Los mercados de criptomonedas enfrentaron una fuerte caída a principios de la semana, ya que las crecientes preocupaciones macroeconómicas provocaron liquidaciones forzadas de posiciones largas por más de $ 500 millones.

Bitcoin cayó un 1,1% hasta los 116.394,87 dólares tras alcanzar un máximo histórico de 124.496 dólares la semana pasada, su cuarto máximo histórico del año. En un momento dado, Bitcoin cayó a un mínimo diario de 114.706 dólares. Ethereum también cayó un 2,5% hasta los 4.354 dólares tras acercarse a su récord de unos 4.800 dólares la semana pasada. Esta caída se produjo después de que los datos de inflación al productor de julio fueran más altos de lo previsto, lo que generó dudas sobre un recorte de tipos de la Reserva Federal en septiembre.

La toma de ganancias provocó liquidaciones generalizadas en el mercado. Según datos de CoinGlass, 123.836 operadores fueron liquidados en las últimas 24 horas por un total de 530,79 millones de dólares, incluyendo aproximadamente 124 millones de dólares en posiciones largas en Bitcoin y 184 millones de dólares en Ether. Estas liquidaciones ocurren cuando los operadores se ven obligados a vender activos a precio de mercado para cubrir deudas, lo que ejerce una mayor presión a la baja.

El sentimiento de los inversores se vio aún más afectado por el secretario del Tesoro, Scott Bessent, quien aclaró el jueves que la reserva estratégica de Bitcoin del presidente Donald Trump anunciada en marzo se limitaría a las monedas confiscadas por el gobierno, como parte de un enfoque "fiscalmente neutral" para expandir las tenencias.

Las principales criptomonedas cayeron junto con los tokens de primera línea. El índice CoinDesk 20, que sigue el mercado en general, bajó un 1,2 %. Las acciones vinculadas a criptomonedas también bajaron: Bitmine Immersion bajó un 5,4 % y Bullish, que salió a bolsa la semana pasada, un 8,9 %. Coinbase ganó un 1 % y Galaxy Digital subió un 2,2 %.

Enfoque en Jackson Hole

Esta semana, los inversores esperan el simposio económico anual de la Reserva Federal en Jackson Hole, Wyoming, para obtener pistas sobre las próximas decisiones de política monetaria. Los inversores en criptomonedas también están pendientes de los datos de solicitudes de subsidio por desempleo del jueves.

Las pruebas récord de la semana pasada para Bitcoin y Ether sorprendieron a los operadores que esperaban una debilidad estacional en agosto, ya que las preocupaciones macroeconómicas eclipsaron el impulso de la adopción institucional hasta la reunión de la Fed de septiembre. Aun así, muchos consideran que el retroceso es más estratégico que alarmante, impulsado por la continua demanda de ETF y la compra constante de Bitcoin y Ether por parte de las empresas.

A pesar de las salidas netas de los ETF de Bitcoin y Ethereum el viernes, la semana cerró con 547 millones de dólares en entradas netas para Bitcoin y un récord de 2.900 millones de dólares para Ethereum, lo que marca la decimocuarta semana consecutiva de entradas para Ether. Bitcoin se mantiene prácticamente sin cambios en lo que va de mes, mientras que Ether ha subido un 15 %.

La geopolítica y la política de la Reserva Federal añaden presión

La incertidumbre política también ha pesado sobre el sentimiento, ya que los mercados reaccionaron a la cumbre de la Casa Blanca del lunes, donde el presidente Trump se reunió con el presidente ucraniano Volodymyr Zelensky y líderes europeos para discutir los esfuerzos de paz.

Trump insinuó posibles conversaciones directas con Moscú y Kiev, e incluso una posible cumbre trilateral, mientras que Zelenski expresó un optimismo cauteloso sin resultados concretos. Los persistentes riesgos geopolíticos aumentaron la presión sobre activos de alto riesgo como las criptomonedas.

La atención también se centra en el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el viernes en Jackson Hole. Ante la disminución de las expectativas de un recorte de tipos más amplio en septiembre, los mercados ahora estiman una probabilidad del 83 % de un recorte de 25 puntos básicos, inferior a las apuestas sobre una medida más agresiva.

Las empresas compran la caída

A pesar de la caída del martes por debajo de los $115,000 (casi un 6% por debajo del récord reciente), firmas de tesorería como Metaplanet y Strategy agregaron un total combinado de 1,185 Bitcoin el lunes, aprovechando los precios más bajos.

Según QCP Capital, la volatilidad implícita se mantiene relativamente baja, lo que sugiere que los mercados no esperan una ruptura importante de precios. Los analistas afirmaron: «Es probable que persista la volatilidad, con caídas cercanas a los 112.000 dólares atrayendo compradores y subidas hacia los 120.000 dólares frenando la presión vendedora, al menos hasta el discurso de Powell el viernes».

