El dólar estadounidense se debilitó, mientras que los futuros de acciones estadounidenses cayeron y el oro subió el lunes después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijera que la administración del presidente Donald Trump lo había amenazado con cargos criminales relacionados con trabajos de renovación en la sede del banco central.

El desarrollo desencadenó preocupaciones sin precedentes sobre la independencia de la Reserva Federal de la influencia política, lo que agregó más tensión a un comienzo volátil para 2026, que ya vio a Estados Unidos arrestar al presidente venezolano Nicolás Maduro y una escalada en la retórica en torno al posible control sobre Groenlandia.

Los futuros del S&P 500 cayeron más de un 0,5%, mientras que el oro, un refugio tradicional utilizado para protegerse contra las turbulencias y la inflación, subió a un nuevo máximo histórico, ya que los mercados incorporaron en sus precios una probabilidad ligeramente mayor de recortes de las tasas de interés en Estados Unidos en el corto plazo.

Los mercados europeos abrieron con una baja de alrededor del 0,2% desde niveles récord. El franco suizo, otro refugio tradicional, subió un 0,6% hasta 0,796 frente al dólar, mientras que el euro avanzó un 0,4% hasta 1,168 dólares.

Lee Hardman, analista de mercado de MUFG, dijo que “este último acontecimiento representa una escalada significativa en el conflicto entre el presidente Trump y el presidente de la Fed, Powell”, y agregó que “los repetidos ataques a la independencia de la Reserva Federal continúan planteando riesgos a la baja para el dólar”.

Los futuros de fondos federales sumaron alrededor de tres puntos básicos de recortes de tasas adicionales, previstos para este año. Si bien es modesto, este movimiento indica el riesgo de que el banco central se vea obligado a adoptar una política monetaria más expansiva.

El oro subió a un nuevo récord por encima de los 4.600 dólares la onza, también apoyado por las crecientes tensiones geopolíticas que rodean a Irán, mientras que los precios del petróleo mostraron poca reacción.

Trump dijo el domingo que estaba considerando una serie de respuestas fuertes, incluyendo opciones militares, a la violenta represión de las protestas en Irán, que representan uno de los mayores desafíos al establishment clerical del país desde la Revolución Islámica de 1979.

El ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, dijo el lunes, en comentarios traducidos al inglés, que la situación estaba "totalmente bajo control".

Los futuros del crudo Brent cayeron 9 centavos para ubicarse justo por encima de los 63 dólares por barril en las primeras operaciones de Londres, mientras que el West Texas Intermediate de Estados Unidos cayó 10 centavos a 59,02 dólares por barril.

Ambos índices de referencia habían subido más de un 3% la semana pasada, marcando sus mayores ganancias semanales desde octubre, mientras las autoridades gobernantes de Irán intensificaban la represión contra los manifestantes.

A pesar de que recientemente se ha formado una prima de riesgo en los mercados petroleros, los inversores todavía están minimizando la amenaza de una perturbación más amplia, aun cuando un conflicto más amplio podría afectar al Estrecho de Ormuz, según Saul Kavonic, jefe de investigación energética de MST Marquee.

“El mercado está diciendo: muéstreme una interrupción real del suministro antes de reaccionar de manera significativa”, dijo Kavonic.

La segunda semana completa del año presentará los datos de inflación de EE. UU., las cifras comerciales de China y el inicio de la temporada de resultados corporativos de EE. UU., liderada por JPMorgan Chase y Bank of New York Mellon el martes. Sin embargo, los operadores parecieron considerar estos eventos secundarios por ahora.

Powell respondió a la amenaza de cargos criminales de la administración Trump describiendo la medida como un “pretexto” destinado a presionar al banco central para que reduzca las tasas de interés.

En una declaración, Powell, cuyo mandato termina en mayo, dijo que “esta acción sin precedentes debe verse en el contexto más amplio de las amenazas constantes y la presión sostenida de la administración”.

Los economistas dijeron que los acontecimientos marcan una dramática escalada en el conflicto entre Powell y Trump, que se remonta a los primeros años de Powell como presidente de la Fed a partir de 2018.

