El renovado fortalecimiento del dólar estadounidense impulsó al yen japonés de nuevo hacia el nivel crítico de 160 por dólar el miércoles, lo que provocó advertencias verbales de funcionarios japoneses y mantuvo a los operadores en alerta ante una posible intervención en el mercado de divisas, mientras que los nuevos acontecimientos militares en el Golfo impulsaron la demanda del dólar como activo refugio.

Se reanudan los enfrentamientos en Oriente Medio.

Estados Unidos afirmó que Irán lanzó misiles balísticos hacia países vecinos de la región, aunque ningún objetivo fue alcanzado, y añadió que las fuerzas estadounidenses llevaron a cabo ataques en la isla de Qeshm en respuesta.

Al mismo tiempo, las conversaciones diplomáticas entre Irán y Estados Unidos permanecen estancadas, lo que genera cautela en los mercados financieros. El dólar suele beneficiarse durante los períodos de escalada de tensiones regionales debido a su condición de valor refugio y a la menor sensibilidad de la economía estadounidense a las fluctuaciones de los precios de la energía. Por el contrario, el yen tiende a debilitarse cuando suben los precios del petróleo debido a la fuerte dependencia de Japón de las importaciones energéticas.

El nivel crítico

El miércoles, el yen cayó hasta los 160 yenes por dólar, un nivel que los mercados siguen de cerca tras la intervención previa de las autoridades japonesas en torno a esa zona. Esta caída anuló las ganancias obtenidas tras la intervención de Tokio el mes pasado, cuando las autoridades destinaron 11,7 billones de yenes, equivalentes a unos 73.000 millones de dólares, para apoyar a la moneda en dificultades.

La primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, declaró posteriormente que las autoridades están preparadas para actuar y responder a las fluctuaciones del tipo de cambio cuando sea necesario.

Tras sus declaraciones, el dólar se depreció ligeramente hasta los 159,66 yenes.

“El impacto en la relación real de intercambio es el factor más importante que lastra al yen”, afirmó Gustav Helgesson, estratega macroeconómico de SEB.

“Si se reabre el estrecho de Ormuz, espero que disminuya parte de la presión que está provocando la debilidad del yen”, añadió.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, tenía previsto pronunciar un discurso muy esperado el miércoles, en el que los inversores buscaban pistas sobre la probabilidad de una subida de los tipos de interés en junio.

Las divisas globales se mantienen dentro de un rango limitado.

En los mercados de divisas en general, los movimientos se mantuvieron relativamente moderados.

El euro cayó un 0,1% hasta los 1,1620 dólares, mientras que la libra esterlina se mantuvo prácticamente sin cambios en 1,3460 dólares.

Los datos publicados el martes mostraron que la inflación en la eurozona se aceleró aún más el mes pasado, impulsada por el aumento de los costes de la energía y los servicios, lo que refuerza las expectativas de que el Banco Central Europeo suba los tipos de interés a finales de este mes.

El prolongado conflicto en Oriente Medio y los precios de la energía persistentemente elevados han llevado a los inversores a aumentar sus apuestas a favor de una política monetaria más restrictiva por parte de los principales bancos centrales este año, lo que supone un cambio drástico con respecto a las expectativas de recorte de tipos que predominaban antes de que comenzara el conflicto.

El índice del dólar, que mide el valor de la divisa estadounidense frente a una cesta de las principales monedas, se mantuvo estable en 99,29.

Datos del mercado laboral estadounidense en primer plano

Los datos estadounidenses publicados el martes mostraron que las ofertas de empleo aumentaron al ritmo más rápido en cinco años durante abril, aunque este repunte podría exagerar la fortaleza subyacente del mercado laboral.

Los datos de empleo del sector privado se publicarán el miércoles por la tarde, antes del informe de nóminas no agrícolas del viernes, que generará gran expectación.

“El informe sobre las nóminas no agrícolas podría ser muy importante para el dólar”, dijo Helgesson de SEB.

