La libra esterlina cayó ligeramente frente al dólar el jueves, antes de recuperarse parcialmente, tras los datos económicos que mostraron que la economía del Reino Unido creció más de lo esperado en noviembre. Sin embargo, los datos tuvieron poco impacto en las expectativas de política monetaria.

Los participantes del mercado han descontado que el Banco de Inglaterra recortará los tipos de interés por un total de unos 40 puntos básicos hasta septiembre del próximo año.

El producto interno bruto del Reino Unido registró su ritmo de crecimiento más rápido desde junio, respaldado por el regreso de Jaguar Land Rover a su capacidad de producción total luego de un ciberataque que afectó al fabricante de automóviles y sus cadenas de suministro.

Callum Pickering, economista jefe de Peel Hunt, dijo: “A pesar de la sorpresa positiva, es importante señalar que los datos no son en absoluto contundentes”.

Agregó: “La actividad económica en el Reino Unido es, en el mejor de los casos, tibia y volátil, y sigue limitada en gran medida por la poca confianza en las decisiones políticas tomadas por el gobierno laborista”.

La libra cayó un 0,05% a 1,3443 dólares, después de haber bajado alrededor de un 0,10% antes de que se publicaran los datos.

Mientras tanto, el dólar subió a medida que los mercados dejaron de lado las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal y volvieron a centrar su atención en los datos económicos.

Andrew Wishart, economista de Berenberg, afirmó: “El panorama general aún indica que la economía del Reino Unido ha perdido impulso desde el verano”.

Agregó: “Esperamos que esta fase débil persista hasta 2026 en medio de continuas pérdidas de empleos y ajuste fiscal”, señalando que este contexto podría ayudar a reducir la inflación y permitir al Banco de Inglaterra recortar las tasas de interés de manera más agresiva de lo que los mercados esperan actualmente.

Los analistas dijeron que los inversores han comenzado a volver a centrarse en los datos económicos después de que se desvaneciera el apoyo que la libra había recibido recientemente gracias a la disminución de los riesgos financieros y políticos en el Reino Unido, factores que habían impulsado a la moneda tras el anuncio del presupuesto de noviembre de la ministra de Hacienda, Rachel Reeves.

El próximo lote de datos de inflación de precios al consumidor del Reino Unido se publicará el 21 de enero.

Al mismo tiempo, el euro subió un 0,15% hasta 86,54 peniques.

La publicación el miércoles de los datos comerciales de China para el año 2025 destacó un tema delicado para el Reino Unido: el riesgo de que el mercado británico se inunde de productos chinos originalmente destinados al mercado estadounidense.

Los datos mostraron que las exportaciones de productos chinos al Reino Unido aumentaron un 7,8% interanual en 2025, mientras que las exportaciones a la Unión Europea aumentaron un 8,4%.

Los precios del oro retrocedieron en las operaciones europeas el jueves, perdiendo sus máximos históricos, en medio de movimientos correctivos activos y toma de ganancias, ya que la demanda de refugio seguro para el metal se desaceleró después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, adoptó una postura cautelosa hacia las protestas en Irán.

Los precios también se vieron presionados por un dólar estadounidense más fuerte antes de la publicación de datos clave del mercado laboral de Estados Unidos, que se espera que brinden más pistas sobre la trayectoria de la tasa de interés de la Reserva Federal a lo largo de este año.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro cayó alrededor de un 1,0% a $4.581,33, desde un nivel de apertura de $4.627,35, después de tocar un máximo intradiario de $4.632,73.

• Al cierre del miércoles, el metal precioso ganó un 0,9% y registró un máximo histórico de 4.643,02 dólares la onza.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,15% el jueves, reanudando las ganancias que se habían detenido brevemente en la sesión anterior, y se acercó a un máximo de cuatro semanas, lo que refleja una amplia fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y menores.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el miércoles que no tiene la intención de destituir al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a pesar de la investigación criminal que lleva a cabo el Departamento de Justicia, añadiendo, sin embargo, que era "demasiado pronto" para determinar qué haría finalmente.

Tasas de interés de EE. UU.

• Trump recibió con agrado los datos de inflación publicados esta semana y renovó su llamado al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, para que reduzca las tasas de interés "sustancialmente".

• Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de dejar sin cambios las tasas de interés de EE. UU. en la reunión de enero de 2026 actualmente es del 95%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se estima en el 5%.

• Los inversores actualmente están descontando dos recortes de las tasas de interés en Estados Unidos a lo largo del próximo año, mientras que las proyecciones de la Reserva Federal apuntan a un único recorte de 25 puntos básicos.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores están esperando la publicación hoy de datos clave adicionales de EE. UU., incluidas las solicitudes semanales de subsidio por desempleo.

Perspectivas del oro

El estratega de mercado Ilya Spivak dijo: Estamos viendo un modesto retroceso en los precios del oro hoy después de que Trump dijera que Estados Unidos podría no intervenir en Irán, lo que frenó la demanda de refugio seguro, pero la historia más amplia que respalda los precios más altos permanece intacta.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, se mantuvieron sin cambios el miércoles, manteniendo las tenencias totales en 1.074,23 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 17 de junio de 2022.