Andrew Lilley, estratega jefe de tasas de interés del Barinque Investment Bank en Sídney, dijo: “Trump está tirando de los hilos que quedan de la independencia del banco central”.

Añadió: «Los inversores no verán con buenos ojos esto, pero en realidad demuestra que a Trump le quedan pocas herramientas para ejercer presión. Las tasas de interés se mantendrán donde la mayoría de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) las desean».

El dólar fue el mayor perdedor, cayendo incluso frente a divisas que suelen debilitarse en periodos de riesgo, como el dólar australiano y el neozelandés. El índice del dólar cayó un 0,4 % en las operaciones europeas, encaminándose a su mayor caída diaria desde mediados de diciembre.

El dólar cerró 2025 con una tendencia débil, cayendo más de 9% frente a las principales monedas, lo que refleja diferenciales de tasas de interés más estrechos luego de los recortes de tasas de la Reserva Federal, junto con crecientes preocupaciones sobre el déficit fiscal de Estados Unidos y la incertidumbre política.

Ray Attrill, jefe de estrategia cambiaria del National Australia Bank, dijo: “Esta guerra abierta entre la Reserva Federal y la administración estadounidense ciertamente no pinta un panorama positivo para el dólar estadounidense”.

Los precios de la plata subieron en el mercado europeo el lunes a un nuevo máximo histórico, extendiendo las ganancias por segunda sesión consecutiva, apoyados por la caída actual del dólar estadounidense, que está bajo una fuerte presión en medio de crecientes preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal, especialmente después de que el Departamento de Justicia de Estados Unidos abrió una investigación criminal sobre el presidente Jerome Powell.

Esta subida récord también fue impulsada por una fuerte demanda de refugio seguro para el metal, a medida que se intensifican los riesgos geopolíticos globales, en particular después de las amenazas estadounidenses de posibles ataques militares contra Irán.

Resumen de precios

• Precios de la plata hoy: La plata subió un 5,9% a 84,61 dólares la onza, un máximo histórico, desde un nivel de apertura de 79,91 dólares, que también marcó el mínimo de la sesión.

• Al cierre del viernes, la plata ganó un 3,8%, registrando su primer avance diario en tres sesiones, apoyada por renovadas compras de inversores minoristas.

• El metal blanco registró ganancias semanales del 9,75% la semana pasada, marcando su primer aumento semanal en 2026, impulsado por una fuerte demanda de metales preciosos en medio de los crecientes riesgos geopolíticos globales.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,45% el lunes, alejándose de un máximo de cuatro semanas y encaminándose hacia su primera pérdida en cinco sesiones, lo que refleja una debilidad generalizada de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más débil hace que las materias primas y los metales cotizados en dólares sean más atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

Más allá de la toma de ganancias, la caída del dólar refleja renovadas preocupaciones sobre la estabilidad de la Reserva Federal, el banco central más grande del mundo, después de que los fiscales estadounidenses iniciaron una investigación criminal oficial contra su presidente Jerome Powell.

La apertura de una investigación criminal sobre el presidente de la Reserva Federal por parte del Departamento de Justicia de Estados Unidos es vista como un paso sin precedentes en la historia de Estados Unidos, que socava gravemente la confianza en la independencia de la política monetaria estadounidense.

Los analistas advierten que la investigación, que al parecer está relacionada con el testimonio anterior de Powell, pone en riesgo la estabilidad del sistema financiero global y amenaza con alimentar una mayor volatilidad en los mercados financieros en el próximo período.

Por su parte, Powell rompió su silencio al confirmar que está sujeto a la investigación criminal, enviando un mensaje contundente tanto a las autoridades como a los mercados, enfatizando que no sucumbirá a lo que calificó como intentos de intimidación por parte de la administración del presidente Donald Trump.

Ray Attrill, jefe de estrategia cambiaria del National Australia Bank en Sídney, afirmó que Powell parece haberse cansado de las críticas externas y claramente está pasando a la ofensiva. Attrill añadió que esta confrontación abierta entre la Reserva Federal y la administración estadounidense, si se toman en serio las declaraciones de Powell, ciertamente no favorece al dólar estadounidense.

