (345 puntos) hasta los 22.370 puntos.