“Esto podría alejar aún más a la Reserva Federal de una política monetaria expansiva y llevarla a considerar la posibilidad de subir los tipos de interés. Creo que esto podría marcar el inicio de un cambio en el sentimiento del mercado a favor del dólar.”

Actualmente, los mercados están descontando aproximadamente 18 puntos básicos de aumento en las tasas de interés en Estados Unidos para diciembre, y un aumento completo de un cuarto de punto ya está previsto para marzo del próximo año.

El franco suizo se debilita mientras los mercados reevalúan sus posiciones.

En otros mercados, el franco suizo retrocedió ligeramente frente al dólar y al euro.

“El año pasado, el franco suizo pareció ser uno de los mayores beneficiarios, junto con el oro y el Bitcoin, de la narrativa de la devaluación del dólar”, dijo Chris Turner, director global de mercados de ING.

“Pero si los mercados confían más en que la Reserva Federal realmente pueda avanzar hacia una subida de tipos de interés, podríamos ver un mayor reversión de esas posiciones bajistas del dólar”, añadió.

Los precios del oro cayeron más de un 1% en la sesión europea del miércoles y se encaminan a su segunda pérdida en tres sesiones, presionados por las renovadas tensiones militares entre Estados Unidos e Irán, que impulsaron al alza tanto el dólar estadounidense como los precios del petróleo en los mercados mundiales.

Los inversores están a la espera de datos clave adicionales sobre el mercado laboral estadounidense para reevaluar las expectativas sobre la futura evolución de los tipos de interés de la Reserva Federal.

El precio

• Precios del oro hoy: El oro cayó un 1,1% hasta los 4.440,35 dólares por onza, desde un nivel de apertura de 4.489,02 dólares, tras alcanzar un máximo intradiario de 4.496,76 dólares.

• Al cierre del martes, el oro registró una modesta ganancia del 0,1%, tras haber perdido un 1,2% en la sesión anterior debido a las ventas correctivas y la toma de ganancias desde un máximo de dos semanas de 4.595,33 dólares por onza.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió casi un 0,2% el miércoles, prolongando las ganancias por tercera sesión consecutiva y reflejando la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

Como es bien sabido, un dólar más fuerte hace que el oro denominado en dólares sea menos atractivo para los poseedores de otras monedas.

El avance del dólar se produce en medio de una mayor cautela en los mercados financieros, ya que los inversores están reduciendo su exposición al riesgo tras los renovados ataques militares entre Estados Unidos e Irán y a la espera del resultado de las negociaciones de paz en curso destinadas a poner fin al conflicto y reabrir el estrecho de Ormuz.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron más de un 3% el miércoles, prolongando las ganancias por tercera sesión consecutiva en medio de las renovadas tensiones en Oriente Medio y la preocupación de que el estrecho de Ormuz pueda permanecer cerrado.

Acontecimientos en el conflicto con Irán

• El ejército estadounidense anunció que los ataques con misiles iraníes dirigidos contra Bahréin, Kuwait y otros objetivos regionales habían fracasado o habían sido interceptados.

• El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que cree que se podría alcanzar un acuerdo marco con Irán para extender el alto el fuego en el transcurso de la próxima semana.

Irán confirmó que aún está revisando el borrador final de la propuesta y que todavía no ha presentado su respuesta oficial a Estados Unidos.

• El secretario de Estado estadounidense, Marco Rubio, afirmó que Irán ha accedido a debatir aspectos de su programa nuclear que anteriormente se había negado a negociar.

Estados Unidos sigue insistiendo en que el levantamiento de las sanciones no se concederá únicamente a cambio de la reapertura del estrecho de Ormuz, sino que debe estar vinculado a cuestiones más amplias, como el programa nuclear de Irán.

tipos de interés de EE. UU.

• La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, declaró el martes que el banco central estadounidense podría tener que subir los tipos de interés pronto si las ya elevadas presiones inflacionarias siguen intensificándose.

• Según la herramienta CME FedWatch, la expectativa de mercado de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en la reunión de diciembre aumentó del 35% al 58%.