Los datos de CryptoQuant sobre la rentabilidad de los tenedores a largo plazo (LTH) muestran que los niveles actuales se mantienen positivos, aunque moderados, con ganancias por debajo de los máximos de los ciclos 2017, 2018-2019 y 2022-2023. Esto sugiere que Bitcoin cotiza cerca de máximos históricos, pero con una presión de venta manejable, lo que deja margen para un mayor potencial alcista.

Perspectiva: Los indicadores de impulso muestran debilidad

Bitcoin alcanzó un máximo de $124,474 el jueves pasado, pero perdió impulso rápidamente, cayendo un 4% ese mismo día para cerrar en torno a $117,300 durante el fin de semana. El lunes, extendió sus pérdidas y cerró por debajo de $116,300. El martes, continuó a la baja, rompiendo la línea de tendencia alcista establecida desde principios de abril.

Si Bitcoin cierra por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en $115,046 y la línea de tendencia ascendente diaria, las pérdidas podrían extenderse hacia el próximo soporte en $111,980.

En el gráfico diario, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 44, por debajo del 50, lo que refleja un impulso bajista. El MACD también mostró un cruce negativo el domingo, enviando una señal de venta que sugiere una mayor caída.

Sin embargo, si Bitcoin encuentra soporte cerca de la EMA en $115,046 y cierra por encima de $116,000, las posibilidades de recuperación hacia el nivel clave de $120,000 podrían mejorar.

Los precios del petróleo cayeron el martes mientras los operadores evaluaban la posibilidad de que las conversaciones entre Rusia, Ucrania y Estados Unidos para poner fin a la guerra podrían conducir al levantamiento de las sanciones al crudo ruso, lo que podría aumentar la oferta en los mercados.

Los futuros del crudo Brent cayeron 48 centavos, o un 0,72%, a 66,12 dólares por barril a las 08:20 GMT. El crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE. UU. para septiembre, que vence el miércoles, cayó 40 centavos, o un 0,63%, a 63,02 dólares por barril. El contrato de octubre, más activo, bajó 46 centavos, o un 0,73%, a 62,24 dólares por barril. Los precios habían cerrado con un alza de aproximadamente un 1% en la sesión anterior.

Estas medidas se produjeron tras una reunión en la Casa Blanca el lunes que reunió al presidente estadounidense Donald Trump, al presidente ucraniano Volodymyr Zelensky y a varios aliados europeos. Trump anunció en redes sociales que había hablado con el presidente ruso Vladimir Putin, y mencionó los preparativos para una reunión entre Putin y Zelensky que podría convertirse en una cumbre trilateral.

Suvro Sarkar, analista senior de energía de DBS Bank, declaró: «Los precios del petróleo están reaccionando principalmente a los resultados de las recientes reuniones entre Trump y Putin y entre Trump y Zelenski. Si bien no parece inminente un acuerdo de paz ni un alto el fuego, se han logrado algunos avances». Añadió que, por ahora, las posibilidades de una escalada o de sanciones más severas por parte de Estados Unidos y Europa contra Rusia han disminuido.

Sarkar también señaló que la postura suavizada de Trump sobre las sanciones secundarias impuestas a los importadores de petróleo ruso redujo los riesgos de interrupciones en los suministros globales, lo que ayudó a aliviar las tensiones geopolíticas.

Por su parte, Zelensky calificó sus conversaciones con Trump como “muy buenas”, señalando las discusiones sobre las garantías de seguridad estadounidenses para Ucrania, que Trump confirmó, aunque el alcance del apoyo sigue sin estar claro.

Trump sigue presionando para un rápido fin a la guerra más letal en Europa en 80 años, mientras Kiev y sus aliados temen que el presidente estadounidense intente imponer un acuerdo con términos que favorezcan a Moscú.

Bart Melek, jefe de estrategia de materias primas de TD Securities, declaró en una nota: «Cualquier resultado que conduzca a una disminución de las tensiones y a la eliminación de la amenaza de aranceles o sanciones secundarias reducirá gradualmente los precios del petróleo hacia nuestro objetivo promedio de 58 dólares por barril para el cuarto trimestre de 2025 y el primer trimestre de 2026».

El dólar estadounidense cayó frente a la mayoría de las principales monedas el martes, mientras los mercados continuaban evaluando los resultados de la cumbre que reunió a líderes de Estados Unidos, Europa y Ucrania, mientras los inversores esperan las señales de política monetaria que se esperan del simposio anual de la Reserva Federal en Jackson Hole al final de la semana.

Tanto el euro como la libra esterlina registraron movimientos limitados entre ganancias y pérdidas frente al dólar, subiendo en las últimas operaciones alrededor de un 0,2% y un 0,1% a 1,1683 y 1,3520 dólares respectivamente, mientras que tanto el yen japonés como el franco suizo registraron ligeras ganancias.