Tensiones geopolíticas globales

Irán ha amenazado con atacar bases militares estadounidenses en Oriente Medio si el presidente Trump cumple sus renovadas amenazas de atacar el país en apoyo a los manifestantes. Una organización de derechos humanos informó el domingo que los disturbios en Irán han causado más de 500 muertes.

Estos acontecimientos ocurren en un momento en que Trump proyecta el poder de su país a nivel global, tras el derrocamiento del presidente venezolano Nicolás Maduro y las discusiones sobre la posible anexión de Groenlandia mediante compra o fuerza.

Los precios del oro subieron en las operaciones europeas el lunes, extendiendo ganancias por tercer día consecutivo y comenzando una nueva fase de impulso récord, después de superar el nivel de $4,600 por onza por primera vez en la historia.

El repunte fue respaldado por el retroceso actual del dólar estadounidense, que se ha visto sometido a una fuerte presión en medio de crecientes preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal, especialmente después de que el Departamento de Justicia de Estados Unidos abriera una investigación criminal sobre el presidente Jerome Powell.

El aumento histórico también ha sido impulsado por la demanda de refugio seguro para el metal, en medio de crecientes riesgos geopolíticos globales, particularmente después de las amenazas de Estados Unidos de llevar a cabo ataques militares contra Irán.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió más de un 2,0% a 4.601,26 dólares la onza, marcando un máximo histórico, desde un nivel de apertura de 4.509,14 dólares, con un mínimo de la sesión también registrado en 4.509,14 dólares.

• Al cierre del viernes, el metal precioso ganó un 0,75%, registrando un segundo avance diario consecutivo en medio de crecientes tensiones geopolíticas globales.

• Los precios del oro subieron un 4,1% la semana pasada, lo que marca la primera ganancia semanal de 2026, impulsados por una fuerte demanda de refugio seguro.

Dólar estadounidense

El índice del dólar cayó alrededor de un 0,3% el lunes, retrocediendo desde un máximo de cuatro semanas y encaminándose hacia su primera pérdida en cinco sesiones, lo que refleja una amplia caída de la moneda estadounidense frente a una canasta de pares globales.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más débil hace que los lingotes de oro denominados en dólares sean más atractivos para los tenedores de otras monedas.

Más allá de la toma de ganancias, el dólar ha estado bajo una renovada presión debido a las crecientes preocupaciones sobre la estabilidad de la Reserva Federal, después de que los fiscales estadounidenses iniciaran formalmente una investigación criminal contra el presidente Jerome Powell.

La decisión del Departamento de Justicia de Estados Unidos de abrir una investigación criminal contra un presidente en funciones de la Reserva Federal no tiene precedentes en la historia de Estados Unidos y ha socavado gravemente la confianza en la independencia de la política monetaria estadounidense.

Los analistas sostienen que la investigación, que según se informa se centra en el testimonio pasado de Powell, pone en riesgo la estabilidad del sistema financiero global y amenaza con acelerar la volatilidad del mercado en el próximo período.

Por su parte, Jerome Powell rompió el silencio, confirmó que está sujeto a la investigación criminal y lanzó un contundente mensaje tanto a las autoridades como a los mercados, al subrayar que no cederá ante lo que calificó como intentos de intimidación por parte de la administración del presidente Donald Trump.

Ray Attrill, jefe de estrategia cambiaria del National Australia Bank en Sídney, afirmó que Powell parece estar cansado de las críticas externas y claramente está pasando a la ofensiva. Attrill añadió que esta confrontación abierta entre la Reserva Federal y el gobierno estadounidense, si se toman en serio las declaraciones de Powell, ciertamente no favorece al dólar estadounidense.

Tensiones geopolíticas globales

Irán amenazó con atacar bases militares estadounidenses en Oriente Medio si el presidente Donald Trump cumple con sus nuevas amenazas de atacar el país en apoyo a los manifestantes. Una organización de derechos humanos informó el domingo que los disturbios en Irán han causado más de 500 muertes.

Estos acontecimientos ocurren en un momento en que Trump proyecta el poder de su país a nivel global, tras la destitución del presidente venezolano Nicolás Maduro y las discusiones sobre la adquisición de Groenlandia mediante compra o por la fuerza.