• Los mercados siguen estimando una probabilidad del 98% de que los tipos de interés se mantengan sin cambios en la reunión de junio, mientras que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos se sitúa en el 2%.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores seguirán de cerca los próximos datos económicos de Estados Unidos y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

• Los datos de empleo del sector privado de ADP correspondientes a mayo se publicarán hoy mismo, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se presentarán el jueves y el informe oficial de empleo de mayo se publicará el viernes.

Perspectivas para el oro

Kelvin Wong, analista sénior de mercado para Asia-Pacífico en OANDA, dijo: "El mercado ahora contempla la posibilidad de que el alto el fuego con Irán no se mantenga, a pesar de los esfuerzos de Trump por lograr un acuerdo de paz".

Wong añadió: "Si vemos una mayor escalada, podría socavar cualquier posible recuperación de los precios del oro".

SPDR Gold Trust

Las reservas de SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, disminuyeron en 0,86 toneladas métricas el martes, registrando su cuarto descenso diario consecutivo. El total de reservas cayó a 1.028,00 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 15 de octubre de 2025.

El euro se debilitó el miércoles en la sesión europea frente a una cesta de divisas globales, reanudando sus pérdidas frente al dólar estadounidense y alejándose aún más de los máximos de las últimas dos semanas. La moneda única sigue bajo presión debido a la aversión al riesgo, mientras los inversores analizan la evolución de las negociaciones entre Washington y Teherán, tras la confirmación por ambas partes de que continúan los contactos diplomáticos y las conversaciones sobre los términos finales de un posible acuerdo.

La inflación se aceleró en toda la zona euro el mes pasado, impulsada por el aumento de los precios de la energía y los servicios, lo que refuerza las expectativas de que el Banco Central Europeo subirá los tipos de interés a finales de este mes.

El precio

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro bajó un 0,1% frente al dólar, situándose en 1,1620 dólares, desde un nivel de apertura de 1,1632 dólares, tras alcanzar un máximo intradiario de 1,1633 dólares.

• El euro cerró el martes prácticamente sin cambios frente al dólar, tras haber perdido un 0,2% en la sesión anterior como parte de una corrección y una toma de beneficios desde un máximo de dos semanas de 1,1686 dólares.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió alrededor de un 0,1% el miércoles, prolongando las ganancias por tercera sesión consecutiva y reflejando la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas globales.

Este avance se produce en medio de la persistente cautela en los mercados financieros, donde los inversores reducen su exposición al riesgo a la espera de nuevos avances en las conversaciones entre Estados Unidos e Irán, cuyo objetivo es poner fin al conflicto y reabrir el estrecho de Ormuz.

Conversaciones entre Estados Unidos e Irán

• El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que cree que se podría alcanzar un acuerdo marco con Irán para extender el alto el fuego la próxima semana.

Irán confirmó que aún está revisando el borrador final de la propuesta y que todavía no ha presentado su respuesta oficial a Estados Unidos.

• El secretario de Estado estadounidense, Marco Rubio, anunció que Irán ha accedido a debatir aspectos de su programa nuclear que anteriormente se había negado a negociar.

Estados Unidos sigue insistiendo en que el levantamiento de las sanciones no se concederá únicamente a cambio de la reapertura del estrecho de Ormuz, y que cualquier acuerdo debe abordar también cuestiones clave como el programa nuclear de Irán.

tipos de interés europeos

• Los datos publicados el martes mostraron que la inflación se aceleró en toda la zona euro el mes pasado, impulsada por el aumento de los costes de la energía y los servicios, vinculados a las consecuencias del conflicto con Irán.

• Tras la publicación de estos datos, los mercados monetarios aumentaron la probabilidad de una subida de tipos de interés del BCE de 25 puntos básicos en junio, del 90% al 95%.

• Fuentes consultadas por Reuters indican que es muy probable que el Banco Central Europeo suba los tipos de interés en junio, dadas las expectativas de inflación que se encaminan hacia un escenario cada vez más desfavorable.

