El yen japonés subió en las operaciones asiáticas del lunes, al comienzo de la semana, frente a una cesta de divisas principales y secundarias, en un intento por recuperarse de su nivel más bajo en 20 meses frente al dólar estadounidense, impulsado por la actividad compradora desde niveles inferiores y bajo la atenta mirada de las autoridades japonesas, que confirmaron su disposición a tomar las medidas necesarias para proteger la moneda local en el mercado de divisas.

El dólar estadounidense retrocedió desde sus niveles más altos en diez meses, mientras los inversores evalúan la evolución de la guerra en Irán, antes de una semana intensa de reuniones de bancos centrales a nivel mundial.

El Banco de Japón se reúne a finales de esta semana y se espera que mantenga los tipos de interés prácticamente sin cambios, al tiempo que proporcionará más pistas sobre la trayectoria de la normalización de la política monetaria japonesa este año.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar cayó un 0,3% frente al yen, situándose en 159,25 yenes, desde el nivel de cierre del viernes de 159,70 yenes, tras alcanzar un máximo de sesión de 159,74 yenes.

El yen cerró la jornada del viernes con una caída de alrededor del 0,25% frente al dólar, lo que supone su cuarta pérdida diaria consecutiva y un mínimo de 20 meses de 159,75 yenes debido a las repercusiones de la guerra con Irán.

La semana pasada, el yen perdió un 1,25% frente al dólar, lo que supone su cuarta semana consecutiva de pérdidas, ya que los inversores se centraron en comprar la divisa estadounidense como activo refugio preferido.

autoridades japonesas

La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, declaró el viernes que Japón está preparado para tomar las medidas necesarias para abordar las fluctuaciones del yen que afectan la vida de los ciudadanos. Katayama añadió que mantiene un contacto estrecho con las autoridades estadounidenses en relación con los asuntos cambiarios.

Opiniones y análisis

Karl Schamotta, estratega jefe de mercado de Corpay en Toronto, afirmó que es probable que los responsables políticos vean con recelo el impacto de un tipo de cambio más débil en las ya crecientes facturas de importación.

Schamotta añadió que la presión sobre las autoridades japonesas para que intervengan y apoyen al yen debilitado podría aumentar en los próximos días y semanas.

Naomi Fink, estratega global jefe de Amova Asset Management, afirmó que para Japón el principal riesgo no reside únicamente en el aumento de los precios del petróleo, sino también en el deterioro de las condiciones comerciales debido a los costes de la energía importada y la logística, además de la debilidad del yen y la limitada flexibilidad de la política monetaria.

Fink añadió que los mercados, especialmente el mercado de divisas, podrían estar subestimando la probabilidad de que estas presiones obliguen al Banco de Japón a tomar decisiones políticas más difíciles.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,3% el lunes, retrocediendo desde un máximo de diez meses de 100,54 puntos y encaminándose hacia su primera pérdida en las últimas cinco sesiones debido a la actividad correctiva y la toma de ganancias.

Más allá de las ventas para obtener ganancias, el dólar estadounidense se debilitó al comienzo de la semana frente a una cesta de divisas mundiales, ya que los inversores siguen evaluando la evolución de la guerra en Irán, además de estar a la espera de una semana intensa de reuniones de política monetaria de los principales bancos centrales.

Al menos ocho bancos centrales, entre ellos la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón, se reunirán esta semana para determinar los tipos de interés en sus primeras reuniones de política monetaria desde el inicio del conflicto en Oriente Medio.

Carol Kong, estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia, afirmó que la guerra plantea riesgos a la baja para el crecimiento económico y riesgos al alza para la inflación, lo que significa que las respuestas de los bancos centrales dependerán en gran medida del contexto actual, específicamente de si la inflación está por encima, dentro o por debajo del objetivo.

tipos de interés japoneses

Los mercados estiman en un 5% la probabilidad de que el Banco de Japón suba los tipos de interés en un cuarto de punto porcentual en la reunión de esta semana, mientras que la probabilidad de una subida de un cuarto de punto en la reunión de abril se sitúa en el 35%.

Según la última encuesta de Reuters, el Banco de Japón podría subir los tipos de interés al 1% en septiembre.

