El yen japonés se fortaleció el lunes en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y secundarias, alejándose aún más de sus mínimos de seis semanas frente al dólar estadounidense, a medida que surgieron oportunidades de compra a precios de ganga y mejoró el sentimiento del mercado tras el anuncio de un acuerdo marco entre Estados Unidos e Irán destinado a poner fin al conflicto en Oriente Medio.

Hoy mismo, el Banco de Japón iniciará su cuarta reunión de política monetaria de 2026, cuyas decisiones se anunciarán el martes. Los mercados prevén que el banco central eleve los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 1,0%, lo que supondría el nivel más alto desde 1995.

El precio

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar cayó alrededor de un 0,3% frente al yen, situándose en 159,73 yenes, por debajo del nivel de cierre del viernes de 160,19 yenes, tras alcanzar un máximo intradía de 160,23 yenes.

• El yen cerró el viernes con una caída del 0,2% frente al dólar, reanudando las pérdidas que se habían detenido el día anterior como parte de una recuperación desde un mínimo de seis semanas de 160,60 yenes.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,4% el lunes, alcanzando un mínimo de dos semanas de 99,42 y reflejando la debilidad generalizada de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

El sentimiento de riesgo mejoró en los mercados mundiales después de que funcionarios estadounidenses e iraníes anunciaran un acuerdo sobre un marco para poner fin al conflicto, levantar el bloqueo estadounidense a Irán y reabrir el estrecho de Ormuz.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo cayeron más de un 4% el lunes, prolongando las pérdidas por tercera sesión consecutiva y alcanzando sus niveles más bajos en tres meses, a medida que disminuían las preocupaciones sobre las interrupciones en el suministro procedentes de Oriente Medio tras la reapertura del estrecho de Ormuz.

Acontecimientos en el conflicto con Irán

• Estados Unidos e Irán alcanzaron un acuerdo preliminar para poner fin al conflicto, y se espera que la firma formal tenga lugar el viernes en Ginebra.

• El presidente Donald Trump confirmó el acuerdo y anunció el levantamiento del bloqueo naval a los puertos iraníes, junto con la reapertura del estrecho de Ormuz al tráfico marítimo mundial.

• El primer ministro paquistaní, Shehbaz Sharif, descrito como el mediador clave, afirmó que el acuerdo incluye un alto el fuego inmediato y permanente en todos los frentes, incluido el frente libanés.

• Los mediadores han fijado el viernes 19 de junio de 2026 como fecha para la ceremonia oficial de firma entre las delegaciones de Estados Unidos e Irán en Suiza.

• Según el borrador del acuerdo, Teherán se ha comprometido a no desarrollar armas nucleares y aceptará estrictas medidas de inspección.

• La agencia de noticias iraní Mehr informó que el memorando de entendimiento incluye 60 días de negociaciones sobre el tema nuclear y exige la liberación de 24.000 millones de dólares en activos iraníes congelados durante las conversaciones.

Banco de Japón

El Banco de Japón inicia hoy su cuarta reunión de política monetaria de 2026, y se espera que anuncie su decisión el martes. Los mercados anticipan un aumento de 25 puntos básicos en la tasa de interés, hasta el 1,0%, el nivel más alto desde 1995.

Esta medida alinearía al Banco de Japón con otros bancos centrales importantes que han adoptado una postura más restrictiva, incluido el Banco Central Europeo, que subió los tipos de interés la semana pasada.

Los inversores también estarán atentos a las directrices adicionales sobre si el banco central tiene la intención de seguir subiendo los tipos de interés en los próximos meses para hacer frente a las presiones inflacionarias vinculadas al conflicto de Oriente Medio.

En respuesta a los llamamientos del presidente Donald Trump, las principales empresas tecnológicas han comenzado a construir centrales eléctricas propias junto a sus nuevos centros de datos para abastecer sus propias necesidades de electricidad de forma independiente.

La administración Trump argumenta que este enfoque ayudará a proteger a los consumidores de los fuertes aumentos en los precios de la electricidad a medida que se acelera la expansión de los centros de datos. Sin embargo, los expertos en energía advierten que el resultado podría ser precisamente el contrario.