El yen japonés se debilitó el miércoles en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y secundarias, extendiendo sus pérdidas por tercera sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y alcanzando el umbral de los 160 yenes, lo que puso a los inversores en alerta máxima ante una posible intervención de las autoridades monetarias japonesas para respaldar la moneda local y frenar los movimientos excesivos en el mercado de divisas.

El dólar estadounidense mantuvo sus ganancias frente a una cesta de divisas mundiales mientras los mercados evaluaban los avances en las negociaciones entre Washington y Teherán, tras la confirmación por ambas partes de que los contactos diplomáticos continúan y que siguen en marcha las conversaciones sobre los términos finales de un posible acuerdo.

El precio

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar subió casi un 0,1% frente al yen, hasta los 160,00 yenes, su nivel más alto desde el 30 de abril, desde un nivel de apertura de 159,91 yenes. El mínimo de la sesión se registró en 159,82 yenes.

• El yen cerró el martes con una caída de alrededor del 0,2% frente al dólar, registrando su segunda pérdida diaria consecutiva, en medio de las crecientes tensiones entre Estados Unidos e Irán por el estrecho de Ormuz.

El umbral de 160 yenes

Las autoridades japonesas están siguiendo de cerca los movimientos del mercado de divisas, en particular ahora que el yen ha caído al nivel clave de 160 yenes por dólar, que desde hace tiempo se considera un umbral que podría desencadenar otra intervención en el mercado.

Según fuentes de Reuters, Tokio intervino varias veces a finales de abril y principios de mayo para frenar la caída del yen, pero la recuperación de la moneda fue efímera. En ese momento, el tipo de cambio alcanzó los 159,25 yenes por dólar, su nivel más bajo desde el 30 de abril.

ministro de finanzas japonés

La ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, declaró el martes que las autoridades están preparadas para intervenir en los mercados de divisas si fuera necesario, aunque declinó comentar directamente sobre las recientes fluctuaciones del yen.

Opiniones y análisis

• Hirofumi Suzuki, estratega jefe de divisas de Sumitomo Mitsui Banking Corporation, afirmó que la presión alcista sobre los precios del petróleo crudo facilita que se intensifique la presión vendedora sobre el yen japonés.

Suzuki añadió: «No creo que exista una línea roja precisa que desencadene automáticamente una intervención, pero es probable que las autoridades japonesas estén vigilando muy de cerca el rango de 160 a 161 yenes por dólar».

tipos de interés japoneses

• El Banco de Japón se reunirá los días 15 y 16 de junio para evaluar los instrumentos de política monetaria adecuados para la cuarta economía más grande del mundo.

• Los mercados siguen descontando una probabilidad de aproximadamente el 60% de que el Banco de Japón suba los tipos de interés en un cuarto de punto porcentual en su reunión de junio.

• Los inversores esperan con impaciencia las declaraciones del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, que tendrán lugar hoy mismo, en busca de pistas sobre si el banco central tiene intención de seguir adelante con una subida de tipos de interés en junio.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió alrededor de un 0,1% el miércoles, prolongando las ganancias por tercera sesión consecutiva y reflejando la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas globales.

Este avance se produce en un momento en que los inversores se mantienen cautelosos y reacios a asumir riesgos, a la espera de nuevos avances en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, cuyo objetivo es poner fin al conflicto y reabrir el estrecho de Ormuz.

Negociaciones entre Estados Unidos e Irán

• El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que cree que se podría alcanzar un acuerdo marco con Irán para extender el alto el fuego en el transcurso de la próxima semana.

Irán confirmó que aún está revisando el borrador final de la propuesta y que todavía no ha presentado su respuesta oficial a Estados Unidos.

• El secretario de Estado estadounidense, Marco Rubio, afirmó que Irán ha accedido a debatir aspectos de su programa nuclear que anteriormente se había negado a negociar.

• La parte estadounidense sigue insistiendo en que el levantamiento de las sanciones no se concederá únicamente a cambio de la reapertura del estrecho de Ormuz, y que cualquier acuerdo también debe abordar cuestiones fundamentales como el programa nuclear de Irán.