Durante la cumbre, el presidente estadounidense Donald Trump aseguró a su homólogo ucraniano, Volodímir Zelenski, que Estados Unidos contribuiría a garantizar la seguridad de Ucrania en cualquier acuerdo para poner fin a la guerra con Rusia. Esto ocurrió durante una reunión en la Casa Blanca, a la que también asistieron varios aliados europeos, tras la reunión de Trump con el presidente ruso, Vladímir Putin, en Alaska el viernes pasado.

Sin embargo, estos acontecimientos no marcaron una dirección clara en los mercados de divisas, mientras que las acciones europeas registraron ligeras ganancias. Sami Shaar, economista jefe de Lombard Odier, afirmó que los costos energéticos relativamente bajos en Europa y su escasa exposición a los acontecimientos relacionados con la guerra hacen improbable que estos problemas sean un factor determinante en el mercado.

Las vacaciones de verano en el hemisferio norte también contribuyeron a menores niveles de liquidez, lo que se reflejó en volúmenes comerciales débiles.

A nivel macroeconómico, los inversores esperan el resultado del simposio de Jackson Hole, durante el cual el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará sobre las perspectivas económicas y el marco de la política monetaria. Aunque los mercados prevén con más del 80 % de probabilidad un recorte de tipos en septiembre, según la herramienta CME FedWatch, los analistas prevén que Powell evite comprometerse con una política monetaria clara antes de la publicación de los datos de agosto.

Shaar dijo: “El mercado espera señales que confirmen que el recorte de septiembre está garantizado, pero no estoy seguro de que eso sea lo que sucederá”.

Según los analistas de DBS, es probable que Powell envíe un mensaje equilibrado, “manteniendo la puerta abierta a un recorte preventivo de tasas para evitar un mayor deterioro en el mercado laboral, al tiempo que advierte contra el exceso o la prisa en los recortes”.

El miércoles se publicarán las minutas de la reunión de julio de la Reserva Federal, que pueden revelar información sobre el pensamiento de los responsables de las políticas respecto de la trayectoria de las tasas, aunque la reunión precedió a un informe de empleo débil que llevó a los inversores a descontar el recorte con mayor fuerza.

En cuanto a otras monedas, el dólar de Hong Kong estuvo entre las que más avanzaron, subiendo un 0,3% a 7,7944 frente al dólar estadounidense, mientras que las tasas de interés interbancarias subieron a su nivel más alto en tres meses, dentro de la estrecha banda comercial permitida entre 7,75 y 7,85.

Mientras tanto, las monedas digitales estuvieron dominadas por las caídas, con Bitcoin cayendo un 1,5% para marcar un tercer día consecutivo de pérdidas después de alcanzar un récord la semana pasada, mientras que Ethereum cayó un 2,7%.

Los dólares australiano y neozelandés se mantuvieron estables, mientras que la corona sueca subió un 0,3% a 9,5360 frente al dólar estadounidense.

Los precios del oro subieron con cautela en el mercado europeo el martes, estabilizándose dentro de un rango de negociación limitado por encima del nivel más bajo en dos semanas, apoyados por la caída actual de los niveles del dólar estadounidense en el mercado de divisas.

Este cauteloso aumento se produce mientras los inversores se abstienen de construir grandes posiciones de compra, mientras esperan el lanzamiento del Simposio Económico anual de Jackson Hole, donde está previsto que hablen varios gobernadores de importantes bancos centrales, encabezados por el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió alrededor de un 0,3% a ($3,341.87), desde el nivel de apertura de ($3,332.57), registrando un mínimo de ($3,326.18).

• Al cierre del lunes, el oro perdió un 0,1% y registró su nivel más bajo en dos semanas, a 3.323,64 dólares la onza, presionado por el alza del dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó el martes más de un 0,1%, lo que refleja una renovada caída de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias, lo que favorece precios más altos del oro y otros metales denominados en dólares.

Tasas de interés de EE. UU.

• Según la herramienta CME FedWatch: el precio del mercado para un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre actualmente está estable en 84%, mientras que la probabilidad de que las tasas permanezcan sin cambios es de 16%.

• El precio de mercado para un recorte de tasas de 25 puntos básicos en octubre actualmente se mantiene estable en el 92%, con solo un 8% para que no haya cambios.

• Para reevaluar estas expectativas, los mercados esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes en el Simposio de Jackson Hole.

Perspectivas del oro

El analista de mercado de Capital.com, Kyle Rodda, afirmó: «El oro se mantiene estable y espera con interés un nuevo catalizador para un movimiento alcista. Creo que el evento más importante a tener en cuenta es Jackson Hole y si la Fed ofrecerá una orientación cautelosa».

• Rodda agregó: “Si se llega a un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia, lo cual es poco probable, sería una sorpresa muy negativa para los precios del oro”.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro del SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, se mantuvieron sin cambios el lunes, con un total de 965,37 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 9 de septiembre de 2022.