El dólar estadounidense sube a medida que disminuyen las apuestas sobre recortes de tasas antes del discurso de Powell

El dólar estadounidense rondó los niveles máximos de dos semanas frente al euro y la libra esterlina el viernes, mientras los inversores reducían sus apuestas sobre un recorte de la tasa de interés antes del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole.

El euro y la libra esterlina registraron sus niveles más débiles desde principios de agosto, retrocediendo un 0,1% a 1,1597 dólares y 1,3408 dólares respectivamente.

Señales previas de debilidad en el mercado laboral estadounidense habían aumentado las esperanzas de menores costos de endeudamiento el próximo mes, pero esas expectativas retrocedieron luego de datos económicos más fuertes de lo esperado y comentarios cautelosos de los funcionarios de la Reserva Federal.

Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores actualmente estiman una probabilidad del 73% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre, frente al 85,4% de la semana anterior.

Jane Foley, jefa de estrategia cambiaria de Rabobank, afirmó: «El dólar refleja el riesgo de que Powell mantenga su postura cautelosa y adopte una postura más agresiva».

El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a seis divisas principales, subió un 0,1% a 98,71, camino a una ganancia semanal del 0,9%, poniendo fin a una racha de dos semanas de pérdidas.

Los funcionarios de la Reserva Federal se mostraron indecisos el jueves respecto de un recorte de tasas el próximo mes, lo que preparó el escenario para el discurso de Powell programado para las 10 a.m. del este (1400 GMT) durante la conferencia anual en Jackson Hole, Wyoming, que comenzó el jueves.

Austan Goolsbee, presidente de la Reserva Federal de Chicago, dijo que la próxima reunión era "abierta" y podría traer un cambio de política, pero señaló datos económicos mixtos y lecturas de inflación inesperadamente altas que lo hicieron cauteloso sobre un recorte inminente.

Charu Chanana, directora de estrategia de inversión de Saxo, añadió: «Con los datos de inflación y empleo aún pendientes antes de la reunión de septiembre, Powell tiene motivos de sobra para ser paciente y mantener la flexibilidad».

Los analistas de Bank of America Global Research afirmaron que el dólar tiene un potencial alcista limitado a corto plazo antes de Jackson Hole, pero mantuvieron una visión bajista a largo plazo dados los crecientes riesgos de estanflación en la economía estadounidense. Señalaron: «El entorno estanflacionario, los aranceles y la preocupación por la independencia de la Reserva Federal y las instituciones estadounidenses son factores que probablemente impulsarán la caída del dólar», elevando su pronóstico de fin de año para el euro a 1,20 dólares desde los 1,17 dólares anteriores.

El euro ha ganado un 12% en lo que va de 2025, apoyado por la debilidad del dólar.

Por otra parte, el yen cayó a 148,56 por dólar, encaminándose a una pérdida semanal del 0,9%. Los datos mostraron que la inflación subyacente de Japón se desaceleró por segundo mes consecutivo en julio, pero se mantuvo por encima del objetivo del 2% del banco central, lo que mantiene vivas las expectativas de una subida de tipos en los próximos meses.

Los rendimientos de los bonos del gobierno japonés siguieron la tendencia alcista de los bonos del Tesoro estadounidense, y el rendimiento del bono a 30 años alcanzó un nuevo máximo histórico el viernes. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años se situó en el 4,9285% tras un aumento de dos puntos básicos el jueves, mientras que el rendimiento a dos años, más sensible a las expectativas sobre los tipos de interés, se mantuvo en el 3,79% tras subir 5 puntos básicos la sesión anterior.

La corona sueca y la corona noruega cayeron un 0,2% frente al dólar, mientras que el franco suizo se mantuvo estable en 0,8093.