A medida que el rápido crecimiento de la inteligencia artificial impulsa una explosión en el número y tamaño de los centros de datos, la demanda de electricidad se ha disparado drásticamente. Un informe publicado por Business Insider en junio estimó que si todos los centros de datos aprobados hasta 2025 entraran en funcionamiento, podrían consumir entre 224,3 y 358,8 teravatios-hora de electricidad al año, lo que representa un aumento de hasta el 50 % en comparación con el año anterior.

A modo de comparación, ese nivel de consumo eléctrico equivale aproximadamente al consumo energético anual total de México, a pesar de que el país tiene una población de más de 130 millones de personas.

Hasta ahora, los centros de datos han dependido casi por completo de las redes eléctricas locales, lo que ha contribuido a un aumento significativo de los costes energéticos para los consumidores cercanos debido al repentino incremento de la demanda.

"Estamos presenciando una transferencia masiva de riqueza de los consumidores residenciales de electricidad a grandes corporaciones, incluidos centros de datos, compañías de servicios públicos y sus empresas matrices que se benefician de la construcción de infraestructura energética adicional", dijo David Lapp, abogado del pueblo de Maryland, el año pasado.

"El sistema de regulación de los servicios públicos no está protegiendo a los consumidores residenciales, lo que está empeorando la crisis de asequibilidad de la energía", añadió.

En respuesta, los legisladores de los partidos Republicano y Demócrata han aumentado la presión sobre las empresas tecnológicas para que asuman el coste de sus propias necesidades energéticas.

La presión política, sumada a los largos tiempos de espera para las conexiones a la red eléctrica, también ha impulsado a las principales empresas tecnológicas a desarrollar fuentes de energía independientes. Si bien algunos proyectos se basan en energías limpias o sistemas híbridos que combinan gas natural con energías renovables, la mayoría de los nuevos proyectos funcionan principalmente con gas natural.

La consecuencia no deseada

A primera vista, la generación privada de energía parece que reduciría la presión sobre las redes públicas y protegería a los consumidores de los altos costos de la electricidad. Sin embargo, en la práctica, el efecto puede ser el contrario cuando los centros de datos dependen en gran medida del gas natural, como ocurre con la mayoría de los proyectos actuales.

Según un informe de Utility Dive, el gas natural es una materia prima que se comercializa a nivel mundial. Dado que los centros de datos consumen enormes volúmenes de gas, inevitablemente compiten con otros consumidores, lo que provoca un aumento de los precios.

Como consecuencia, los hogares podrían enfrentarse a un aumento simultáneo en las facturas de calefacción y electricidad.

El crecimiento de la generación de energía descentralizada dedicada a los centros de datos también podría crear lo que algunos expertos describen como una "red eléctrica en la sombra" que opera fuera del marco regulatorio que rige a las empresas de servicios públicos tradicionales.

El informe señalaba que un centro de datos con su propia central eléctrica de gas contrata directamente con los proveedores de gas en lugar de con las empresas de servicios públicos, lo que sitúa la fijación de precios del gas fuera del control de los reguladores estatales.

Una factura de energía injusta

Estas instalaciones también pueden aprovechar su envergadura para obtener contratos de gas a largo plazo y de gran volumen, como se observa en estados como Texas, Pensilvania y Nuevo México. Esto les permite conseguir precios de gas más bajos, aunque potencialmente elevando los costos para otros consumidores.

Las preocupaciones van más allá de los precios. Los expertos advierten que la incipiente "red eléctrica paralela" podría convertirse en una fuente importante de emisiones de gases de efecto invernadero que no están sujetas al mismo control regulatorio que la generación de energía tradicional.

Los críticos argumentan que el enfoque de la administración Trump desaprovecha una gran oportunidad para alentar a los gigantes tecnológicos a invertir en la modernización y expansión de la infraestructura eléctrica estadounidense, que está envejeciendo y se encuentra cada vez más saturada.

Estas inversiones también beneficiarían a las propias empresas tecnológicas, ya que los largos periodos de espera para las conexiones a la red eléctrica se han convertido en uno de los mayores obstáculos para la expansión de la inteligencia artificial.