Los analistas de Morgan Stanley y MUFG escribieron en un informe de investigación conjunto que anteriormente consideraban baja la probabilidad de una subida de los tipos de interés en Japón en marzo o abril, pero ante la creciente incertidumbre derivada de los acontecimientos en Oriente Medio, es probable que el Banco de Japón adopte una postura más cautelosa, reduciendo así la probabilidad de una subida de tipos a corto plazo.

El Banco de Japón se reunirá el miércoles y el jueves de esta semana para analizar la evolución económica del país y determinar los instrumentos monetarios adecuados para esta delicada fase que afronta la cuarta economía más grande del mundo.

Los precios del oro cayeron el viernes, registrando el metal precioso una segunda pérdida semanal consecutiva debido a la presión de un dólar fuerte y a la preocupación por la inflación derivada de la guerra en Irán.

Tai Wong, un comerciante independiente de metales, dijo que si bien el mercado sigue siendo optimista sobre el oro a largo plazo debido a factores de asignación de activos, el metal se está acercando a sus niveles más bajos desde el comienzo del conflicto iraní, mientras que el dólar sube a niveles cercanos a su punto más alto en cuatro meses.

El dólar estadounidense se encaminaba a una ganancia semanal, lo que hacía que el oro denominado en dólares fuera menos asequible para los poseedores de otras divisas.

Un comunicado de Commerzbank indicaba que las expectativas de una política monetaria más restrictiva son la principal razón de la presión sobre los precios del oro.

Los datos mostraron que el gasto de los consumidores estadounidenses aumentó ligeramente más de lo esperado en enero, lo que, junto con una inflación subyacente persistentemente alta y la guerra en Oriente Medio, reforzó las expectativas de los economistas de que la Reserva Federal no reanudará los recortes de tipos de interés a corto plazo.

El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que Estados Unidos atacaría a Irán "con contundencia en el transcurso de la próxima semana", tras conceder una exención parcial de 30 días que permite la compra de petróleo ruso sancionado.

Los precios del petróleo cayeron temporalmente, pero se mantuvieron encaminados a obtener ganancias semanales, ya que continúan las perturbaciones en el Golfo debido al conflicto.

En las operaciones, el oro al contado cayó un 0,5% hasta los 5.052,15 dólares por onza, registrando pérdidas superiores al 2% en lo que va de semana. Los futuros del oro estadounidense para entrega en abril cerraron con una caída del 1,3% a 5.061,70 dólares por onza.

Los precios del níquel cayeron durante la jornada del viernes en medio de la continua preocupación por las interrupciones en el suministro de este metal en todo Oriente Medio debido a la escalada de la guerra entre Estados Unidos e Irán.

Según Macquarie Group, los precios del níquel podrían subir aún más durante el presente año, ya que el mercado mundial podría experimentar un déficit de oferta tras las restricciones a la producción impuestas por Indonesia, el mayor productor mundial.

En diciembre de 2025, el gobierno indonesio anunció cuotas más estrictas y una regulación más rigurosa del suministro de níquel para abordar el excedente mundial y sostener los precios, que habían estado bajo presión. Desde entonces, los precios del níquel, así como los de productos relacionados como el arrabio de níquel, el sulfato de níquel y el mineral de níquel, han aumentado.

Ante la continua escasez de oferta mundial, los estrategas de Macquarie, liderados por Jim Lennon, prevén que los precios del níquel sigan subiendo debido al aumento de los precios de los productos finales y al incremento de los costes de producción. El banco señaló que el alza de la prima local del mineral de níquel en Indonesia provocó un incremento de casi 3000 dólares en el precio del arrabio de níquel, lo que impulsó las ganancias en la Bolsa de Metales de Londres.

Los analistas bancarios creen que el níquel que se negocia en la Bolsa de Metales de Londres podría encontrar soporte entre los 17.000 y los 18.000 dólares por tonelada, un rango cercano al nivel al que se cotiza actualmente el metal.

Riesgos de disminución de la producción

El banco australiano también indicó que los precios del níquel podrían subir aún más, ya que la producción podría no aumentar este año debido a las restricciones impuestas por Indonesia, lo que podría generar un déficit de suministro en el mercado mundial en comparación con las expectativas previas de un superávit de aproximadamente 90.000 toneladas.

