El dólar cae mientras el presidente de la Fed enfrenta persecución

El dólar estadounidense se debilitó, mientras que los futuros de acciones estadounidenses cayeron y el oro subió el lunes después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijera que la administración del presidente Donald Trump lo había amenazado con cargos criminales relacionados con trabajos de renovación en la sede del banco central.

El desarrollo desencadenó preocupaciones sin precedentes sobre la independencia de la Reserva Federal de la influencia política, lo que agregó más tensión a un comienzo volátil para 2026, que ya vio a Estados Unidos arrestar al presidente venezolano Nicolás Maduro y una escalada en la retórica en torno al posible control sobre Groenlandia.

Los futuros del S&P 500 cayeron más de un 0,5%, mientras que el oro, un refugio tradicional utilizado para protegerse contra las turbulencias y la inflación, subió a un nuevo máximo histórico, ya que los mercados incorporaron en sus precios una probabilidad ligeramente mayor de recortes de las tasas de interés en Estados Unidos en el corto plazo.

Los mercados europeos abrieron con una baja de alrededor del 0,2% desde niveles récord. El franco suizo, otro refugio tradicional, subió un 0,6% hasta 0,796 frente al dólar, mientras que el euro avanzó un 0,4% hasta 1,168 dólares.

Lee Hardman, analista de mercado de MUFG, dijo que “este último acontecimiento representa una escalada significativa en el conflicto entre el presidente Trump y el presidente de la Fed, Powell”, y agregó que “los repetidos ataques a la independencia de la Reserva Federal continúan planteando riesgos a la baja para el dólar”.

Los futuros de fondos federales sumaron alrededor de tres puntos básicos de recortes de tasas adicionales, previstos para este año. Si bien es modesto, este movimiento indica el riesgo de que el banco central se vea obligado a adoptar una política monetaria más expansiva.

El oro subió a un nuevo récord por encima de los 4.600 dólares la onza, también apoyado por las crecientes tensiones geopolíticas que rodean a Irán, mientras que los precios del petróleo mostraron poca reacción.

Trump dijo el domingo que estaba considerando una serie de respuestas fuertes, incluyendo opciones militares, a la violenta represión de las protestas en Irán, que representan uno de los mayores desafíos al establishment clerical del país desde la Revolución Islámica de 1979.

El ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, dijo el lunes, en comentarios traducidos al inglés, que la situación estaba "totalmente bajo control".

Los futuros del crudo Brent cayeron 9 centavos para ubicarse justo por encima de los 63 dólares por barril en las primeras operaciones de Londres, mientras que el West Texas Intermediate de Estados Unidos cayó 10 centavos a 59,02 dólares por barril.

Ambos índices de referencia habían subido más de un 3% la semana pasada, marcando sus mayores ganancias semanales desde octubre, mientras las autoridades gobernantes de Irán intensificaban la represión contra los manifestantes.

A pesar de que recientemente se ha formado una prima de riesgo en los mercados petroleros, los inversores todavía están minimizando la amenaza de una perturbación más amplia, aun cuando un conflicto más amplio podría afectar al Estrecho de Ormuz, según Saul Kavonic, jefe de investigación energética de MST Marquee.

“El mercado está diciendo: muéstreme una interrupción real del suministro antes de reaccionar de manera significativa”, dijo Kavonic.

La segunda semana completa del año presentará los datos de inflación de EE. UU., las cifras comerciales de China y el inicio de la temporada de resultados corporativos de EE. UU., liderada por JPMorgan Chase y Bank of New York Mellon el martes. Sin embargo, los operadores parecieron considerar estos eventos secundarios por ahora.

Powell respondió a la amenaza de cargos criminales de la administración Trump describiendo la medida como un “pretexto” destinado a presionar al banco central para que reduzca las tasas de interés.

En una declaración, Powell, cuyo mandato termina en mayo, dijo que “esta acción sin precedentes debe verse en el contexto más amplio de las amenazas constantes y la presión sostenida de la administración”.

Los economistas dijeron que los acontecimientos marcan una dramática escalada en el conflicto entre Powell y Trump, que se remonta a los primeros años de Powell como presidente de la Fed a partir de 2018.

Andrew Lilley, estratega jefe de tasas de interés del Barinque Investment Bank en Sídney, dijo: “Trump está tirando de los hilos que quedan de la independencia del banco central”.

Añadió: «Los inversores no verán con buenos ojos esto, pero en realidad demuestra que a Trump le quedan pocas herramientas para ejercer presión. Las tasas de interés se mantendrán donde la mayoría de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) las desean».

El dólar fue el mayor perdedor, cayendo incluso frente a divisas que suelen debilitarse en periodos de riesgo, como el dólar australiano y el neozelandés. El índice del dólar cayó un 0,4 % en las operaciones europeas, encaminándose a su mayor caída diaria desde mediados de diciembre.

El dólar cerró 2025 con una tendencia débil, cayendo más de 9% frente a las principales monedas, lo que refleja diferenciales de tasas de interés más estrechos luego de los recortes de tasas de la Reserva Federal, junto con crecientes preocupaciones sobre el déficit fiscal de Estados Unidos y la incertidumbre política.

Ray Attrill, jefe de estrategia cambiaria del National Australia Bank, dijo: “Esta guerra abierta entre la Reserva Federal y la administración estadounidense ciertamente no pinta un panorama positivo para el dólar estadounidense”.