Los expertos sostienen que si se exigiera a las grandes empresas tecnológicas que asumieran una parte significativa del coste de la modernización de la red eléctrica, esto podría ayudar a reducir los precios de la energía para los consumidores, al tiempo que se mantendría una mayor supervisión de la producción de energía y las emisiones, lo que redundaría en beneficios tanto para los hogares como para el medio ambiente.

El S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average registraron modestas ganancias en una sesión volátil el viernes, impulsados por las expectativas de un acuerdo de paz a corto plazo en Oriente Medio, mientras los inversores se preparaban para el debut en bolsa de SpaceX, la empresa de Elon Musk, que se espera se convierta en la mayor oferta pública de la historia de Wall Street.

El ánimo de los inversores mejoró después de que el presidente Donald Trump dijera el jueves que un acuerdo para poner fin al conflicto de Oriente Medio y reabrir el estrecho de Ormuz, de importancia estratégica, podría firmarse este mismo fin de semana, aunque Teherán ha recalcado que aún no se ha tomado una decisión final.

Se espera que las acciones de SpaceX comiencen a cotizar en el Nasdaq hoy mismo, y se prevé que la compañía se convierta inmediatamente en la séptima empresa estadounidense que cotiza en bolsa con mayor capitalización bursátil, con una valoración potencial de 1,75 billones de dólares.

Se prevé que solo entre el 3% y el 4% de las acciones de la compañía sean de libre negociación, mientras que Reuters informó que la demanda de la OPV superó las acciones disponibles en aproximadamente cuatro veces.

"Una empresa que domina el sector y cuyo valor asciende a 1,77 billones de dólares no entra en el mercado discretamente; desvía la liquidez del resto del mercado", afirmó Joel Shulman, director ejecutivo de ERShares, que gestiona un fondo con exposición a SpaceX.

Las acciones de otras compañías del sector espacial, que habían repuntado antes de su salida a bolsa, retrocedieron en las primeras horas de la sesión del viernes. Rocket Lab cayó un 5,4%, Intuitive Machines un 8,3% y Planet Labs un 6,6%. En contraste, los fondos que poseen acciones de SpaceX, incluido Fundrise Innovation Fund, ganaron un 3,4%.

Ocho de los once sectores principales del S&P 500 registraron avances, liderados por el sector de materiales.

Mientras tanto, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 0,3%, ya que las acciones de los fabricantes de chips perdieron algo de impulso tras el fuerte repunte de la sesión anterior.

Las acciones de Broadcom, Micron Technology y Marvell Technology cayeron entre un 1% y un 2,5%.

Los analistas creen que parte de la debilidad de las acciones estadounidenses y la caída del 16% del Bitcoin la semana pasada se debieron a que los inversores redujeron sus posiciones antes de la oferta de SpaceX.

"Ante la falta de entrada de nuevo capital al mercado, es matemáticamente inevitable que una oferta de este tamaño afecte a otras empresas", dijo Shulman.

Los fondos de renta variable estadounidenses registraron sus primeras salidas semanales en tres semanas, mientras que el sector tecnológico estadounidense entró oficialmente en territorio de corrección a principios de esta semana.

A las 9:32 a. m., hora del este, el promedio industrial Dow Jones subió 303,74 puntos, o un 0,60 %, hasta los 51.152,85. El S&P 500 ganó 13,30 puntos, o un 0,18 %, hasta los 7.407,60, mientras que el Nasdaq Composite bajó 25,38 puntos, o un 0,10 %, hasta los 25.784,28.

Los tres principales índices estadounidenses se encaminaban a terminar la semana con cambios limitados, debido a la persistente incertidumbre en torno al conflicto con Irán, junto con la preocupación de que el fuerte repunte de las acciones de inteligencia artificial pudiera haberse sobreextendido.

SpaceX, que también incluye Starlink y xAI, ya ha roto varias convenciones tradicionales de Wall Street. Los proveedores de índices, incluidos Nasdaq y FTSE Russell, modificaron los requisitos de cotización para facilitar la inclusión de la empresa, mientras que SpaceX fijó el precio de sus acciones en 135 dólares incluso antes de comenzar su gira de presentación, lo que pone de manifiesto la considerable influencia de Elon Musk en el proceso de oferta pública.