La libra esterlina retrocedió en los mercados europeos el jueves frente a una canasta de monedas globales, pasando a territorio negativo frente al dólar estadounidense en medio de un aumento de la moneda estadounidense antes de la publicación de datos clave del mercado laboral de Estados Unidos.

Como la probabilidad de un recorte de las tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra en febrero próximo sigue siendo débil, los inversores esperan más tarde la publicación de los datos mensuales de crecimiento económico del Reino Unido, junto con cifras adicionales sobre la producción fabril británica.

Resumen de precios

• Tipo de cambio de la libra esterlina hoy: La libra cayó frente al dólar un 0,15% a $ 1,3423, desde el nivel de apertura de la sesión de $ 1,3443, registrando un máximo de $ 1,3446.

• La libra subió alrededor de un 0,2% frente al dólar el miércoles, marcando su segunda ganancia en los últimos tres días, apoyada por compras de recuperación desde un mínimo de tres semanas de $1,3391.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,15% el jueves, reanudando las ganancias que se detuvieron temporalmente el día anterior y acercándose a un máximo de cuatro semanas, lo que refleja el aumento de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Este avance se produce a medida que disminuye la probabilidad de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés estadounidenses en enero. Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan la publicación de los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU.

Tasas de interés del Reino Unido

• El precio de la probabilidad de que el Banco de Inglaterra recorte los tipos de interés del Reino Unido en unos 25 puntos básicos en la reunión de febrero se mantiene estable por debajo del 20%.

• Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan más tarde la publicación de datos económicos clave del Reino Unido, incluidas las cifras de crecimiento económico de noviembre pasado y datos adicionales sobre la producción fabril británica.

Perspectivas para la libra esterlina

Aquí en Economies.com, esperamos que si los datos económicos del Reino Unido son menos positivos de lo que anticipan los mercados, la probabilidad de un recorte de las tasas de interés en el Reino Unido en febrero próximo aumentará, lo que generará una mayor presión a la baja sobre la libra esterlina.

El yen japonés retrocedió en los mercados asiáticos el jueves frente a una cesta de divisas principales y secundarias, reanudando las pérdidas que se detuvieron temporalmente ayer frente al dólar estadounidense y acercándose de nuevo a sus niveles más bajos en 18 meses. Esta caída se produce bajo la atenta mirada de las autoridades japonesas, que han advertido contra fluctuaciones excesivas de la moneda local en el mercado cambiario.

En las últimas encuestas de opinión sobre la trayectoria de la política monetaria japonesa, los economistas dijeron que el Banco de Japón probablemente preferiría esperar hasta julio antes de volver a aumentar la tasa de interés clave, y más del 75% espera que suba al 1% o más en septiembre.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar subió frente al yen un 0,15% a ¥158,65, desde el precio de apertura de ¥158,43, registrando un mínimo de ¥158,19.

• El yen cerró las operaciones del miércoles con un alza del 0,4% frente al dólar, marcando su primera ganancia en los últimos siete días, apoyado por las compras de recuperación después de que anteriormente tocara un mínimo de 18 meses de ¥159,45 por dólar.

Autoridades japonesas

El ministro de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, emitió otra advertencia verbal el miércoles, diciendo que los funcionarios tomarían "medidas apropiadas contra los movimientos excesivos en el mercado cambiario sin descartar ninguna opción".

Los analistas de estrategia cambiaria de OCBC dijeron en una nota que las advertencias verbales ayudaron a frenar temporalmente la debilidad del yen, pero es probable que los inversores prueben cuán dispuestas están las autoridades a respaldar sus palabras con acciones.

Agregaron que para una recuperación genuina del yen, los mercados necesitan una postura más agresiva del Banco de Japón y claridad sobre las perspectivas fiscales y políticas de Japón.

Elecciones anticipadas

La primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, tiene la intención de disolver la Cámara de Representantes la próxima semana y convocar elecciones parlamentarias anticipadas, para fortalecer su mandato popular y asegurar una cómoda mayoría parlamentaria que garantice la aprobación del presupuesto del año fiscal 2026 y las reformas económicas propuestas.

Karl Schamotta, estratega jefe de mercado de Corpay en Toronto, dijo que el plan de Takaichi de aprovechar su fuerte popularidad convocando elecciones anticipadas se traduce en apuestas crecientes sobre una recuperación de la economía japonesa, un mayor gasto gubernamental y mayores rendimientos.

Schamotta añadió que todo esto ya se está traduciendo en el mercado en una presión a la baja sobre el yen, lo que naturalmente se responde con amenazas de intervención por parte de las autoridades.

Tasas de interés japonesas

• Una encuesta de Reuters: El Banco de Japón volverá a aumentar las tasas de interés al 1% o más a fines de septiembre, posiblemente en julio.

• Los economistas dicen que el Banco de Japón probablemente preferirá esperar hasta julio antes de volver a aumentar la tasa de interés clave, y más del 75% espera que suba al 1% o más en septiembre.

• El precio de la probabilidad de que el banco central japonés suba las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual en la reunión de enero se mantiene estable por debajo del 10%.

• El Banco de Japón se reunirá los días 22 y 23 de enero para revisar la evolución económica del país y determinar las herramientas monetarias adecuadas para esta fase sensible que enfrenta la cuarta economía más grande del mundo.