La empresa japonesa Sumitomo Metal Mining había previsto anteriormente que el excedente mundial de níquel alcanzaría las 256.000 toneladas en 2026.

La escasez de mineral de limonita y el colapso de una presa de relaves mineros en la región de Morowali, en Indonesia, también afectaron negativamente la producción de MHP (precipitado de hidróxido mixto) extraído de los minerales lateríticos.

El banco añadió que cualquier interrupción prolongada en el suministro de azufre procedente de Oriente Medio también podría afectar a los planes de producción futuros, así como a la posibilidad de retrasos en algunos proyectos de expansión para nueva capacidad de producción.

Durante enero y febrero, las estimaciones indican que la producción de arrabio de níquel cayó alrededor de un 10% interanual, debido en parte a la menor calidad del mineral y también a que algunos hornos se reconvirtieron para producir mata de níquel, que ofrece mayores beneficios en comparación con el arrabio de níquel.

En las operaciones, los contratos al contado de níquel cayeron un 2,1% hasta los 17.100 dólares por tonelada a las 17:14 GMT.

El viernes, el Bitcoin subió, extendiendo sus recientes ganancias y registrando su nivel más alto en una semana, impulsado por las esperanzas de una regulación más favorable del sector de las criptomonedas en Estados Unidos, lo que ayudó a los mercados a superar las preocupaciones persistentes sobre la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán.

La criptomoneda más grande del mundo subió cerca de un 3%, hasta los 71.529,7 dólares a las 01:49 hora del este (05:49 GMT), y se encamina a registrar ganancias semanales, mientras que la reciente pausa en el aumento de los precios del petróleo contribuyó a brindar cierto apoyo a los mercados.

Se prevé que Bitcoin registre ganancias semanales de alrededor del 6,5%, superando a la mayoría de los activos de alto riesgo a pesar de la presión derivada de la guerra con Irán.

El repunte de las criptomonedas se produjo principalmente después de que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) anunciaran el miércoles que cooperarían para establecer un marco regulatorio más completo para los mercados estadounidenses.

En virtud del acuerdo, ambas agencias indicaron que colaborarían para presentar una política federal que incluya un marco regulatorio adecuado para los criptoactivos y las tecnologías emergentes. Esta iniciativa, denominada «Iniciativa de Coordinación Conjunta», tiene como objetivo establecer protocolos formales para el intercambio de datos, simplificar los requisitos de presentación de informes y eliminar los procedimientos regulatorios separados relacionados con las criptomonedas entre ambas agencias.

Si bien el acuerdo no es jurídicamente vinculante, ha impulsado el optimismo sobre la posibilidad de establecer un marco regulatorio más claro para el sector de los activos digitales. Esto coincide con las promesas del presidente estadounidense Donald Trump de brindar mayor claridad regulatoria a la industria tras nombrar líderes favorables a las criptomonedas en ambas agencias.

Las preocupaciones bélicas pesan sobre la propensión al riesgo.

A pesar del repunte, las ganancias del Bitcoin aún parecen frágiles, especialmente después de que la moneda experimentara una fuerte volatilidad tras una serie de colapsos repentinos del mercado a finales de 2025.

El apetito por el riesgo en los mercados globales también se mantuvo débil, y los mercados bursátiles enfrentaron una fuerte presión vendedora debido a la preocupación de los inversores por las consecuencias de la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán.

El impacto inflacionario de la guerra es una de las principales preocupaciones, ya que las continuas perturbaciones en los mercados petroleros podrían elevar los precios del crudo, impulsando así la inflación global. Esto podría llevar a los principales bancos centrales a adoptar políticas monetarias más restrictivas, un escenario que generalmente no favorece a las criptomonedas ni a los activos especulativos.

Las altcoins suben a la par que Bitcoin.

Otras criptomonedas también subieron junto con Bitcoin. Ethereum, la segunda criptomoneda más grande del mundo, escaló un 3,9% hasta los 2.109,48 dólares, mientras que Ripple subió alrededor de un 3,6% hasta los 1,4218 dólares.