A pesar del entusiasmo que rodeó la salida a bolsa, algunos analistas han advertido sobre los fundamentos financieros de la compañía después de que registrara pérdidas anuales superiores a los 4.000 millones de dólares el año pasado.

Los datos publicados a principios de esta semana también mostraron que las presiones inflacionarias siguen aumentando debido al incremento de los costes energéticos vinculados al conflicto de Oriente Medio.

Según la herramienta FedWatch, los precios del petróleo cayeron por debajo de los 90 dólares por barril tras las declaraciones de Trump, mientras que los operadores retrasaron las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal de octubre a diciembre.

Entre las acciones individuales, Adobe cayó un 8,6% tras la salida del director financiero Dan Durn.

En la Bolsa de Nueva York, las acciones que subieron superaron a las que bajaron en una proporción de 2,06 a 1, y en el Nasdaq, de 1,36 a 1.

El índice S&P 500 registró 20 nuevos máximos de 52 semanas y dos nuevos mínimos, mientras que el Nasdaq registró 78 nuevos máximos y 20 nuevos mínimos.

Los precios del cobre subieron el viernes, impulsados por la esperanza de que Estados Unidos e Irán pudieran firmar un acuerdo de paz durante el fin de semana, lo que alivió la preocupación por el aumento de la inflación y la desaceleración del crecimiento económico mundial.

El contrato de referencia de cobre a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres subió un 1,2% hasta los 13.650 dólares por tonelada métrica durante la sesión oficial, poniendo fin a una caída de dos días que había llevado al metal a su nivel más bajo en tres semanas.

Los precios del cobre cayeron el jueves en medio de una de las escaladas más severas entre Estados Unidos e Irán desde que ambas partes acordaron un alto el fuego en abril.

Una fuente occidental declaró a Reuters que un memorando de entendimiento entre Estados Unidos e Irán, destinado a poner fin al conflicto del Golfo, podría firmarse tan pronto como el domingo.

"He perdido la cuenta de cuántas veces hemos oído hablar de acuerdos de paz, pero el mercado al menos está intentando generar cierto optimismo en torno a este acuerdo, y esperemos que esta vez sea diferente", dijo Ole Hansen, jefe de estrategia de materias primas de Saxo Bank en Copenhague.

Añadió: "El mercado apuesta a que podríamos ver el fin de las preocupaciones inflacionarias; no necesariamente un colapso de la inflación, pero al menos una detención de su aceleración".

El contrato de cobre más negociado en la Bolsa de Futuros de Shanghái subió un 1,2% hasta los 104.660 yuanes (15.474 dólares) por tonelada, mientras que los futuros de cobre estadounidenses en COMEX avanzaron un 1,8% hasta los 6,39 dólares por libra.

Las ganancias se produjeron al mismo tiempo que otros mercados reaccionaban a la noticia, con una caída de los precios del petróleo y un alza de las bolsas mundiales.

El precio del aluminio en la Bolsa de Metales de Londres subió un 0,8%, hasta los 3.531 dólares por tonelada, ante la expectativa de que cualquier acuerdo de paz pueda aliviar la presión sobre las fundiciones de aluminio del Golfo afectadas por las recientes interrupciones.

La prima del cobre al contado sobre los futuros a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres se redujo a 6,05 dólares por tonelada desde los 104,56 dólares de principios de mes, cuando la preocupación por la escasez de suministro estaba en su punto álgido.

"El fuerte descenso de esta prima refleja la disminución de las primas de riesgo geopolítico y de las posiciones largas especulativas, a medida que el mercado reevalúa la magnitud y la duración de las interrupciones en el suministro", declaró Rubankar RM, jefe de investigación de mercado e inteligencia de datos de AL Circle.

Entre otros metales básicos, el zinc en la Bolsa de Metales de Londres subió un 1,8% hasta los 3.560 dólares por tonelada, el plomo ganó un 0,5% hasta los 1.955 dólares por tonelada, el níquel sumó un 0,7% hasta los 17.820 dólares por tonelada y el estaño avanzó un 1,1% hasta los 53.450 dólares por tonelada.