Perspectivas del oro

Kelvin Wong, analista de mercado de Asia-Pacífico en OANDA, dijo que, fundamentalmente, el riesgo geopolítico es el factor dominante que influye en los precios de los metales y es el principal impulsor detrás del fuerte impulso alcista observado hoy en el oro y la plata.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, cayeron 2,57 toneladas métricas el viernes, lo que llevó las tenencias totales a 1.064,56 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 22 de diciembre.

El euro subió en las operaciones europeas del lunes frente a una cesta de divisas globales, iniciando una recuperación desde un mínimo de cuatro semanas frente al dólar estadounidense y encaminándose hacia su primera ganancia en cinco días. El movimiento se vio impulsado por compras a precios bajos desde niveles más bajos, junto con una creciente presión bajista sobre la divisa estadounidense ante la creciente preocupación por la independencia de la Reserva Federal, en particular después de que el Departamento de Justicia de EE. UU. abriera una investigación penal contra su presidente, Jerome Powell.

Con la disminución de las presiones inflacionarias para los responsables políticos del Banco Central Europeo, se han fortalecido las expectativas de al menos un recorte de los tipos de interés europeos este año. Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan nuevos datos económicos clave de la eurozona.

Resumen de precios

• Euro hoy: El euro subió un 0,3% frente al dólar a 1,1671, desde un nivel de apertura de 1,1634, después de tocar un mínimo de sesión en 1,1622.

• El euro cerró el viernes con una caída del 0,2% frente al dólar, lo que marca su cuarta pérdida diaria consecutiva, después de haber alcanzado un mínimo de cuatro semanas en 1,1618, tras unos datos del mercado laboral estadounidense más fuertes de lo esperado.

• La semana pasada, el euro perdió un 0,75% frente al dólar, su segunda caída semanal consecutiva, en medio de crecientes apuestas sobre un recorte de las tasas de interés en Europa este año.

Dólar estadounidense

El índice del dólar cayó alrededor de un 0,3% el lunes, retrocediendo desde un máximo de cuatro semanas y encaminándose hacia su primera pérdida en cinco sesiones, lo que refleja un amplio retroceso de la moneda estadounidense frente a una canasta de pares globales.

Más allá de la toma de ganancias, el dólar se debilitó en medio de renovadas preocupaciones sobre la estabilidad de la Reserva Federal, después de que los fiscales estadounidenses abrieran formalmente una investigación criminal contra el presidente Jerome Powell.

La decisión del Departamento de Justicia de Estados Unidos de iniciar una investigación criminal contra un presidente en funciones de la Reserva Federal no tiene precedentes en la historia de Estados Unidos y ha sacudido la confianza en la independencia de la política monetaria estadounidense.

Los analistas sostienen que la investigación, supuestamente relacionada con el testimonio anterior de Powell, pone en riesgo la estabilidad del sistema financiero global y amenaza con aumentar la volatilidad del mercado en el próximo período.

Por su parte, Jerome Powell rompió el silencio, confirmó que está sujeto a una investigación criminal y lanzó un contundente mensaje tanto a las autoridades como a los mercados, subrayando que no cederá ante lo que calificó como intentos de intimidación por parte de la administración Trump.

Ray Attrill, jefe de estrategia cambiaria del National Australia Bank en Sídney, afirmó que Powell parece estar cansado de las críticas desde la distancia y claramente está pasando a la ofensiva. Attrill añadió que esta confrontación abierta entre la Reserva Federal y el gobierno estadounidense, si se toman en serio las declaraciones de Powell, ciertamente no favorece al dólar estadounidense.

Tipos de interés europeos

• Los datos publicados la semana pasada mostraron una desaceleración de la inflación general en toda Europa en diciembre, lo que apunta a una disminución de las presiones inflacionarias en el Banco Central Europeo.

• A raíz de estos datos, la previsión del mercado monetario para un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del BCE en febrero aumentó del 10% al 25%.

• Los operadores ajustaron las expectativas de que las tasas se mantengan sin cambios durante todo el año a al menos un recorte de 25 puntos básicos.

• Para revalorizar aún más estas expectativas, los inversores están esperando datos adicionales de la zona del euro sobre inflación, desempleo y salarios.